破解通脹“五金”為王 未來10年的致富良機
【2007.11.16 07:28】 來源：投資有道
作者：顧冰 李鋼 戴奕 張彥
“五金”為王——抓住未來10年致富良機
去次大賣場就能發(fā)現(xiàn)，“漲”聲一片，豬肉、面粉、雞蛋乃至衛(wèi)生紙，幾乎都在漲價。此輪物價漲勢之兇、蔓延之廣，不少周邊產(chǎn)業(yè)紛紛搭車調(diào)價。
其實，此輪物價上漲是全球消費者共同面對的難題。
通脹問題正席卷全世界。
“你可以跑不過劉翔，但你必須要跑過CPI”，“物價漲，只有薪水不漲”已成為國人最普遍的心聲。
面對高通脹時代，什么都不做只會變窮。如今股市上漲到6000點，不動產(chǎn)投資潛藏政策危機的情況下，什么方法可以躲過通脹危機并獲利，讓你變得更富有？
或許歷史能夠給我們答案。在上一輪高通脹時期（1970年 ~1980年初期），人類經(jīng)歷了史上最嚴重的能源危機，油價大漲導致經(jīng)濟蕭條，但有些產(chǎn)業(yè)與投資標的卻逆勢上漲，報酬率超過 10 倍。
哪些是對抗通貨膨脹而獲利的投資標的呢？
答案是跟著“五金”賺一波。
所謂“五金”概念是指：黑金（能源）、黃金、綠金（綠能）、藍金（水資源）和土金（農(nóng)產(chǎn)品），這正是全球最熱門的投資商品?！ ?br>
投資“五金”破解通脹4招
當物價越來越高，貨幣越來越不可靠，
你就該擁有“五金”。
一定要買能源股
油價今年以來已上漲近四成，并屢再創(chuàng)歷史新高。但這一切可能還只是開始，投資大師吉姆·羅杰斯 (J.Rogers) 就覺得，在牛市的大背景下，油價遲早會突破100美元，甚至可能漲到150美元以上。
國際能源總署 (IEA) 今年 7 月的中期原油報告指出，全球原油產(chǎn)能需求預估2007年 ~2012 年的年成長率是2.2% ，從目前每天原油需求8610萬桶，到2012年每天需求9580萬桶。
今日油價走高，與1970年代石油危機的歷史背景迥然不同。當時高油價是因為原油供應中斷，但如今油價大漲是因為中國及印度等區(qū)域的需求大增，中東情勢持續(xù)緊張等。
若原油飆漲到每桶150美元，那會如何？你的退休養(yǎng)老金、教育基金都將化為烏有，投資者如不做預先準備，將處于儲蓄蒸發(fā)的絕望狀態(tài)中。
回顧上次石油危機，即便投資者維持投資績優(yōu)股，也會面臨投資縮水的情況。以標普500(S&P500) 為例，其時標普指數(shù)平均每年成長5.9%，但通貨膨脹率超過7% 。換言之，你若投資60萬美元持有績優(yōu)股， 10年后實際購買力只剩下51萬美元，錢是越存越少。
所以油價若繼續(xù)上漲，就必須拋棄和油價沒直接關(guān)系的績優(yōu)股，跟著原油賺一波是不錯的投資方案。
在上次石油危機中，投資美國股市中的石油公司，10年內(nèi)的平均報酬率為205.10% ；若投資提供鉆油服務或設(shè)備商，則報酬率高達732.10% ，因為一旦原油大漲，所有人都急著買設(shè)備去鉆油，因此相關(guān)企業(yè)的成績增加。所以油價漲得越兇就越要買能源股，只要油價持續(xù)高位震蕩，且需求仍然強勁，石油相關(guān)的中下游產(chǎn)業(yè)（如煉油業(yè)）也會直接受惠。
賺環(huán)保財
全球變暖正逐漸被全球所接受，作為一個精明的投資者必須及早布局，因為這正指明了一個投資新趨勢。
