來源：股權(quán)激勵社區(qū)
如何設(shè)定成長型企業(yè)股權(quán)激勵方案的目的？
1、切記勿把股權(quán)激勵當(dāng)作為員工謀福利
案例：
2012年，A公司將在中關(guān)村三板掛牌。該公司有三個股東，考慮到掛牌上市后股份會有較大增值，公司CEO認(rèn)為這是一個為大家謀福利鼓舞士氣的好機(jī)會，于是在改制過程中吸收近40位員工入股，其中入股最少的只有3000多元，占公司股本總額萬分之一。結(jié)果剛剛掛牌，便有個別小股東以急需用錢為由要求企業(yè)主收購自己的股份。根據(jù)《公司法》的規(guī)定：“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司后一年內(nèi)，發(fā)起人不得轉(zhuǎn)讓股份?！边@些員工都是在改制過程中入股的，因此都是發(fā)起人，所以無法立即轉(zhuǎn)讓股份。企業(yè)主被逼無奈，只得先把自己的錢借給員工。
>>>>分析：
這家企業(yè)錯把股權(quán)激勵當(dāng)成了員工福利，利益均沾，鼓勵大家入股，而個別員工對股權(quán)激勵缺乏認(rèn)識，只圖眼前利益不愿與公司長期發(fā)展。很多成長型企業(yè)主對于實施股權(quán)激勵的目的存在理解上的偏差，這給股權(quán)激勵的實施帶來很大阻礙。提高福利可以通過工資、獎金等以現(xiàn)金的形式給予。股權(quán)激勵屬于長期激勵的一種形式，直接目的是吸引和激勵優(yōu)秀人才，調(diào)動其工作積極性，構(gòu)建一個充滿活力、忠誠、團(tuán)結(jié)奮進(jìn)的核心團(tuán)隊，終極目的是提升企業(yè)競爭力、創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
2、錯誤認(rèn)為股權(quán)激勵是為了籌集資金
案例：
B公司的員工福利在當(dāng)?shù)刂猩纤?，?jīng)過5年的發(fā)展，公司年銷售額近2億。但是公司為了發(fā)展急需不斷沖入現(xiàn)金，于是大股東就借股權(quán)激勵之名籌集現(xiàn)金，最終也籌到了一千多萬。在股權(quán)激勵方案設(shè)計時，為了提高激勵對象認(rèn)購的積極性，公司設(shè)置的對價形同虛設(shè)，按公司正常發(fā)展趨勢就可實現(xiàn)，如此低的“門檻”使得股權(quán)激勵完全變成了集資的工具。
>>>>分析：
第一，該公司的舉措有非法集資的嫌疑;
第二，這種股權(quán)激勵完全沒有激勵的效果，對于公司治理結(jié)構(gòu)的完善毫無益處；
第三，大股東通過該激勵計劃是自己的股權(quán)比例得到稀釋，用如此低廉的“價格”出售公司股權(quán)，是對公司價值的嚴(yán)重低估，在員工向公司變賣股權(quán)時公司勢必遭受重大損失。
股權(quán)激勵并不是使員工獲得股權(quán)就了事，它是一套嚴(yán)格的管理制度體系。獲得股權(quán)是有條件的，只有在激勵對象不斷完成績效指標(biāo)的情況下，才能獲得相應(yīng)數(shù)量的股權(quán)。此外，股權(quán)激勵是長期激勵，對于被激勵對象而言具有收益不確定性的特點，如果企業(yè)主不誠信，員工就不會相信企業(yè)主真的在搞股權(quán)激勵，不但不能激勵，反而適得其反。
3.用股權(quán)激勵代替公司管理制度
案例：
2012年初，正處于高速增長期的C公司實施了股權(quán)激勵，由于公司成立時間不長、發(fā)展過快使得到目前還沒有成文的績效考核制度，甚至連崗位說明書都沒有，公司管理嚴(yán)重混亂，老板憑自己的精力已經(jīng)遠(yuǎn)不能建立和健全公司各方面的管理制度。為了規(guī)范公司管理，老板決定實施股權(quán)激勵，初衷是：實施了股權(quán)激勵，激勵對象就是公司的主人了，這樣他們不用上級催促就會加班加點的工作，看到有誰偷懶就會主動匯報上級。按照該老板的想法，實施了股權(quán)激勵企業(yè)就是“自由人的聯(lián)合勞動”場所，類似共產(chǎn)社會。經(jīng)過半年的實踐，該化工企業(yè)不但沒有實現(xiàn)預(yù)期的目的，反而是工資費用迅速增加，使得企業(yè)利潤急劇下降。
