作者|中華遺囑庫管委會主任、北京中凱律師事務(wù)所高級合伙人 陳凱
2010年以來，家族信托逐漸成為財富管理行業(yè)關(guān)注熱點(diǎn)。短短五年時間里，國內(nèi)家族信托從最初的爭論到走到臺前，經(jīng)歷了許多探索。國內(nèi)家族信托的市場需求巨大，自2013年以來已有10多家信托公司推出了自己的家族信托產(chǎn)品。與此同時，一個難以回避的現(xiàn)實(shí)是，無論這些信托產(chǎn)品問世時的市場關(guān)注度是高是低，信托發(fā)布機(jī)構(gòu)影響力是大是小，從近3年的運(yùn)行情況來看，客戶對此感興趣的不少，但接受程度并不高，真正采納者并不多，這其中有市場接受度、客戶理念、對法治環(huán)境和管理能力的擔(dān)憂等原因，但首要原因還是來自于產(chǎn)品本身，即家族信托產(chǎn)品是否真正解決了客戶的現(xiàn)實(shí)問題，滿足了客戶需求。
在客戶需求層面上，越來越多的家族信托機(jī)構(gòu)和從業(yè)人士開始發(fā)現(xiàn)，事務(wù)性管理需求的普遍存在，已經(jīng)成為家族信托區(qū)別于其他財富管理金融產(chǎn)品的顯著特征。在如何解決這些事務(wù)性管理需求問題上，絕大多數(shù)家族信托產(chǎn)品設(shè)計者均將其打包作為信托受托人或資產(chǎn)管理方所提供的服務(wù)之一，但管理壓力、成本、風(fēng)險也隨之而來，信托受托人或資產(chǎn)管理方面臨諸多挑戰(zhàn)。
如何破解這一難題？本文將結(jié)合萬向信托與中華遺囑庫在2015年7月推出的“家族財富保護(hù)傳承全體系計劃”這一案例進(jìn)行探析。2015年11月，運(yùn)用該計劃的第一單股權(quán)管理事務(wù)類家族信托正式落地。
2015年9月，北京某公司（以下簡稱“北京公司”）為開拓廣東市場，與當(dāng)?shù)貏?chuàng)業(yè)團(tuán)隊達(dá)成合作意向，雙方共同設(shè)立一家股份有限公司（以下簡稱“股份公司”），具體需求如下：
（1）股份公司擬注冊資本金為2000萬元，其中創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊出資1400萬元，北京公司以無形資產(chǎn)和銷售代理權(quán)等出資600萬元。
（2）創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊流動性較大。團(tuán)隊成員目前為53人，未來可能引入新的團(tuán)隊成員，有部分人員也可能因為個人發(fā)展等原因無法繼續(xù)留在團(tuán)隊中。
（3）創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊每個成員均應(yīng)在加入團(tuán)隊后5年內(nèi)完成所承諾的業(yè)績，否則公司有權(quán)清退股份。且后續(xù)將根據(jù)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員進(jìn)出情況和業(yè)績完成比例對創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員的股份比例進(jìn)行調(diào)整。
（4）股份公司計劃在未來幾年內(nèi)進(jìn)一步引入更大投資，進(jìn)一步擴(kuò)充市場占有率，并擇機(jī)上市。
面對上述客戶需求，律師發(fā)現(xiàn)，在采取傳統(tǒng)的直接持股或有限合伙等模式為股份公司設(shè)計股份結(jié)構(gòu)時，遇到幾個難題：
（1）如何把握創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員登記為股份公司股東的時機(jī)？
創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員登記為股東的時機(jī)有兩種選擇，第一是在實(shí)際出資時即登記為股份公司股東，第二是在創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員完成各自任務(wù)時再登記為公司股東。
選擇前者對創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員的權(quán)益有保障，但增加了股份公司未來清退未完成業(yè)績目標(biāo)的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員的困難，一旦創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員既未完成業(yè)績目標(biāo)，又拒絕配合股份公司辦理股份清退手續(xù)，則股份公司不得不通過訴訟和執(zhí)行程序來完成這些手續(xù)，將對股份公司未來的上市造成非常不利的影響。
