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不論是買(mǎi)，還是不買(mǎi)，美元理財(cái)這個(gè)過(guò)去還有些陌生的概念，實(shí)際上已經(jīng)成為一些個(gè)人投資者茶余飯后閑談的熱門(mén)話題之一。至于買(mǎi)不買(mǎi)？哪里買(mǎi)？買(mǎi)哪種？最最關(guān)鍵的是什么？小編和你一一道來(lái)。

“在開(kāi)始美元理財(cái)前，首先需要三問(wèn)自己的家庭?！毙钦广y行個(gè)人銀行投資及保險(xiǎn)產(chǎn)品部助理副總裁魯?shù)け硎尽?/p>

問(wèn)題1：你的家庭投資貨幣的配置比例是否單一？

從投資貨幣的配置比例上看，若該家庭基本都是人民幣投資，在目前人民幣仍有一定貶值壓力的情況下，建議轉(zhuǎn)換一部分資產(chǎn)到美元資產(chǎn)上去。

問(wèn)題2：你的家庭資產(chǎn)配置比例是否僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)？

從家庭資產(chǎn)配置比例上看，若該家庭的投資資產(chǎn)均在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，那么建議進(jìn)行全球資產(chǎn)配置，此時(shí)美元投資便有了用武之處，因?yàn)楹Ｍ馔顿Y的美元款占了很大比例。

問(wèn)題3：你未來(lái)幾年中是否有美元的實(shí)際需求？

若明確家庭未來(lái)幾年有美元的實(shí)際需求，比如旅游、留學(xué)、移民等等，那么即刻開(kāi)始美元理財(cái)便非常必要。

如果三個(gè)問(wèn)題的答案有一個(gè)或以上是“Yes”，那么這個(gè)家庭就有必要考慮美元理財(cái)了。

“歸納起來(lái)，美元理財(cái)?shù)耐緩街饕辛N?！蓖谪?cái)副總裁、挖財(cái)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)王志峰介紹。

1、QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者渠道）

目前占總體國(guó)家海外投資配額最大的渠道，約900億美元，可投資境外證券市場(chǎng)產(chǎn)品和基金，門(mén)檻較低，起點(diǎn)為1000元人民幣。未來(lái)還會(huì)開(kāi)放QDII2（合格境內(nèi)個(gè)人投資者渠道）。

2、QDLP基金（合格境內(nèi)有限合伙人）

注冊(cè)于海外，并且投資于海外市場(chǎng)的對(duì)沖基金，能向境內(nèi)的投資者募集人民幣資金，并將所募集的人民幣資金投資于海外市場(chǎng)。監(jiān)管部門(mén)對(duì)于入選QDLP的機(jī)構(gòu)的審批要求和門(mén)檻比傳統(tǒng)投資二級(jí)市場(chǎng)的QDII公募基金更為嚴(yán)格，必須是大型知名的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

3、滬港通

總配額在3000億人民幣左右，內(nèi)陸投資人可以通過(guò)上交所購(gòu)買(mǎi)香港股票，每天限額17億人民幣。未來(lái)還會(huì)開(kāi)放深港通，滬倫通等。

4、跨境收益互換

業(yè)務(wù)主要由券商提供，針對(duì)大資產(chǎn)客戶。資產(chǎn)的實(shí)際所有權(quán)并沒(méi)有發(fā)生轉(zhuǎn)移，只對(duì)最終產(chǎn)生的收益或損失進(jìn)行結(jié)算。

5、銀行購(gòu)匯

匯兌至境外銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品或進(jìn)行其他投資的，但是必須符合國(guó)家相關(guān)規(guī)定，比如每位居民年購(gòu)匯額度應(yīng)在5萬(wàn)美金以內(nèi)。

6、香港保險(xiǎn)

一般常見(jiàn)的幾個(gè)險(xiǎn)種-分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，重疾險(xiǎn)，醫(yī)療險(xiǎn)，以及萬(wàn)用壽險(xiǎn)。內(nèi)陸居民必須到香港和保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)核保才會(huì)被認(rèn)證。相比投資產(chǎn)品，這個(gè)在交付流程上比較簡(jiǎn)單，只需要刷銀聯(lián)卡即可，但是每次刷卡有5000美金的限額。

