分散投資原則——“不要將所有的雞蛋放在一個籃子里”這一至理名言個個都懂，可是要真正做到不容易。這個原則就是要建立投資組合，分散風(fēng)險。我個人認(rèn)為，基金投資風(fēng)險主要來自以下幾個方面：一是市場的風(fēng)險，包括地域上的風(fēng)險，如中國市場和海外市場的風(fēng)險，不同類型的市場風(fēng)險，如股票、債券、貨幣市場本身的風(fēng)險，從而也造成了投資相應(yīng)類型市場的基金風(fēng)險。二是匯率波動的風(fēng)險，這方面主要指的是QDII的投資風(fēng)險。三是基金及其管理公司自身層面的管理運(yùn)營風(fēng)險。不同的基金經(jīng)理具有不同的投資運(yùn)營風(fēng)格，因此會直接影響投資收益率。例如：同樣是上投摩根中國優(yōu)勢基金，呂俊任基金經(jīng)理時的投資策略與運(yùn)營風(fēng)格與他離任后就有很大區(qū)別。四是基金投資對象的風(fēng)險。過去的一年中股票市場上演了大盤藍(lán)籌和小盤股輪番角逐的好戲，因此在平衡收益方面就需要投資于不同風(fēng)格和類型的基金。如廣發(fā)小盤主要投資于小盤股、嘉實(shí)穩(wěn)健主要投資于大盤成長股等。基于以上的因素，我們在建立投資組合的時侯，既要考慮投資中國市場，又要考慮投資海外市場；既可以選擇股票型、股債混合型，也可以考慮債券和貸幣的組合。同樣是股票型基金，既要考慮公司規(guī)模、基金經(jīng)理的過往業(yè)績，又要考慮基金的投資對象，是大盤成長性股票還是中小盤平衡型股票等，以此來達(dá)到真正平衡收益與分散風(fēng)險的目的。
再平衡原則——有個很著名的投資原則是，高風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例應(yīng)為100減去年齡后形成的百分比，例如本人今年33歲，高風(fēng)險的財(cái)產(chǎn)投資比例應(yīng)為67%，其余33%應(yīng)投資于穩(wěn)健型的品種。基金的投資組合可以參照此原則，雖然要考慮分散投資，但是如果資金過于分散，基金組合數(shù)量過多，也會不便于個人管理。因此在基金投資組合上，資金分配比例上應(yīng)有所側(cè)重。
擇時擇對象的投資原則——個人并不很贊成定額定投，因?yàn)橐粊肀救讼矚g積極主動的投資方式，對于每月定投不是很感興趣，二是個人認(rèn)為資金的收益其實(shí)與入市時點(diǎn)的選擇有很大關(guān)系。入市的時點(diǎn)很重要，可能很影響收益率，試想在股市低迷時，是投資準(zhǔn)備建倉的新基金好，還是投資已部分被套牢的舊基金好呢？同時，在大盤處于高位時，是投資于滿倉的成熟基金還是購買準(zhǔn)備高位建倉的新基金呢？相信大家都會作出自己的正確選擇，這時候選對時機(jī)、選準(zhǔn)基金對象往往比定投會有更大收益。當(dāng)然時機(jī)不是馬上就有，持幣觀望是需要一定的忍耐力和觀察力的。
及時止損原則——沒有只漲不跌的股市，當(dāng)股市長期向上的時候，樂觀的情緒會充滿整個市場，然而從去年第四季度股市調(diào)整的風(fēng)險來說，基金特別是偏股型基金在股票單邊下行時也會不斷縮水的。這個時候就要做好充足的應(yīng)對準(zhǔn)備。筆者想將股票市場上止盈止損的原理遷移到基金投資上。由于基金也是主動或被動地投資于一攬子股票，因此本人認(rèn)為，當(dāng)基金凈值持續(xù)從最高位降低20%時，股票市場的大盤波動、指數(shù)跌幅等肯定會超過20%甚至30%，大盤有可能形成長期向下的趨勢時，應(yīng)以此為依據(jù)設(shè)立止損點(diǎn)，贖回部分股票型基金，轉(zhuǎn)投債券或貨幣基金，以保障前期的投資收益。
