【熱點(diǎn)】16年8000元變成4億元 股市上演“神話” www.hexun.com 【2006.03.27 08:40】
在歷經(jīng)股市五年熊市之劫后，一位名叫林園的深圳股民幾乎一夜間暴得大名，因?yàn)閾?jù)他聲稱，自己僅花了16年時(shí)間，就從8000元起步炒到了4億元的身價(jià)。林園講述的“股市神話”令人震驚，但同時(shí)也令人難以置信，
而其講述“股市神話”時(shí)出語(yǔ)之驚人亦令人印象深刻。16年時(shí)間，把8000元變成4億元，林園將如何向公眾演繹其巴菲特式故事的中國(guó)版本？
林園經(jīng)歷
“你是說(shuō)當(dāng)年有名的楊百萬(wàn)是吧，他當(dāng)年是給我跑腿的。”坐在記者對(duì)面的林園因?yàn)槟婀?，面孔顯得有點(diǎn)黑，但是這并不妨礙他出語(yǔ)驚人。似乎是為了加強(qiáng)可信度，他甚至主動(dòng)請(qǐng)來(lái)了他的“追隨者”———北大畢業(yè)的博士生王洪和一位10年前從事售樓職業(yè)的女士，他們自稱是自覺(jué)自愿跟著他炒股的專業(yè)股民。
接過(guò)林園的名片，個(gè)人頭銜卻成了“無(wú)錫錫東汽車廣場(chǎng)開發(fā)有限公司董事”。說(shuō)起賺錢，林園的眼睛亮了起來(lái)，“現(xiàn)在是我有史以來(lái)最苦的時(shí)候，大市不好沒(méi)辦法，即使這樣我也能做到3年翻兩番。如果是牛市，那得翻12倍！”
“周圍很多人都說(shuō)要賣房賣車跟著他炒股呢。”一直微笑的王洪為林園做了一個(gè)注腳，“我就是關(guān)了廣告公司跟著他的。投身股市的人沒(méi)辦法再做其他生意了，因?yàn)橘嶅X的速度和收益率都不可同日而語(yǔ)。”
林園是陜西人，之前學(xué)醫(yī)，1984年分配到深圳某醫(yī)院從事臨床工作，1989年投身股市。這是林園愿意透露給外界的股市以外的關(guān)于他的個(gè)人信息。“我的老師說(shuō)，按照我的投資思路和投資方法，10億美元的目標(biāo)離我已經(jīng)不遠(yuǎn)了。”話題一轉(zhuǎn)到股市，林園就顯得特別興奮，周圍幾個(gè)人也都不斷發(fā)出爽朗的笑聲，他們甚至自顧自地討論起某人因?yàn)闆](méi)有聽勸，擅自拋售某只股票而少賺錢的“笑話”。在他們身上，股市風(fēng)險(xiǎn)給股民帶來(lái)的焦慮似乎自動(dòng)消失了。
“我買的企業(yè)有很多共性，零庫(kù)存、現(xiàn)金流好、利潤(rùn)額大。”“那些每年只賺幾百萬(wàn)、幾千萬(wàn)的公司你都不要買，因?yàn)樗鼈兇蠖鄬儆诟?jìng)爭(zhēng)行業(yè)，拼到最后就是價(jià)格戰(zhàn)，賺錢太累，股東又能分享到什么呢？”林園稱，要買就買能賺幾個(gè)億、十幾個(gè)億的公司的股票，這些公司才“硬朗”。
林園炒股路線圖
■1989年底據(jù)林園自述，他在88.45元買入深發(fā)展股票，之后反復(fù)買賣此只股票，幾個(gè)月后贏利12萬(wàn)元。
■1990年—1992年林園稱自己收集大量原野、錦興、瓊民源、深華新等原始股，上市后均翻了十幾倍，到1992年其股票市值已超過(guò)1000萬(wàn)元。
■1993年—1994年上證指數(shù)在跌到300多點(diǎn)的谷底后開始反復(fù)盤升，林園稱自己此時(shí)以1000萬(wàn)入市。
■1995年—1998年林園稱自己在此期間的主力品種為深發(fā)展和四川長(zhǎng)虹，幾年下來(lái)，盈利水平一直在9倍左右。
■1999年—2001年林園稱自己在股市邊打邊撤，當(dāng)2001年初上證指數(shù)到2100點(diǎn)的時(shí)候，他已經(jīng)全線撤離A股市場(chǎng)。
■2003年—2005年2003年底，林園重回A股市場(chǎng)，據(jù)稱，截至去年底，其市值已超過(guò)4億。
對(duì)話林園
■“我炒股不怎么看大盤”
記者：聽說(shuō)你是一個(gè)特別小氣的人，尤其不愿意請(qǐng)別人吃飯。
林園：對(duì)，而且我的“摳門”在圈子里很有名———飛機(jī)下來(lái)只坐大巴，酒店只住二、三星級(jí)的，買部手機(jī)也要跑遍全城找最便宜的，就算30塊的東西我也要講價(jià)。在證券公司我是貴賓，都是他們請(qǐng)我吃飯。這是我消費(fèi)的原則，也是我投資的原則，就是只買性價(jià)比最優(yōu)的東西。換句話說(shuō)，以最低的價(jià)格買到最好的東西。
記者：你近期為媒體寫文章，介紹你的投資組合，分享你的投資經(jīng)驗(yàn)，不怕股民們跟風(fēng)，影響你的收益嗎？