選擇后者避免了股份公司清理不適格股東的繁瑣手續(xù)，但對創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員的權(quán)益缺乏保障，絕大多數(shù)成員不同意僅憑公司一紙承諾而沒有任何登記的情況下簽署協(xié)議。
（2）如何防止個別創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員與股份公司之間因為股份確認(rèn)的糾紛而導(dǎo)致對股份公司發(fā)展的不利影響？
由于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員眾多，而且成員是陸續(xù)加入的，并不是統(tǒng)一確認(rèn)股份，其股份比例也將根據(jù)業(yè)績情況有所調(diào)整，因此在創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員是否符合繼續(xù)保留股份的條件，以及某位創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員應(yīng)保留的股份比例等問題上，難免會產(chǎn)生一定的糾紛。這些糾紛一旦走入訴訟程序，可能造成公司未來融資甚至上市計劃實(shí)施的困難。
（3）如何防止創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員的離婚、繼承對股份公司發(fā)展的不利影響？
創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員中年齡最大的已經(jīng)61歲，年輕的才27歲，一旦在股份公司進(jìn)行重大融資或?qū)嵤┥鲜杏媱澾^程中，發(fā)生創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員意外身故或者離婚等事件，可能導(dǎo)致其所持有的股份暫時無法確認(rèn)歸屬的情況發(fā)生，從而導(dǎo)致股份公司融資或上市計劃的阻礙。
（4）對部分尚未結(jié)婚、即將結(jié)婚的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員的財產(chǎn)保護(hù)。
部分創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員即將結(jié)婚，同時，未來5年內(nèi)將有一批創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員將會結(jié)婚。由于股份公司在該成員結(jié)婚前設(shè)立，如采取股份投資的方案，則該股份系婚前財產(chǎn)，但由于股份公司股份的主要價值將在未來幾年后當(dāng)股份公司業(yè)績進(jìn)入穩(wěn)定期后形成，這些增值很可能在婚后形成，該增值部分按照《婚姻法》規(guī)定屬于夫妻共同財產(chǎn)，一旦創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員離婚，其財富將在財產(chǎn)分割時遭受嚴(yán)重?fù)p傷。
（5）表決權(quán)管理困難。
創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員眾多、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員有進(jìn)有出、根據(jù)業(yè)績結(jié)果多次調(diào)整股份份額等原因，可能導(dǎo)致公司在經(jīng)營、融資和上市過程中需要多次對股份比例進(jìn)行重新計算和調(diào)整，導(dǎo)致登記的股份份額與實(shí)際的股份份額出現(xiàn)時間差，在公司尚未發(fā)生實(shí)際分紅的情況下，雖然不影響創(chuàng)業(yè)成員的經(jīng)濟(jì)利益，但會導(dǎo)致表決權(quán)管理的困難。
經(jīng)過律師的詳細(xì)講解，北京公司和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員均同意通過信托持股的方式解決以上問題。具體操作如下：
（1）北京公司與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員簽署委托協(xié)議，由創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員將擬投資資金交給北京公司，由北京公司作為委托人將該筆資金置入信托中。
