據(jù)同花順愛基金報道，傳媒ETF上漲2.18%，成分股華策影視20cm漲停，掌閱科技漲停封板，海看股份漲超5%，光線傳媒、浙數(shù)文化等個股跟漲。
3月18日，月之暗面發(fā)文，Kimi智能助手在長上下文窗口技術上再取得突破，無損上下文長度提升了一個數(shù)量級別到200萬字。
什么是Kimi？
Kimi是一款智能助手，2023年10月首次開發(fā)內(nèi)容，主要應用場景為專業(yè)學術論文的翻譯和理解、輔助分析法律問題、快速理解AAPI開發(fā)文檔。
主要有6個功能：1.長文總結和生成；2.聯(lián)網(wǎng)搜索；3.數(shù)據(jù)處理；4.編寫代碼；5.用戶交互；6.翻譯。
為什么是Kimi引爆了這次行情？有哪些主線？
根據(jù)七麥數(shù)據(jù)，Kimi智能助手在效率（免費榜）排名從1月14日的436名提升至3月19日的11名。
太平洋證券認為，AI模型層是支撐應用層發(fā)展的基礎，大模型能力邊界不斷突破有望為AI應用持續(xù)創(chuàng)新提供支撐。而國內(nèi)優(yōu)秀AI產(chǎn)品收獲大量用戶關注，對后續(xù)產(chǎn)品變現(xiàn)及更新迭代進展有促進作用。
開源證券認為，國內(nèi)外AI多模態(tài)大模型的持續(xù)突破及后續(xù)商業(yè)化，或大幅降低廣告、課件、短劇、動畫、劇集、電影、游戲等制作成本，提高IP開發(fā)、廣告營銷、教學效率、游戲研發(fā)效率及體驗，擴大商業(yè)化空間。
民生證券表示，關注模型端的持續(xù)迭代。Kimi在國產(chǎn)模型中當前使用效果較好，關注3條主線：
1.國產(chǎn)模型的持續(xù)迭代，后續(xù)多模態(tài)模型的上線，有望賦能應用層面。
2.應用層面接入Kimi等模型，帶來應用效果的提升。關注AI 應用有進展的公司。
3.模型作為內(nèi)容生產(chǎn)工具，有望帶來影視/短劇/短視頻/游戲等諸多內(nèi)容領域產(chǎn)能和內(nèi)容精度的大幅提升。
相關AI 機會有哪些方面？
1.AI影視：多模態(tài)AI應用持續(xù)落地疊加供給釋放，驅動業(yè)績、估值提升，受益標的：華策影視、電廣傳媒、上海電影、光線傳媒、捷成股份、掌閱科技、閱文集團。
2.AI營銷：營銷垂類模型持續(xù)探索AI視頻生成、智剪等，賦能廣告營銷降本增效，受益標的：引力傳媒、因賽集團、藍色光標等；
3.AI教育：教育出版公司多數(shù)具備高股息率、AI教育疊加課后服務等打開成長空間，受益標的：盛通股份、世紀天鴻、南方傳媒、中文傳媒等；
4.AI游戲：受益標的：心動公司、完美世界、神州泰岳、吉比特、世紀華通、愷英網(wǎng)絡、騰訊控股、網(wǎng)易-S、姚記科技、盛天網(wǎng)絡、游族網(wǎng)絡、掌趣科技、星輝娛樂、三七互娛等。
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風險提示：多模態(tài)大模型進展不及預期；AIGC商業(yè)化落地進展不及預期，產(chǎn)業(yè)鏈梳理不代表任何推薦及投資建議，投資有風險，入市需謹慎。
參考資料：
開源證券 《KIMI等AI產(chǎn)品持續(xù)迭代，AI應用商業(yè)化或加速》
天風證券 《KIMI再升級，長文本能力大幅超越GPT4.5》
德邦證券 《KIMI訪問量持續(xù)走高，爆款應用照亮C端落地場景》
太平洋證券 《Claude3刷新大模型能力邊界，Kimi Chat引領長文本AI工具應用》
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