盤口指標之--換手率
寫寫最近后臺留言問得最多的關(guān)于換手率的問題。
所謂新手看價，老手看量。而提到量，大家可能馬上聯(lián)想到的就是成交量，這沒錯，畢竟個股成交量的大小對股價走勢的演變，至關(guān)重要。但僅以量為參考，又是不嚴謹?shù)?，比如大盤股和小盤股，他們的量能就有很大的區(qū)別，幾萬手的成交對于一些小盤股，已經(jīng)算是相當活躍了，而對于大盤股，滄海一粟。因此看量能是要相對來看的，而且在此基礎(chǔ)上，我們還必須輔以另外一個指標，這樣就能對個股的活躍度和參與性作出更好的判斷了。
這個指標就是換手率。所謂“量能換手不分家”，這兩者本應就是要結(jié)合使用的。我們通常說，換手夠了，可以進場，換手太低，再等等，其實就是指籌碼交換后，看量能發(fā)生了怎樣的變化，而我們就以這種變化去分析籌碼的分布情況，籌碼是更集中了?..還是更分散了?..籌碼趨于集中，我們就跟隨這股資金進場做多，籌碼逐漸分散，說明大資開始派發(fā)離場，那么我們也應該先出來。任何一個個股，高換手，量能自然就會放大，而只要這種換手能維持下去，那就說明每天在互罵 SB 的人一批接一批，接力游戲在繼續(xù)，股價也在分歧中節(jié)節(jié)高升。而通常所謂的市場人氣龍頭股，妖股，就正是通過換手，由市場共同選擇出來的。比如貴州燃氣。
通過日 K 線可以看出。從 2017-12-14 日開始，直到 2018-1-12 日，個股每天的換手均超過35%以上，也就是說這段時間內(nèi)，個股通過不斷的換手變化，通過籌碼的不斷交換，通過參與者一批又一批的進出，股價被節(jié)節(jié)推升。走勢圖是走得相當?shù)睦碇睔鈮?，但這里有兩個地方需要注意。
第一， 每天的換手必須充分(高換手)，這樣才能保證了量能的充足。
第二， 量能均勻，光有一天的大量能是不足以發(fā)動一波行情的，所以可以發(fā)現(xiàn)，強勢股從發(fā)動行情的那天起，后面的量能就總能維持在一個較高的水平。而維持這種較高水平的量能，當然就是通過換手實現(xiàn)的，這過程中大家意見有分歧，有賣也有買，股價上升，就說明當天買方的力量戰(zhàn)勝了賣方的力量。而當某一天，量能不能維持時，則說明情況出現(xiàn)變化了。
貴燃的變化點出現(xiàn)在 2018-1-15，通過觀察可以發(fā)現(xiàn)，這天換手突然降低，量能縮倍量。第二天 2018-1-16，這種縮量得到了確認，并再次縮倍量。到這里就說明此時大家的意見由分歧到統(tǒng)一了。拿籌碼的人不愿意賣，而拿現(xiàn)金的要么買不進，要么在觀望。直到有一天，拿籌碼的開始有了落袋為安的想法。于是，砸盤賣出。于是，就是一波下跌的調(diào)整。
如果市場環(huán)境和時機配合，那么。當調(diào)整到位時，第二波拉升又再繼續(xù)。對，這就是一個市場人氣龍頭股的炒作周期了。從行情開始的第一天，后面每天的拉升，都通過高換手來完成。直到有一天，股價已經(jīng)在高位了，換手開始降低，成交開始縮量，危險的信號也就開始出現(xiàn)，于是，股價開始下跌調(diào)整，調(diào)整到位后，市場時機和情緒都配合，第二波拉升，重新開始。周而復始。而為什么高位換手降低后，股價就開始下跌呢?