>>>>分析：
股權(quán)激勵并不能等同公司管理制度和績效考核，它是需要一套嚴(yán)格的公司管理制度和績效考核體系做支撐的。公司管理制度、公司治理結(jié)構(gòu)和績效考核是一個繁雜的工程，需要企業(yè)根據(jù)自身情況不斷構(gòu)建和完善的，是任何其他方式所不能取代的。股權(quán)激勵只能作為這些制度的一個重要補充，協(xié)同發(fā)揮作用。需要企業(yè)根據(jù)自身情況不斷構(gòu)建和完善的，是任何其他方式所不能取代的。股權(quán)激勵只能作為這些制度的一個重要補充，協(xié)同發(fā)揮作用。
股權(quán)激勵方案不規(guī)范影響上市
股權(quán)激勵創(chuàng)業(yè)初期經(jīng)常采用的策略，雖此前有聯(lián)想、四通為代表的民營高科技企業(yè)在股權(quán)激勵上的成功嘗試。但總體而言，我國企業(yè)的股權(quán)激勵還處于原始階段，即使是高科技企業(yè)集中的中國“硅谷”中關(guān)村科技園區(qū)，兩萬余家企業(yè)中有正式股權(quán)激勵安排的尚不足5%。多數(shù)企業(yè)搞股權(quán)激勵，都有未來上市的目標(biāo)。但是，上市標(biāo)準(zhǔn)非常嚴(yán)格，如果股權(quán)激勵方案不規(guī)范，勢必會影響企業(yè)上市。股權(quán)激勵案例中經(jīng)常出現(xiàn)兩種情況——代理持股和虛擬持股。
代理持股
指投資人向公司投入資本但以其他人(或投資公司)名義登記為股東的行為。我國采用的實名登記制，對于代持股一般認(rèn)為是規(guī)避法律的行為，因此不承認(rèn)其股東身份。公司存在代持股東，很可能被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為公司具有潛在的權(quán)屬糾紛，這樣的企業(yè)是不會被批準(zhǔn)上市的。
虛擬持股
指投資人向公司投入資金，公司向投資人簽發(fā)股權(quán)證明但不進(jìn)行工商登記的行為。由于未經(jīng)過工商登記，投資人與企業(yè)之間可能是股權(quán)關(guān)系也可能是債權(quán)關(guān)系，一旦投資人與企業(yè)或股東發(fā)生分歧，糾紛隨之而起，這一定會成為企業(yè)在上市過程中的嚴(yán)重障礙。
企業(yè)存在代理持股股東、虛擬持股情況，常常會造成投資人數(shù)眾多，投資數(shù)額巨大的情形，這樣就有可能導(dǎo)向非法集資，企業(yè)主將會承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。企業(yè)如果想避免發(fā)生法律糾紛和承擔(dān)法律責(zé)任，股權(quán)激勵方案一定要合法規(guī)范。
根據(jù)公司法，企業(yè)發(fā)起人股東數(shù)量不得超過200人，截至目前，經(jīng)過批準(zhǔn)的上市公司申報資料股東人數(shù)沒有超過150的。股權(quán)激勵要注意激勵過程中不要使股東人數(shù)超過公司法要求。當(dāng)然，如果是企業(yè)需要也不能因噎廢食，該激勵的還是要激勵，一旦實際股東人數(shù)超過了200人的上線，股權(quán)激勵專家張雪奎教授認(rèn)為，可以由企業(yè)最早的發(fā)起人股東回購被激勵人的股份，為了企業(yè)能夠順利上市，價格高一些也是值得的。
科學(xué)設(shè)置股權(quán)激勵方案
在方案中應(yīng)體現(xiàn)四點：
