摘要:2007年10月16日，許多老股民一輩子都恐難忘卻的日子。那一天，上證指數(shù)最高見6124.04點(diǎn)，造就了那波全民瘋狂大牛市中迄今再未重演的輝煌。
七年間，上證指數(shù)有過許多次反彈，每一次都讓股民的心中癢癢的，但是每一次反彈最終只是反彈，七年之癢終未等到新高的酣暢大笑。昨日，上證指數(shù)報(bào)收2373.67點(diǎn)，僅為最高點(diǎn)的38.76%。
回首七年，如果你認(rèn)為這是不堪回首的漫漫熊路，那么你錯了；如果我說這是新高不斷的新牛市，那么我錯了。事實(shí)上，這七年的A股，是罕見的牛熊混雜市，一邊是大藍(lán)籌的萎靡，一邊是中小盤的新高不斷，這樣的市場更讓投資難度大大增加。
七年了，有的人依然還深套股市之中，但有的人早已再次出發(fā)享受股市的甜美收益？這里，我們不是為了記述什么，也不是為了紀(jì)念什么，而是為了學(xué)習(xí)和反思，反思失敗學(xué)習(xí)成功，力爭在下一個(gè)7年間能夠成為成功的投資者。
以下七點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，則是今天要與諸位分享的：
本文目錄
·看上證指數(shù)是靠不住的
·長期持有不是炒股的唯一選擇
·買股不是一錘子買賣，別忘了定投
·基金代勞有價(jià)值
·股票之外債券很美
·小眾投資產(chǎn)品有寶藏
·政策動向不可不關(guān)注
這幾年，許多老股民與股市漸行漸遠(yuǎn)，不是空倉就是賬戶休眠不再交易。為什么不炒股了？許多股民覺得上證指數(shù)每年就是小漲小跌一路向下賺錢太難。的確，如果只看上證指數(shù)，的確是這番光景。
但是，上證指數(shù)并非股市的全部。事實(shí)上，上證指數(shù)雖然是A股最著名的指數(shù)，但卻并不完全“靠譜”，過于側(cè)重超級大盤股表現(xiàn)的原則，使其在反應(yīng)A股整體表現(xiàn)上極為失真，無法反應(yīng)出中小盤股近些年的熱鬧。如果你看著上證指數(shù)，那么這7年A股可謂是一路向下，即使是2009年的大反彈最高也不過3478點(diǎn)，反彈過半都算不上。但事實(shí)上，這幾年中小盤股是如此熱鬧，中小板指數(shù)早在2010年就突破2007年的高點(diǎn)創(chuàng)出了新高，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是去年今年一路新高。如果你有關(guān)注這幾個(gè)指數(shù)，是斷然不會認(rèn)為A股沒勁沒賺頭的，也許也就不會錯過近年波瀾壯闊的小盤股行情了。
小貼士：A股表現(xiàn)到底如何，代表權(quán)重股表現(xiàn)的中證100指數(shù)和代表中小盤股的中證500指數(shù)一定要對照著看，這才能全面了解市場整體的大趨勢，上證指數(shù)走勢真的不用太當(dāng)真。
曾幾何時(shí)，“長期持有”和“價(jià)值投資”在許多基金公司的宣傳中成了投資的不二法門。然而這七年A股尤其是大盤股的走勢卻充分證明，機(jī)械的長期持有未必是好選擇，至少對普通投資者是巨大的煎熬。
事實(shí)上，即使是當(dāng)年鼓吹長期持有的基金公司們，也早已背棄了上述理念，紛紛推出了基于各類技術(shù)指標(biāo)的智慧投資，高拋低吸不亦樂乎。
是的，買股票未必要長期持有，我們不妨在下跌中空倉上漲時(shí)持股，如此“擇時(shí)”的滑頭反而或許有更好的效果。
