時隔兩年多后，央行再次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，再一次觸動了市民理財投資的敏感神經(jīng)。
銀行理財專家分析，各家銀行理財產(chǎn)品管理人員已經(jīng)著手準(zhǔn)備調(diào)低收益率，這意味著從這周開始發(fā)售的銀行理財產(chǎn)品收益率將隨著降息同步走低，預(yù)計銀行理財產(chǎn)品的平均收益率將跌破5%，但股票等風(fēng)險
存款利率不降反升
記者查看了成都20多家銀行新公布的存款利率，幾乎所有銀行都在基準(zhǔn)利率上進(jìn)行了上調(diào)，因上調(diào)幅度不同，各家銀行的存款利率也出現(xiàn)了差異。以工、農(nóng)、中、建、交5家國有銀行為例，1年期整存整取存款利率為3%，上浮幅度為1.09%，3年期整存爭取存款利率均為4%，沒有上浮。這次央行沒有對5年期存款利率進(jìn)行規(guī)定，5家銀行的5年期定存利率均為4.25%。
另外，商業(yè)銀行中只有少數(shù)銀行存款利率調(diào)整幅度與國有銀行一致，其他1年期定存利率上浮幅度都高于國有銀行，如中信銀行、華夏銀行、恒豐銀行、渤海銀行、成都農(nóng)商行等的1年期定存利率都“一浮到頂”。不少商業(yè)銀行都增加了5年定存利率，有的5年定存利率比不少1年期理財產(chǎn)品的年化收益還高，出現(xiàn)了“5”打頭的利率，其中有恒豐銀行、成都農(nóng)商行、平安銀行等，5年定存利率高達(dá)5.225%。
記者隨后在某銀行網(wǎng)點了解到，該行目前已經(jīng)有儲戶開始給存款“搬家”。“有不少老年人儲戶都是在降息前幾天剛把錢存上，但對比了降息后多家銀行的利率，選擇了‘錢往利率高處走’?！痹撔欣碡斀?jīng)理對此表示，存款“搬家”前一定要算好賬，對于已經(jīng)存了幾個月定期的客戶，一旦提前“搬家”，此前幾個月將按活期利率計息，完全得不償失。
理財平均收益跌破5%
受央行降息影響，銀行理財產(chǎn)品收益集體“跳水”。記者了解到，不同以往，此次利率調(diào)整采取非對稱方式下調(diào)貸款和存款基準(zhǔn)利率。
央行表示，貸款基準(zhǔn)利率的下調(diào)幅度大于存款基準(zhǔn)利率，是對傳統(tǒng)利率調(diào)整方式的改善，也更有針對性地引導(dǎo)市場利率及社會融資成本下行。從貸款利率的角度看，基準(zhǔn)利率對于金融產(chǎn)品定價仍具有重要的引導(dǎo)意義，此次較大幅度下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率將直接降低貸款定價基準(zhǔn)，并帶動債券等其他金融產(chǎn)品定價下調(diào)。
可以看到的是，今年以來，銀行理財產(chǎn)品的平均收益水平持續(xù)下行。數(shù)據(jù)顯示，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的周平均年化收益率已從年初的5.76%下滑至上周的5.04%。分銀行類型來看，國有商業(yè)銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品的平均收益水平早已跌破5%，股份行和城商行的理財產(chǎn)品平均收益水平仍在5%以上。
有機構(gòu)人士表示，銀行降息的目的在于降低社會融資成本，對于固定收益類投資產(chǎn)品的影響是一致的，收益水平均將下行。對于銀行理財產(chǎn)品而言，投資端收益的下行，將傳導(dǎo)至銀行理財產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品的平均收益水平也將進(jìn)一步下行，預(yù)計將跌破5%的水平。
普益財富數(shù)據(jù)顯示，上周70家銀行共發(fā)行了800款理財產(chǎn)品，平均預(yù)期年化收益率為4.96%，較上期下降了0.09個百分點?！把胄袝r隔兩年多突然降息，將對已經(jīng)低迷的銀行理財市場產(chǎn)生負(fù)面影響，央行降息意在降低企業(yè)融資成本；對于銀行理財產(chǎn)品來說，由于投資端收益下滑，未來新發(fā)產(chǎn)品收益率下行壓力較大。”有銀行同業(yè)人士認(rèn)為，降息對銀行理財產(chǎn)品收益影響有限，并指出，目前很多銀行采勸一浮到頂來應(yīng)對，將存款利率保持在1.2倍的上限區(qū)間，實際存款利率并未下降，少數(shù)期限的存款利率甚至不降反升。為了保持一定的收益率優(yōu)勢，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率下降幅度不會太大。
投資者做好理財規(guī)劃
“隨著利率水平的下降，市場資金面的進(jìn)一步寬松，銀行理財產(chǎn)品的平均收益水平將繼續(xù)下滑，而且從目前的實體經(jīng)濟(jì)運行情況來看，市場對央行再度降息仍有預(yù)期?！鄙鲜鰴C構(gòu)人士建議，對于資金流動性要求較低的投資者，應(yīng)盡量選擇期限較長的高收益理財產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的高收益。
某股份制銀行網(wǎng)點工作人員告訴記者，由于央行上周五晚宣布降息，5萬起363天年化收益率5.3%的產(chǎn)品，在上周六早上被瞬間“秒殺”，額度1小時內(nèi)用滿，其他收益率過“5”的產(chǎn)品也很搶手。其實早在此次降息之前，銀行理財產(chǎn)品的收益就不斷回落。
“在降息之前，受到系列監(jiān)管政策影響，銀行理財產(chǎn)品市場就比較冷清，收益也并未給投資人太多驚喜，同時年末節(jié)點的規(guī)律逐步在弱化，再加上此次降息，可謂是‘雪上加霜’?！庇欣碡攷燁A(yù)計，此次降息將使理財產(chǎn)品收益率分化，總體下降的趨勢還將延續(xù)，“年化收益能夠破5就很不錯了。”該理財師建議，投資者目前選擇銀行理財產(chǎn)品要“取長棄短”，盡量選擇期限較長、收益穩(wěn)健的產(chǎn)品，從而規(guī)避收益率下行帶來的損失，提前鎖定當(dāng)前的高收益。
另一方面，降息同時也將進(jìn)一步利好股市?！敖迪⒌暮锰幘褪墙档推髽I(yè)融資成本，刺激實體經(jīng)濟(jì)。倘若這次效果不大，可能接下來央行還有降低準(zhǔn)備金等其他措施?！崩碡攲＜曳Q，從現(xiàn)在起，保守型市民可以購買長期的保本理財產(chǎn)品，以鎖定收益；因股票和債券行情的看漲，可承擔(dān)低風(fēng)險投資的市民可適當(dāng)購入些債券基金和股票基金。“但需提醒的是，切忌盲目追求高收益，在購買時要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書，看產(chǎn)品的收益計算方法是否與自己對股指走勢的判斷一致。”
