籌碼分布的移動(dòng)及意義
在籌碼的成本一節(jié)中，我們提到籌碼的成本是籌碼移動(dòng)的基礎(chǔ)。在測(cè)試籌碼的成本上，我們選取某點(diǎn)作為基準(zhǔn)點(diǎn)，每個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)都對(duì)應(yīng)不同的籌碼成本，不同的籌碼成本則體現(xiàn)出不同的籌碼分布狀態(tài)。通過(guò)不斷地改變和移動(dòng)基準(zhǔn)點(diǎn)，可以動(dòng)態(tài)地透視出各價(jià)位持倉(cāng)量的增減變化，從而全面透視成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程。
籌碼分布的獨(dú)特之處在于強(qiáng)大的透視性，它可以形象而直觀地顯示股票的成本結(jié)構(gòu)，并將每一個(gè)階段的持倉(cāng)成本分布變化毫無(wú)保留地展示在我們面前。
如果說(shuō)籌碼的成本（籌碼分布）是靜態(tài)的，那么籌碼分布的移動(dòng)則是籌碼成本的動(dòng)態(tài)變化。打開(kāi)籌碼分布圖，用鼠標(biāo)在個(gè)股的K線上從左到右平滑，可以很清晰地看到右側(cè)籌碼分布圖的變化狀態(tài)。如果股價(jià)整體是上升的，我們?cè)趶淖蟮接业囊苿?dòng)過(guò)程中，可以看到籌碼在逐步向上堆積移動(dòng)；反之，如果股價(jià)整體是下跌的，我們?cè)谧蟮接业囊苿?dòng)過(guò)程中，可以看到籌碼在逐步向下堆積移動(dòng)。這個(gè)過(guò)程就是籌碼分布的移動(dòng)。
分析籌碼的移動(dòng)至關(guān)重要，是籌碼分布理論最為重要的一步，因?yàn)榛I碼的移動(dòng)分析是動(dòng)態(tài)的分析。與籌碼的成本靜態(tài)分析相比，籌碼的移動(dòng)分析更具有實(shí)戰(zhàn)性，投資者可以從中分析出個(gè)股主力持倉(cāng)的大體變化和動(dòng)向，從而結(jié)合大盤(pán)狀態(tài)做出準(zhǔn)確的決策。
舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)大盤(pán)整體處于上升趨勢(shì)時(shí)，個(gè)股的籌碼分布呈現(xiàn)堆積上移趨勢(shì)，表明個(gè)股極有可能是主力逐漸抬高做多，或有資金不斷逢高接盤(pán)并繼續(xù)做多，這個(gè)過(guò)程能夠通過(guò)籌碼的移動(dòng)較為直觀地展示在投資者面前。由此投資者便可采取決策：繼續(xù)持倉(cāng)，直到籌碼不再向上堆積移動(dòng)為止。反之，當(dāng)籌碼分布呈現(xiàn)擠壓向下移動(dòng)趨勢(shì)時(shí)，表明個(gè)股有可能是套盤(pán)逐級(jí)止損賣(mài)出，并不斷把新入的資金為套盤(pán)。
同樣，當(dāng)股價(jià)跌破籌碼密集區(qū)域并不斷下行時(shí)，同時(shí)籌碼密集區(qū)鎖定不動(dòng)，股價(jià)仍下跌不止，這反映高位的密集籌碼分布全部為套盤(pán)，且在低位沒(méi)有足夠的資金接盤(pán)換手，個(gè)股還沒(méi)有被新的資金介入運(yùn)作，也沒(méi)有被套盤(pán)的主力低位補(bǔ)倉(cāng)救盤(pán)。這些過(guò)程都能夠通過(guò)籌碼的移動(dòng)較為直觀地展示在投資者面前。
通過(guò)籌碼的移動(dòng)分析，首先可以動(dòng)態(tài)地覺(jué)察出整個(gè)大盤(pán)運(yùn)行狀態(tài)的變化，即不斷下行尋求底部狀態(tài)，還是不斷上攻試探高點(diǎn)。同樣也可以清晰地界定出大盤(pán)的震蕩狀態(tài)。
每個(gè)交易日都會(huì)有新的成交產(chǎn)生，不同的點(diǎn)位對(duì)應(yīng)著不同的股票換手。隨著交易日的推移，不同點(diǎn)位對(duì)應(yīng)的股票換手逐漸轉(zhuǎn)換或堆積，籌碼的分布便有了動(dòng)態(tài)的變化。投資者通過(guò)觀測(cè)這些變化，可以判斷出相應(yīng)的支撐位或壓力位，再結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，諸如國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹水平、工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)、制造業(yè)指數(shù)、相應(yīng)上市公司的財(cái)務(wù)狀況等，對(duì)支撐位或壓力位的有效性進(jìn)行進(jìn)一步佐證。