（2）設(shè)立股權(quán)事務(wù)管理類單一資金信托，北京公司作為委托人，萬向信托作為受托人，全體創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員作為受益人。該筆信托資金指定用于設(shè)立股份公司。
（3）信托設(shè)立之初，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員按約定的股份比例享受相應(yīng)的受益權(quán)，在5年內(nèi)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員如按約定完成承諾的業(yè)績目標(biāo)，則可繼續(xù)保留該受益權(quán)，如未達(dá)成業(yè)績目標(biāo)，則該受益權(quán)由北京公司收回。
（4）對受益權(quán)的繼承、轉(zhuǎn)讓作出相應(yīng)的限制。如受益人在未完成約定目標(biāo)的情況下身故，則受益權(quán)不發(fā)生繼承，由北京公司收回。如受益人在完成約定目標(biāo)的情況下身故，則受益權(quán)可以由受益人指定的第二順序受益人自動繼續(xù)受益，未指定第二順序受益人的，則按繼承法規(guī)定發(fā)生繼承。
受益人如需轉(zhuǎn)讓受益權(quán)，則創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊其他成員享有優(yōu)先受償權(quán)，同時，如受益人是在未完成業(yè)績目標(biāo)的情況下轉(zhuǎn)讓受益權(quán)，則受讓人應(yīng)承諾在約定期限內(nèi)負(fù)責(zé)完成轉(zhuǎn)讓人未完成的業(yè)績目標(biāo)，否則該轉(zhuǎn)讓不發(fā)生效力。
這一方案的好處在于：
（1）解決了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員權(quán)益保障的利益平衡問題。
在公司成立之初，將創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員登記為受益人，使得創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員對于自己的權(quán)益保障建立了信心。同時，將創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員登記為受益人而非公司股東，也避免公司在清退不合格股東時需要該股東配合的尷尬。
（2）為清退不合格創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員提供了退出機(jī)制。
創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員因為未能達(dá)成業(yè)績目標(biāo)而被收回受益權(quán)（股份）時，僅辦理受益權(quán)變更手續(xù)即可完成，無須辦理工商變更登記或備案手續(xù)，無須辦理公司股東名冊變更登記手續(xù)，無須得到創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員的配合，也無須經(jīng)過公司股東會表決、變更公司章程等程序，更加便捷。
創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員因其他個人原因需要退出的，無須辦理轉(zhuǎn)讓股份手續(xù)，僅辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)即可，同時，受讓人應(yīng)與委托人簽署受讓協(xié)議，繼續(xù)承擔(dān)業(yè)績?nèi)蝿?wù)，也維持了公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定。
（3）隔離了股權(quán)糾紛對公司的不利影響。
當(dāng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員因為受益權(quán)份額的計算、是否可以繼續(xù)保有受益權(quán)、退出時退還入資款等事務(wù)發(fā)生糾紛時，因創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員并非股份公司的股東，這些糾紛系信托受益權(quán)糾紛，爭議當(dāng)事人為北京公司（委托人）或信托公司（受托人），股份公司僅為投資標(biāo)的而存在，該糾紛與股份公司無關(guān)，因此該糾紛不影響股份公司的控制或股份關(guān)系，有效地防止了股權(quán)爭議對公司經(jīng)營、融資或者上市的不利影響。
