摘要：從首富到首負(fù)，只需半個經(jīng)濟周期，因為資產(chǎn)價格通常會下跌50%-80%。在經(jīng)濟周期上聽經(jīng)濟學(xué)家的，還不如自己擲骰子。其實，準(zhǔn)確預(yù)測經(jīng)濟周期也非必要，關(guān)鍵是要比交易對手先知先覺就行。首富要想不變負(fù)翁，要想不被獅子吃掉的，就必須要雇傭最聰明頭腦。
最近，小王的事情刷屏，據(jù)傳小王因欠債被限制消費了，老王沒出手救。
大家都很驚詫，人家可是首富啊！國人之所以驚詫，是因為市場經(jīng)濟才搞了幾十年。在全球經(jīng)濟史上，首富變成首負(fù)并不新鮮。
其實，改革開放這三十年來，國內(nèi)已經(jīng)有數(shù)不清的前富翁都變成負(fù)翁了，只不過大家都比較健忘罷了。
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從首富到首負(fù)，只需半個經(jīng)濟周期，因為資產(chǎn)價格通常會下跌50%-80%。
2007年-2009年次貸危機，道瓊斯指數(shù)下跌52%。1989年日本股市泡沫破裂，日經(jīng)指數(shù)下跌80%。1998年東亞金融危機，香港恒生指數(shù)最大下跌了60%。
在房地產(chǎn)泡沫破裂之后，中國香港房價1997年到2003年下跌了70%，日本房價1991年到2015年下跌了75%，美國洛杉磯房價2008年-2011年則下跌了62%。
當(dāng)然，跌幅最大的還是1930年-1933年大蕭條，道瓊斯指數(shù)下跌89％。但是，最慘烈的還是本幣的貶值，從1990年到2000年，俄羅斯的盧布竟然貶值了3萬倍。
在經(jīng)濟周期下行階段，假設(shè)首富擁有2250個億，負(fù)債2250個億。如果持有資產(chǎn)的價格在金融危機中跌去75%，就是負(fù)資產(chǎn)1125個億，那他就變成妥妥的首負(fù)了。
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能經(jīng)歷多周期而屹立不倒的人極少，他們不是能看準(zhǔn)經(jīng)濟周期，而是敬畏。
一個是美國的巴菲特，通過投資于長壽的或更具潛力的優(yōu)秀公司來跨越經(jīng)濟周期。但也應(yīng)該看到，巴菲特不僅在其保險業(yè)務(wù)中儲備了大量跨周期的長期廉價現(xiàn)金，而且總是在危機來臨之前就提前超量儲備現(xiàn)金，最近他又手握1282億美元現(xiàn)金等著抄底了。
一個是中國香港的李嘉誠，他的主業(yè)是房地產(chǎn)業(yè)，他無法像巴菲特那樣規(guī)避周期。他的應(yīng)對辦法是，基于自己對周期的大致判斷，早早地出售周期性的房地產(chǎn)，堅決不賺最后一個銅板，并買入回報穩(wěn)定流動性高的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，在房地產(chǎn)大跌之后再抄底。
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如果有任何經(jīng)濟學(xué)家告訴你他能看準(zhǔn)經(jīng)濟周期，那他不是騙子，就是傻子。
民科很不靠譜，要看準(zhǔn)經(jīng)濟周期的話，一個人必須至少有三個專業(yè)學(xué)歷，一個是理工科，一個是經(jīng)濟學(xué)，一個是政治學(xué)。而且，還要能夠融會貫通。
（全要素生產(chǎn)率延長了經(jīng)濟繁榮期）
因為，技術(shù)創(chuàng)新和革命通過提高生產(chǎn)率，創(chuàng)造新的消費和投資機會，對經(jīng)濟周期有根本性的影響。比如80年代以來的計算機、互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)。
