樂(lè)鳳杰，永樂(lè)杰行資產(chǎn)管理總經(jīng)理，中國(guó)第一代股票、期貨投資者。第十一屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)交易大賽中，公司三個(gè)賬戶(hù)分別囊括了基金組冠軍、亞軍、重量組第8，最大收益額第二、第三名。并在過(guò)后的比賽中，屢屢進(jìn)入基金前十。
利用平臺(tái)提升自我
作為一名期貨市場(chǎng)的老兵，樂(lè)鳳杰一向低調(diào)，也就沒(méi)有太多參賽經(jīng)驗(yàn)。但對(duì)于業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的實(shí)盤(pán)交易大賽，他還是參加過(guò)的。“大概是在2015年，受大地期貨推薦，參加了一次比賽。雖然因?yàn)榛爻仿蔬^(guò)高，只拿到了基金組的第十五名，但據(jù)大賽數(shù)據(jù)顯示，就參考收益率而言，在基金組中我應(yīng)該算是第一?！睒?lè)鳳杰驕傲地告訴記者。
實(shí)際上，早在那次比賽結(jié)束后，樂(lè)鳳杰就決定要多參加幾次實(shí)盤(pán)大賽。因?yàn)樗X(jué)得在比賽時(shí)操盤(pán)手會(huì)受到更大的壓力，心態(tài)會(huì)變得相對(duì)浮躁，也就更容易犯錯(cuò)。相對(duì)的，也就更容易發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)缺點(diǎn)，在之后加以改善。
此外，實(shí)盤(pán)大賽還給操盤(pán)手提供了與他人交流，共同進(jìn)步的機(jī)會(huì)。他表示，大賽積分式的比賽評(píng)級(jí)體系可以讓選手在較短的時(shí)間內(nèi)衡量出自身與他人間的差距。同時(shí)，借助大賽的賬戶(hù)評(píng)估系統(tǒng)，選手可以發(fā)現(xiàn)他人的長(zhǎng)處，彌補(bǔ)自身弱點(diǎn)。
因此當(dāng)被記者問(wèn)及對(duì)本次成績(jī)的感覺(jué)時(shí)，樂(lè)鳳杰并沒(méi)有什么太多的想法，反而對(duì)自己比賽中的交易問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié)?！半m然，這一階段的交易結(jié)果還不錯(cuò)，但有些地方還是沒(méi)做好。特別是在執(zhí)行力上，還是有些欠缺，未能堅(jiān)決執(zhí)行按自己在盤(pán)前定下的交易計(jì)劃行事，最終導(dǎo)致有些應(yīng)有的利潤(rùn)沒(méi)拿到，還出現(xiàn)了一些虧損。”
在交易中深入思考，建立完善投資理念
據(jù)了解，樂(lè)風(fēng)杰作為中國(guó)最早的一批金融投資者，在1992年就開(kāi)始接觸股票投資，并積累的大量的投資經(jīng)驗(yàn)。兩年后，因不習(xí)慣股票市場(chǎng)的“T+1”的交易模式，轉(zhuǎn)而開(kāi)始接觸期貨市場(chǎng)。但受此前股票交易經(jīng)驗(yàn)的影響，早期樂(lè)鳳杰在期貨市場(chǎng)上也是采用了炒單的交易方式。
“那時(shí)候的錢(qián)，來(lái)的快，去的也快。往往做一天內(nèi)交易，就可獲得非?？捎^的盈利，在特定行情下甚至可以翻個(gè)幾倍。但我也曾多次爆倉(cāng)，甚至出現(xiàn)過(guò)把幾個(gè)月的盈利在一天內(nèi)全部虧光的情況。但總的來(lái)說(shuō)，我還是較為謹(jǐn)慎的。最起碼，從來(lái)沒(méi)有做交易做到傾家蕩產(chǎn)?！彼貞?。
隨著交易經(jīng)驗(yàn)的增加和不斷的深入學(xué)習(xí)，樂(lè)鳳杰慢慢總結(jié)出了一個(gè)屬于自己的期貨期貨交易理念：期貨交易應(yīng)該遵循市場(chǎng)趨勢(shì)。這是因?yàn)槠谪浭且粋€(gè)源于現(xiàn)貨又超前于現(xiàn)貨的市場(chǎng)，它的行情變動(dòng)反應(yīng)的是整個(gè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的變化。因此，任何一個(gè)基本面的數(shù)據(jù)或消息都將可以影響期貨市場(chǎng)的走勢(shì)。因此樂(lè)鳳杰將期貨市場(chǎng)的行情看做一種對(duì)整個(gè)實(shí)體企業(yè)走勢(shì)預(yù)期，所以期貨交易不能局限于價(jià)格，而是應(yīng)該遵循趨勢(shì)。
隨著這一概念越來(lái)越清晰地出現(xiàn)在腦中，樂(lè)鳳杰也開(kāi)始逐步改變自己的交易理念，轉(zhuǎn)為中短線結(jié)合的趨勢(shì)交易。他對(duì)記者說(shuō)，“如果說(shuō)以前我是靠短線來(lái)賺快錢(qián)的話(huà)，現(xiàn)在我賺的就是波段的錢(qián)，而短線操作更多是用來(lái)規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)的?！?/span>
