北京時(shí)間周四凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將公布利率決議、政策聲明及經(jīng)濟(jì)預(yù)期。隨后2點(diǎn)半美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于本周加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期不斷升溫，金十特地整理了十余家投行最新預(yù)測(cè)，幫助投資者備戰(zhàn)。
5家機(jī)構(gòu)預(yù)期加息50個(gè)基點(diǎn)
經(jīng)濟(jì)學(xué)家El-Erian：料美國(guó)通脹率很可能達(dá)到9% 對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)構(gòu)成挑戰(zhàn)
安聯(lián)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家El-Erian表示，美國(guó)通脹率可能進(jìn)一步上升至9%，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)眼下“正在向負(fù)面傾斜”，美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于“滯脹”期，但經(jīng)濟(jì)衰退仍可避免。美國(guó)5月份CPI同比升至8.6%，刷新40年高點(diǎn)，可能促使美聯(lián)儲(chǔ)延長(zhǎng)激進(jìn)的加息周期。這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家再次批評(píng)了美聯(lián)儲(chǔ)在通脹問(wèn)題上表現(xiàn)“落后”，并預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在本周的議息會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)。
荷蘭銀行ABN AMRO：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年余下會(huì)議每次都加息50個(gè)基點(diǎn)
荷蘭銀行預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在本周第二次加息50個(gè)基點(diǎn)，使聯(lián)邦基金利率達(dá)到1.25%-1.50%。然而，鑒于上周五美國(guó)5月CPI數(shù)據(jù)再次上升，該行表示美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)變大。預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月的通脹仍將遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)，這應(yīng)該會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)在2022年的所有剩余會(huì)議上保持50個(gè)基點(diǎn)的加息幅度，并可能在2023年再加息一次。
此外，荷蘭銀行預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率的上限將在明年2月份達(dá)到4%的峰值。而美聯(lián)儲(chǔ)如果真的將加息幅度擴(kuò)大至75個(gè)基點(diǎn)，利率的峰值可能會(huì)比其預(yù)期中更高。
渣打銀行：6月預(yù)期加息基準(zhǔn)為50個(gè)基點(diǎn)
渣打策略師Steve Englander和John Davies在一份報(bào)告中說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的跡象不足以阻止美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息。他們表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月、7月和9月加息50個(gè)基點(diǎn)，然后在經(jīng)濟(jì)放緩跡象加大的情況下轉(zhuǎn)向小幅加息。
渣打銀行不排除在周三的會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性，甚至預(yù)計(jì)有極小的可能性加息100個(gè)基點(diǎn)。然而，美聯(lián)儲(chǔ)并不喜歡創(chuàng)造“驚喜”，消費(fèi)者信心的下降令人震驚，所以保留50個(gè)基點(diǎn)作為6月份的加息基準(zhǔn)。
荷蘭國(guó)際銀行ING：美聯(lián)儲(chǔ)將在本周和7月繼續(xù)加息50個(gè)基點(diǎn)
市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在本周會(huì)議加息50個(gè)基點(diǎn)，并認(rèn)為在7月份再次加息50個(gè)基點(diǎn)是最有可能的。然而，對(duì)于7月之后會(huì)發(fā)生什么仍存在爭(zhēng)論。
荷蘭國(guó)際銀行對(duì)美國(guó)近期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍持樂(lè)觀態(tài)度，但同時(shí)考慮到當(dāng)前的地緣政治沖突、供應(yīng)鏈和勞動(dòng)力短缺的問(wèn)題，認(rèn)為通脹是很棘手的。因此，9月繼續(xù)加息仍是基本預(yù)期，但美聯(lián)儲(chǔ)在9月及以后將加息幅度縮減至25個(gè)基點(diǎn)的可能性越來(lái)越大。預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率將在2023年初達(dá)到3%左右的峰值。
德國(guó)復(fù)興信貸銀行：6、7月加息50個(gè)基點(diǎn)似乎已成定局
德國(guó)復(fù)興信貸銀行KfW首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Fritzi Koehler-Geib說(shuō)，在即將到來(lái)的6月和7月的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上，關(guān)鍵利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)似乎已成定局，收緊貨幣政策的步伐也將繼續(xù)。美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開(kāi)始削減8.5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，今年的削減總額將達(dá)到約1.0萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)2023年將進(jìn)一步削減1.5萬(wàn)億美元。美聯(lián)儲(chǔ)的平衡措施是通過(guò)加息減緩價(jià)格上漲，同時(shí)不過(guò)度限制經(jīng)濟(jì)。
10家機(jī)構(gòu)預(yù)期加息75個(gè)基點(diǎn)
華爾街日?qǐng)?bào)：美聯(lián)儲(chǔ)官員可能批準(zhǔn)加息75個(gè)基點(diǎn)
《華爾街日?qǐng)?bào)》美聯(lián)儲(chǔ)觀察人士尼克·蒂米羅斯（Nick Timiraos）警告說(shuō)，“最近幾天一連串令人不安的通脹報(bào)告可能會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)官員在本周的會(huì)議上考慮以高于預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)進(jìn)行加息”。蒂米羅斯常被稱(chēng)為美聯(lián)儲(chǔ)的“泄密者”，美聯(lián)儲(chǔ)曾多次通過(guò)他戰(zhàn)略性地向市場(chǎng)泄露關(guān)鍵指導(dǎo)方針。
拓展閱讀：美聯(lián)儲(chǔ)“泄密者”：本周可能加息75個(gè)基點(diǎn)！
