干貨｜財(cái)務(wù)自由后遇到危機(jī)怎么辦？
2020 年親自見證了 N 輪歷史，再加上一番研究和驗(yàn)證，終于有資格回答這個問題了——財(cái)務(wù)自由以后遇到市場大跌甚至是經(jīng)濟(jì)危機(jī)應(yīng)該怎么辦？
方法比我預(yù)想甚至還要簡單些兩個方面，心理 + 行動。
心理
危機(jī)中心理壓力其實(shí)比真實(shí)的經(jīng)濟(jì)壓力要大得多。
雖然危機(jī)客觀存在，但也不得不說，很多所謂的“危機(jī)”、所謂的“這次不一樣”，到頭來大多是自己嚇唬自己。我們面臨的最大危機(jī)不是市場崩盤而是在恐懼中割肉退出市場。
有個調(diào)查，08 年次貸危機(jī)市場跌倒最低的那段時間大約有 5% 的臨近退休賬戶在市場底部恐懼清倉全部投資。隨后的一兩年市場反彈連創(chuàng)新高，而這些離場的投資者畢生積累財(cái)富虧損超過一半，面臨退休危機(jī)。而這完全是人為的。
所以在討論行動以前，還是得先說兩句心理因素，建議很簡單——行動以前先了解歷史，讀幾本經(jīng)典。
消除心理壓力很有效的辦法，看看過去經(jīng)濟(jì)危機(jī)如何苦難，再看看現(xiàn)在的生活，我們其實(shí)每一次都挺過來了。很多問題一旦消除了心理壓力，就會發(fā)現(xiàn)其實(shí)沒多難，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)夠不上危機(jī)的程度。
策略
財(cái)務(wù)自由以后遇到的大部分危機(jī)其實(shí)無需理會，財(cái)務(wù)自由 4% 法則——每年從投資資產(chǎn)中提取 4% 用于開支，這筆錢會永遠(yuǎn)花不完（考慮通脹以后）——大部分時間都是有效的，即使是熊市中。
我之前給大家分享過一個統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，4% 法則失效的概率小于「人沒了，錢還沒花完」的概率。
不過問題在于，我們不知道哪一次黑天鵝會演變成那種會讓 4% 法則失效的危機(jī)，萬一我們碰上了呢？所以還是需要一個預(yù)防策略。
給大家介紹一個非常好用的思路——六層安全邊際。
安全邊際這個詞說起來好像挺高級，其實(shí)大家日常生活都在用。說起風(fēng)險，旅途出門在外遇到的意外情況不比投資少。但我們并不需要完美預(yù)測每個意外也能很安心地走完整個旅途，而方法很簡單——兜里多揣一點(diǎn)錢、路上多留點(diǎn)時間，“窮家富路”。
所謂財(cái)務(wù)自由的安全邊際，就和窮家富路一個道理。這六層安全邊際幾乎可以抵御任何意外問題。
第一層：主要被動收入
財(cái)務(wù)自由后主要計(jì)劃的收入來源，常見的比如股息分紅（這是我自己最喜歡的被動收入，沒有之一）、房租收入、市場上漲等等用來支付生活的主要來源。
一般市場情況下，這部分收入完全足夠覆蓋生活開支，就像前面說的 4% 法則大部分時間都有效。
第二層：備用收入
如果遇到意外開支，或者經(jīng)濟(jì)不景氣，第一層收入下降，就需要第二層補(bǔ)上。
一般以備用金的形式。對于財(cái)務(wù)自由的小伙伴都建議置備足夠 3～7 年不等的被動收入，一般來說 3 年比較常見，7 年最穩(wěn)妥，但是也最“奢侈”，考慮到備用金的屬性，這部分是沒什么投資收益的。
比如這次疫情中，不少小伙伴都啟動了備用金，一方面用于生活開支、另一方面用于抄底，風(fēng)險也是機(jī)會。
第三層：社保及商業(yè)保險
用來抵御生病這樣的重大意外開支。
不要低估社保和保險的價值，雖然平時看起來只見掏錢、不見回頭錢，卻是我們面對重大風(fēng)險的屏障。商業(yè)保險三類剛需，醫(yī)療、重疾、人壽還是要備齊的。（已經(jīng)財(cái)務(wù)自由的小伙伴，可以不用重疾和人壽，但是商業(yè)醫(yī)療險還是萬萬不能沒有的）
第四層：保持靈活的開支結(jié)構(gòu)
我們來對比兩個情況：
