最近這倆只股票討論的比較多，我個人的觀點是：如果你打算預測股價，那么沒有什么可以多說的。但如果是討論公司，那么我想我可以說幾句。
京東方一直以來都是各家公司在進行比較。首先是和上廣電，上廣電采用的是NEC的技術，這家公司可能現(xiàn)在很多的股民都不熟悉了。但是在當年是在中國擁有五代線的三家公司之一。另外兩家就是京東方和龍騰光電（技術來自友達）。當年在液晶面板最困難的時候，國家曾經(jīng)考慮對三家公司進行整合，但是由于多種原因，最終計劃難產(chǎn)。深天馬也在生產(chǎn)液晶屏，但是以小尺寸為主，并沒有進入新聞媒體的主流報道。此后上廣電由于市場條件惡劣，高額技術轉(zhuǎn)讓費導致最終無法正常經(jīng)營，最終轉(zhuǎn)手由深天馬代管。
此后的一件大事一為深圳的聚龍光電計劃，以京東方為技術提供方，以TCL等多家下游企業(yè)參股希望建設本土高世代線，結果被外資攪局，最終流產(chǎn)。
此后京東方下定決心自主建設高世代線，合肥的六代線是地方政府和京東方企業(yè)合作模式的重要節(jié)點，此后一發(fā)不可收拾，北京8.5代線，合肥8.5代線，重慶8.5代線（減薄玻璃），福州8.5代線，合肥10.5代線和武漢10.5代線?？梢哉f，從產(chǎn)業(yè)布局，京東方做到了逆勢爭先。然而，圍繞合肥產(chǎn)線的低價增發(fā)歷來被人詬病，此后合肥系資金高位減持也造成了不利影響。為此，京東方的證券市場形象受到了很大沖擊。但截至今日，在大尺寸液晶面板領域，從量的規(guī)模，京東方上升至全球第一已經(jīng)幾無懸念，只待明后年合肥和武漢兩條10.5代線開出。另外值得關注的是，京東方在這些年的研發(fā)投入非常大，目前在手的專利和專利的申請量都名列前茅，在國內(nèi)企業(yè)中僅次于華為。目前京東方的布局主要圍繞幾大塊來展開。包括顯示業(yè)務，解決方案業(yè)務，和健康醫(yī)療業(yè)務。在顯示業(yè)務部分，又可分為幾個方向。一是利用非晶硅制作大尺寸高清屏，一是利用AMOLED制作柔性屏，同時也積極研發(fā)印刷技術為大尺寸AMOLED儲備技術。在京東方的布局中，硬屏小尺寸AMOLED和小尺寸LTPS液晶屏都不是重點。
值得一提的是TCL的華星光電，在上一輪市場中，上漲幅度遠超過同期的京東方。TCL一上手就高舉高打，在深圳支持下，大量延攬臺灣技術人員，迅速成長為國內(nèi)大尺寸老二。TCL的優(yōu)勢在于有下游大量的面板需求，同時進入時間選擇的非常好，因此在短時間內(nèi)取得的非常明顯的效果。但是劣勢在于，技術大量依靠臺灣技術人員，最近與臺灣企業(yè)達成和解是一個好事情。另一方面，由于TCL的業(yè)務多元化，特別是同時由面板業(yè)務和下游電視業(yè)務，因此在液晶面板價格出現(xiàn)大幅上漲的時候，就會壓縮下游電視業(yè)務的利潤，好處是業(yè)績比較平滑，劣勢是業(yè)務互相之間會影響收益。目前，公司正在進行資本運作，將上市公司作為面板業(yè)務的上市平臺，如果能解決業(yè)務上的相互制肘的問題，那么目前公司的估值，還是值得關注的。李東升也是一個很優(yōu)秀的企業(yè)家。
講到這個地方再重新來看京東方和深天馬的比較可能會更清楚一些。京東方的小尺寸目前主要是鄂爾多斯5.5代線切割絕大多數(shù)的LTPS液晶屏幕和少量AMOLED屏幕，另外重慶可以生產(chǎn)一部分小尺寸屏幕。成都4.5代線主要切割車載屏，北京5代線主要生產(chǎn)傳感器。從目前來看，京東方切入柔性屏的生產(chǎn)B國內(nèi)其他廠商都更快一些。深天馬盡管長期在小尺寸領域深耕，但是amoled的時代是否能夠確保其優(yōu)勢，目前不好說。畢竟象維信諾和京東方的專利積累更厚一些。京東方還可以利用好大尺寸的優(yōu)勢。這些方面深天馬還需要進一步加強。從目前來看，成都京東方Amoled6號線進展順利，比其他幾家都會領先。
