歷史總是驚人的相似，在廣大股民還在感嘆今天滬指驚天大逆轉(zhuǎn)的時(shí)候，讓我們回首過(guò)去，在2007年10月12日那個(gè)交易日，同樣是中午收盤(pán)前的突然跳水，同樣是午后繼續(xù)跳水，依舊同樣的還是跳水后的拉升翻紅，同樣的還有那個(gè)全日近300點(diǎn)、超5%的巨震。
為何要提這個(gè)日期，相信老股民不難發(fā)現(xiàn)，在2007年10月12日這次大逆轉(zhuǎn)之后的兩個(gè)交易日后，滬指連創(chuàng)歷史新高，達(dá)到了歷史最高點(diǎn)6124點(diǎn)，其后震蕩下跌。而現(xiàn)在的行情同樣是滬指面臨再?zèng)_階段性新高的時(shí)刻，那么就有了這樣的疑問(wèn)：歷史是否又會(huì)重演。
上周四大盤(pán)暴跌還讓人歷歷在目，本周四大盤(pán)在盤(pán)中再次直線大暴跌，似有復(fù)制528的悲劇。不過(guò)在巨資涌入下，大盤(pán)最終有驚無(wú)險(xiǎn)的成功逆襲收出超級(jí)長(zhǎng)下影陽(yáng)線。據(jù)資金監(jiān)測(cè)，滬市之所以能絕地瘋狂反擊，在于跳水中有328億巨資抄底護(hù)盤(pán)所致。
不過(guò)，雖然大盤(pán)得到了資金護(hù)盤(pán)，但如此驚人的跳水中，還是導(dǎo)致了市場(chǎng)籌碼大松動(dòng)，個(gè)股殺跌也異常兇悍，跌停潮再次涌現(xiàn)。其中，前期漲幅巨大的次新股持續(xù)“滑鐵盧”，直接挫傷了市場(chǎng)人氣，從而導(dǎo)致業(yè)績(jī)暗淡、股價(jià)虛高類(lèi)個(gè)股殺跌不斷，如棒杰科技、生意寶[-10.00% 資金 研報(bào)]等強(qiáng)勢(shì)股跌停板，岳陽(yáng)興長(zhǎng)[-10.00% 資金 研報(bào)]、元力股份[-10.00% 資金 研報(bào)]巨陰包陽(yáng)后還有跌停等；此外，龍生股份[-10.00% 資金 研報(bào)]的連續(xù)跌停，也直接拖累了高價(jià)、技術(shù)破位類(lèi)個(gè)股的暴跌，如天瑞儀器[-9.99% 資金 研報(bào)]、全通教育的跌停破位，光韻達(dá)[-9.99% 資金 研報(bào)]、大華農(nóng)[-9.70% 資金 研報(bào)]連續(xù)巨陰線等，可見(jiàn)主力高位出逃異常兇悍。因此對(duì)漲幅過(guò)大、籌碼松動(dòng)、技術(shù)破位、逆勢(shì)下跌與主力出逃個(gè)股，我們應(yīng)逢反彈立即調(diào)倉(cāng)。
題材股風(fēng)聲鶴唳，大盤(pán)則在銀行股的護(hù)盤(pán)下大逆襲，主力導(dǎo)演如此詭異一幕，或暗藏了主力瘋狂調(diào)倉(cāng)題材股、換入滬市權(quán)重股的重大陰謀。我們廣州萬(wàn)隆認(rèn)為，自“528”巨陰暴跌以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板指[-0.97%]連續(xù)4連陽(yáng)，報(bào)復(fù)性反彈不僅強(qiáng)勁吞沒(méi)巨陰線，更是一舉刺破4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板為首的題材股短期漲幅可謂巨大，積累的獲利盤(pán)不可謂不大。而反觀滬市，在這么多指數(shù)中，僅滬市沒(méi)能吞沒(méi)“528”巨陰，且當(dāng)前新股申購(gòu)洪峰已過(guò)，場(chǎng)外資金仍馬不停蹄的涌入。在比價(jià)效應(yīng)與估值優(yōu)勢(shì)下，主力自然大舉從題材股調(diào)倉(cāng)到滬市權(quán)重股了。
因此，在主力瘋狂從小盤(pán)股大調(diào)倉(cāng)，涌入滬市權(quán)重之際，我們也應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)變思路，對(duì)前期漲幅巨大的題材股應(yīng)不再貪婪，而對(duì)本輪滯漲、低價(jià)的藍(lán)籌股可進(jìn)行積極的調(diào)倉(cāng)換股，如以下四大潛力品種。
1，本輪行情核心驅(qū)動(dòng)力是改革，那些具有改革迫切性、博弈難度小的改革品種，有望強(qiáng)勢(shì)崛起，如央企整合；
2，低價(jià)，近期調(diào)整充分的股票，低價(jià)股往往是新股民最?lèi)?ài)，如銀行、鋼鐵板塊的全線飆升，交通銀行[10.03% 資金 研報(bào)]等漲停板；
3，符合高成長(zhǎng)、且有高送轉(zhuǎn)與機(jī)構(gòu)深度介入的中小市值品種，此輪股往往是長(zhǎng)牛品種，回調(diào)便是絕佳布局機(jī)會(huì)；
4，具有業(yè)績(jī)拐點(diǎn)且本輪一直滯漲的股票，如煤炭板塊的爆發(fā)，有色板塊也表現(xiàn)靚麗等。
與此同時(shí)，我們要注意到，美國(guó)知名財(cái)經(jīng)作家杰森·茨威格撰文表示，A股目前市盈率和換手率都過(guò)高。他寫(xiě)道，據(jù)深圳證券交易所的數(shù)據(jù)，深市目前平均市盈率為61.4倍，是2014年底市盈率的近兩倍，較4月30日的水平高近25%。按市盈率衡量，深圳股市的估值分別是MSCI歐洲、大洋洲和遠(yuǎn)東指數(shù)的三倍；是美國(guó)股市22倍市盈率的近三倍。美股市場(chǎng)近300%的換手率對(duì)應(yīng)的股票平均持有時(shí)間為4個(gè)月，而4月末，上海和深圳市場(chǎng)的換手率分別升至600%和706%，意味著本地投資者通常持有一只股票的時(shí)間不到兩個(gè)月。
市場(chǎng)人士丹·開(kāi)普林格在美國(guó)金融網(wǎng)站MotleyFool發(fā)文指出，很多A股投資者借錢(qián)炒股的恐怖之處在于：已經(jīng)吸引了大量投資者和資金進(jìn)入的A股一旦出現(xiàn)大規(guī)模拋售，將觸發(fā)借錢(qián)炒股的股民為了保護(hù)保證金而止損或殺跌，這將進(jìn)一步加大恐慌性拋售潮。
瑞信分析師亞歷山大·雷德曼和艾潤(rùn)·賽表示，A股市場(chǎng)被嚴(yán)重高估，市場(chǎng)已經(jīng)脫離了經(jīng)濟(jì)基本面，超買(mǎi)達(dá)23%。到2015年底，以美元計(jì)價(jià)，A股有15%的下行風(fēng)險(xiǎn)。
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