熊市來了，有的人可能會(huì)提前就察覺到，但是當(dāng)所有人都知道熊市降臨，那么熊市已經(jīng)持續(xù)一段時(shí)間了，在A股歷史的熊市中，有些人總結(jié)出了相關(guān)的熊市運(yùn)行規(guī)律，認(rèn)為熊市基本上分為三個(gè)階段。我們來了解下吧。
一個(gè)牛市泡沫破裂后，通常轉(zhuǎn)向邏輯對(duì)稱的熊市。一次典型的熊市包括三個(gè)階段：初期恐慌式暴跌階段、中期抵抗式下跌階段、后期絕望式割肉階段。
初期恐慌式股票暴跌階段。擊鼓傳花到最后階段，完全沒有股票估值支撐。買方力量已經(jīng)窮盡，一點(diǎn)崩潰開始，幾乎所有股票齊跌，而且下跌沖擊動(dòng)能極大，在短期內(nèi)個(gè)股與股指均會(huì)大幅度回撤。首選的對(duì)策是空倉，或者及時(shí)以空單對(duì)沖。如果能力強(qiáng)，凈空也不錯(cuò)。在這個(gè)階段暴跌之后的反彈往往具備較大的動(dòng)能。一旦賣壓充分釋放，企穩(wěn)之后的反彈可以重倉參與。這階段操作的關(guān)鍵是決斷力。首先在頂部走的要決絕。不論是左側(cè)走還是右側(cè)逃，都要清倉，干凈利落，不貪不粘不回頭。其實(shí)在頂部，多數(shù)專業(yè)選手能夠判斷到風(fēng)險(xiǎn)。損失主要來自于走的不夠干凈，或者還貪吃最后一口，還有清倉了又熬不住買回來的。再者，底下抄這下要快準(zhǔn)狠。不但要膽大心細(xì)，敢用重倉。而且賺到后二次走的更要決絕。這是個(gè)藝高人膽大的活兒，尋常人干不了。如果不是后面出事，徐翔這次的操作可算是范本。
中期抵抗式下跌階段。由于初期跌幅已經(jīng)較大，恐慌情緒得到充分釋放，資金杠桿也已適度收緊。部分股票出現(xiàn)了股票投資價(jià)值。但多數(shù)股票仍在價(jià)值回歸的大趨勢中。同時(shí)，股市人氣并未完全消散，大量資金仍留在證券保證金賬戶中。表現(xiàn)為退二進(jìn)一式的下跌，縮量，投資者倉位降低。這個(gè)階段的走勢比較糾結(jié)，不容易賺錢，一不留神就被套。這是大資金逐步退出市場的第二階段。趨勢性下跌是不可逆的。對(duì)應(yīng)的策略是空倉，或者逐次抵抗。
什么是逐次抵抗呢?這個(gè)詞來自于抗日名將廖耀湘將軍。在遠(yuǎn)征軍平滿納戰(zhàn)役中,面對(duì)5倍于己的追敵，他指揮新二十二師擔(dān)任阻擊任務(wù),在斯瓦河一帶,采取逐次抵抗的戰(zhàn)術(shù),不固守一個(gè)陣地，而利用有利地形，預(yù)設(shè)縱深陣地，各部交替掩護(hù)，節(jié)節(jié)抵抗，并于敵必經(jīng)之地埋設(shè)地雷，于兩側(cè)高地埋伏兵力，待敵人進(jìn)入預(yù)設(shè)陣地后，予敵以突然打擊，在充分消耗敵人力量后，主動(dòng)向下一個(gè)預(yù)設(shè)阻擊陣地轉(zhuǎn)移，從而把阻擊埋伏與游擊戰(zhàn)術(shù)巧妙結(jié)合起來,并不斷襲擊敵之后衛(wèi),使敵前后受擊,舉步維艱,以極少的代價(jià),牽制日軍達(dá)半月之久,并給敵以嚴(yán)重殺傷，為主力集中贏得了充裕時(shí)間。廖耀湘此后被稱為“逐次抵抗大師”，“叢林虎”。
也就是說，參與抵抗式下跌的階段，要對(duì)應(yīng)逐次抵抗的戰(zhàn)法。不要固守某個(gè)指數(shù)，比如3000點(diǎn)。因?yàn)楣乐档陌踩珔^(qū)域可能在2000點(diǎn)，那么在3000點(diǎn)怎么死守都是守不住的。所以要做縱深的防守，在接近一些關(guān)鍵位置，賣壓比較衰竭而買方開始蓄力時(shí)，抓住一部分估值合理的股票，進(jìn)行反沖鋒。反沖鋒的倉位3-5成即可，關(guān)鍵是集中用兵。因?yàn)榇蟛糠止善钡墓乐翟诖穗A段仍被高估，總的股票趨勢是向下的，所以不適于使用分散持倉策略。而且空單的對(duì)沖使用與倉位的變化可以結(jié)合起來。判斷當(dāng)前市場就是在這個(gè)階段。在此階段，逐次在下跌箱體下沿，扭住反彈的龍頭突擊，是可以穩(wěn)定獲利的。
后期絕望式割肉階段。在中期抵抗式下跌中，多數(shù)投資人仍然無法獲利，并且不斷被套。投資者情緒開始轉(zhuǎn)向絕望。滯留在股市的資金開始堅(jiān)決地撤出市場。市場會(huì)表現(xiàn)出持續(xù)的，緩慢的，慢刀割肉式的下跌。這個(gè)階段幾乎所有股票都會(huì)進(jìn)一步下跌。前期強(qiáng)勢的股票甚至?xí)蠓妊a(bǔ)跌。而且個(gè)股的下跌通常遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過指數(shù)的跌幅。因此對(duì)沖策略在這個(gè)階段不是很好控制，空倉是最佳選擇。在這個(gè)階段特別要小心最后的誘多行情，一定要空倉到底。然后在絕望式的賣壓徹底釋放后，通常是連續(xù)6-10個(gè)月的下跌之后。滿倉抄底，然后右側(cè)杠桿追倉。當(dāng)然，抄底有一個(gè)關(guān)鍵的信號(hào)。把握住這個(gè)信號(hào)，即可大大提高抄底的成功概率。
其實(shí)不只是股票熊市有階段性，股票牛市也是分為幾個(gè)階段，所以無論是牛市還是熊市，在不同的階段采取不同的炒股方法可以讓自己在熊市中不虧錢，在牛市中賺大錢，學(xué)習(xí)熊市炒股操作技巧可以多多支持我們。
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