這很簡單啊。因為按照有賣才有買的原則，換手低則說明前面積聚的大量獲利盤都鎖倉不愿意賣了，而此時持現(xiàn)金觀望的人，要么買不到，要么都不愿輕舉妄動，畢竟進來就隨時有被砸的可能。拿現(xiàn)金的人觀望，拿籌碼的人等待，直到有一天，拿籌碼的覺得可以獲利落袋為安，以籌碼
換現(xiàn)金了，于是，砸盤賣出，于是，股價下跌。但為什么下跌后又會產(chǎn)生第二波拉升呢?
這是針對強勢龍頭股而言的，如果個股炒作的是一個大題材，具有持續(xù)性，那么在個股調(diào)整到位后，當然還會有資金去關(guān)注。再者就是，個股本身炒作并沒有什么題材概念，但股性和人氣已經(jīng)被徹底激活了，資金憑借著趨利性和記憶性去“純炒”，也就是傳說中的當妖股來炒了。就貴州燃氣而言，明顯炒的就是妖股的屬性了。
現(xiàn)在回望一下，其實貴燃的日 K 線走勢，也非常符合 5 浪的標準走勢啊。所以這里引申出兩個注意點。
第一， 知識都是有共通點的，只要融會貫通，用不同的方法，達到的目的，是一樣的。(有人用換手率上車，有人用浪形分析上車嘛)。
第二， 激活了人氣的妖股，回調(diào)到位后走第二波的拉升，概率極大。
所以這里，如果用同樣的思路，大家可以復盤看一下最近的牛股萬興科技的走勢，看看前面幾個漲停的換手及量能情況，再看看最后兩個漲停的情況。分析過后，相信大家也就能明白在什么位置上車，其風險收益比是怎么樣的了。
羅列一下前面 5 個漲停的數(shù)據(jù)。
2018-3-1，成交量 1.63 億，換手率 16.99%。
2018-3-2，成交量 5.82 億，換手率 53.46%。
2018-3-5，成交量 5.74 億，換手率 49.25%。
2018-3-6，成交量 5.07 億，換手率 38.97%。
2018-3-7，成交量 5.70 億，換手率 39.23%。
通過這些數(shù)據(jù)，大家是否發(fā)現(xiàn)了，能夠走一波行情的強勢股，從行情啟動的第二天起，其成交量必定是第一天的倍量或雙倍量，換手率會急劇增加，從第三天起，后面的換手及成交量也能一直維持，直到換手開始降低，下跌調(diào)整開始出現(xiàn)。
這是數(shù)據(jù)的表面現(xiàn)象，探究背后交易的邏輯，其實就是第一個漲停后，看好個股的人越來越多，從而大家都進來搶籌碼，而在這過程中，想要短期獲利出局的人也越來越多，從而他們賣出籌碼，而就正是這種分歧，使得換手增加，籌碼交換密集，最后，搶籌的人戰(zhàn)勝了賣籌的人，股價，就這樣被推升上去了。
而當大家意見由分歧變統(tǒng)一，當然，就又是開始調(diào)整的時候了。
這點，用萬興的分時圖也很能說明。只不過一個是日內(nèi)分時的表現(xiàn)，一個日每天日 K 線的表現(xiàn)，但道理是一樣的。甚至，這種玩法簡直就是大家意見由分歧到統(tǒng)一的標準教科書走法。
有興趣的，大家可以翻翻萬興前面漲停的每天分時，看看是不是都是由分歧到統(tǒng)一從而使換手增加，最終推動了股價往上走。而大家平時所說的，“爛板出牛股”，是有道理的。在“天時，地利”都存在的情況下，“人
和”有時自然而然就有了。爛板產(chǎn)生換手，換手推動股價。
說到底，換手率和成交量都是老司機們非常關(guān)注的兩個盤口指標，畢竟這里面包含的就是交易的邏輯和背后交易者思維的碰撞，所以對這兩個指標能讀懂并能深刻理解的，先不說能不能讓你挖出金礦，至少，能讓你少掉坑啊。
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最后，說了這么多，給大家介紹下老司機都非常注重，以及看盤必須會用到的早盤看換手定漲跌的技巧吧。
首先這種定漲跌是指日內(nèi)的交易，也就是通過開盤后半小時或一小時的交易量，大致把握個股當天的漲跌，從而做出及時的動作。為什么要觀察半小時或者一小時呢，理由就是等前面的人都亮牌了，我們再按情況決定是否加入游戲。這樣，也就有了更主動的優(yōu)勢嘛。
試想一下，如果半小時內(nèi)，當日成交量已經(jīng)達到了前日成交量的 50%，那么就是說，還有八分之七(市場一天成交 4 小時，8 個 30 分時)的時間看剩下的人投票。如果這 50%換手的籌碼，位置處于昨日開盤價之上，那么價格又從日內(nèi)均價下方上穿時，就是買點；相反，如果價格從日內(nèi)均價上方下穿，則是賣點。
說理論文字可能大家比較難懂，看截圖說明吧。
圖示是 2018,1,30 方大炭素 30 分鐘 K 線圖及當天分時圖。從圖中可以看出，30 日的第一個半小時，其成交量就達到了 29 日全天成交量的 50%以上。所以按前面說的理論，股價開始從分時圖的日內(nèi)均價下方上穿的時候，就是買點。那為什么這種情況，價格上穿分時均價就可以考慮開倉呢?