A：開支里面大約 70% 是房貸、信用卡分期、消費(fèi)貸還款，余下是一般消費(fèi)。
B：開支和 A 一樣多，但是里面只有 20% 屬于房貸、還債等剛性開支，剩下的是享受性開支和消費(fèi)。
看起來好像 B 的生活比較浪費(fèi)，80% 的錢都用來吃喝玩樂了。但其實(shí) B 的抗風(fēng)險能力要顯著高于 A。因?yàn)橛龅揭馔馇闆r，B 可以很容易地把開支降下來。我認(rèn)為這很重要。
日常開支高點(diǎn)沒什么，重點(diǎn)是能不能在必要的時候及時降下來。
第五層：副業(yè)
非必須，但可以有。
如果有副業(yè)在危機(jī)里還有一個額外的好處，用第一層和第二層的收入覆蓋生活開支，然后用副業(yè)收入全力抄底。危機(jī)反而變成了一個上天送來的禮物。
順便一提，我發(fā)現(xiàn)一個很微妙的細(xì)節(jié)。雖然不一定要回去工作，但是在心里放上這么一個預(yù)設(shè)「我只是在休長假，必要的時候我可以回去接著工作」，財(cái)務(wù)自由的心理壓力會小很多。不要把財(cái)務(wù)自由想像成一個做了就不可能回去的選擇。
第六層：養(yǎng)老金
已經(jīng)工作一定年限的小伙伴可以把這部分算在其中，等到了退休年齡領(lǐng)取養(yǎng)老金作為收入補(bǔ)充，現(xiàn)金流和儲蓄的壓力要小不少。不過這個只能作為一個后備方案畢竟退休以前很難提取出來。
總結(jié)
應(yīng)對危機(jī)最好的辦法不是試圖預(yù)測下一個黑天鵝在哪，而是設(shè)置足夠的安全邊際，搭建一個在幾乎任何危機(jī)中都能應(yīng)對自如、甚至從危機(jī)中獲益的系統(tǒng)。
這六層安全邊際可靠到什么程度？我之前回測過，如果不考慮個人欲望膨脹，過去 100 多年還沒有出現(xiàn)過擊穿第二層安全邊際的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，
不過就像前面說的，最大的危機(jī)其實(shí)不是來自外部，而是來自我們自己。
2020 年親自見證了 N 輪歷史，再加上一番研究和驗(yàn)證，終于有資格回答這個問題了——財(cái)務(wù)自由以后遇到市場大跌甚至是經(jīng)濟(jì)危機(jī)應(yīng)該怎么辦？
方法比我預(yù)想甚至還要簡單些兩個方面，心理 + 行動。
心理
危機(jī)中心理壓力其實(shí)比真實(shí)的經(jīng)濟(jì)壓力要大得多。
雖然危機(jī)客觀存在，但也不得不說，很多所謂的“危機(jī)”、所謂的“這次不一樣”，到頭來大多是自己嚇唬自己。我們面臨的最大危機(jī)不是市場崩盤而是在恐懼中割肉退出市場。
有個調(diào)查，08 年次貸危機(jī)市場跌倒最低的那段時間大約有 5% 的臨近退休賬戶在市場底部恐懼清倉全部投資。隨后的一兩年市場反彈連創(chuàng)新高，而這些離場的投資者畢生積累財(cái)富虧損超過一半，面臨退休危機(jī)。而這完全是人為的。
所以在討論行動以前，還是得先說兩句心理因素，建議很簡單——行動以前先了解歷史，讀幾本經(jīng)典。
消除心理壓力很有效的辦法，看看過去經(jīng)濟(jì)危機(jī)如何苦難，再看看現(xiàn)在的生活，我們其實(shí)每一次都挺過來了。很多問題一旦消除了心理壓力，就會發(fā)現(xiàn)其實(shí)沒多難，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)夠不上危機(jī)的程度。
策略
財(cái)務(wù)自由以后遇到的大部分危機(jī)其實(shí)無需理會，財(cái)務(wù)自由 4% 法則——每年從投資資產(chǎn)中提取 4% 用于開支，這筆錢會永遠(yuǎn)花不完（考慮通脹以后）——大部分時間都是有效的，即使是熊市中。
我之前給大家分享過一個統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，4% 法則失效的概率小于「人沒了，錢還沒花完」的概率。
