隨機(jī)擺動(dòng)指標(biāo)(KDJ),顧名思義,它是一種擺動(dòng)類指標(biāo)。KDJ指標(biāo)并不用于分析趨勢(shì)的運(yùn)行狀態(tài),而主要用于分析市場(chǎng)短期內(nèi)的超買(mǎi)超賣(mài)情況,從而指導(dǎo)投資者進(jìn)行短線的高拋低吸操作。在持續(xù)的升勢(shì)或持續(xù)的跌勢(shì)中,KDJ指標(biāo)并不能發(fā)揮什么作用,但是在盤(pán)整震蕩走勢(shì)中,它則是短線高拋低吸操作中最得力的工具之一。
KDJ指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理
由喬治·藍(lán)恩博士(George Lane)發(fā)明并最早提出的KDJ指標(biāo)起初用于分析期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì),該指標(biāo)融合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn),用來(lái)考查當(dāng)前價(jià)格脫離正常價(jià)格波動(dòng)范圍的程度。KDJ指標(biāo)主要是以“平衡位置”為理論核心,通過(guò)觀察價(jià)格在短期內(nèi)脫離“平衡位置”的程度,從而明確市場(chǎng)短期內(nèi)的超買(mǎi)超賣(mài)情況,以此作為研判價(jià)格波動(dòng)的依據(jù)。
對(duì)于擺動(dòng)類指標(biāo)來(lái)說(shuō),它的基本原理就是捕捉整理行情,一定幅度（強(qiáng)度）的上漲就是賣(mài)出的理由,一定幅度（強(qiáng)度）的下跌就是買(mǎi)入的理由。在股票行情軟件中的KDJ指標(biāo)窗口中,我們可以看到,無(wú)論行情是上升還是下降或是平臺(tái)震蕩,KDJ指標(biāo)窗口的三條指標(biāo)線（K線、D線、J線）總是在一個(gè)相對(duì)平衡的位置兩側(cè)來(lái)回地波動(dòng),它的這一形態(tài),正反映了KDJ指標(biāo)的核心,價(jià)格的任何波動(dòng)都將向其“平衡位置”回歸。當(dāng)然這個(gè)“平衡位置”所代表的價(jià)格并不是一成不變的,它是會(huì)隨著價(jià)格的運(yùn)作方向不斷變換的,但體現(xiàn)在KDJ指標(biāo)窗口,這一“平衡位置”就轉(zhuǎn)化為“不動(dòng)”的數(shù)值50所在位置區(qū)。
KDJ指標(biāo)在計(jì)算中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系,通過(guò)一段時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià)、最低價(jià)及當(dāng)日收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算出K值和D值。在分析中通過(guò)將K值連成快速的K線、將D值連成慢速的D線,以此來(lái)進(jìn)行共同研判,另外又引入了考查二者位置關(guān)系的J線。下面我們來(lái)介紹KDJ指標(biāo)的計(jì)算方法。
KDJ指標(biāo)在計(jì)算過(guò)程中,首先要計(jì)算周期內(nèi)反映多空力量對(duì)比情況的未成熟隨機(jī)值RSV,然后再計(jì)算K值、D值、J值等。關(guān)于KDJ的周期有兩個(gè)概念,一個(gè)是KDJ指標(biāo)的周期,即KDJ選擇幾天作為樣本,一般行情軟件中設(shè)置的默認(rèn)值為9天；另一個(gè)是進(jìn)行平滑計(jì)算時(shí)選用幾天作為周期,一般選擇3天作為平滑移動(dòng)平均線的周期。
下面KDJ數(shù)值的計(jì)算中以KDJ指標(biāo)的周期9天為例,計(jì)算過(guò)程如下：
(1)計(jì)算未成熟隨機(jī)值RSV：
RSV=（今日收盤(pán)價(jià)一最近9天的最低價(jià)）÷（最近9天的最高價(jià)一最近9天的最低價(jià)）×100
(2)計(jì)算K值、D值與J值：
當(dāng)日K值=（2/3×前一日K值） （1/3×當(dāng)日RSV值）
當(dāng)日D值=（2/3×前一日D值） （1/3×當(dāng)日K值）
