對(duì)走勢(shì)可以在不同級(jí)別上做到完全分類(lèi)，而在基本面上，同樣可以對(duì)所有股票做到完全分類(lèi)。
第一，是價(jià)值低估型股票，或者說(shuō)價(jià)值低估股。
這類(lèi)股票是股價(jià)低于內(nèi)在價(jià)值的股票，當(dāng)股價(jià)低于內(nèi)在價(jià)值時(shí)，則股票相對(duì)于內(nèi)在價(jià)值屬于被低估，股價(jià)有回升到內(nèi)在價(jià)值的要求。所以，凡是價(jià)值低估型股票，都具有投資價(jià)值，但是，這句話若反過(guò)來(lái)說(shuō)，卻不總是成立的，即，具有投資價(jià)值的股票都屬于價(jià)值低估型股票，這句話不完全正確。
第二，是成長(zhǎng)型股票，或者說(shuō)成長(zhǎng)股。
這類(lèi)股票是股價(jià)在內(nèi)在價(jià)值附近的股票，即，當(dāng)股價(jià)處于內(nèi)在價(jià)值附近，既不高估，也不低估，這時(shí)候，股票的價(jià)值就與內(nèi)在價(jià)值的增長(zhǎng)與降低息息相關(guān)——當(dāng)內(nèi)在價(jià)值處于持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)，則股價(jià)將隨內(nèi)在價(jià)值而持續(xù)上漲，該類(lèi)股票則屬于成長(zhǎng)股；反之，若內(nèi)在價(jià)值處于持續(xù)降低時(shí)，則股價(jià)將隨內(nèi)在價(jià)值降低而持續(xù)下跌，該類(lèi)股票則屬于衰退股。雖然成長(zhǎng)股為非價(jià)值低估的股票，但也屬于具有投資價(jià)值的股票，該類(lèi)股票特點(diǎn)是股價(jià)始終與內(nèi)在價(jià)值保持一致，其主要標(biāo)志就是在其業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，其股價(jià)也幾乎同步上漲，最終表現(xiàn)為其市盈率定位水平在股價(jià)上漲過(guò)程中基本保持不變。比如，很多的醫(yī)藥類(lèi)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)股，在業(yè)績(jī)以40%～50%年均增長(zhǎng)率長(zhǎng)期增長(zhǎng)的時(shí)候，它們的市盈率在多年內(nèi)都大致維持在40～50倍。
所以，具有投資價(jià)值的股票可以分為兩類(lèi)：一是價(jià)值低估型股票，二是價(jià)值不低估，也不高估，但價(jià)值能夠持續(xù)增長(zhǎng)的股票。
第三，是投機(jī)價(jià)值型股票，或者說(shuō)投機(jī)股，還可以稱為博弈股。
當(dāng)股價(jià)高于內(nèi)在價(jià)值時(shí)，股票不具有投資價(jià)值，而只具有投機(jī)價(jià)值。要注意的是，投資價(jià)值是股票本身具有的屬性，是其質(zhì)地的一部分，不是外力強(qiáng)加的，而投機(jī)價(jià)值卻非股票本身的屬性，不是其質(zhì)地的組成部分，而是通過(guò)外力，或者說(shuō)是通過(guò)市場(chǎng)強(qiáng)加的。投資價(jià)值是絕對(duì)的，與市場(chǎng)行為無(wú)關(guān)，而投機(jī)價(jià)值是相對(duì)的，完全依賴市場(chǎng)行為。例如，某只股票的業(yè)績(jī)只與其經(jīng)營(yíng)相關(guān)，而與股票的炒作情況無(wú)關(guān)（業(yè)績(jī)?cè)旒俚那闆r除外），這就是投資價(jià)值所涉及的問(wèn)題；但是，股票的炒作行為，特別是短期波動(dòng)，就與大眾心理關(guān)系極大，同樣基本面的股票，其股價(jià)往往會(huì)在短期內(nèi)出現(xiàn)暴漲暴跌，這是與其業(yè)績(jī)、內(nèi)在價(jià)值不相關(guān)的。投機(jī)價(jià)值主要與五個(gè)因素相關(guān)：大盤(pán)面、市場(chǎng)面、技術(shù)面、股性面、基本面。在基本面中，對(duì)于投機(jī)價(jià)值起作用的，主要是題材和概念。這些問(wèn)題，我以前也講過(guò)。