籌碼分布分析并不是萬(wàn)能的，利用它并不能追求足夠的準(zhǔn)確，它只是為我們?cè)谶\(yùn)作股票的過(guò)程中，提供了一個(gè)更加接近事實(shí)和邏輯的直觀推理工具，使我們有更高的準(zhǔn)確判斷概率和更加自信的心態(tài)去監(jiān)測(cè)盤(pán)面的變化。
籌碼分布的移動(dòng)在研判行業(yè)冷熱情況以及個(gè)股主力的運(yùn)作情況方面也是一脈相通的。當(dāng)投資者熟練掌握籌碼移動(dòng)的意義及特點(diǎn)后，通過(guò)實(shí)戰(zhàn)摸索和總結(jié)，會(huì)將籌碼分布的移動(dòng)為清晰的邏輯語(yǔ)言來(lái)支撐某個(gè)判斷，當(dāng)然這個(gè)判斷會(huì)以極高的概率接近正確。
在籌碼分布實(shí)戰(zhàn)中，籌碼的靜態(tài)分布有利于投資者以簡(jiǎn)潔直觀的方式挑選股票。但如果要準(zhǔn)確界定股票當(dāng)前的狀態(tài)（比如有無(wú)主力運(yùn)作，主力控盤(pán)強(qiáng)弱等情況），則需要通過(guò)籌碼的移動(dòng)分析，動(dòng)態(tài)地去分析最近一個(gè)月、最近半年甚至一年及以上的歷史籌碼分布情況。這個(gè)動(dòng)態(tài)的分析，就是籌碼的移動(dòng)分析。
只有通過(guò)籌碼的移動(dòng)分析，方可準(zhǔn)確定位股票所處的強(qiáng)弱狀態(tài)，進(jìn)而判斷股票價(jià)格下跌是主力吸籌可能性大，還是出貨可能性大；亦可以判斷股票價(jià)格上漲是主力建倉(cāng)完畢開(kāi)始拉漲的可能性大，還是誘多出貨的可能性大。
上圖為某股票在2012年2月初對(duì)應(yīng)的籌碼分布圖。圖中K線區(qū)域橫線標(biāo)記價(jià)位（3.70元附近）對(duì)應(yīng)著籌碼的單峰密集分布形態(tài)，這意味著該股票在3.70元附近的橫盤(pán)波動(dòng)過(guò)程中，在該價(jià)位附近換手較為密集，籌碼呈現(xiàn)逐漸聚攏的形態(tài)。與此同時(shí)，在3.70元附近對(duì)應(yīng)的單峰籌碼密集分布區(qū)上方，可以清晰地看到之前的籌碼密集分布峰值明顯削減。
該股票自2011年12月開(kāi)始至2012年2月初在3.70元價(jià)位附近橫盤(pán)波動(dòng)的過(guò)程，就是高位籌碼密集分布逐漸削減，并在3.70元價(jià)位附近逐漸聚攏形成單峰密集分布的過(guò)程。
從該股票當(dāng)時(shí)的量?jī)r(jià)關(guān)系來(lái)看，當(dāng)時(shí)在3.70元附近整體放量亦較為密集，2012年2月初該股票股價(jià)逐漸放量上行，突破了3.70元價(jià)位附近對(duì)應(yīng)的單峰籌碼密集分布，同時(shí)將2012年1月初的巨幅放量為支撐量能，該股票的籌碼分布形態(tài)呈現(xiàn)典型的突破走勢(shì)。
上圖所示為截至2012年3月中旬該股票對(duì)應(yīng)的籌碼分布圖。從該股票的籌碼移動(dòng)來(lái)看，可以清晰地看出，隨著該股票股價(jià)的上移和不斷換手，籌碼分布峰值整體向上轉(zhuǎn)移，下方的籌碼分布峰值削減。之前3.70元價(jià)位附近對(duì)應(yīng)的單峰籌碼密集分布峰值，亦削減為半峰峰值分布狀態(tài)。同時(shí)，該股在4.00元及4.20元附近亦形成了新的峰值，隨著股價(jià)在4.75元附近的放量橫盤(pán)震蕩，4.00元及4.20元附近對(duì)應(yīng)的新的籌碼密集分布峰值亦逐漸削減；以上價(jià)位附近籌碼分布的削減部分向4.75元附近轉(zhuǎn)移，在4.75元附近形成了新的單峰籌碼密集分布。
就整個(gè)籌碼移動(dòng)過(guò)程來(lái)看，籌碼不斷從較低的成本持倉(cāng)轉(zhuǎn)移到較高的成本持倉(cāng)。比如之前3.70元價(jià)位附近對(duì)應(yīng)的單峰籌碼密集分布峰值削減，該部分籌碼則部分轉(zhuǎn)移至4.00元價(jià)位、4.20元價(jià)位以及4.75元價(jià)位附近對(duì)應(yīng)的籌碼密集分布區(qū)，其中籌碼的轉(zhuǎn)移在4.75元價(jià)位附近更為明顯，因?yàn)樾纬闪诵碌膯畏寤I碼密集分布。
從量?jī)r(jià)形態(tài)上來(lái)看，該股股價(jià)在4.75元附近形成了巨量陰線量能，且之后股價(jià)逐漸下行，跌破了該巨量陰線量能對(duì)應(yīng)的收盤(pán)價(jià)，這意味著該巨量陰線量能為套盤(pán)。
從當(dāng)時(shí)的籌碼分布形態(tài)來(lái)看，4.75元價(jià)位形成的單峰籌碼密集分布亦被該股最新股價(jià)跌破，4.75元價(jià)位附近的單峰籌碼密集分布，短階段為套盤(pán)持倉(cāng)，在一定程度上該股股價(jià)的上漲。
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