在美國逆全球經(jīng)濟一體化和美元濫用其貨幣儲備地位的背景下，世界多國被迫轉向美元替代品，除貨幣外，其中一種替代品就是黃金。
根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)的最新數(shù)據(jù)，波蘭央行8月份的黃金儲備增加了7噸，7月份也購買了2噸黃金，對此，麥格理資產(chǎn)管理公司稱，如果數(shù)據(jù)屬實，那么，這是21世紀以來，首個歐盟成員國央行突然開始購買黃金。
從市場角度來看，自從美元在4月中旬走強以來，黃金市場就開始持續(xù)低迷，不僅金價持續(xù)下挫，實物黃金的需求也相當疲軟，但目前唯一看多黃金的卻是央行，比如，我們多次強調(diào)，像俄羅斯、土耳其等國央行一直在持續(xù)不斷的購買黃金，且是越跌越買，而金價大跌也可能會為中俄印等這些傳統(tǒng)黃金消費大國市場提供了增加購買黃金的理由。
比如，我們稍早提及，印度央行就在時隔9年后再度開始增持黃金，數(shù)據(jù)顯示，該國7月從瑞士進口的黃金數(shù)量達到25噸，而早在去年，印央行更是通過黃金貨幣化手段把印度民間的黃金儲備牢牢掌控在印度央行手中。
值得注意的是，這里沒有普遍被讀者朋友們留意到的是，正如下圖數(shù)據(jù)所示，除了上面這些黃金大買家外，還有一些央行也在開始增持黃金，比如，7月，埃及央行自1978年以來也是第一次開始增持黃金，還有印尼、泰國和菲律賓央行也開始進場；比如，吉爾吉斯斯坦央行近期也表示，該國也正在大量囤積黃金，并希望其國際儲備中的黃金比例能從16%增加至50%，而近日，蒙古國央行也開始加入了這一行列，據(jù)《蒙古消息報》8月30日報道稱，今年1至7月蒙古國央行增持了7.1噸黃金，同比增長6%。
數(shù)據(jù)來源WGC
為什么這么多央行近期突然開始購買黃金？美國金融網(wǎng)站Zerohedge為我們做了最好的解釋：“俄羅斯、土耳其等國好像正在為美元將來失去主要國際儲備貨幣地位而在做提前準備”，“這是這些國家儲備遠離美元計劃的一部分”。
是的，事實上也的確如此，我們根據(jù)俄央行7月2日發(fā)布的報告發(fā)現(xiàn)，在俄央行外儲資產(chǎn)中，黃金和人民幣加在一起，占俄央行儲備資產(chǎn)的20%以上，而據(jù)WGC數(shù)據(jù)，俄羅斯已經(jīng)連續(xù)40個月增加黃金儲備，在過去十年中，黃金在俄羅斯外儲中的份額飆升了近十倍，正如下圖所示，據(jù)世界黃金協(xié)會（WGC）截止8月未數(shù)據(jù)，俄央行自今年5月以來，每個月購買近20噸實物黃金，目前，其黃金儲備總量為1944噸。據(jù)RT近日報道稱，俄羅斯的黃金持有量接近蘇聯(lián)時期的紀錄（2800噸）。
是的，與此同時進行的是，俄央行還在大規(guī)模拋售美國國債，幾乎甩掉了該國所有的美國債券。美國財政部的最新數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯已從3月份的961億美元減少到目前的149億美元，也從美債的33個最大外國持有者名單中消失，與俄央行一樣的還有土耳其。
俄央行減持美債和增加黃金儲備趨勢對比圖/ 數(shù)據(jù)來源Zerohedge
土耳其央行減持美債趨勢圖
而這背后預示的信息更表明，黃金儲備是指一國貨幣當局作為金融資產(chǎn)持有，正如凱恩斯所說，黃金作為國家經(jīng)濟戰(zhàn)略的重要儲備資產(chǎn)，還沒有任何其它更好的東西可以替代。所以，在目前的金融市場環(huán)境下，我們也多次提醒讀者朋友們，各國央行買入黃金并不全是用來投資，而是以此來表達對現(xiàn)有儲備貨幣流通邏輯下對主要儲備貨幣美元的擔憂。