因為，經(jīng)濟周期不僅經(jīng)濟增長和經(jīng)濟波動，而且涉及消費和投資行為，財政和貨幣政策，金融機構(gòu)和金融市場，國際貿(mào)易和匯率，貨幣和資產(chǎn)價格。
因為，經(jīng)濟周期受那些財政和貨幣政策的左右，尤其是美國的政治和美聯(lián)儲的貨幣政策，都是由是各種政治力量在既定政治規(guī)則下相互作用的結(jié)果。
一個桌子至少得三條腿，在經(jīng)濟周期上聽只有一條腿的經(jīng)濟學(xué)家，還不如自己擲骰子。然而，一個人要研讀通透這三個專業(yè)，除非真是修煉成精了。
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經(jīng)濟周期不是人多就能研究明白，歷史證明，國際頂級研究機構(gòu)也看不準(zhǔn)。
（雷曼公司2008年倒閉）
美國的五大投資銀行，都沒能躲過2007年的次貸危機。雷曼第四大投銀雷曼兄弟公司破產(chǎn)，第三大投行美林公司和第五大投資銀行貝爾斯登陷入困境被收購。第一大投行高盛和第二大投行摩根士丹利被迫轉(zhuǎn)型為銀行控股公司。
（長期資本管理公司豪華團隊）
美國長期資本管理公司，匯集了全世界最聰明的頭腦，包括兩個諾貝爾獎得主，一個前財政部副部長和一個前美聯(lián)儲副主席。雖然其市場中性套利投資在之前業(yè)績驕人，但仍沒能躲過2008年亞洲金融危機的沖擊而倒閉清算。
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其實，準(zhǔn)確預(yù)測經(jīng)濟周期也非必要，關(guān)鍵是要比交易對手先知先覺就行。
資產(chǎn)價格是由交易形成的，這其實就是在博傻，只要你比交易對手先知先覺一點，就足夠了。因此，金融和經(jīng)濟危機并不像大洪水，而更像一群獅子，當(dāng)獅群要來的時候，你不用跑得絕對早，只需要比別人起跑早一點就行了。
至于如何才能先知先覺，任何富豪一個人的知識和精力都有限，不可能自己每天都閱讀并綜合各種信息。李嘉誠的辦法是，出最高的薪水，雇傭最聰明的頭腦。他的助手霍建寧，多年來都是香港的打工皇帝，每年薪水過億。
( 李嘉誠長和系出售資產(chǎn)記錄)
李嘉誠給了霍建寧足夠的信任、尊重和空間，從不像國內(nèi)的首富那樣對助手頤指氣使?；艚▽幾?993年執(zhí)掌'和記黃埔'以來，在'長和系'所有重大并購交易中，一直都是李嘉誠身邊的'關(guān)鍵先生'。30年的事實證明，超值！
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首富要想不變負(fù)翁，要想比交易對手跑的早，就必須要雇傭更聰明頭腦。
對于任何成功的企業(yè)家，我都愿意給予尊重。但是，這里還要指出王首富的問題，王首富總以為自己的錢比別人大。前幾年以200萬年薪高調(diào)號稱高薪招電商CEO，馬化騰的助手劉熾平有72億股票，還拿著2個多億了年薪。
再看看房地產(chǎn)行業(yè)的交易對手，除了前面提到的香港李嘉誠的助手霍建寧，大陸房地產(chǎn)商許家印的助手夏海鈞，年薪高達(dá)2.7億元。網(wǎng)傳萬達(dá)CEO級別的薪水在1000萬左右，具體多少不得而知，但貌似是差了一個數(shù)量級。
這就不難解釋，為什么李嘉誠2013年開始賣賣賣的時候，萬達(dá)還在買買買。等到2017年萬達(dá)想賣的時候，交易對手們都不愿意出價了，摔杯子也沒用。如果2013年就賣賣賣，還不得搶瘋了。到現(xiàn)在，只能揮淚大甩賣了。
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總之，富翁要想不變成負(fù)翁，必須舍得花錢。錢多不一定能買到好東西，但是錢少的話一定買不到。1000萬的頭腦能比2個億的頭腦比更聰明嗎？再舍不得也該花1000萬找一個首席充充門面吧，否則看起來怪寒磣的。
當(dāng)然，也有一個性價比超高的辦法，那就是關(guān)注閱讀我的文章。