現(xiàn)在，每天開(kāi)盤(pán)前，他都會(huì)通過(guò)技術(shù)分析、基本面消息還有多年經(jīng)驗(yàn)，對(duì)未來(lái)的行情做出判斷。然后根據(jù)波浪理論將行情劃分為不同級(jí)別的波段趨勢(shì)，找出波段間的轉(zhuǎn)折點(diǎn)與本波段可能的高低點(diǎn)，之后再針對(duì)不同級(jí)別的轉(zhuǎn)折點(diǎn)與高低點(diǎn)做出不同的倉(cāng)量管理計(jì)劃。
在他看來(lái)，這樣交易的好處就在于不會(huì)違背趨勢(shì)，也不會(huì)造成大幅虧損。雖然無(wú)法像從前一般在短期內(nèi)得到大筆盈利，但勝在風(fēng)險(xiǎn)較小，幾乎可以持續(xù)盈利。
在本次大賽中，他使用的就是這套交易策略。他表示，這也是他在本次大賽中取得良好名次的秘訣。實(shí)際上，本次大賽他盈利最大的單子就是在黑色系大跌時(shí)，通過(guò)精準(zhǔn)預(yù)測(cè)而持有的空單。但也正是應(yīng)為在這筆空單給他帶來(lái)的大額的收益，所以在之后黑色系再度上行的行情中，他未能及時(shí)止盈，造成了超出預(yù)計(jì)的回撤。
面對(duì)虧損要冷靜，果斷止損最重要
進(jìn)入期貨市場(chǎng)這么多年，樂(lè)鳳杰經(jīng)歷了無(wú)數(shù)風(fēng)風(fēng)雨雨。在他看來(lái)，想要做好交易，就要在交易中保持冷靜、果斷止損。實(shí)際上，這個(gè)道理人人都懂，但每年還是有很多人會(huì)在虧損時(shí)死扛到底，直到爆倉(cāng)。這并不是期貨市場(chǎng)新手的專(zhuān)利，很多期貨市場(chǎng)的老人有時(shí)也會(huì)犯倔。
在樂(lè)鳳杰看來(lái)，雖然交易計(jì)劃可以幫助操盤(pán)手提前做好準(zhǔn)備，在最適合的價(jià)位進(jìn)出市場(chǎng)。但在交易過(guò)程中，操盤(pán)手的心態(tài)才是影響交易結(jié)果的最大變量。正如他在本次大賽中出現(xiàn)的最大回撤一般，正因?yàn)榇饲八麑?duì)趨勢(shì)做出了正確的判斷，才能在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)場(chǎng)，收獲大額盈利。同時(shí)也正是因?yàn)檫@筆巨大的財(cái)富影響了他的心態(tài)，最終導(dǎo)致他在黑色系再次出現(xiàn)上漲行情時(shí)，出現(xiàn)了止損猶豫的情況。
在交易市場(chǎng)上，這種情況并不罕見(jiàn)。實(shí)際上，重點(diǎn)在于情況發(fā)生后操盤(pán)手該怎樣處理。很多人都會(huì)抱著僥幸心理，認(rèn)為之后還會(huì)漲回去，所以破罐破摔，死扛到底。而樂(lè)鳳杰認(rèn)為，期貨市場(chǎng)，行情多變，與其將這筆交易托付給虛無(wú)縹緲的未來(lái)，還不如直接止損平倉(cāng)，保證部分資金的正?；鼗\?！霸谥蟮慕灰字邪彦X(qián)賺回來(lái)?！?/span>
實(shí)際上，“放棄也是市場(chǎng)交易中的必修課?！睒?lè)鳳杰告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，在交易中他喜歡選擇黑色系等交易量大、參與人數(shù)多的期貨品種。因?yàn)檫@些品種波動(dòng)幅度大，會(huì)出現(xiàn)很多的交易機(jī)會(huì)。但這并不意味著每個(gè)交易機(jī)會(huì)他都會(huì)參加，因?yàn)檫@樣會(huì)使操盤(pán)手的精力分散，無(wú)法做出令人滿(mǎn)意的交易。因此他建議操盤(pán)手放棄多而不精的交易方式，集中精力在自己更有準(zhǔn)備和更擅長(zhǎng)的交易機(jī)會(huì)上，從而獲得更高的回報(bào)?！爱?dāng)然無(wú)論采用哪種交易方式，操盤(pán)手都需要提前設(shè)好止損點(diǎn)，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。”
然而當(dāng)記者問(wèn)及他可以承受的虧損額度時(shí)，樂(lè)鳳杰并沒(méi)有給出明確的答案。因?yàn)?，在他眼中，“止損點(diǎn)的設(shè)定并不源于盈虧，而是需要建立在各種分析之上的?！本拖裨诓煌内厔?shì)和點(diǎn)位上，他會(huì)進(jìn)行購(gòu)入不同的倉(cāng)位一樣。根據(jù)不同的持倉(cāng)情況，他也會(huì)設(shè)立不同的止損點(diǎn)。但最終他還是表示，不會(huì)讓虧損超過(guò)使用資金的15%。
此外，他建議，當(dāng)發(fā)生連續(xù)虧損時(shí)，操盤(pán)手應(yīng)完全終止交易，出去運(yùn)動(dòng)或是休息一下。因?yàn)檫@時(shí)交易員的心態(tài)已經(jīng)出現(xiàn)了問(wèn)題，勉強(qiáng)操作只能導(dǎo)致交易手法失常，加劇虧損程度。
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