當(dāng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員因為離婚、繼承等家事原因，導(dǎo)致其夫妻之間或家人之間產(chǎn)生糾紛的，當(dāng)事人僅有權(quán)對其所享有的信托受益權(quán)進(jìn)行主張，并不影響公司股權(quán)歸屬于受托人的事實(shí)，自然也不影響公司經(jīng)營、融資或上市。
（4）隔離了離婚對家族財富的損害。
由于采取了信托隔離的方式，股份公司的股份份額已經(jīng)轉(zhuǎn)化為受益權(quán)份額，而該受益權(quán)份額系婚前取得，專屬于受益人，并非夫妻共同財產(chǎn)，在受益人離婚時不必進(jìn)行分割。
（5）有利于表決權(quán)管理。
由于將眾多創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員轉(zhuǎn)化為受益人，其并不直接享有表決權(quán)，由創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊和委托人形成共同意志后才能統(tǒng)一通過受托人行使表決權(quán)，防止因為股份確認(rèn)導(dǎo)致無法做出表決權(quán)的局面發(fā)生。
包括家族信托在內(nèi)的事務(wù)管理類信托涉及許多事務(wù)性工作，此類信托在實(shí)際操作上的問題主要與此有關(guān)。就本案而言，主要存在以下三大問題：
（1）受托人如何處理受益權(quán)份額的計算和確認(rèn)等事務(wù)。
在信托結(jié)構(gòu)中，委托人對受益權(quán)的分配享有絕對的權(quán)力，可以不經(jīng)受益人同意而單方面調(diào)整信托受益權(quán)的比例，甚至取消受益人的受益權(quán)份額。本案中，雖然委托人與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員通過簽署協(xié)議約定雙方的權(quán)利義務(wù)，同時在信托設(shè)立時就將其登記為信托受益人，但畢竟所有的權(quán)利掌握在委托人手里，基于利益沖突的考量，受益人對委托人可能惡意單方取消其受益權(quán)的風(fēng)險還是比較擔(dān)心的，如何打消這一擔(dān)憂，是本案信托構(gòu)架中的關(guān)鍵問題。
同時，在退出機(jī)制的日常管理中，由于隨時可能發(fā)生新的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員加入，或創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員業(yè)績未達(dá)標(biāo)，或達(dá)標(biāo)確認(rèn)，或轉(zhuǎn)讓受益權(quán)等情況，在信托期間需要多次對受益人的受益權(quán)份額進(jìn)行調(diào)整，此時受托人對此承擔(dān)何種責(zé)任就顯得尤其重要。
如果不在信托合同中對此進(jìn)行約定，而由委托人與受益人自行約定，則無法打消受益人的擔(dān)憂。受托人在此事務(wù)管理中也未發(fā)揮應(yīng)起的作用。
如果在信托合同中對受益人的退出條件進(jìn)行了約定，則受益人理應(yīng)本著謹(jǐn)慎和善良的原則對受益權(quán)調(diào)整的條件是否成就進(jìn)行審核。這種審核需要面對不同的受益人，對他們實(shí)際完成的業(yè)績指標(biāo)與其所應(yīng)承擔(dān)的業(yè)績指標(biāo)進(jìn)行對比，從而計算和確認(rèn)應(yīng)當(dāng)調(diào)整的受益權(quán)比例?？上攵绮唤⑾鄳?yīng)的管理流程和體系，很難實(shí)現(xiàn)有序管理。一旦受托人在審核中存在任何差錯導(dǎo)致受益人損失的，很可能需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，甚至賠償受益人損失。這種審核要求的存在，既是對受托人管理能力的巨大挑戰(zhàn)，又使得受托人面臨著巨大的風(fēng)險，這些都將極大地增加受托人的管理成本。
（2）受托人如何行使表決權(quán)。
受托人系信托股份名義上的股東，一旦股份公司在經(jīng)營、融資或上市過程中需要召開股東會議并進(jìn)行股東表決的，受托人應(yīng)當(dāng)指派代表出席并進(jìn)行表決。對此，受托人顯然不得推諉。
但受托人指派何人出席股東會議，該人如何與全體受益人進(jìn)行表決意見溝通，如何確認(rèn)全體受益人的意見，一旦全體受益人無法形成多數(shù)意見受托人應(yīng)如何表決。這些問題，同樣也帶來風(fēng)險和成本問題。