從整體價(jià)值論來(lái)看，強(qiáng)勢(shì)股就只有三大類(lèi)：價(jià)值低估股、成長(zhǎng)股、投機(jī)股（博弈股）。其中，價(jià)值低估股是市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)的結(jié)果，最終也會(huì)依賴市場(chǎng)的自我糾錯(cuò)而實(shí)現(xiàn)價(jià)值回歸，股票價(jià)值低估越多，就越有投資價(jià)值。而成長(zhǎng)股是企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的結(jié)果，這種價(jià)值成長(zhǎng)是股市里唯一的價(jià)值增量，成長(zhǎng)股投資者賺的錢(qián)不是其它投資者賠的錢(qián)，而是企業(yè)因成長(zhǎng)而貢獻(xiàn)的新價(jià)值，由于這種內(nèi)在價(jià)值的增長(zhǎng)，才使得股市不是一個(gè)純粹的零和游戲場(chǎng)所，股市的內(nèi)在價(jià)值增長(zhǎng)率越高，股市的投資價(jià)值越高。投機(jī)股（博弈股）是大眾心理作用的結(jié)果，因投機(jī)價(jià)值而產(chǎn)生的一切炒作行為，都與股票內(nèi)在價(jià)值沒(méi)有直接關(guān)系，這種炒作就屬于典型的零和游戲，某些投機(jī)者賺的錢(qián)一定是其它投機(jī)者賠的錢(qián)，對(duì)于投機(jī)股的炒作成功與否，完全取決于投機(jī)者的博弈技巧。
股票是動(dòng)態(tài)的，不是靜態(tài)的，隨著股價(jià)的漲跌，股票會(huì)出現(xiàn)由這三大類(lèi)強(qiáng)勢(shì)股進(jìn)行疊加而成的組合類(lèi)型。比如：
“價(jià)值低估+成長(zhǎng)”型——股價(jià)既被低估，還有成長(zhǎng)性，這是極好的投資品種；
“價(jià)值低估+博弈”型，股價(jià)既被低估，還有投機(jī)性，這是很好的“投資+投機(jī)”品種；
“成長(zhǎng)+博弈”型，股價(jià)既有成長(zhǎng)性，還有投機(jī)性，這也是很好的“投資+投機(jī)”品種；
當(dāng)然，最佳的品種是“價(jià)值低估+成長(zhǎng)+博弈”型，股價(jià)既被低估，有成長(zhǎng)性，還有投機(jī)性，股價(jià)上漲空間最大，這類(lèi)股票就是那些低估的成長(zhǎng)股，在牛市后期又被嚴(yán)重高估，比如，2007年底的有色金屬股與券商股等，最終股價(jià)都漲得上了天。
從選股的大原則看，只要知曉了以上三類(lèi)強(qiáng)勢(shì)股，就完全可以指導(dǎo)一切投資行為，但考慮到普通投資者專業(yè)能力的有限性，為了更好地指導(dǎo)這些投資者選股，我還是將以上三大類(lèi)股票進(jìn)行了進(jìn)一步的細(xì)分：
其一，對(duì)于價(jià)值低估股，我們可將其細(xì)分為高股利股、隱蔽資產(chǎn)股、高目標(biāo)股價(jià)股。
高股利股，是指股票的分紅率高于長(zhǎng)期國(guó)債收益率，比如，年分紅率能夠達(dá)到4%～6%以上。這樣的股票應(yīng)該屬于低市盈率股票，根據(jù)推算，市盈率應(yīng)該在5～10倍。所以，要尋找高股利股，就必須在低市盈率股票中尋找，這樣的股票至少應(yīng)該屬于長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定或者緩慢增長(zhǎng)的藍(lán)籌股，當(dāng)然，也不排除某些被低估的成長(zhǎng)股。