據(jù)統(tǒng)計，目前全球共投入2.4萬億美元至環(huán)保相關(guān)產(chǎn)業(yè)，而根據(jù)美國 DSI 指數(shù)（和地球生態(tài)保護相關(guān)，具社會責任的企業(yè)股價連動）來看，去年表現(xiàn)甚至優(yōu)于S＆P500 ，誰說投身環(huán)保賺不了錢？而加入拯救地球行列，正搭上了潛力產(chǎn)業(yè)的順風車。其中，哪些產(chǎn)業(yè)可讓人邊作公益邊賺錢？投資人不妨從替代能源（綠金）、水資源（藍金）切入。而“股神”巴菲特投資風力發(fā)電、索羅斯投資巴西乙醇的生物能源股，無不在為綠金商機背書。
以投資風格來看，若您是進攻型的投資者，不妨購買與原油價格相關(guān)的投資產(chǎn)品，但必須注意到這類產(chǎn)品易受季節(jié)及政策影響，短線應注意風險。而若屬于穩(wěn)健、長期投資者，不妨加碼投資綠金、藍金。
盡管以這幾年表現(xiàn)來看，能源類基金表現(xiàn)大幅超過綠金、藍金的基金，但長期趨勢都是上揚的。尤其需要注意，若投資者堅信未來環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ环良觽}綠金、藍金。
盡管綠金在最近一年來漲幅驚人，但投資者必須注意，油價若達到每桶150美元，目前替代能源股的股價都比較低，仍有高報酬率可以期待。
而藍金盡管最近一年來漲幅并不大，但必須注意到由于目前國內(nèi)CPI高企不下，水價的大幅上調(diào)基本沒有可能，但若從長線眼光來看，水價上漲已是必然。特別是考慮到目前水污染的狀況愈演愈烈，一些污水處理及各項水利基礎(chǔ)建設(shè)的上市公司尤其值得關(guān)注。而且這類企業(yè)由于身處公用事業(yè)板塊，獲利穩(wěn)定、定期分紅，防御色彩較重。
與黃金共舞
這個年頭，“買股票不如買黃金！”曾成功預言美股在 1987 年崩盤的瑞士經(jīng)濟學家麥嘉華 (M.Faber) 建議投資人買進黃金、原油以及銅等商品。他說：“如果我要被關(guān)進牢獄里50年，黃金會是我的首選。因為黃金是全球最誠實的貨幣，它不像紙鈔，可以被那些不太誠實的央行們不停地印。”
的確，在所有資源商品中，石油、黃金的價格，如同一對雙胞胎，只要石油價格一漲，黃金價格立刻跟著上揚。黃金價格上漲，除體現(xiàn)人類對黃金的迷戀，也表示越來越多的投資者開始考慮財富保值。
人類對黃金的迷戀可說自古已然，哥倫布在航海探險時就說：“人有黃金，甚至可以幫他的靈魂上天堂。”如今黃金消費量正逐年攀升，這正是因為印度、中國消費者對黃金的狂熱。若按國家及地區(qū)來分，印度是全球?qū)S金需求成長最快的國家之一，去年當?shù)赜糜谥閷毷罪椀狞S金數(shù)量成長 14% ，而個人投資黃金的數(shù)量更成長 34% ；中國大陸去年對珠寶首飾及個人投資黃金數(shù)量分別成長8% 及20% 。
雖然黃金行情已走了 7 年多頭，但從基本面觀察，需求仍大于供給。黃金礦產(chǎn)不多且開采不易，主要靠回流金或官方機構(gòu)出售黃金，而新興市場這幾年來經(jīng)濟成長快速，購買力大增，也提供金價上漲的支撐。
近期黃金價格的上漲，除反映黃金價格與油價呈正相關(guān)關(guān)系外，也體現(xiàn)投資者在次級房貸風波后危機意識提高，黃金便成為投資資金的避風港。
的確，黃金是對抗通貨膨脹的典型利器。在通貨膨脹期間，黃金是唯一能跟隨物價上漲的投資工具。當通貨膨脹激增使定存利率實質(zhì)變?yōu)樨摂?shù)時，資金會逃到與通貨膨脹同步的投資工具。在上輪石油危機時期，黃金價格從每盎司35美元，一路上漲到850美元的歷史新高。
不只黃金的漲幅驚人，金礦股的漲勢同樣驚人，標準普爾 (S&P) 黃金股指數(shù)在 1970~1980 年，漲幅超過18倍。最近一年，中金黃金 (600489) 、山東黃金 (600547) ，以及港股的靈寶黃金 (3330.HK) 、紫金礦業(yè) (2899.HK) 漲幅均相當驚人。