（3）如何與客戶的家族事務(wù)對接。
受益人在完成業(yè)績承諾之前，或者在完成業(yè)績承諾之后，因為離婚、繼承等家族事務(wù)的原因，需要對受益份額進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、調(diào)整的，受益人或其繼承人如何提出變更要求，受益人人數(shù)眾多，其繼承人身份更難確認(rèn)，如何確認(rèn)該申請符合家族信托設(shè)定的繼承受益的條件，受托人的管理能否應(yīng)付這些事務(wù)，成為一大挑戰(zhàn)。
綜上可知，對于包括家族信托在內(nèi)的事務(wù)管理類信托而言，其操作難度主要來自于事務(wù)性管理。該事務(wù)性管理如果由信托公司或負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理的金融機(jī)構(gòu)處理，將面臨管理成本高、難以標(biāo)準(zhǔn)化、私密性差、安全機(jī)制缺失等難題：
第一，事務(wù)性管理與金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略目標(biāo)不一致?！板X生錢”是金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)，事務(wù)性管理在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行會導(dǎo)致決策成本高，讓金融機(jī)構(gòu)的管理架構(gòu)、團(tuán)隊不堪重負(fù)。第二，金融機(jī)構(gòu)的決策鏈較長，無法將服務(wù)產(chǎn)品化，如果由金融機(jī)構(gòu)來做事務(wù)性管理，在決策上會遇到根本性障礙。第三，金融機(jī)構(gòu)人員流動性相對較大，客戶在處理家族信托事務(wù)時，很多服務(wù)內(nèi)容是私密的，客戶希望得到的服務(wù)是有延續(xù)性的，不希望自己的私密檔案在客戶經(jīng)理之間或者金融機(jī)構(gòu)各層決策部門間傳遞。第四，如果客戶將事務(wù)性和財務(wù)性需求都交給金融機(jī)構(gòu)，在邏輯上存在道德風(fēng)險。
萬向信托與中華遺囑庫聯(lián)合推出的“財富保護(hù)與傳承全體系計劃”在家族信托的結(jié)構(gòu)上又進(jìn)一步區(qū)分了資產(chǎn)管理和事務(wù)管理，很好地解決了以上問題。以本案為例，其解決方案如下：
1.由中華遺囑庫擔(dān)任信托保護(hù)人，與委托人、受益人簽署《信托保護(hù)協(xié)議》，約定雙方在業(yè)績承諾、家族事務(wù)等問題上變更、調(diào)整受益權(quán)份額的條件和確認(rèn)程序，由信托保護(hù)人居中保護(hù)信托目的和委托意愿。受益人如有其它家族事務(wù)需要服務(wù)的，則由信托保護(hù)人對接律師為客戶提供遺囑、協(xié)議、代理等其它服務(wù)，另行簽署委托協(xié)議。
2.由委托人、受托人和中華遺囑庫簽署《信托合同》，確認(rèn)中華遺囑庫的信托保護(hù)人身份，確認(rèn)由中華遺囑庫負(fù)擔(dān)事務(wù)性管理職責(zé)，中華遺囑庫對受益份額調(diào)整進(jìn)行確認(rèn)后，受托人僅憑中華遺囑庫的確認(rèn)即可調(diào)整。
3. 投資顧問與委托人、受益人簽署《投資顧問協(xié)議》，投資顧問負(fù)責(zé)就股份公司的運(yùn)營向受托人進(jìn)行指示，受托人根據(jù)投資顧問的指示授權(quán)代表出席股東會議并作出表決。就投票權(quán)管理，投資顧問須根據(jù)委托人與受益人的表決結(jié)果作出指示，在委托人和受益人無法達(dá)成一致意見時，以委托人的意見為準(zhǔn)。
在以上方案中，由于信托保護(hù)人的設(shè)置，信托公司僅需對接信托保護(hù)人，而且僅需按照約定程序?qū)徍诵磐斜Ｗo(hù)人提交的基礎(chǔ)性資料，便可完成信托受益權(quán)管理，無須對受益權(quán)調(diào)整所依據(jù)的條件進(jìn)行審核和確認(rèn)。就像一部加裝了掛鉤的貨車，信托公司僅負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理的車頭部分和掛鉤部分，對接掛鉤是信托保護(hù)人，而掛鉤后面的家族事務(wù)、表決權(quán)事務(wù)等，則由信托保護(hù)人與委托人、受益人或相關(guān)主體通過協(xié)議、遺囑或其他委托事項來約定和操作，信托公司和金融機(jī)構(gòu)完全沒有必要介入其中，從而很好地將事務(wù)管理剝離于資產(chǎn)管理之外，使得信托公司和金融機(jī)構(gòu)可以專心從事資產(chǎn)管理。其優(yōu)勢包括：