若無(wú)前一日K值與D值,則可分別用50來(lái)代替。
注意：等式中的平滑因子1/3和2/3是可以人為選定的,但是目前已經(jīng)默認(rèn)約定為1/3和2/3。在期貨分析軟件中,平滑因子已經(jīng)被設(shè)定為1/3和2/3,不需另作改動(dòng)。
J指標(biāo)的計(jì)算公式為：J=（3×當(dāng)日K值）一（2×當(dāng)日D值）
最早的KDJ指標(biāo)只有兩條線,即K線和D線,指標(biāo)也被稱為KD指標(biāo),隨著分析技術(shù)的發(fā)展,才引入了輔助指標(biāo)J線,J值的實(shí)質(zhì)是反映K值和D值的乖離程度,從而領(lǐng)先K值和D值找出頭部或底部,進(jìn)而提高了KDJ指標(biāo)分析行情的能力。
KDJ指標(biāo)的反應(yīng)比較敏感快速,是短線投資者研判短期行情走勢(shì)最有效的技術(shù)指標(biāo)。但對(duì)于那些資金較多的長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō),通常會(huì)更加重視周線圈和月線圖中的KDJ指標(biāo)。當(dāng)月線圖中的KDJ值在低位的20以下,且周KDJ的位置也處于20以下并形成向上交叉的形態(tài)時(shí),通常都是逐步建倉(cāng)的時(shí)機(jī)。
但是KDJ指標(biāo)在實(shí)際運(yùn)用的過(guò)程中也有其缺陷。如果行情的走勢(shì)過(guò)于強(qiáng)勁,并出現(xiàn)單邊均衡的走勢(shì),KDJ指標(biāo)就會(huì)出現(xiàn)鈍化的現(xiàn)象。之所以出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象,是因?yàn)楫?dāng)行情出現(xiàn)單邊均衡的走勢(shì)時(shí),KDJ指標(biāo)的RSV值就會(huì)因?yàn)閮r(jià)格走勢(shì)的波幅較小而傾向于波動(dòng)走平,而不是向下或向上。所以,當(dāng)行情缺少波動(dòng)（波幅不大）,且沿著一個(gè)方向不斷上漲（下跌）的時(shí)候,KDJ指標(biāo)中的RSV值達(dá)到極致之后就會(huì)在KDJ指標(biāo)的高位（低位）做橫向的震蕩延伸,再加上KDJ指標(biāo)中的K線是RSV值的加權(quán)平均線．D線是K線的加權(quán)平均線,J線又是3倍的K線減2倍的D線的差數(shù)（差離值）,所以它們就會(huì)因此而出現(xiàn)相類似的反應(yīng),相互纏繞或粘連并沿著KDJ指標(biāo)的頂部或底部作小幅的交錯(cuò)延伸。我們通常都會(huì)把KDJ指標(biāo)的這一現(xiàn)象叫作“KDJ鈍化”。
KDJ指標(biāo)的使用技巧
一、黃金交叉
1、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)間的中低位盤(pán)后,而KDJ曲線也徘徊在中位（50附近）,一旦KDJ曲線中的J線和K線幾乎同時(shí)向上突破D線,同時(shí)股價(jià)也在比較大成交量的配合下,向上突破股價(jià)的中長(zhǎng)期均線時(shí),則意味著股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng),股價(jià)短期內(nèi)將上漲,這就是KDJ指標(biāo)中的一種“黃金交叉”,即50附近的中位金叉。此時(shí),投資者應(yīng)及時(shí)中短線買(mǎi)入股票。
2、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升過(guò)程中的中高位盤(pán)整行情,并且K、D、J線都處于80線附近徘徊時(shí),一旦J線和K線幾乎同時(shí)再次向上突破D線,成交量再度放出時(shí),表明股市處于一種強(qiáng)勢(shì)之中,股價(jià)短期內(nèi)將再次上漲,這就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式,即80附近的高位金叉。此時(shí),投資者可短線加碼買(mǎi)入股票。
二、死亡交叉