大家試想想看，當天有這么多籌碼已經(jīng)鎖定了，而邊際定價是由后面來的人決定的，鎖定這么多籌碼，接下來繼續(xù)上漲的話，日內(nèi)拋壓就會小很多。畢竟價格喜歡向阻力小的方向運行嘛，所以最后出來的大玩家，用很少的錢就能輕松決定當日的價格了。因此早盤半小時，越早完成足夠大的換手，上漲的可能性就越大。
不過這里的開倉點也要注意兩點。
第一， 保證開倉點在能看到的分時前高內(nèi)。
第二， 股價上穿均價。
比如這里的“能看到的分時前高內(nèi)”，就是 9:37 分達到的最高價 32.59 內(nèi)。這樣做的理由就是保證自己的買入價盡可能在密集成交區(qū)的范圍內(nèi)，讓自己的買入價和當天最多的錢站在一起，對自己的籌碼有保護。--后面就算走勢不及預期被砸，那么密集成交區(qū)的價格就會是一個強支撐價。確保股價上穿均價，是為了確保資金做多的動能。
而這種看盤方法，是適合所有熱門票，也就是交投活躍的票。如果高開很多，換手高峰過后，價格不能繼續(xù)拉升，反而下穿均價，用行話來說就是“做垮了”，說到底就是“接力資金不行”。如果籌碼是從集中到分散，被韭菜們接走了，當日被摁打還是輕的，關(guān)鍵是明天也不會有人來救。所以遇到這種情況，有倉位的，是適合先賣出的。
比如當時炒作區(qū)塊鏈的壹橋股份(現(xiàn)在改名叫晨鑫科技)。
當然這股沖高回落，和當時個股的位置有關(guān)系(已經(jīng)處于高位了)。和當時外部環(huán)境因素的影響也有關(guān)系(村長打擊區(qū)塊鏈炒作)。而且，像晨鑫這種分時，開盤沖板被瞬間砸下來，本身就說明當時做空的力量很強。這點，和方大(從低位拉升，回踩后再拉升沖上均線)的分時是有很大區(qū)別的。
盤面的變化總是動態(tài)的，因此，我們學習任何一個知識，都需要知其然，也知其所以然。要能通過現(xiàn)象理解背后的含義。在股市，特別是在我們大 A，生搬硬套，是大忌。
總結(jié)一下吧，早盤半小時內(nèi)定乾坤看漲跌，考驗的其實就是大家的眼力。能否看出換手是否充分，能否看出換完手后籌碼集中還是分散，換手高峰過后，市場合力選擇向上還是向下，是關(guān)鍵。
另外，柚子都是來封板的，也是這個道理，因為只有算清楚了日內(nèi)還有多少浮籌，大資金也才會決定是否掃板拉升，籌碼越早越多換手，后面的時間里，價格上漲的阻力就越小，封板就更容易。
