七、趨勢(shì)線(xiàn)、通道
另外一個(gè)技術(shù)派喜愛(ài)的工具是趨勢(shì)線(xiàn)，甚至江湖流傳：一把直尺闖天下。
趨勢(shì)線(xiàn)非常簡(jiǎn)單，它就是一根直線(xiàn)，將一系列上升趨勢(shì)中的底部或下降趨勢(shì)中的頭部連接起來(lái)，如果可以畫(huà)出兩條平行線(xiàn)，一條連接頭部，另一條連接底部，則這兩條平行線(xiàn)稱(chēng)為“通道”。
盡管許多人把趨勢(shì)線(xiàn)和通道說(shuō)得神乎其神，但是它們沒(méi)有明顯的合乎邏輯的解釋。
不過(guò)，在它們被發(fā)現(xiàn)不久后，技術(shù)派們?nèi)绔@至寶，都忙著在他們的圖形上畫(huà)線(xiàn)。
技術(shù)派關(guān)于趨勢(shì)線(xiàn)的原則是：
如果趨勢(shì)線(xiàn)遭到破壞，出局觀望。
順勢(shì)而為，趨勢(shì)為王！跟著趨勢(shì)走，才能立于不敗之地。
其具體應(yīng)用原則是，如果股票走勢(shì)軌跡仍在上升趨勢(shì)線(xiàn)之上運(yùn)行，股票仍然可以持有；如果跌破上升趨勢(shì)線(xiàn)，就視為轉(zhuǎn)勢(shì)，要賣(mài)出股票。
反過(guò)來(lái)，如果大勢(shì)軌跡仍在下跌趨勢(shì)線(xiàn)之下游離，就應(yīng)該繼續(xù)持幣；如果上升突破下降趨勢(shì)線(xiàn)，即是買(mǎi)入信號(hào)，要改為做股票多頭。
其實(shí)趨勢(shì)線(xiàn)的原則并不是普遍適用，可是偏偏就是被技術(shù)派所推崇。
有技術(shù)派這樣辯解道，越是簡(jiǎn)單的工具才越好用，粗糙意味著耐用。
可是這又存在了問(wèn)題，那就是所有人在同樣的圖形上畫(huà)著同樣的線(xiàn)，并根據(jù)其背后統(tǒng)一的意義行事，顯然，這種情況下，趨勢(shì)線(xiàn)和通道就變得毫無(wú)意義了，比如：趨勢(shì)線(xiàn)遭破壞，所有技術(shù)投資者都出局觀望，而價(jià)值投資者又長(zhǎng)期持有，不為所動(dòng)，交易一下就得凋零，誰(shuí)也賺不到錢(qián)。
不得不承認(rèn)，趨勢(shì)線(xiàn)和通道是最簡(jiǎn)單的圖表分析方法，所以技術(shù)派初學(xué)者最喜歡參考它來(lái)買(mǎi)賣(mài)股票，也因?yàn)槿绱?，市?chǎng)的大戶(hù)、主力經(jīng)常把趨勢(shì)線(xiàn)的迷信者當(dāng)獵物，有意破一破線(xiàn)，設(shè)個(gè)圖表陷阱。
八、技術(shù)圖形的自我毀滅
圖形分析得到廣泛使用的背后不僅僅在于它是一種理解市場(chǎng)的技巧，有時(shí)還在于技術(shù)分析讓投資者自己產(chǎn)生了心理作用。
筆者要提醒大家的是，必須牢記技術(shù)分析會(huì)讓人們產(chǎn)生心理作用，因?yàn)槿绻腥硕际褂猛瑯拥募夹g(shù)分析，那它的效果可能就不是自我實(shí)現(xiàn)，而是自我毀滅了。
這里先普及一下自我實(shí)現(xiàn)和自我毀滅。
經(jīng)濟(jì)學(xué)中自我實(shí)現(xiàn)的含義是一個(gè)中性詞，而且大多數(shù)情況下是貶義的，指的是如果一個(gè)主體預(yù)期在經(jīng)濟(jì)上會(huì)有某些特定事件的產(chǎn)生，并且按照這個(gè)事件一定會(huì)發(fā)生采取預(yù)先的行動(dòng)，最后導(dǎo)致了這個(gè)特定事件的發(fā)生，那可以說(shuō)這個(gè)事件是自我實(shí)現(xiàn)的。
自我毀滅則完全可以從字面理解，就是自己把自己給整死了。人類(lèi)存在自我毀滅的基因，并且是唯一會(huì)自殺的高級(jí)動(dòng)物，人類(lèi)還制造了除毀滅自己n次以外別無(wú)它用的核武器，還有就是人類(lèi)愚蠢的自殘史等，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家將將人類(lèi)自我毀滅的基因歸咎為人類(lèi)的“自利”或者說(shuō)自私的本性。
