選股一直讓散戶頭疼：看新聞聽消息來(lái)追熱點(diǎn)？這對(duì)散戶的綜合性要求太高，懂的東西要多，邏輯鏈條還要嚴(yán)密，最后勝算幾何？熱點(diǎn)持續(xù)多久？沒人知道。聽媒體和大V推薦？往往媒體和大V每天都會(huì)推薦幾支股票，有漲的有跌的，有時(shí)候?qū)τ袝r(shí)候錯(cuò)，散戶沒法知道他們的選股邏輯，更別談如何去進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和資金管理了，要知道，交易并不是漲跌這么簡(jiǎn)單。自己進(jìn)行量化篩選？有時(shí)候選中了牛股，卻在不好的時(shí)機(jī)買進(jìn)，又在錯(cuò)誤的時(shí)機(jī)止損，導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)行情。

        總之，選股的問(wèn)題總是一個(gè)接一個(gè)，其實(shí)沒必要責(zé)怪自己，作為散戶并沒有專業(yè)人士那樣的精力和知識(shí)廣度去研究市場(chǎng)，交易也需要太多的技能來(lái)支撐，做不好是理所當(dāng)然的。那么，有沒有辦法讓散戶也能高效地選股呢？

如何高效地選股？

        對(duì)于上面的問(wèn)題，答案是有的。威科夫在1930年代研究了行業(yè)相對(duì)于大盤的強(qiáng)弱表現(xiàn)，并總結(jié)出了一套行之有效的選擇板塊和個(gè)股的方法。為了便于理解，我們以一個(gè)比喻來(lái)對(duì)這種方法進(jìn)行解釋。如果我們把市場(chǎng)的上漲比作海浪的話，那么，我們把海浪分為兩個(gè)部分：海浪前緣和海浪主體。而海浪主體又分為三個(gè)部分：主體前端、主體中端和主體后端。當(dāng)漲潮時(shí)，海浪沖到沙灘最遠(yuǎn)的部分就是海浪前緣的浪花、海浪前緣和海浪主體的前端，它們就是那些領(lǐng)漲股和領(lǐng)漲板塊；海浪主體的中端則是那些大部分的股票，他們的表現(xiàn)中規(guī)中矩；海浪主體的后端則是那些滯后股或者垃圾股，它們的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及大盤。

        那么我們的工作就是把這些領(lǐng)漲板塊和領(lǐng)漲股挑選出來(lái)。如果我們把一級(jí)行業(yè)指數(shù)當(dāng)作一個(gè)板塊的總體表現(xiàn)來(lái)看待的話，那么它對(duì)于大盤的強(qiáng)弱就可以展現(xiàn)出該行業(yè)的總體表現(xiàn)。通過(guò)這樣的方法我們就能夠篩選出那些“海浪前緣”和“海浪主體的前端”，然后我們?cè)龠M(jìn)入到該一級(jí)行業(yè)中的二級(jí)行業(yè)、三級(jí)行業(yè)甚至個(gè)股，就可以篩選出“海浪前緣的浪花”，也就是那些領(lǐng)漲股或者龍頭股。

大盤股還是小盤股？

        在選股之前，你得知道市場(chǎng)氛圍如何，我們之前對(duì)大盤的分析既涵蓋了長(zhǎng)期的預(yù)期，又有短期的判斷，這些都是屬于對(duì)市場(chǎng)氛圍的范疇，這次我們不再贅述這一部分，我們來(lái)看看今年到底做大盤股還是小盤股好？

        我們將展示一系列的圖表，這些圖表中，上半部分將是我們討論的標(biāo)的，而下半部分則是上證指數(shù)。由于上證指數(shù)在今年農(nóng)歷新年以來(lái)一直處于一個(gè)交易區(qū)間中，因此，我們進(jìn)行相對(duì)強(qiáng)弱分析的時(shí)間段就從2018年2月9日開始，并持續(xù)到現(xiàn)在。

        在進(jìn)行分析之前，我們先確定圖表中所采用的一些標(biāo)注的含義：

        我們挑選了上證50和創(chuàng)業(yè)板指來(lái)代表大盤股和小盤股，當(dāng)然，你也可以選擇滬深300和中小板指，這完全取決于你自己的偏好，它們都足以勝任這一部分的工作。

上證50的相對(duì)強(qiáng)弱表現(xiàn)

        上證50對(duì)大盤的相對(duì)強(qiáng)弱表現(xiàn)很明顯，只有在SC部分的下跌展現(xiàn)出了相對(duì)的強(qiáng)弱，跌幅不如大盤，其后的走勢(shì)不斷地在一些重要的高低點(diǎn)位置展現(xiàn)出弱勢(shì)。我們可以僅憑這一點(diǎn)就知道，今年的大盤股多數(shù)表現(xiàn)不會(huì)好。