首先，要精選激勵對象，股權(quán)激勵可以在戰(zhàn)略高度上給予人才足夠的重視，以期激勵對象為公司的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn);
其次，激勵股份要分期授予，每期分別向激勵對象授予一定比例的股權(quán);
再次，作為附加條件，激勵對象每年必須完成公司下達(dá)的任務(wù)，并要約定完不成任務(wù)、嚴(yán)重失職等情況下的股權(quán)處理意見;
最后，對于這些考核指標(biāo)，公司也需制定詳細(xì)、明確的書面考核辦法。
>>>>分析：
激勵對象屬于勞方，是處于弱勢的一方，通常警惕心理很高，因此激勵計劃要達(dá)到預(yù)期的目的，作為資方的公司也必須保障激勵對象能夠行使股東權(quán)利。例如了解公司財務(wù)狀況，獲得年度分紅，對公司重大事項進(jìn)行投票等。
股權(quán)激勵實施要點
多年來，成長型企業(yè)中實施股權(quán)激勵的比重非常低，就連高科技企業(yè)云集的中關(guān)村，近2萬家企業(yè)也不過5％的比例。這固然與成長型企業(yè)股份不能流通，自身發(fā)展不穩(wěn)定、股權(quán)價格不能得到資本市場檢驗，缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)，我們認(rèn)為更重要的在于：成長型企業(yè)主大多采用缺乏持續(xù)性、變動性的靜態(tài)股權(quán)激勵，導(dǎo)致股權(quán)激勵不能成功。然而要想成功實施股權(quán)激勵，須注意以下：
1.股權(quán)激勵模式的選擇：
股權(quán)激勵可選擇的模式有很多，最常見的如股票期權(quán)、虛擬股票、業(yè)績單位、股票增值權(quán)、限制性股票等等。成長型企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況來選擇適合自己企業(yè)的激勵模式。建立動態(tài)股權(quán)激勵。如果企業(yè)實施的是動態(tài)股權(quán)激勵，企業(yè)根據(jù)員工當(dāng)年的業(yè)績貢獻(xiàn)為其安排相應(yīng)數(shù)量的激勵性資本回報。業(yè)績好的就多獲得激勵性資本回報，而業(yè)績差的就少獲得或者不獲得激勵性資本回報。這樣員工每年除工資獎金等勞動回報外，還能獲得屬于員工人力資本的資本性回報。
2.規(guī)范激勵方案：
多數(shù)企業(yè)搞股權(quán)激勵都是為了未來上市，如果股權(quán)激勵方案不規(guī)范，勢必會影響后續(xù)的上市。他們在中關(guān)村接觸的大量高科技企業(yè)中，隱名持股(投資人向公司投入資本但以其他人名義登記為股東)和虛擬持股(投資人向公司投入資金，公司向投資人簽發(fā)股權(quán)證明但不進(jìn)行工商登記)是常見的兩種不規(guī)范情況。
如何建立動態(tài)股權(quán)激勵系統(tǒng)
動態(tài)股權(quán)激勵是指在股份企業(yè)中，以企業(yè)經(jīng)營者和經(jīng)營、管理、銷售、技術(shù)等關(guān)鍵崗位的人員為主要對象，將企業(yè)當(dāng)年新增（或減少）凈資產(chǎn)后部分按貢獻(xiàn)分配股權(quán)為主要形式，實行按勞分配、按貢獻(xiàn)分配、按資本分配'三位一體'的分配機(jī)制和競爭上崗的用工機(jī)制。從而在企業(yè)中形成強(qiáng)有力的激勵、約束和競爭機(jī)制，實現(xiàn)企業(yè)資本（資產(chǎn)）和社會產(chǎn)業(yè)資本的保值增值。
建立強(qiáng)有力的工作機(jī)構(gòu)。成長型企業(yè)如果想成功實施動態(tài)股權(quán)激勵，一項重要的任務(wù)就是建立強(qiáng)有力的股權(quán)激勵工作機(jī)構(gòu)。通常情況下，應(yīng)成立董事會領(lǐng)導(dǎo)下的股權(quán)激勵工作小組，其組成人員由董事會從下列人員中任命：公司股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、董事會秘書、財務(wù)人員、人力資源人員、外部專家顧問，董事長指定其中一人為組長。