那么，對于去美元化興趣不大的印度央行為何也要時隔9年后再次囤黃金，歐盟成員國波蘭自21世紀以來突然開始大量購買黃金，所有這一切又都在預示什么呢？
這種預示意義，現(xiàn)在讀者朋友們普遍沒有重視到的是，在全球經(jīng)濟一體化時期，黃金是作為頂級商品的功能向全球各國市場流動的，但是，正如本文開頭所說，當逆全球經(jīng)濟化后，將來這種流動方式將會出現(xiàn)逆轉。
黃金更多可能是作為世界貨幣的支付手段向被非美元區(qū)的強經(jīng)濟體流動，這一點在美聯(lián)儲前主席格林斯潘也在代言黃金這件事上就可以了解到，正是因為美元信用在不斷下降及美國濫用美元地位，所以，黃金的作為天然貨幣的價值正在從人類視野的邊緣回歸。
比如，在今年3月份有美國西弗吉尼亞州議員提交法案，建議美聯(lián)儲退回到金本制就是最生動的注腳，這也是讀者朋友們需要重視的，這也更表明在美元利率上行環(huán)境中黃金再次展示了其戰(zhàn)略價值。
當年委內(nèi)瑞拉當局用飛機運回存在海外的黃金/ 圖片來源COIIREUL
與此同時，近幾年來，金融市場也正在發(fā)生一件意義深遠的事，這件事就是，包括土耳其、俄羅斯、印度等多國央行在大量減持美債的同時，還在不斷增持黃金儲備，而包括德國，法國、土耳其、委內(nèi)瑞拉、匈牙利等8國央行也正在掀起運回存在美國或英國的黃金儲備的潮流，我們注意到，這些國家與本文上面提到的拋售美債的國家出現(xiàn)了相似性。所以，這些央行的決定是對那些認為他們需要開始努力保護其財政和資產(chǎn)邊界的國家來說具有重要風向標的作用。
美國財政部2018年7月美債持倉數(shù)據(jù) / 單位為10億美元
不僅如此，中國、俄羅斯和印度目前還加大了黃金生產(chǎn)開采的合作，都在加緊開采或獲取實物黃金儲備，以防止美元信用突然在某一天出現(xiàn)崩潰，“中俄等國積累的黃金也可以被看作是擺脫美元主導國際商品交易結算的一部分，或許未來將會回到金本位。”，對此，新加坡首屈一指的黃金交易商羅南·曼利（Ronan Manly）作出如上表示，緊著著，據(jù)美國知名金融網(wǎng)站ZeroHedge稍早些報道稱，俄羅斯財長什韋佐夫已經(jīng)首先證實了此事，金磚國家正在進行商討，以建立自己的世界實物黃金交易系統(tǒng)和東方的黃金定價權基準，計劃于今年開始實施。
那么，包括中俄德等國在內(nèi)的多國央行一旦獲得足夠多的黃金儲備，世界金融市場又會將發(fā)生什么？對此，我們近日在《 俄羅斯獲得足夠多的黃金后，金融市場將會發(fā)生什么》報道中曾引用First Mining Gold的董事長Keith Neumeyer的分析為我們做了最好的解釋，他認為，包括俄羅斯、土耳其、印度、德國在內(nèi)的多國投資者減持美債，提前運黃金回國，亦或努力增加黃金儲備的原因是很明顯的，“我確信，當世界真正需要解決美國超高的債務赤字時，世界金融市場可能會發(fā)生重置，并將一切與黃金掛上鉤。“。
美聯(lián)儲地下金庫的工作人員正在檢查黃金/圖片來源Spiegel
換句話說，正如《貨幣戰(zhàn)爭》一書作者詹姆斯·瑞卡茲（Jim Rickards）在其書中所描述的那樣：黃金就像是全球貨幣系統(tǒng)的“私生子”，盡管美聯(lián)儲不想承認它的存在，可它還是來敲門了。因為，多國央行和部分國際組織都已經(jīng)意識到，作為儲備貨幣，美元是有“保質(zhì)期”的，他們買入黃金或拋售美債以對沖這種集中的貨幣敞口和過“保質(zhì)期”的避險需求，以及對黃金恒定信用價值賦予的貨幣屬性的肯定及避險需求。（完）