試想市場(chǎng)由1000位實(shí)力雄厚的投資者組成，其中900位是思維同步的技術(shù)派，剩下的100位是價(jià)值派。
所有人都是多頭，大家都買(mǎi)進(jìn)，市場(chǎng)穩(wěn)步走高。
但到了某個(gè)價(jià)位，比如前期高點(diǎn)，所有900位技術(shù)派都想出局，也就是賣(mài)出，當(dāng)圖形快接近這個(gè)價(jià)位時(shí)，這900位技術(shù)派中越來(lái)越多人不再買(mǎi)進(jìn)，剩下100位可憐的價(jià)值派還在苦苦掙扎，最后，當(dāng)?shù)竭_(dá)這個(gè)價(jià)位時(shí)，900張賣(mài)單同時(shí)拋出，價(jià)格直落千丈，由于缺乏買(mǎi)單，許多賣(mài)單只能在比他們想要賣(mài)的價(jià)格低得多的價(jià)位成交。
過(guò)了一段時(shí)間，市場(chǎng)重拾升勢(shì)。
這次，那100位價(jià)值派記住了上次的教訓(xùn)，他們決定當(dāng)達(dá)到上次頭部?jī)r(jià)位時(shí)退出觀望。
結(jié)果所有1000位投資者都變成了技術(shù)派，所有人都在同一點(diǎn)開(kāi)始行動(dòng)，但有兩件事與上次不一樣，第一，在接近這個(gè)價(jià)位時(shí)沒(méi)有任何人想買(mǎi)，第二，很多人想早溜一步，以便他們的賣(mài)單能夠成交。
因此，這個(gè)價(jià)位永遠(yuǎn)達(dá)不到，圖形自我毀滅了。
當(dāng)然，有時(shí)候技術(shù)圖形也會(huì)因?yàn)槠渌蚨晕覛纭?/p>
比如：市場(chǎng)規(guī)模較小時(shí)，一家或數(shù)家市場(chǎng)參與者可以利用大筆交易在重要心理價(jià)位操縱市場(chǎng)，誘發(fā)由有限止損賣(mài)單引起的雪崩。
比如：160是個(gè)重要的心理價(jià)位，如果價(jià)格低于160，很多投資者會(huì)授權(quán)券商立刻發(fā)出止損賣(mài)單。當(dāng)市場(chǎng)規(guī)模較小時(shí)，機(jī)構(gòu)或大戶(hù)迫使價(jià)格低于此價(jià)位，逼出所有的有限止損賣(mài)單，然后再操縱市場(chǎng)回到此價(jià)位之上，以此牟取暴利。
九、我還是安穩(wěn)做個(gè)價(jià)值投資派吧
可以說(shuō)技術(shù)派從誕生起就不斷被否定，被質(zhì)疑，甚至是被嘲笑，不理解技術(shù)派的人常常會(huì)提出下面這兩個(gè)刁鉆問(wèn)題：
如果圖形真的能夠反映股市的未來(lái)趨勢(shì)，那大家都不用研究了，只要一些人每天告訴人們圖表反映了什么，什么時(shí)候該拋，什么時(shí)候該買(mǎi)即可。
既然是技術(shù)，那就應(yīng)該很科學(xué)，可以證偽，答案自然也應(yīng)該統(tǒng)一，甚至是唯一，而不是在現(xiàn)實(shí)中經(jīng)常出現(xiàn)不同人有不同答案這樣的混亂。
如果換在以前，我也會(huì)直斥技術(shù)派是偽科學(xué)，全是騙人的，但在學(xué)了哲學(xué)后，我們開(kāi)始意識(shí)到，在對(duì)技術(shù)分析不甚精通，更沒(méi)有多少實(shí)踐的情況下，對(duì)其全盤(pán)否定是錯(cuò)誤的。
讓我們假設(shè)技術(shù)分析確實(shí)博大精深，入門(mén)可以，精通太難，那么上面所提出的質(zhì)疑似乎可以用以下回答來(lái)回應(yīng)。
首先，可能是研究不夠深入，就像前面提到的葛蘭威爾一樣，每當(dāng)他測(cè)市失誤，他都會(huì)辯解說(shuō)，那是因?yàn)樗趫D表分析上精力投入不足。
其次，確實(shí)太難學(xué)，筆者認(rèn)為，除了要學(xué)習(xí)和記憶繁多的名詞和圖形特征及其意義外，還要花大量時(shí)間、金錢(qián)、精力在股市中實(shí)踐驗(yàn)證，最關(guān)鍵的是，光靠一個(gè)圖形做判斷往往還會(huì)誤入歧途，必須要多管齊下，多個(gè)工具交相驗(yàn)證，這種學(xué)習(xí)難度和技術(shù)要求，估計(jì)沒(méi)有多少人會(huì)真正堅(jiān)持下來(lái)。