企業(yè)必須有一項市場前景廣闊的主營業(yè)務(wù)，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)能力，對知識、技術(shù)和人才依賴性很大；企業(yè)管理者有做強(qiáng)做大企業(yè)的愿望，充分尊重知識和人才，團(tuán)隊意識濃厚；股權(quán)激勵對象應(yīng)具有較高的人力資本，對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略高度認(rèn)同，并自愿與企業(yè)主共擔(dān)風(fēng)險。
制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)合法的股權(quán)激勵管理制度。為了成功建立動態(tài)股權(quán)激勵系統(tǒng)，成長型企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓蓹?quán)激勵管理制度體系。在這個制度體系中，《公司股權(quán)激勵管理制度》是全面規(guī)定公司股權(quán)激勵各項重要規(guī)則的“根本大法”，起著統(tǒng)帥全局的作用。
《公司股權(quán)激勵管理制度》的主要內(nèi)容包括：
制定股權(quán)激勵管制度的機(jī)構(gòu)及其職責(zé)；
制定股權(quán)激勵管理制度的程序；
設(shè)計股權(quán)激勵管理制度的基本原則。
>>>>分析：
股權(quán)激勵管理制度的內(nèi)容必然涉及公司法、證券法等廣泛的法律法規(guī)，稍有不慎即可“觸雷”。比如為規(guī)避有限公司股東人數(shù)上限200人這一公司法強(qiáng)制性規(guī)定，很多公司采用“代持”的方式，這可能造成股權(quán)糾紛，且具有該情況的公司是不能上市的。與國家現(xiàn)行法律法規(guī)相沖突的企業(yè)股權(quán)激勵管理制度是不科學(xué)、不可行并帶有重大隱患的股權(quán)激勵制度，這樣的股權(quán)激勵制度往往給企業(yè)幫倒忙。在制定企業(yè)股權(quán)激勵管理制度體系的過程中要高度注意合法性問題。
嚴(yán)格執(zhí)行股權(quán)激勵管理制度
在嚴(yán)格貫徹執(zhí)行動態(tài)股權(quán)激勵制度時應(yīng)注重以下幾方面：
1、精確考核員工的業(yè)績貢獻(xiàn)。這是執(zhí)行股權(quán)激勵方案落地的難點所在，但只有精確、公正、持續(xù)考核每名員工的業(yè)績貢獻(xiàn)，才能夠為成功實施動態(tài)股權(quán)激勵提供科學(xué)依據(jù)。
2、依約兌現(xiàn)。每一年度結(jié)束后，企業(yè)必須根據(jù)本企業(yè)股權(quán)激勵管理制度的規(guī)定，以及與激勵對象簽訂的《員工股權(quán)激勵合同》的約定向激勵對象兌現(xiàn)激勵性股權(quán)或紅利。員工獲得股權(quán)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時辦理工商登記手續(xù)。
3、規(guī)范公司治理，保障股東權(quán)利。激勵對象獲得股權(quán)后，其身份發(fā)生了變化，不僅僅是公司的員工，同時還是企業(yè)的股東。根據(jù)同股同權(quán)的原則，激勵對象也應(yīng)當(dāng)充分享有股東權(quán)利。唯有如此，才能使激勵對象感到自己真正成為了企業(yè)股東，企業(yè)是出于誠心在切實實施股權(quán)激勵。
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