“對(duì)國(guó)內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)，總體來(lái)講，國(guó)際市場(chǎng)的利率水平的收益率是比較低的，因此對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的收益率也是比較低的。同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)投資者大多不熟悉國(guó)際市場(chǎng)，所以會(huì)多選擇一些安全性高的產(chǎn)品，收益率就更低了。如果資金實(shí)力比較雄厚，且具有了全球資產(chǎn)配置需求和能力的投資者可以考慮配置一些美元資產(chǎn)。”普華永道中國(guó)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)部合伙人朱宇告訴小編。

從風(fēng)險(xiǎn)匹配收益的角度來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)最大的是QDII海外股票型基金和QDII海外股票、股指、商品掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù)，投資的是海外股票類資產(chǎn)，波動(dòng)性較高；其次是QDII海外平衡型基金，投資類別分布于股票、債券等資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較股票類基金小，但高于QDII海外債券型基金；而QDII海外債券型基金投資的是海外債券類資產(chǎn)，波動(dòng)性較低，在QDII投資中風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

從近期市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)較為波動(dòng)。2016年以來(lái)，全球股市經(jīng)歷了一波大幅下跌，從2月12日開(kāi)始反彈，但最近在美聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)偏向“鷹派”后，反彈已接近尾聲。因此，投資于QDII海外基金或股票、指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù)波動(dòng)較大，收益一般。

相對(duì)應(yīng)的，美元定存及固定收益型理財(cái)產(chǎn)品，基本保證收益，風(fēng)險(xiǎn)很小，但收益可能也較低。

如銀行理財(cái)中的美元理財(cái)產(chǎn)品，據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，從2015年9月份以來(lái)，美元理財(cái)產(chǎn)品的月度平均預(yù)期收益率呈小幅走高趨勢(shì)，由9月份的1.42%上升至12月份的1.65%，而2015年美元理財(cái)產(chǎn)品的月度最高平均預(yù)期收益率是1.98%。

不少業(yè)內(nèi)人士介紹，盡管市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美元在2016年還有兩到四次加息，但就目前來(lái)看，不管是從中長(zhǎng)期美債還是聯(lián)邦基金利率，都還處于較低的利率水平，即使未來(lái)有加息預(yù)期存在，但短期內(nèi)利率水平仍難以大幅提高。

值得一提的是，QDII產(chǎn)品不需要占用每人每年5萬(wàn)的購(gòu)匯額度，也不需要事先換美元，且可用人民幣直接投資美元款，產(chǎn)品結(jié)束后拿回人民幣，不僅享受投資收益，而且若人民幣貶值，還可收獲匯率收益，但這類投資者需要更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并密切關(guān)注匯率走勢(shì)。

“與2015年相似，2016年的全球股市與匯市都將因市場(chǎng)的不確定性保持較高的波動(dòng)性，猴子般上躥下跳。歷史數(shù)據(jù)顯示，沒(méi)有任何一類資產(chǎn)能夠持續(xù)在不同的市場(chǎng)周期保持表現(xiàn)出色。過(guò)度集中持有某一類資產(chǎn)可以引發(fā)虧損，尤其是在該資產(chǎn)類別表現(xiàn)欠佳的情況下。”匯豐中國(guó)零售銀行及財(cái)富管理業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王浩靜告訴小編。

必須要強(qiáng)調(diào)的是，收益與風(fēng)險(xiǎn)是如影相隨的，考慮潛在收益就必須考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論哪種產(chǎn)品，均需遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，也即風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者才可購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。每位投資者在進(jìn)行投資前需對(duì)自身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估，一般來(lái)講，投資于QDII海外股票型基金的投資者需為增長(zhǎng)型或進(jìn)取型。

具體到美元理財(cái)，要注意的風(fēng)險(xiǎn)包括發(fā)行機(jī)構(gòu)和境外產(chǎn)品或發(fā)行人的金融風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

以匯率風(fēng)險(xiǎn)為例，由于近期人民幣對(duì)美元匯率波動(dòng)較大，如果投資者進(jìn)出時(shí)點(diǎn)不佳，僅匯率波動(dòng)一項(xiàng)就可能帶來(lái)3%至5%的實(shí)質(zhì)性虧損。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，一是要有風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，認(rèn)識(shí)到匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品投資標(biāo)本身的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是要有風(fēng)險(xiǎn)承受能力，全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密，各種因素都可能導(dǎo)致匯率與金融市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)?！安灰央u蛋都放在一個(gè)籃子里”，分散投資就是應(yīng)對(duì)不確定性的重要原則。