創(chuàng)業(yè)板指的相對(duì)強(qiáng)弱表現(xiàn)

        創(chuàng)業(yè)板指的表現(xiàn)則不同，它今年的表現(xiàn)一直強(qiáng)于大盤，只在最近的高點(diǎn)位置展現(xiàn)出相對(duì)短期的弱勢(shì)，然而，對(duì)于今年總體的表現(xiàn)來(lái)講，目前的這個(gè)高點(diǎn)附近仍然仍然是強(qiáng)于大盤的。

        我們當(dāng)然也同時(shí)觀察了滬深300和中小板指，最后得出的結(jié)論都是一樣的，至少到目前為止，小盤股都比大盤股更適合交易。同時(shí)配合我們之前對(duì)大盤的分析，你應(yīng)該會(huì)有更為清晰的對(duì)市場(chǎng)的理解。

選擇什么一級(jí)行業(yè)？

        在完成了以上準(zhǔn)備工作之后，我們就可以開始正式進(jìn)入到選股的過(guò)程中了。我們只挑出4個(gè)一級(jí)行業(yè)來(lái)作為展示，它們分別是能源、材料、日常消費(fèi)和商貿(mào)。

能源一級(jí)行業(yè)的相對(duì)強(qiáng)弱表現(xiàn)

        能源一級(jí)行業(yè)在2月9號(hào)到4月底之間的長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月時(shí)間里，表現(xiàn)都比大盤更差，隨后，它在5月初開始突然展現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)，并且該強(qiáng)勢(shì)一直持續(xù)到現(xiàn)在。這起碼說(shuō)明了，大型主力機(jī)構(gòu)或者說(shuō)CO從5月開始展現(xiàn)出了對(duì)能源行業(yè)的興趣，他們比之前更多地買進(jìn)能源股。那么我們會(huì)在5月初去介入這個(gè)行業(yè)嗎？答案是否定的，我們只有在看見了CO對(duì)該行業(yè)的興趣之后，才有了做一下步準(zhǔn)備的基礎(chǔ)。值得注意的是，能源包括了中石油和中石化這樣的超級(jí)大盤股，這說(shuō)明CO開始有重新回到大盤股的跡象。不過(guò)這仍然需要后續(xù)的確認(rèn)，因?yàn)樽罱齻€(gè)交易日能源展現(xiàn)出一定的供應(yīng)量，能源想要上漲的話，必須先吸收掉這些供應(yīng)，這也和我們對(duì)大盤的預(yù)期相符。當(dāng)能源在這次回落之后，確認(rèn)將繼續(xù)上漲，并且回落中仍然強(qiáng)于大盤的話，它可以是我們的一個(gè)選擇。

材料一級(jí)行業(yè)的相對(duì)強(qiáng)弱表現(xiàn)

        材料只在2月底到3月中下旬的AR中展現(xiàn)出了相對(duì)的強(qiáng)勢(shì)，隨后的走勢(shì)中，只間歇性地展現(xiàn)出了不明顯的強(qiáng)勢(shì)，其余時(shí)間都弱于大盤，我們可以推斷它并沒有大量CO的參與。

日常消費(fèi)一級(jí)行業(yè)的相對(duì)強(qiáng)弱

        日常消費(fèi)的表現(xiàn)無(wú)疑是最亮眼的，從2月9日以來(lái)，它所有的重要高低點(diǎn)均強(qiáng)于大盤，并且在最近的一波上漲中，它開始突破了阻力帶，并開始測(cè)試該阻力，我們將觀察這一系列測(cè)試是否成功，一旦成功的話，我們就可以確認(rèn)阻力已經(jīng)轉(zhuǎn)化為支撐。接下來(lái)一旦大盤反轉(zhuǎn)向上的話，日常消費(fèi)一級(jí)行業(yè)也將漲得比大盤更快更高，因此，日常消費(fèi)無(wú)疑是我們目前的一個(gè)選擇。

商貿(mào)一級(jí)行業(yè)的相對(duì)強(qiáng)弱

        商貿(mào)在2月9日的那一波下跌中弱于大盤，然而在后續(xù)的所有時(shí)段時(shí)，它強(qiáng)于大盤，僅僅只在最近的高點(diǎn)附近展現(xiàn)出略微地弱勢(shì)（相對(duì)于4月中上旬的高點(diǎn)來(lái)說(shuō)）。然而它目前并沒有能力去克服TR的阻力，因此，我們需要觀察接下來(lái)的行為，再做進(jìn)一步判斷。不過(guò)，無(wú)疑我們可以把它放在我們的候選池中。

