美股牛市破滅，巴菲特為何笑了？
磐石之心
發(fā)布時間：03-1316:04優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)作者
美股自3月9日第一次熔斷后，3月13日開盤幾分鐘后再次熔斷，然后道瓊斯跌了近10個點收盤。
全球各國股市也都相繼熔斷，如海嘯般的暴跌已經(jīng)無需用語言過多去形容了。
3月10日，有媒體采訪股神巴菲特，問他如何看待9號美股的暴跌。這位89歲的老人家，笑得十分開心，他說："我活了89年才有這樣的經(jīng)歷，但是這沒有什么特別的，活久見。"
在24年前，股東大會上，巴菲特曾被問起，購買股票的合適時機。他說：做任何事都要擇機，購買股票也不例外，最好的時機就是當所有人都恐慌的時候，比如，流感爆發(fā)。
這句不經(jīng)意的玩笑話在24年后，應驗了。但是巴菲特并沒有感到很震驚，因為"活久見"。
如果從美股歷史上的10次暴跌來看，每次暴跌都會經(jīng)歷一個熊市恢復期。
最近的兩次，科網(wǎng)股泡沫2001年，標普500最大跌幅是27%，經(jīng)過31個月的熊市后恢復。
2008年的次貸危機最大跌幅是58%，經(jīng)過17個月恢復。然后美股迎來10年牛市，一直到2020年2月。
這次美股因疫情暴跌，跌入熊市區(qū)間后，必然也要給它一個爬起來的時間。
但是如果三年后，再看今天的暴跌，或許是另一番滋味。這就像我們站在2019年底的美股看2008年的次貸危機，2001年的科網(wǎng)股泡沫一樣的感覺：一覽眾山小。
上面這些話，主要是安慰自己，也是安慰大家，在困難的時候，不要過度沮喪，要看到光明。
下面，就簡單談下當前美股和A股的情況：
1、 美股這次連續(xù)暴跌，誘因是疫情和油價下跌。這個一點巴菲特在10號接受采訪時，也說是這套"組合拳"導致的。
2、 回顧2008年的次貸危機。2008年次貸危機是美聯(lián)儲降息，與貪婪無度的華爾街銀行家們，推出大量住房抵押貸款和衍生品交相輝映。
標準普爾等評級機構又給這些金融產(chǎn)品高評級，金融公司和保險公司大量買入這些產(chǎn)品，但是當房價滯漲的時候，這個擊鼓傳花的游戲，就無法進行下去了。
2008年9月，雷曼兄弟轟然倒塌，美國多家銀行損失數(shù)萬億美元，引發(fā)1929年以來的最大金融危機。
3、 疫情只是2020年美股暴跌的導火線。美股自2008年次貸危機發(fā)生以來，到現(xiàn)在已經(jīng)走了10年牛市。
在這十年里，美聯(lián)儲不停降息，導致市場泡沫極大，股票已經(jīng)比較貴了。
比如，寶潔公司，經(jīng)歷了這幾次大跌后，市盈率還有64倍?？煽诳蓸返氖杏适?2倍。
從美股的歷史平均市盈率來看，基本在20倍。如今，美股的標普500平均市盈率為23.95倍，股價高了，必然面臨回調(diào)。
這也是為何巴菲特手持1280億美元，遲遲下不了手做投資的原因，找不到合理價格的股票。
股市想賺錢沒有秘訣，只要保證：低買高賣，但是前提是有低買的機會。
所以，美股的暴跌本質(zhì)是，美股十年來因美國QE寬松刺激導致了巨大泡沫，這個泡沫必須破裂，美股才能繼續(xù)前行。
疫情，正好成了刺破美股氣泡的那根針。即使不是疫情，也可能是中東問題、石油危機，或是戰(zhàn)爭，總之必須破。
這次美股牛市破滅后，泡沫被擠掉了，又能繼續(xù)平穩(wěn)的走下去了。所以暴跌是股市自身的調(diào)節(jié)方式。這就像人，吃飽了要拉，拉完了還要吃。
4、 當前A股的情況。其實在上篇文章《看到A股干趴美股，我突然有個瘋狂的想法！》已經(jīng)分析過，A股十年了，上證指數(shù)仍然趴在地上沒起來。
如果從個股價格看，銀行類股票平均市盈率只有9倍左右，制造業(yè)在14倍，這都是價格極低的位置，相比美股來講極具投資價值。
比如，工行、農(nóng)行都是8倍。招行是10倍，中國平安也是8倍多點，海爾智家是14倍等等。
所以，中國很多股票的價格相對來講極具競爭力，所以A股可以走出一些獨立行情。有人開玩笑說：股市大跌可防可控，未發(fā)現(xiàn)國傳國現(xiàn)象。
最后，我想告訴各位投資者和自己的是：
隨著股價走高，投資者應該表現(xiàn)出恐懼，而不是開心。因為股市就是一個鐘擺，漲得高了，必然下跌。
反之，股價下跌，反而無需憂心忡忡，只要企業(yè)是健康的，股價的風險反而降低了，是買入的好機會。
聰明的投資者，在牛市里一定要學會止盈，在熊市里只要留下足夠生活的錢，就可以大膽的投向股市。
而這樣的投資機會，距離我們似乎越來越近了。所以，這就是黎明前的黑暗，你應該有足夠耐心和勇氣。
文章來源：磐石之心公眾號。