所以當油價越高，就要買黃金，不過可不要買黃金首飾，或者買塊金條放在家里。事實上，國內(nèi)目前投資黃金的工具越來越方便，你可以選擇投資相關(guān)的股票或信托產(chǎn)品，也可以直接到銀行購買紙黃金。 農(nóng)產(chǎn)股：從菜籃里找標的
眾所周知，投資大師彼得·林奇常去購物中心去找投資靈感，人稱“從菜籃里找投資標的”，試想如今彼得·林奇該買什么股票呢？
細心人不難發(fā)現(xiàn)，這一波物價上漲的元兇主要是食品原材料漲價。例如前期國內(nèi)媒體爆炒的豬肉漲價，導致 CPI( 居民消費價格指數(shù) ) 的上漲。但投資者必須認清一點，農(nóng)產(chǎn)品的漲價并不僅發(fā)生在中國，以小麥為例，芝加哥期貨交易所 (CBOT) 數(shù)據(jù)顯示，過去一年來小麥價格已上漲近1倍，大豆?jié)q幅也近七成，玉米上漲三成，相形之下，原油與黃金漲幅遠遠不及農(nóng)產(chǎn)品驚人。
投資大師羅杰斯也表示，當全球籠罩在美國次級貸危機的情況下，農(nóng)產(chǎn)品有50億張嘴巴作為堅固后盾，堪稱市場上最安全的投資標的之一。據(jù)羅杰斯統(tǒng)計，從1998年起羅杰斯編制的國際商品指數(shù)，包含一籃子 35種商品如能源、貴金屬、糧食、肉類等，迄今漲幅達 271% 。除了價格創(chuàng)下歷史新高的小麥外，羅杰斯形容，大部分農(nóng)產(chǎn)品如玉米、棉花和咖啡、糖等，價格仍然“非常便宜”。
羅杰斯看好農(nóng)產(chǎn)品的主要原因，顯然是基本面——供需失衡的問題。新興市場激增的中產(chǎn)階級，更愿意花錢購買肉類與牛奶。在美國，肉牛增重1磅 就需喂食6磅谷物，肉類需求增加進而推升谷物價格。而全球興起的替代能源熱，如用大豆和玉米提煉乙醇，也給這波農(nóng)產(chǎn)品上漲火上澆油。美國生產(chǎn)乙醇能源所使用的玉米量，已達到8千萬噸，是2年前的1倍，約占美國玉米總收成的二成。
在這輪農(nóng)產(chǎn)品上漲潮中，農(nóng)民是最大贏家。美國農(nóng)業(yè)部預估，今年農(nóng)場凈利將比去年大增 48% 。農(nóng)機制造商迪爾 (Deere ）、種子大廠孟山都 (Monsanto) ，股價一年來飆漲近八成； Mosaic 肥料公司的股價則暴漲逾200% 。
而格林期貨高級分析師崔家悅也認為，目前進入農(nóng)產(chǎn)品期貨時尤未晚。“今年各品種走勢都不錯，大豆因為今年黑龍江減產(chǎn)，漲幅在40%~60% ，目前屬于主力合約。玉米價格因為增產(chǎn) 6~7 月份有所波動，8月后重回升勢。”
“未來半年供求關(guān)系不變，牛市會繼續(xù)”，崔家悅解釋說：“商品牛市大約持續(xù) 5~10 年，目前剛2年多；中國GDP維持強勢，購買力消費力會更高；通脹下貨幣貶值，對應商品期貨利多。”崔家悅建議追求收益的投資者關(guān)注豆粕、豆油品種，兩者價格相互輪動，可以把握時間差。穩(wěn)健投資者關(guān)注糖類，尤其是玉米，玉米屬于剛啟動的品種，單日波動小，適于把握。
“農(nóng)產(chǎn)品期貨國內(nèi)國際走勢基本一致，但存在時差，各品種間也存在很多套利機會，熟練的投資者可以獲得很多買賣點，但初期還是以穩(wěn)健為主。”崔家悅建議。
目前的資產(chǎn)膨脹時代，對投資者來說，既是最好的時代，也是最壞的時代，“投資人不是變得很窮，就是變得很富有，幾乎沒什么中間地帶可言。”你會變成哪一種人，將由您自己決定。
但當貨幣越來越不可靠時，你就該擁有“五金”。