不過問題在于，我們不知道哪一次黑天鵝會演變成那種會讓 4% 法則失效的危機(jī)，萬一我們碰上了呢？所以還是需要一個預(yù)防策略。
給大家介紹一個非常好用的思路——六層安全邊際。
安全邊際這個詞說起來好像挺高級，其實(shí)大家日常生活都在用。說起風(fēng)險，旅途出門在外遇到的意外情況不比投資少。但我們并不需要完美預(yù)測每個意外也能很安心地走完整個旅途，而方法很簡單——兜里多揣一點(diǎn)錢、路上多留點(diǎn)時間，“窮家富路”。
所謂財(cái)務(wù)自由的安全邊際，就和窮家富路一個道理。這六層安全邊際幾乎可以抵御任何意外問題。
第一層：主要被動收入
財(cái)務(wù)自由后主要計(jì)劃的收入來源，常見的比如股息分紅（這是我自己最喜歡的被動收入，沒有之一）、房租收入、市場上漲等等用來支付生活的主要來源。
一般市場情況下，這部分收入完全足夠覆蓋生活開支，就像前面說的 4% 法則大部分時間都有效。
第二層：備用收入
如果遇到意外開支，或者經(jīng)濟(jì)不景氣，第一層收入下降，就需要第二層補(bǔ)上。
一般以備用金的形式。對于財(cái)務(wù)自由的小伙伴都建議置備足夠 3～7 年不等的被動收入，一般來說 3 年比較常見，7 年最穩(wěn)妥，但是也最“奢侈”，考慮到備用金的屬性，這部分是沒什么投資收益的。
比如這次疫情中，不少小伙伴都啟動了備用金，一方面用于生活開支、另一方面用于抄底，風(fēng)險也是機(jī)會。
第三層：社保及商業(yè)保險
用來抵御生病這樣的重大意外開支。
不要低估社保和保險的價值，雖然平時看起來只見掏錢、不見回頭錢，卻是我們面對重大風(fēng)險的屏障。商業(yè)保險三類剛需，醫(yī)療、重疾、人壽還是要備齊的。（已經(jīng)財(cái)務(wù)自由的小伙伴，可以不用重疾和人壽，但是商業(yè)醫(yī)療險還是萬萬不能沒有的）
第四層：保持靈活的開支結(jié)構(gòu)
我們來對比兩個情況：
A：開支里面大約 70% 是房貸、信用卡分期、消費(fèi)貸還款，余下是一般消費(fèi)。
B：開支和 A 一樣多，但是里面只有 20% 屬于房貸、還債等剛性開支，剩下的是享受性開支和消費(fèi)。
看起來好像 B 的生活比較浪費(fèi)，80% 的錢都用來吃喝玩樂了。但其實(shí) B 的抗風(fēng)險能力要顯著高于 A。因?yàn)橛龅揭馔馇闆r，B 可以很容易地把開支降下來。我認(rèn)為這很重要。
日常開支高點(diǎn)沒什么，重點(diǎn)是能不能在必要的時候及時降下來。
第五層：副業(yè)
非必須，但可以有。
如果有副業(yè)在危機(jī)里還有一個額外的好處，用第一層和第二層的收入覆蓋生活開支，然后用副業(yè)收入全力抄底。危機(jī)反而變成了一個上天送來的禮物。
順便一提，我發(fā)現(xiàn)一個很微妙的細(xì)節(jié)。雖然不一定要回去工作，但是在心里放上這么一個預(yù)設(shè)「我只是在休長假，必要的時候我可以回去接著工作」，財(cái)務(wù)自由的心理壓力會小很多。不要把財(cái)務(wù)自由想像成一個做了就不可能回去的選擇。
第六層：養(yǎng)老金
已經(jīng)工作一定年限的小伙伴可以把這部分算在其中，等到了退休年齡領(lǐng)取養(yǎng)老金作為收入補(bǔ)充，現(xiàn)金流和儲蓄的壓力要小不少。不過這個只能作為一個后備方案畢竟退休以前很難提取出來。
總結(jié)
應(yīng)對危機(jī)最好的辦法不是試圖預(yù)測下一個黑天鵝在哪，而是設(shè)置足夠的安全邊際，搭建一個在幾乎任何危機(jī)中都能應(yīng)對自如、甚至從危機(jī)中獲益的系統(tǒng)。
這六層安全邊際可靠到什么程度？我之前回測過，如果不考慮個人欲望膨脹，過去 100 多年還沒有出現(xiàn)過擊穿第二層安全邊際的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，
不過就像前面說的，最大的危機(jī)其實(shí)不是來自外部，而是來自我們自己。