一級(jí)行業(yè)的排序

        基于以上的分析，我們對(duì)這些行業(yè)從最優(yōu)到次優(yōu)進(jìn)行了排序，它們的順序是：

選擇什么二級(jí)行業(yè)？

        在完成了一級(jí)行業(yè)的分析工作以后，我們的候選股已經(jīng)大幅下降了，可能只有七八百支股票。那么我們繼續(xù)進(jìn)入到二級(jí)行業(yè)的篩選工作，既然我們比較看好的是日常消費(fèi)行業(yè)，那么我們就挑選該一級(jí)行業(yè)中的幾個(gè)二級(jí)行業(yè)作為示例來(lái)進(jìn)行展示，它們分別是日用化工、食品飲料和釀酒。

日用化工二級(jí)行業(yè)的相對(duì)強(qiáng)弱

        日用化工在今年2月份之后就進(jìn)入了上升趨勢(shì)，它在之后的所有重要高低點(diǎn)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤，所以它無(wú)疑是A股市場(chǎng)的領(lǐng)漲行業(yè)之一，也就是“海浪的前緣”。那么我們目前是否直接買進(jìn)日用化工中的股票呢？答案也是否定的，我們?cè)谏衔闹幸舱f(shuō)過(guò)，優(yōu)質(zhì)股有差的買入時(shí)機(jī)，而垃圾股也有好的買入時(shí)機(jī)，千萬(wàn)不要把方向和時(shí)機(jī)搞混，也不要把強(qiáng)弱和時(shí)機(jī)搞混。如果你已經(jīng)錯(cuò)過(guò)了這個(gè)行業(yè)，那么目前來(lái)說(shuō)你能做的，就是耐心等待下一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)的到來(lái)。

食品飲料二級(jí)行業(yè)的相對(duì)強(qiáng)弱

        食品飲料的表現(xiàn)和它的父行業(yè)——日常消費(fèi)一級(jí)行業(yè)的表現(xiàn)非常相似，所以為了進(jìn)一步確認(rèn)的話，你需要將該二級(jí)行業(yè)和它的一級(jí)行業(yè)進(jìn)行對(duì)比，來(lái)判斷它是否更強(qiáng)，我們這里不再進(jìn)行這一部分工作。不過(guò)僅從食品飲料相對(duì)于大盤的表現(xiàn)來(lái)看，它無(wú)疑是一個(gè)非常好的選擇，并且相對(duì)于日用化工來(lái)說(shuō)，食品飲料目前的位置更為適合交易。

釀酒二級(jí)行業(yè)的相對(duì)強(qiáng)弱表現(xiàn)

        釀酒在2月到4月，都略微地弱于大盤，而后卻開始展現(xiàn)出具有持續(xù)性的強(qiáng)勢(shì)。同時(shí)要注意的是，釀酒行業(yè)在過(guò)去的近3年中，都是整個(gè)A股市場(chǎng)的領(lǐng)漲板塊。而現(xiàn)在這張圖表中，它也同樣產(chǎn)生了潛在的SOS，并在進(jìn)行LPS的確認(rèn)中，因此，我們也將它列入候選池中。

二級(jí)行業(yè)的排序

        現(xiàn)在我們對(duì)這些二級(jí)行業(yè)也進(jìn)行優(yōu)先級(jí)的排序，由于我們目前更需要的是交易時(shí)機(jī)，因此，我們暫時(shí)將日用化工放在最后一位，但卻仍然重點(diǎn)關(guān)注它：

        到目前為止，我們就完成了大部分的準(zhǔn)備工作，接下來(lái)，你可以自己再一一進(jìn)入到三級(jí)行業(yè)和個(gè)股，篩選出不錯(cuò)的個(gè)股，這些個(gè)股的數(shù)量我們相信會(huì)被限制在20支以下，因?yàn)榧词乖谕恍袠I(yè)中，個(gè)股的表現(xiàn)也可以是千差萬(wàn)別，那些強(qiáng)勢(shì)的股票你可以很容易就篩選出來(lái)，然后你再進(jìn)行個(gè)股的精選，保持5支左右作為交易品種，其余的你可以用來(lái)作為觀察。當(dāng)然，在最終進(jìn)行交易之前，你還需要完整的交易計(jì)劃。

總結(jié)

        相對(duì)強(qiáng)弱實(shí)際上是大型主力機(jī)構(gòu)的操縱行為的另一種表現(xiàn)，當(dāng)它與結(jié)構(gòu)分析、供求分析結(jié)合起來(lái)時(shí)，總是能發(fā)揮最大的效用。關(guān)于相對(duì)強(qiáng)弱的概念以及實(shí)戰(zhàn)還有很多細(xì)節(jié)性的值得討論的地方，我們以后有機(jī)會(huì)再進(jìn)行更為深入的解讀。