1、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)前期一段很長(zhǎng)時(shí)間的上升行情后,股價(jià)漲幅已經(jīng)很大的情況下,一旦J線和K線在高位（80附近）幾乎同時(shí)向下突破D線,同時(shí)股價(jià)也向下跌破中短期均線時(shí),則表明股市即將由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì),股價(jià)將大跌,這就是KDJ指標(biāo)的一種“死亡交叉”,即80附近的高位死叉。此時(shí),投資者應(yīng)及時(shí)賣(mài)出大部分股票。
2、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)間的下跌后,而股價(jià)向上反彈的動(dòng)力缺乏,長(zhǎng)期均線對(duì)股價(jià)形成較強(qiáng)的壓力時(shí),KDJ曲線在經(jīng)過(guò)短暫的反彈,但未能重返80線以上,而當(dāng)J線和K線在50附近再次向下突破D線,同時(shí)股價(jià)被中短期均線壓制下行時(shí),表明股市進(jìn)入極度弱市中,股價(jià)還將下跌,這是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式,即50附近的中位死叉。此時(shí),可以賣(mài)出余下股票或觀望。
三、超買(mǎi)超賣(mài)
根據(jù)KDJ的取值,可將其劃分為幾個(gè)區(qū)域,即超買(mǎi)區(qū)、超賣(mài)區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn),K、D、J這三值在20以下為超賣(mài)區(qū),是買(mǎi)入信號(hào)；K、D、J這三值在80以上為超買(mǎi)區(qū),是賣(mài)出信號(hào)；K、D、J這三值在20—80之間為徘徊區(qū),宜觀望。
四、日周月KDJ結(jié)合使用
1、KDJ日、周、月線低位金叉——低位啟動(dòng),堅(jiān)決買(mǎi)進(jìn)。
如果選定的目標(biāo)股日線KDJ指標(biāo)的D值小于20,KDJ形成低位金叉,而此時(shí)周線KDJ的J值在20以下向上金叉KD值,或在強(qiáng)勢(shì)區(qū)向上運(yùn)動(dòng)；同時(shí)月線KDJ也在低中位運(yùn)行,且方向朝上,可堅(jiān)決買(mǎi)進(jìn)。如果一只股票要產(chǎn)生較大的行情,必須滿足周、月線指標(biāo)的KDJ方向朝上,絕對(duì)沒(méi)有例外！
2、KDJ日線金叉,周、月線高位運(yùn)行——面臨調(diào)整,不宜介入。
如果選定的目標(biāo)股日線KDJ指標(biāo)金叉,而周線J值在90以上,月線J值在80以上運(yùn)行,這時(shí),該股面臨著中級(jí)調(diào)整,此時(shí)短線介入風(fēng)險(xiǎn)很大,不宜介入。
3、KDJ日線金叉,周線KDJ向上,月線KDJ向下——反彈行情,少量參與。
如果選定的目標(biāo)股日線KDJ指標(biāo)金叉,周線KDJ的運(yùn)行方向朝上,而月線KDJ的運(yùn)行方向朝下,則可能是反彈行情,可用少量資金參與。
4、KDJ日線金叉,周線KDJ向下,月線KDJ向上——主力洗盤(pán),周線反轉(zhuǎn)。
如果選定的目標(biāo)股日線KDJ金叉,周線KDJ的運(yùn)行方向朝下,而月線KDJ的運(yùn)行方向朝上,則此時(shí)股價(jià)正在進(jìn)行試盤(pán)后的洗盤(pán),或挖坑,或主力刻意打壓,可等周線KDJ方向反轉(zhuǎn)后介入。
5、KDJ日、周、月線高位運(yùn)行———風(fēng)險(xiǎn)在即,不宜介入。
如果選定的目標(biāo)股日線KDJ的J值大于100,周線KDJ的J值大于90,月線KDJ的J大于80,風(fēng)險(xiǎn)就在眼前,不宜介入。
6、KDJ日線高位運(yùn)行,周、月線低位運(yùn)行——短線回調(diào),二次金叉。
如果選定的目標(biāo)股日線KDJ的J值在90以上,而周、月線運(yùn)行在低位,且方向朝上,這時(shí)面臨著短線回調(diào),等股價(jià)回調(diào)后,日線KDJ再次金叉進(jìn)入。
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