文/小斯
之前我們說(shuō)過(guò)結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)氖找骘L(fēng)險(xiǎn)較大，不懂就不要買(mǎi)。今天我們要說(shuō)的是結(jié)構(gòu)性存款。
現(xiàn)在很多銀行都在積極推薦結(jié)構(gòu)性存款，并且宣稱(chēng)保本保息。那么，到底什么是結(jié)構(gòu)性存款，和普通存款有何區(qū)別？和結(jié)構(gòu)性理財(cái)有何區(qū)別？
1. 什么是結(jié)構(gòu)性存款？
結(jié)構(gòu)性存款分為兩部分，基礎(chǔ)存款+期權(quán)，大部分資金投向銀行存款，所以能做到保本，少部分資金投向金融衍生品，如股指、黃金、匯率、利率等，可以博取高于定期存款的利率。收益率并不是固定的，有收益上限和下限，比如收益率在1%-4%之間，最后到底拿到1%還是4%要看掛鉤的產(chǎn)品的走勢(shì)。
對(duì)于大部分儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，他們并不知道結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的利率規(guī)則，但聽(tīng)銀行的說(shuō)法是，保本保息，真是這樣嗎？
2. 結(jié)構(gòu)性存款和普通存款的異同
相同之處：都屬于銀行存款，保本，受存款保險(xiǎn)條例保護(hù)。
不同之處：普通存款保本保息，能隨時(shí)支取，結(jié)構(gòu)性存款保本不保息，不能提前支取。
不過(guò)現(xiàn)在大部分銀行的結(jié)構(gòu)性存款能極大概率達(dá)到利率上限，所以銀行才會(huì)跟你說(shuō)是保本保息。這種也被稱(chēng)為“假結(jié)構(gòu)性存款”，因?yàn)楦鶕?jù)規(guī)定，既然是期權(quán)，就帶有不確定性，現(xiàn)在你搞一個(gè)能100%達(dá)到收益上限的，就是高息攬儲(chǔ)啊。
2018年上半年結(jié)構(gòu)性存款爆發(fā)的時(shí)候，央行曾對(duì)假結(jié)構(gòu)性存款管制過(guò)，但效果不明顯，銀行照樣發(fā)行，央行也是睜一只眼閉一只眼了。
不過(guò)對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)假結(jié)構(gòu)性存款反而是件好事，以5年期存款的利率買(mǎi)到6個(gè)月期存款，當(dāng)然劃算了。
3. 結(jié)構(gòu)性存款和結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)漠愅?/strong>
相同之處：都是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，發(fā)行銀行都必須有衍生產(chǎn)品交易資格，很多小銀行都沒(méi)有資格發(fā)行；門(mén)檻都是1萬(wàn)元起購(gòu)；收益率都不固定，是一個(gè)區(qū)間。
不同之處：結(jié)構(gòu)性存款屬于存款，為銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，保本，受存款保險(xiǎn)條例保護(hù)；結(jié)構(gòu)性理財(cái)屬于銀行理財(cái)，有的保本有的不保本，根據(jù)資管新規(guī)，以后所有的保本理財(cái)要退出，也就沒(méi)有保本的結(jié)構(gòu)性理財(cái)了。
所以，結(jié)構(gòu)性存款比結(jié)構(gòu)性理財(cái)要安全很多。
4. 結(jié)構(gòu)性存款能買(mǎi)嗎？
我認(rèn)為還是能買(mǎi)的，起碼相對(duì)定期存款來(lái)說(shuō)，買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款更劃算。
結(jié)構(gòu)性存款目前利率上限大多在3.5%-4.5%之間，期限大多在1年期以內(nèi)，短的話30-40天，長(zhǎng)的話1年，期限越長(zhǎng)利率越高。
相對(duì)于同期限的定期存款，結(jié)構(gòu)性存款利率要高太多了。
比如工商銀行，6個(gè)月期定期存款利率是1.69%，6個(gè)月期結(jié)構(gòu)性存款利率上限是3.55%（1萬(wàn)元起購(gòu)）；1年期定期存款利率是1.95%，1年期結(jié)構(gòu)性存款利率上限是3.65%。
即使達(dá)不到利率上限，保底利率也有2.7%，還是要比定期存款利率高很多。
最后要提醒儲(chǔ)戶的是，結(jié)構(gòu)性存款是固定期限的，不能提前支取，目前國(guó)內(nèi)只有幾家銀行支持轉(zhuǎn)讓?zhuān)^大部分銀行只能持有到期。不過(guò)由于期限大多不長(zhǎng)，平均半年左右。
2018年結(jié)構(gòu)性存款迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，12月份規(guī)模同比增長(zhǎng)30%以上，上半年擴(kuò)張更快，主要有兩方面原因：
一是根據(jù)資管新規(guī)，保本理財(cái)以后不能賣(mài)了，但是結(jié)構(gòu)性存款可以繼續(xù)賣(mài)，所以保本的結(jié)構(gòu)性存款就成了保本理財(cái)?shù)淖罴烟娲罚?/p>
二是銀行存款流失嚴(yán)重，于是推出利率更高的結(jié)構(gòu)性存款來(lái)吸引儲(chǔ)戶。
2018年結(jié)構(gòu)性存款占銀行存款總規(guī)模的比重逐漸升高。
對(duì)于銀行和儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)是雙贏，銀行拉到了存款，儲(chǔ)戶也拿到了更高的利息。
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