在一片絕望中，大盤艱難翻紅，完成自我救贖！雖然A股向來(lái)特立獨(dú)行，但現(xiàn)在，其他國(guó)家都在創(chuàng)新高，儼然是全球性牛市！唯有A股，淡定走股災(zāi)的路，羞辱啊！畢竟，堂堂全球第二大經(jīng)濟(jì)體，GDP漲幅一騎絕塵，現(xiàn)在，就A股跟全世界有仇，情何以堪！
有人調(diào)侃：現(xiàn)在的市場(chǎng)，驚喜的日子比大姨媽還少，而驚嚇總以月計(jì)！據(jù)說(shuō)，今天大盤反攻的原因是：眼看賭場(chǎng)的客人都輸光，沒(méi)人玩了；于是老板出來(lái)大喊一聲：老鄉(xiāng)別走，這一把讓你贏！
當(dāng)然，以上只是段子！以老徐的理解，周五大盤的反抽，主因有二！一是資金豪賭IPO繼續(xù)減速。次新午后異動(dòng)大漲，估計(jì)很多機(jī)構(gòu)和大戶得到了消息....當(dāng)然，不排除是主力放煙霧彈，拉抬股價(jià)自救！
二是上證50熄火，東方財(cái)富、同花順等創(chuàng)藍(lán)籌接棒，并挽救了創(chuàng)業(yè)板！這個(gè)套路，在上一輪股災(zāi)就時(shí)有上演！所以很可能是國(guó)家隊(duì)改變了策略，買創(chuàng)藍(lán)籌以減緩創(chuàng)業(yè)板下跌速度，防止更多崩盤發(fā)生。
暫時(shí)來(lái)看，周五的上漲，更像是超跌反彈性質(zhì)；因?yàn)榱坎粫?huì)騙人，沒(méi)有量的反彈都是耍流氓！周五盤后，很多人都在猜今晚IPO批文多少家，其實(shí)，不管10家還是7家，甚至5家！本質(zhì)上，影響的只是情緒。
現(xiàn)在市場(chǎng)最大的危機(jī)，是缺錢！為應(yīng)對(duì)6月加息（概率達(dá)96%），高層提前“擠泡沫”、去杠杠，甚至祭出史上最嚴(yán)的外匯管制！嚴(yán)格管控資金外流，包括境內(nèi)銀行卡在境外消費(fèi)1000元都被監(jiān)控，可見(jiàn)，為防止人民幣貶值，管理層真是拼了！
而為了維系匯率，監(jiān)管層選擇抽干人民幣流動(dòng)性，暴打空頭，帶來(lái)的后果就是錢荒！昨天香港離岸人民幣隔夜拆借利率，最高暴漲至43%，堪稱史無(wú)前例！可見(jiàn)人民幣流動(dòng)性多么枯竭。受此影響，國(guó)內(nèi)人民幣流動(dòng)性也在收緊，利率水漲船高，甚至出現(xiàn)罕見(jiàn)的倒掛現(xiàn)象。
歷史總是驚人相似，2013年的金融去杠桿，引發(fā)了著名的錢荒，并讓股市一個(gè)月暴跌近20%！現(xiàn)在又到6月資金習(xí)慣性的緊張時(shí)刻，錢荒會(huì)雖不至于重演，但金融市場(chǎng)的激烈震蕩，或不可避免！
實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)在這個(gè)關(guān)口推出減持新規(guī)，更多的考量是資金外逃！A股的大股東們，暴富太容易，隨便減持，就可以瀟灑移民了，在這個(gè)敏感期，這是重大隱患啊，所以，現(xiàn)在絕不能走！
這也是市場(chǎng)為何對(duì)新規(guī)不認(rèn)賬，想走的必然要減持，只能減緩了步伐而已；不想走的怕政策的朝令夕改，于是也跟風(fēng)減持，這就是羊群效應(yīng)??！于是，A股呈現(xiàn)只出不進(jìn)的尷尬，甚至陷入流動(dòng)性危機(jī)！
反彈呼之欲出 這些股或具翻番潛力
近期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上證50指數(shù)的蹺蹺板效應(yīng)愈演愈烈。這冰火兩重天的局面讓投資者很不適應(yīng)。
老徐今年多次文章就表示積極看好銀行保險(xiǎn)等大藍(lán)籌的估值回歸行情。這種現(xiàn)象表面看上去不正常，但非常合理，拋開(kāi)國(guó)家隊(duì)的資金屬性，只看其行為特征，國(guó)家隊(duì)是完完全全的價(jià)值投資。國(guó)家隊(duì)也是市場(chǎng)內(nèi)生的主體和一部分，在中國(guó)其將長(zhǎng)期存在，國(guó)家隊(duì)的行為是客觀市場(chǎng)的一部分，不要再感到不適應(yīng)了！低估后價(jià)值發(fā)現(xiàn)是必然的。
銀行保險(xiǎn)券商仍值得期待
大銀行：短期銀行理財(cái)對(duì)于銀行影響偏負(fù)面，但從基本面上銀行趨穩(wěn)，凈息差預(yù)期不再繼續(xù)下降、不良率在經(jīng)濟(jì)基本面的復(fù)蘇下企穩(wěn)等當(dāng)前對(duì)于大銀行的邊際改善更加強(qiáng)，其次，銀行理財(cái)?shù)缺O(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，大銀行相比小銀行資產(chǎn)端更為安全。
我們投資銀行股關(guān)鍵就看銀行的不良貸款，不良貸款的比例持續(xù)下滑，那么對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)就會(huì)提升。市場(chǎng)給予銀行板塊太多的負(fù)面情緒，不過(guò)隨著近期銀行的上漲，銀行板塊正在有力的回?fù)裟切┛纯盏娜藗儭?/strong>建議關(guān)注:興業(yè)銀行，平安銀行，民生銀行。
大保險(xiǎn)：保費(fèi)收入高增長(zhǎng)，具備消費(fèi)屬性，當(dāng)前估值屬于歷史較低點(diǎn)，且上市公司均為行業(yè)龍頭，在行業(yè)格局優(yōu)化的環(huán)境中有望得到估值溢價(jià)。
保險(xiǎn)股在近期率先扛起反攻大旗，估值得到修復(fù)，作為市場(chǎng)行情風(fēng)向標(biāo)當(dāng)之無(wú)愧，二我們看到圖中的證券行業(yè)，估值接近上一輪牛市的低點(diǎn)。市場(chǎng)目前情緒低落，成交低迷對(duì)于證券股來(lái)說(shuō)是重大打擊，但是反過(guò)來(lái)想，每一波行情券商板塊總是不可或缺，漲幅一般都比銀行保險(xiǎn)要大，彈性更高。挖寶君認(rèn)為目前券商進(jìn)入到左側(cè)逢低逐漸布局的階段。建議關(guān)注：廣發(fā)證券，光大證券，國(guó)元證券。
接下來(lái)老徐為大家奉獻(xiàn)一個(gè)低估值兼具成長(zhǎng)的組合，希望對(duì)接下來(lái)的反彈行情有所幫助（包括中小板，創(chuàng)業(yè)板相關(guān)個(gè)股）。
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