來(lái)源：eFinancialCareers
（ID：jinrongzhaopin）
金融數(shù)學(xué) ( Mathematics of Finance ) 和金融工程 ( Financial Engineering) 到底有哪些區(qū)別？以下是對(duì)英國(guó)曼徹斯特大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院開(kāi)的金融數(shù)學(xué)和商學(xué)院開(kāi)的金融工程兩個(gè)專業(yè)的一些個(gè)人看法，每個(gè)學(xué)校都或多或少有些差異，這邊不代表所有學(xué)校的金融工程和金融數(shù)學(xué)專業(yè)。
一個(gè)合格的 Quant 是應(yīng)該具備數(shù)學(xué)基礎(chǔ)和編程能力的，還有對(duì)金融市場(chǎng)的熟悉，敏感和興趣?？偟膩?lái)說(shuō)，這里的金融數(shù)學(xué)專業(yè)更注重?cái)?shù)學(xué)理論而實(shí)踐不足，金融工程專業(yè)則相反。數(shù)學(xué)分析少，上來(lái)就讓你拿個(gè) Model 去做 Pricing 和 Risk management。
金融數(shù)學(xué)第一學(xué)期：
1. Foundation of finance （其實(shí)就是 CAPM model，BS model 的其中一種推導(dǎo)方式，不同的推導(dǎo)方法其實(shí)是對(duì)模型的不同理解）
2. Stochastic calculus
3. Financial Derivatives （不涉及 Pricing，更多在于介紹金融工具在金融市場(chǎng)里如何應(yīng)用，交易，完成對(duì)沖）
4.Martingale
金融工程第一學(xué)期：
1. Foundation of finance （同上）
2. Stochastic calculus
3. Financial Derivatives （同上）
4. Scientific computing （面向?qū)ο?c++ 程序設(shè)計(jì)，要完成幾個(gè) Projects，包括 Implied Vol calibration，American Option pricing，還有一個(gè)關(guān)于柏松過(guò)程的 Revenue management的作業(yè)）
第一學(xué)期，其實(shí)只有一門(mén)課程不同，但是已經(jīng)可以看出兩個(gè)專業(yè)的側(cè)重面不同了。金融工程的學(xué)生可能連 Martingale 這么重要的東西都不知道，這會(huì)對(duì)模型的理解，價(jià)格對(duì)推導(dǎo)理解不深。舉例，在學(xué) Interest rate modelling 的時(shí)候，看見(jiàn) Vasicek，CIR 可以推導(dǎo)出一條和 BS 很相似的 Bond option 的公式。但是我當(dāng)時(shí)沒(méi)辦法自己推導(dǎo)出來(lái)，直到我重新看了 Martingale , 學(xué)了 Change of measure， Radon-Nikodym theorem，numeraire 等概念。
而當(dāng)時(shí)，我在不清不楚的情況下，還是順利用 c++ implement 了 Hull－White tree for swap pricing，算其 CVA 等 Project?？梢?jiàn)我當(dāng)時(shí)雖然把東西做出來(lái)了，但并沒(méi)有對(duì) Term－structure modelling 有多清晰的理解。
金融數(shù)學(xué)第二學(xué)期：
1. Brownian Motion
2. Stochastic modelling in finance
3. Time series
4. computational finance
金融工程第二學(xué)期：
1. Financial Econometrics
2. Interest rate models
3. credit risk
4. computational finance