隱蔽資產(chǎn)股，是指公司實(shí)際凈資產(chǎn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其總市值的股票。隱蔽資產(chǎn)是以賬面凈值計(jì)入、但當(dāng)下卻已經(jīng)大幅增值的資產(chǎn)。隱蔽資產(chǎn)包括現(xiàn)金、土地、存貨、股權(quán)等。
高目標(biāo)股價(jià)股，是指公司因資產(chǎn)重組、資產(chǎn)注入、簽訂重大合同、產(chǎn)品價(jià)格大漲、重大項(xiàng)目投產(chǎn)、收購(gòu)重大資產(chǎn)等能夠?qū)е鹿緝r(jià)值或者業(yè)績(jī)大幅增加，股價(jià)應(yīng)該重新向上定位，但當(dāng)下股價(jià)卻沒(méi)有出現(xiàn)上漲或者沒(méi)有出現(xiàn)預(yù)期幅度的上漲的股票，從而形成了一個(gè)巨大的股價(jià)套利空間。如，在股市往往會(huì)出現(xiàn)這樣的情況，當(dāng)公司因開(kāi)建重大項(xiàng)目，可以極大提升公司未來(lái)業(yè)績(jī)，但這個(gè)業(yè)績(jī)卻不能在一年內(nèi)體現(xiàn)出來(lái)時(shí)，市場(chǎng)很可能不會(huì)對(duì)于該股股價(jià)給予足夠的正面回應(yīng)，這實(shí)際上是低估了該股未來(lái)的股價(jià)。當(dāng)未來(lái)股價(jià)的高定位非常確定，而當(dāng)下股價(jià)出現(xiàn)低定位時(shí)，就會(huì)形成一個(gè)價(jià)值低估的高目標(biāo)股價(jià)股情形。
其二，對(duì)于成長(zhǎng)股，可將其細(xì)分為長(zhǎng)期成長(zhǎng)股、中期高增長(zhǎng)股、短期暴增股、周期性增長(zhǎng)股、業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)股。
其三，對(duì)于投機(jī)股，可將其細(xì)分為重大題材股、熱門(mén)概念股、短期暴跌反彈（反轉(zhuǎn)）股、比價(jià)關(guān)系股、大莊股。
以上的強(qiáng)勢(shì)股類(lèi)型及其疊加類(lèi)型，基本上可以囊括A股市場(chǎng)主要的強(qiáng)勢(shì)股類(lèi)型，我們?cè)谶x股的時(shí)候，就要將目標(biāo)股票進(jìn)行分類(lèi)，看看它們屬于哪類(lèi)股票。有些傻帽價(jià)值投資者就知道低估，對(duì)成長(zhǎng)和博弈一無(wú)所知。
股票分類(lèi)的意義，就是可以根據(jù)不同類(lèi)型股票的特點(diǎn)，而采取相應(yīng)的的選股與操作方式，達(dá)到高效選股、高成功概率選股的目的。對(duì)低估型的不能急，有個(gè)慢慢發(fā)酵的過(guò)程，博弈型的就要有大起大落的心理準(zhǔn)備。單獨(dú)的博弈型不具有長(zhǎng)期戰(zhàn)略持有的價(jià)值，但是把博弈這種屬性和低估、成長(zhǎng)結(jié)合在一起，就如同干柴遇烈火，如果一個(gè)票同時(shí)具有這三種屬性，就是干柴烈火，再加幾桶汽油。例如：05年的包鋼稀土，就是價(jià)值低估+成長(zhǎng)+博弈三合一的稀缺品種；03年的茅臺(tái)也是；08年的片仔癀 是價(jià)值低估+成長(zhǎng)；中青寶就是典型的成長(zhǎng)+博弈。
纏師給我們的一個(gè)最牛的思想之一就是完全分類(lèi)思想，低估、成長(zhǎng)、博弈 是有操作價(jià)值的股票的完全分類(lèi)，再?zèng)]有第四種?；久娴耐耆诸?lèi)是對(duì)技術(shù)面的否定和升華，如果能對(duì)各個(gè)行業(yè)有操作價(jià)值的個(gè)股做到以上的完全分類(lèi)，那你在微觀基本面角度就過(guò)關(guān)了。
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