于是，半生不熟，半瓶子醋的技術(shù)人士大量誕生，而在這個(gè)知識(shí)層次的人往往還自信得不行，結(jié)果他們?cè)诳磮D形時(shí)，也就變成了“橫看成嶺側(cè)成峰，遠(yuǎn)近高低各不同?！?/p>
再次，圖形的解讀尺度很大，甚至同一個(gè)圖形可以進(jìn)行完全相反的理解，結(jié)果大部分人可以采取自己愿意的任何方法來(lái)解讀，他能把圖表形態(tài)解釋為他希望的任何可能的結(jié)果，也就是說(shuō)，如果某人內(nèi)心是看多的，那么他在解讀圖表時(shí)往往也是樂(lè)觀的，如果他傾向看空，圖表也將附和他的意見(jiàn)，說(shuō)市場(chǎng)將下跌。
另外，癡迷技術(shù)分析，又不能精通的話(huà)，很容易陷入心理學(xué)所說(shuō)的奇幻思維，也就是有些技術(shù)分析看起來(lái)沒(méi)有合理的解釋?zhuān)鼘?shí)際上是投資者不斷重復(fù)的習(xí)慣儀式，因?yàn)樗麄冊(cè)?jīng)利用這種方法成功地賺到了錢(qián)。
所以，在投資者中還經(jīng)常會(huì)有一些迷信的行為，只是因?yàn)槟炒钨嵈箦X(qián)時(shí)他曾做過(guò)這種行為，于是為了以后還能再賺錢(qián)，他堅(jiān)持不斷地重復(fù)該行為。
最后，技術(shù)圖形分析法無(wú)法杜絕一個(gè)自身缺陷，那就是當(dāng)市場(chǎng)處于不是上升就是下降這樣的單邊趨勢(shì)狀態(tài)時(shí)，這種趨勢(shì)本身已經(jīng)明確得足以在圖表上確定出來(lái)了，但當(dāng)市場(chǎng)陷入僵局，每個(gè)人都對(duì)未來(lái)價(jià)格走向感到困惑時(shí)，圖形通常也是沉默的。
還有呢，因?yàn)槭羌夹g(shù)，而且還是講究功力的技術(shù)，自然就有了學(xué)習(xí)和培訓(xùn)的巨大需求，于是也就誕生了圍繞技術(shù)分析的生意，比如：圖書(shū)、培訓(xùn)課程、講座、軟件等，人家形成了生態(tài)圈，各賺各的錢(qián)，你只要接觸股票投資，就會(huì)不斷被技術(shù)圖形分析刷屏，凡是參與其中的，都會(huì)齊聲叫好，這也是技術(shù)派人多勢(shì)眾的原因之一。
所以，要想做大事，就得搞生態(tài)，讓大家一塊吆喝，一起賺錢(qián)，眾人拾柴火焰能不高嗎！
在寫(xiě)完這篇文章后，坤鵬論更加無(wú)法下定決心再深入研究技術(shù)圖形分析，如果你有志于此，這里提醒你要提前明白一點(diǎn)，當(dāng)初學(xué)到一定程度時(shí)，也就是禪宗所說(shuō)的：看山是山，看水是水的第一層境界時(shí)，技術(shù)派初學(xué)者很容易陷入一廂情愿、貪婪、剛愎自大的狀態(tài)，最終成為一名堅(jiān)信自己是技術(shù)達(dá)人，實(shí)則職業(yè)賭徒的投資者，很難自拔。
最后，引用個(gè)小故事，看能不能引起我們不帶任何偏見(jiàn)的思考：
“技術(shù)分析之父”——約翰·邁吉有一次遇到幾個(gè)金融界的小伙子，他們是堅(jiān)定的隨機(jī)漫步論者，他們對(duì)邁吉說(shuō)，華爾街上不存在可預(yù)測(cè)的行為，而邁吉這樣回答道：“你們這些小伙子過(guò)分依賴(lài)你的電腦，一些理論家試圖模擬股票市場(chǎng)行為，而最終以失敗告終，沒(méi)有得到任何程度的可預(yù)見(jiàn)性，從而就聲稱(chēng)一次經(jīng)過(guò)股票市場(chǎng)的旅行是一次隨機(jī)漫步，難道就不能同樣平等的認(rèn)為只是因?yàn)殡娔X程序不夠靈敏，或者電腦本身不夠強(qiáng)大，從而不能夠成功地模擬人類(lèi)大腦的思維過(guò)程嗎？”
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