小貼士：擇時(shí)未必很難。最簡單，每月末看下上證指數(shù)與3個(gè)月前是漲是跌，上漲則下月繼續(xù)持股，下跌則空倉，如此簡單的法則從2007年10月迄今，累計(jì)收益23.5%，而同期上證指數(shù)的跌幅卻高達(dá)57.5%。
七年里，有不少投資者對股市不離不棄，并且成功解套，而定投則是他們的利器。
定投，也就是固定周期(比如按月)進(jìn)行固定投資，這樣的操作一方面可以讓你避免買在高位的煩惱，而是能夠均衡入市；另一方面讓你在股市低位時(shí)能夠多積累倉位，一旦反彈就更容易解套。
比如你在2007年10月開始定投上證指數(shù)，雖然一路買下來驚心動魄，但是迄今的平均成本是2486點(diǎn)，相比昨日收盤不過微套4.4%，比起指數(shù)本身60%以上的跌幅可以好太多了。
小貼士：如果是基民，定投最是容易不過，一般設(shè)定完就可以每月甚至每周自己扣款。不過，股民定時(shí)手動買入股票或ETF，其實(shí)也是一種定投。
許多股民愛親力親為炒股，不過結(jié)果卻未必美妙。
主動型股票基金作為專業(yè)理財(cái)工具，雖然頗多爭議，但相比還沒掌握賺錢技術(shù)的普通股民還是靠譜不少的。
以運(yùn)作超過7年的100只股票型基金為例，這期間平均跌幅為23.13%，即使是最差的那只跌幅也不過是50%，比起上證指數(shù)跌去6成還是好不少的。
小貼士：如果你炒股老不賺錢但又不甘心，不妨把資金大頭交給優(yōu)秀的基金去操作，留一小部分資金在股海中磨練技術(shù)。
7年之間，如果你堅(jiān)守股市，要么必須轉(zhuǎn)戰(zhàn)小盤股要么就得高拋低吸，否則賺錢不容易。但是與此同時(shí)，如果你買的是債券而不是股票，那又是另一番境況了。
以最簡單的公司債指數(shù)來看，七年間上漲了12.54%，雖然不多但也是正收益，比起買股票套牢可是要好多了。更何況，如果你買的是債券基金，那么收益更為可觀。這7年間，不少債券基金的累計(jì)回報(bào)在40%到50%之間。
小貼士：這年頭，講究資產(chǎn)配置，股票債券走勢往往相反，持股之余買點(diǎn)債券，可以大幅降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，是現(xiàn)代的投資之道。
相比股票和開放式基金，十幾年前誕生的封閉式基金往往乏人關(guān)注。然而，這些封閉式基金卻堪稱過去7年中最可貴的投資對象。
由于市場冷對，這些封基一度高折價(jià)空間，1元凈值的基金股市只賣6毛甚至5毛，這為他們的收益提供了上佳的安全墊。
以目前仍在交易的9只封閉式基金，雖然7年間僅1只基金凈值上漲，其余8只則是從下跌7%到29%不等。然而，由于這七年封基折價(jià)大幅縮窄，所以投資者買入封閉式基金后的市價(jià)卻并未虧損，9只封基中最差的上漲11.85%，最好的則上漲了68.61%。
小貼士：股票賬號不僅可以用來炒股。封閉式基金作為小眾產(chǎn)品越來越少，目前每年能為投資提供6-7%的安全墊。
老股民都知道，中國A股是政策市，宏觀動向不可忽視。而這七年的行情，再次證明了這一點(diǎn)。
為什么2009年A股大反彈，顯然宏觀層面“四萬億”功不可沒；為什么這兩年中小盤股大肆走強(qiáng)，這與“調(diào)結(jié)構(gòu)”的頂層設(shè)計(jì)同樣關(guān)系密切。別的不說，今年類似軍工、房地產(chǎn)、信息安全這些表現(xiàn)搶眼的行業(yè)，聰明的策略分析師早在年初就已經(jīng)做出判斷了——而依據(jù)則是年初公布的2014年政府工作報(bào)告。
小貼士：炒股不能忽視“改革紅利”，平日新政策中的行業(yè)良機(jī)一定要多多關(guān)注，早布局并且長線布局。
