作者 | 多多
來源 | 多多說錢（ID：ddimoney）
財(cái)經(jīng)解說授權(quán)轉(zhuǎn)載
前兩天，保監(jiān)會出了份《人身險(xiǎn)保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》——
估計(jì)大家對這類條條框框的文件是沒啥興趣的，不過不說不知道，一說，可有意思了~
本次《征求意見稿》的出臺就是為了規(guī)范保單貼現(xiàn)交易行為，保護(hù)保單持有人和投資人的合法權(quán)益，促進(jìn)保單貼現(xiàn)交易市場的健康發(fā)展。
這內(nèi)涵可大了，涉及到投保人、投資人（交易市場）和保險(xiǎn)公司的利益，不管你站在哪一方，多多都建議大家關(guān)注一下這方面的消息。
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首先解釋一下什么是【保單貼現(xiàn)】——
保單貼現(xiàn)最早出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代初的美國，當(dāng)其時(shí)艾滋病盛行，很多人都沒錢治病，而因患病導(dǎo)致失業(yè)、生活困難的也有不少。
其中有部分患者是壽險(xiǎn)投保人，但壽險(xiǎn)是保障生死的，并不是保治病的，對于他們而言，把眼下的病治好更重要，所以他們想把保單折現(xiàn)，但退保能拿到的現(xiàn)金比較少，很無奈。
有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人看到了這類現(xiàn)象，就開展了保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，用高于退?，F(xiàn)金價(jià)值的價(jià)格“買下”投保人的保單，第一家保單貼現(xiàn)公司就在1989年成立。
投保人拿到錢治病，保單貼現(xiàn)公司繼續(xù)承擔(dān)投保人原有的保險(xiǎn)費(fèi)用，但日后保險(xiǎn)的賠償金歸保單貼現(xiàn)公司所有。也就是說，從保單交易的那一刻起，保單貼現(xiàn)公司就是這份保單新的投保人和受益人。
就是這么一種玩法。
【保單貼現(xiàn)】在國內(nèi)是有的，不過民間操作不規(guī)范，就會給投保人帶來利益損害，所以就有了本次《征求意見稿》的出臺。
其中，第九條規(guī)定，保單貼現(xiàn)的產(chǎn)品類型包括普通型終身壽險(xiǎn)、普通型兩全保險(xiǎn)和普通型年金保險(xiǎn)，都是壽險(xiǎn)的范疇。
從投保人角度來說，壽險(xiǎn)是四大險(xiǎn)種之一，但壽險(xiǎn)的保費(fèi)確實(shí)是比較貴的。有可能出現(xiàn)以下三種情況：
假設(shè)C先生二十年前買了一份壽險(xiǎn)，受益人是妻子和女兒，但不幸受益人都先于他離世，保單沒有其他合適的繼承人可選。
如今60歲，無兒無女退休金也很少的C先生，想要過上好一些的退休生活，就可以把保單“賣給”保單貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)，3日內(nèi)拿到一筆高于退保費(fèi)的錢。
過去投保人想把保單變現(xiàn)，只有兩種方法：一是申請保單貸款；二是申請退保。
這兩種方式尤其是退保會給投保人較大的損失。而未來，【保單貼現(xiàn)】則可以為投保人提供第三種變現(xiàn)方式。
原本只能在死亡時(shí)才能兌付保單價(jià)值，就可以通過保單貼現(xiàn)實(shí)現(xiàn)提前獲得比退保金額更高的價(jià)值。
不過，保單貼現(xiàn)后，個(gè)人生死就成為別人手中的投資產(chǎn)品，感覺怪怪的~
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保單貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)“買了”投保人的保單后，會轉(zhuǎn)讓給保單投資人。很多人估計(jì)怎么也沒料想到，保險(xiǎn)明明是個(gè)人資產(chǎn)或者說個(gè)人投資，竟然還會涉及到交易市場。
是的，其實(shí)這種模式在美國同樣也是很多年了，1911年，美國最高法院立法裁定壽險(xiǎn)保單是可自由進(jìn)行轉(zhuǎn)讓買賣的。
而且不說很多朋友估計(jì)都不知道，保單貼現(xiàn)是一種不受市場波動影響的投資。在美國市場近幾年基本穩(wěn)定在14～16%的收益率之間。
壽險(xiǎn)是保障生死的，而終身壽險(xiǎn)、生死兩全壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)都是百分百可以拿到保險(xiǎn)金的。保額從投保那會開始就已經(jīng)確定好了。
另外，一般投資產(chǎn)品（股票、外匯、基金等）會受到市場經(jīng)濟(jì)波動的影響，盈虧未定，而保單貼現(xiàn)是以受保人的壽命為基礎(chǔ)的投資，受經(jīng)濟(jì)影響小，收益確定性比較高，還可以免稅。
換句話說，保單投資人最后是大概率可以獲得投保人的保險(xiǎn)金的，所以這一投資安全性高，風(fēng)險(xiǎn)偏低，而收益率也很可觀。
不過，國內(nèi)交易市場將如何走，有沒有14~16%的收益率，還是說像美國市場剛開始那會高達(dá)20~30%收益，或者就比銀行理財(cái)高一些，都說不準(zhǔn)。
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保險(xiǎn)公司的收益來源主要是在【利差益】這一塊，就是借助投保人的保費(fèi)投資到交易市場所得的利潤，而動輒幾十年的壽險(xiǎn)則是【利差益】的最大貢獻(xiàn)者。
所以站在保險(xiǎn)公司的角度，退保對他們而言也是有損失的。
新制度下臺，如果保單貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)能夠承接投保人的保單，“幫助”投保人繼續(xù)繳納保費(fèi)，那就最好不過了。
順帶說一下【保單貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)】：指在保單貼現(xiàn)交易中提供專業(yè)咨詢、保單價(jià)值評估、資金貼現(xiàn)、保單保全、保單追蹤等一系列專業(yè)化服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
《征求意見稿》對保單貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營條件提出了比較多的技術(shù)、管理和資金方面的硬要求。
多多再次強(qiáng)調(diào)一下，我國的保險(xiǎn)體系在世界排名是數(shù)一數(shù)二的，監(jiān)管非常嚴(yán)，保險(xiǎn)公司會受保監(jiān)會監(jiān)管，還有C-ROSS測試、保險(xiǎn)保障基金等要求，大家可以絕對的放心。
其中《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司的注冊資本必須為實(shí)繳資本，而且不得低于2億元。
與保險(xiǎn)公司相比，保單貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)的實(shí)繳資本要更高一些，5個(gè)億，并將注冊資本在銀行進(jìn)行托管，試點(diǎn)施行為期兩年，同樣受保監(jiān)會監(jiān)管。
總的來看，【保單貼現(xiàn)】雖然是個(gè)舶來品，不過有需求才會有市場：
投保人：以減低退保損失來增加獲取養(yǎng)老金和籌措醫(yī)療費(fèi)用的渠道；
保單投資人：賺取投資收益；
保單貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)：賺取差價(jià)；
保險(xiǎn)公司：降低退保率，穩(wěn)定現(xiàn)金流
各取所需~
而有市場，就更需要有監(jiān)管。
本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。