第二學(xué)期的課程設(shè)置能看出更明顯的區(qū)別。金融數(shù)學(xué)前三都是數(shù)學(xué)理論，前兩門(mén)算是Stochastic calculus 的升級(jí)版。而金融工程已經(jīng)直接上各個(gè) Asset class 的模型和做 Pricing 了。金融工程的學(xué)生可能還沒(méi)聽(tīng)過(guò)馬爾科夫性或者 Levy process，卻可以做出一篇關(guān)于某個(gè) Swap portfolio的 Risk profile 的 Report。雖然可能推不出來(lái) Bond option 的 Pricing formula，沒(méi)深究 Hull-White model 和 CIR++ model 的 Exact calibration 是什么回事。但是公式是會(huì)看的，能寫(xiě)進(jìn)代碼里的，Simulation 也還是會(huì)寫(xiě)的。
而金融數(shù)學(xué)學(xué)生第一學(xué)期落下的編程，在第二學(xué)期的 Computational finance 上面就表露無(wú)遺了。 一個(gè) Project 里寫(xiě)了 N 個(gè) Main 函數(shù)，用浮點(diǎn)數(shù)做 For 循環(huán)的 Counter，各種溢出，各種側(cè)漏。 學(xué)生之間各種“相互幫助”，我們一看代碼就能看出來(lái)了。相比之下，金融工程的學(xué)生柔韌有余。 因?yàn)榻鹑跀?shù)學(xué)學(xué)生犯的錯(cuò)，他們都在第一學(xué)期犯過(guò)了。
所以我覺(jué)得，這兩專業(yè)，還真應(yīng)該合并在一塊兒。
金融數(shù)學(xué)專業(yè)和金融工程專業(yè)的就業(yè)前景相似。先說(shuō)說(shuō)金融數(shù)學(xué)專業(yè)，99%的學(xué)金數(shù)的人都是為了就業(yè)而不是為了繼續(xù)科研、教學(xué)。
Quant，礦工。只要名字里面包含了 Quantitative 或者量化這兩個(gè)字，基本就是礦工，這個(gè)方向也是很多人讀金數(shù)的目標(biāo)。但是，現(xiàn)實(shí)是很骨感的，找工作的時(shí)候你就會(huì)看到，部分公司是直接說(shuō)“礦工這個(gè)位置招的是各類理工科 PHD”，即便沒(méi)有直說(shuō)，金數(shù)的 Master 和其他學(xué)科（生物、化學(xué)、物理等等）的 PHD，他們還是更傾向于 PHD。那怎么辦？一個(gè)，讀 PHD 咯。另一個(gè)，硬著頭皮投（成功率不怎么樣）。還有一個(gè)，找其他工作。
Risk，風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)就業(yè)范圍就很大了，商行、投行、基金什么地方都有，尤其是08以后，美國(guó)這邊對(duì)風(fēng)險(xiǎn)看得很重,這個(gè)職位呢，其實(shí)也比較 Quantitative，但是絕大部分情況下，還是不怎么招金數(shù) Master，為什么呢……同學(xué)參加 JP Morgan 的 Risk Competition 聽(tīng)回來(lái)的話大意就是“ Risk 這種東西，本科生就足夠了，沒(méi)必要招個(gè) Master 進(jìn)來(lái)”（注意，這也算是國(guó)外特色，沒(méi)必要的地方，就不會(huì)死摳著學(xué)歷不放，因?yàn)檫@樣成本也低，不用給本科發(fā)那么多工資）
Trader，這是個(gè)神一般的位置。這也分幾種吧，但讀金數(shù)出來(lái)做的 Trader 一般也還是要懂一些編程、數(shù)學(xué)的。壓力大，靠獎(jiǎng)金為生，節(jié)奏快，最可能暴富。但是想在美國(guó)這邊搞到個(gè) Trader ，沒(méi)那么容易，因?yàn)檎Z(yǔ)言問(wèn)題擺在那，除非說(shuō)你的英語(yǔ)真的是接近母語(yǔ)水平了，這個(gè)比較適合金數(shù)里面偏金融背景的人去做。
金融工程的就業(yè)前景，我就拿兩張圖來(lái)表示：下圖是 Baruch MFE Employment Report 2013-2015
從 Baruch 2013-2015年的 MFE 就業(yè)報(bào)告中可以看出，畢業(yè)生的目標(biāo)行業(yè)集中在投行，對(duì)沖基金，金融機(jī)構(gòu)，咨詢，資產(chǎn)管理等，具體工作方向以 Quant，Risk，Trading 居多。
總而言之，數(shù)學(xué)專業(yè)和金融工程專業(yè)的就業(yè)前景十分相似，所以我還是那句話，是不是應(yīng)該把金融數(shù)學(xué)專業(yè)和金融工程專業(yè)合并在一起呢？
聯(lián)系客服