1.降低管理成本。剝離事務(wù)管理使得信托公司無需對每一單家族信托業(yè)務(wù)背后復(fù)雜的家族財富保護(hù)傳承需求提供需求分析、框架設(shè)計、合同起草、訂立遺囑、事務(wù)跟蹤、事務(wù)執(zhí)行、事務(wù)記錄等服務(wù)，無需在現(xiàn)有的管理系統(tǒng)之外建立一個復(fù)雜的、持續(xù)運(yùn)行的、不產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)效益的事務(wù)管理系統(tǒng)，降低了管理成本。
2.防范風(fēng)險。一旦信托公司介入家族事務(wù)內(nèi)部，將受益權(quán)變動所依據(jù)的時間、條件簽署到信托合同或其他信托文件中，由于家族事務(wù)的復(fù)雜性，信托公司將面臨許多似是而非、模擬兩可的需求，同時，由于家族事務(wù)的長期性，信托公司也將面臨著錯過時機(jī)、信息遺漏、審核失誤的風(fēng)險，一個小小的失誤足以毀滅家族信托目的的達(dá)成，這些風(fēng)險難以控制。而將事務(wù)管理剝離后，信托公司不再對此負(fù)責(zé)，實(shí)現(xiàn)了輕裝上陣。
3.操作簡便易行。信托公司統(tǒng)一對接信托保護(hù)人，無需對接、審核甚至無需認(rèn)識受益人、受益人的家屬、與事務(wù)管理有關(guān)的其它律師或商業(yè)服務(wù)人員，也無需與他們對接，無需審核他們的申請，這些工作的剝離，使得信托公司對事務(wù)性管理的操作變得非常簡便。
由上述案例可見，信托保護(hù)人是事務(wù)性管理中的關(guān)鍵的關(guān)鍵。那么，到底誰適合做家族信托的信托保護(hù)人？
由律師事務(wù)所擔(dān)任信托保護(hù)人不可行。如果將事務(wù)性管理委托給律師來完成，存在著持續(xù)性差、無法獲得客戶信任等問題。一方面，客戶和為自己服務(wù)的律師的黏性要比和律所高得多，但按照《律師法》規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)與律所而不是律師簽署委托協(xié)議，如果在合同期限內(nèi)發(fā)生律師跳槽、出國或者其他停止執(zhí)業(yè)或無法執(zhí)行職務(wù)的情況，很難實(shí)現(xiàn)讓客戶和當(dāng)前律所解除合同，再和另一家律所重新簽訂合同。另一方面，我國律師制度恢復(fù)時間還不長，律師事務(wù)所開展此類管理業(yè)務(wù)的體系也完全沒有建立起來，要想獲得客戶信任確實(shí)不太容易。而且絕大多數(shù)律師事務(wù)所均采取合伙制，各個律師之間相對獨(dú)立，所收取的律師費(fèi)除了部分提留給律師事務(wù)所外，絕大部分均由該主辦律師提成進(jìn)入個人腰包，因此一旦發(fā)生受托律師無法履行職務(wù)的情況，要將受托事務(wù)交由其他律師來完成這一工作，基本上也是不可行的。另外，就本案而言，由于律師受委托方委托，站在委托方立場思考問題，受益人對其是否能夠公正處理事務(wù)存有疑慮。
信托公司或金融機(jī)構(gòu)自身另設(shè)信托保護(hù)人不可行。首先，信托保護(hù)人應(yīng)當(dāng)相對獨(dú)立；其次，信托保護(hù)人應(yīng)當(dāng)專門從事事務(wù)管理，具有事務(wù)管理的專門系統(tǒng)，最大限度地防止事務(wù)管理失誤；再次，信托保護(hù)人應(yīng)當(dāng)不以營利為目的，具有公信力，令客戶感到安全和放心；最后，信托保護(hù)人應(yīng)當(dāng)長期存在。就以上要求而言，由信托公司和金融機(jī)構(gòu)另設(shè)信托保護(hù)人是一種不經(jīng)濟(jì)、不現(xiàn)實(shí)的選擇。
中華遺囑庫這類機(jī)構(gòu)為家族信托破局提供了一種可能性。除此之外，其它具備獨(dú)立、專業(yè)、公正、長期持續(xù)特質(zhì)的組織亦可擔(dān)任信托保護(hù)人。總之，事務(wù)管理和資產(chǎn)管理雙輪驅(qū)動，隔離運(yùn)作、協(xié)同運(yùn)作才是家族信托破局之法。信托公司和金融機(jī)構(gòu)不要指望所有的家族信托服務(wù)都能在本機(jī)構(gòu)內(nèi)完成，要想建立真正滿足客戶需求的家族信托，應(yīng)讓事務(wù)性服務(wù)在獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)之外的專業(yè)機(jī)構(gòu)完成。
注：中華遺囑庫是一個向社會提供遺囑保管服務(wù)的公共事務(wù)管理機(jī)構(gòu)和公益性社會組織。