凱投宏觀：高于預(yù)期的美國(guó)通脹料開(kāi)啟加息75個(gè)基點(diǎn)的大門(mén)
凱投宏觀資深美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Pearce在一份報(bào)告中稱(chēng)，5月份美國(guó)通脹數(shù)據(jù)出人意料地上升，這增加了美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾個(gè)月加大加息幅度的可能性。Pearce稱(chēng)，5月份的數(shù)據(jù)顯示通脹加速上升至40年高點(diǎn)8.6%，這可能促使美聯(lián)儲(chǔ)將加息50個(gè)基點(diǎn)的舉措延長(zhǎng)至今年秋季，甚至可能導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)在6月會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)。Pearce表示：“這份報(bào)告的細(xì)節(jié)幾乎沒(méi)有跡象顯示通脹壓力正在緩解?！?/p>
巴克萊：美聯(lián)儲(chǔ)6月有充分理由意外大幅加息
巴克萊經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jonathan?Millar認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在有充分理由在6月意外大幅加息：
“我們認(rèn)為這是一個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，不是6月會(huì)議就是7月，但現(xiàn)在認(rèn)為最新情況迫使美聯(lián)儲(chǔ)6月加息75個(gè)基點(diǎn)。這不是為了博取眼球的觀點(diǎn)，讓我們改變預(yù)期的因素來(lái)自能源價(jià)格，我們難以忽略這項(xiàng)因素。美國(guó)最新CPI報(bào)告顯示所有分項(xiàng)的價(jià)格都很強(qiáng)勁，甚至加速上漲。”
杰富瑞：本周將加息75個(gè)基點(diǎn)
杰富瑞預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周將加息75個(gè)基點(diǎn)，為28年來(lái)最大幅度的加息，以應(yīng)對(duì)高通脹，此舉可能將美元推至新高。該行外匯業(yè)務(wù)主管Bechtel表示，美聯(lián)儲(chǔ)大幅落后于曲線，他們和美國(guó)政府都承受了很大壓力，CPI上升和消費(fèi)者信心惡化讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景堪憂。
摩根大通：料6月加息75個(gè)基點(diǎn)
摩根大通表示，美聯(lián)儲(chǔ)本周將加息75個(gè)基點(diǎn)，真正的意外是100個(gè)基點(diǎn)。7、9月將各加息50個(gè)基點(diǎn)，隨后放緩直至達(dá)到3.5%。
首先，密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心調(diào)查中較長(zhǎng)期通脹預(yù)期的驚人上升，可能意味著名義中性利率水平的上升。其次，根據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》的報(bào)道，美聯(lián)儲(chǔ)將不會(huì)在明天為期兩天的會(huì)議上受制于他們此前的指導(dǎo)意見(jiàn)，即加息50個(gè)基點(diǎn)“可能是合適的”。
報(bào)道稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)委員考慮“以高于預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)的加息幅度震驚市場(chǎng)”，這有助于增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)此舉的預(yù)期。所以人們可能會(huì)想，真正的意外會(huì)不會(huì)是加息100個(gè)基點(diǎn)，小摩認(rèn)為這是一個(gè)不小的風(fēng)險(xiǎn)。
拓展閱讀：75還是100個(gè)基點(diǎn)？高盛、摩根大通緊急修改美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期
高盛：美聯(lián)儲(chǔ)將在6月和7月各加息75個(gè)基點(diǎn)
高盛修正美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，即美聯(lián)儲(chǔ)將在6月和7月各加息75個(gè)基點(diǎn)。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份將加息50個(gè)基點(diǎn)，11月和12月將加息25個(gè)基點(diǎn)。預(yù)計(jì)到2022年底，美國(guó)中性利率將達(dá)到3.25%-3.5%。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在2023年還會(huì)有兩次加息，將利率升至3.75%-4%；而在2024年會(huì)降息一次，將利率降至3.5%-3.75%。
道明證券：預(yù)計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)
該行現(xiàn)在預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將加息75個(gè)基點(diǎn)，而此前預(yù)計(jì)為50個(gè)基點(diǎn)。在CPI和通脹預(yù)期顯示出脫錨跡象后，F(xiàn)OMC現(xiàn)在傾向于提前加息周期。還預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在7月加息75個(gè)基點(diǎn)，然后在達(dá)到中性利率后，在9月和11月將步伐放緩至50個(gè)基點(diǎn)。在12月和明年2月的會(huì)議上再分別加息25個(gè)基點(diǎn)，以達(dá)到至少3.75%-4.00%的終端利率。
德意志銀行：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將不止一次加息75個(gè)基點(diǎn)
美國(guó)國(guó)債的拋售仍在繼續(xù)，美國(guó)10年期國(guó)債收益率升至3.498%的盤(pán)中高點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將加息75個(gè)基點(diǎn)。德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將跟隨市場(chǎng)，大幅加息。
由于為應(yīng)對(duì)高企的通脹而必須提前加息，美聯(lián)儲(chǔ)在7月會(huì)議上再次加息75個(gè)基點(diǎn)看起來(lái)是可能的，屆時(shí)聯(lián)邦基金利率將達(dá)到2.3%。此前預(yù)計(jì)在年底前聯(lián)邦基金利率將達(dá)到3.5%左右，并預(yù)計(jì)最終聯(lián)邦基金利率將達(dá)到4.1%，但現(xiàn)在預(yù)計(jì)將提前一個(gè)季度達(dá)到此利率水平。
野村證券：料6、7月各加息75個(gè)基點(diǎn)
野村證券預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將一路加息到明年5月，聯(lián)邦基金利率最終達(dá)到3.75%-4%，之后在此區(qū)間徘徊。
岡拉克：美聯(lián)儲(chǔ)本周應(yīng)該將利率提高到3%
“新債王”岡拉克稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)本周應(yīng)該將利率提高到3%，他呼吁美聯(lián)儲(chǔ)的加息幅度遠(yuǎn)超過(guò)大多人的預(yù)期。
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