林園：我的投資組合是公開的，大家都可以跟，也可以模仿，但是我要說(shuō)的是，即使是完全照搬我的方法，他也不可能有我這樣的收益率，現(xiàn)在就有幾百人在跟我，但是我的心態(tài)是他們不可復(fù)制的。我骨子里就不是賠錢的人，這一點(diǎn)沒(méi)人能模仿。
記者：圈子里的人說(shuō)，你既不懂財(cái)務(wù)也不看專業(yè)投資書，就是靠?jī)蓷l腿跑公司，能賺錢是運(yùn)氣好，但終究是成不了大氣候的。
林園：我確實(shí)不怎么看大盤，也不看報(bào)表，更不太關(guān)心宏觀經(jīng)濟(jì)，但是我對(duì)股市特別有信心———這年頭，還到哪找這么便宜的股票呀。雖然真正好的公司并不多，但有那么幾十只就夠我賺的了。只要是重倉(cāng)的公司，我差不多每個(gè)月都要去調(diào)研，有時(shí)候是去總部，有時(shí)候是它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，有時(shí)候是經(jīng)銷商和市場(chǎng)。
神話疑點(diǎn)
和大家談到林園的時(shí)候，一般人的反應(yīng)都是首先驚呼，“天啊，人家是這樣賺錢的，那我們不是白活一生了？”接下來(lái)便是滿臉疑惑，“這可能是真的嗎？”總結(jié)眾人的疑慮，不外乎以下幾點(diǎn)：第一，潛水16年，為何現(xiàn)在浮出水面，還高調(diào)接受各種媒體專訪？第二，8000元開始投資股市，采取了什么交易手法掙到4個(gè)億？他的股票年增值最高達(dá)到140%，這有可能嗎？第三，他在股市的交割單都是用別人的名字開戶（林園說(shuō)一共有40多人的名字，唯獨(dú)沒(méi)有他本人），這讓人如何調(diào)查？如何證明他掙了4個(gè)億？第四，已經(jīng)有了4個(gè)億的身家，為什么還要借錢？還說(shuō)有多少借多少，如果僅僅是為了投資股市，似乎犯不上；如果是代人理財(cái)掙取傭金，好像也不值得。以上兩種設(shè)想都不合理，那么，難免使人產(chǎn)生揣測(cè)，或許他是想成立具有其投資風(fēng)格的私募基金。
生意經(jīng)
“復(fù)合增長(zhǎng)”創(chuàng)造神奇
“假如你每年能拿出1.5萬(wàn)元做投資，年回報(bào)為20%，那么40年后你的資產(chǎn)就是1.08億元。”林園聲稱，如果年回報(bào)從20%變成98%，40年后你的資產(chǎn)又將是多少？“我投資股市的16年間，年均復(fù)合增長(zhǎng)就是98%。”林園強(qiáng)調(diào)說(shuō)，“因此我一直認(rèn)為，世界上最神奇的事莫過(guò)于復(fù)合增長(zhǎng)了。”
據(jù)林園自述，他選擇股票的“鐵律”是：要買跟蹤了3年以上的企業(yè)；選自己熟悉的行業(yè)；選未來(lái)3年“賬好算”的企業(yè)，不買未來(lái)盈利不確定的公司。因此在林園看來(lái)，能買的股票總共不超過(guò)30只，而每年新增加跟蹤的公司股票也就是5只。
“2003年4月到12月，我發(fā)現(xiàn)股市里有一批PE（市盈率）在20倍以內(nèi)、未來(lái)前景也非常好的公司，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的平均PE還在40倍以上，我選擇了伊利股份、貴州茅臺(tái)、五糧液、云南白藥進(jìn)行調(diào)研。”林園介紹說(shuō)，當(dāng)時(shí)他去內(nèi)蒙古伊利和蒙牛調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，它們都是成長(zhǎng)性非常好的企業(yè)，而且市場(chǎng)前景也非常好，因?yàn)楹扰Ｄ痰娜藭?huì)越來(lái)越多。“但是當(dāng)我發(fā)現(xiàn)伊利和蒙牛這兩家公司的主要盈利來(lái)源是液態(tài)奶，而液態(tài)奶的銷售價(jià)格并不穩(wěn)定，未來(lái)3年的賬不容易算清楚。”林園說(shuō)，“最終我還是決定放棄買入伊利股份，我堅(jiān)持我的鐵律。”
“而我選擇買入貴州茅臺(tái)和五糧液，則是因?yàn)樗鼈兊匿N售價(jià)格穩(wěn)定，賬好算。”林園說(shuō)，貴州茅臺(tái)當(dāng)時(shí)股價(jià)26元，2003年它的每股收益近2元，PE在15倍以內(nèi)，按其未來(lái)3年的復(fù)合增長(zhǎng)18%計(jì)算，到2006年P(guān)E應(yīng)降到10倍以內(nèi)；五糧液的財(cái)務(wù)指標(biāo)沒(méi)有貴州茅臺(tái)好，但考慮到喝五糧液酒的人多，二者又是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，二者必有一個(gè)能跑出來(lái)。“因此我最終決定采取的組合方式是70%買貴州茅臺(tái)，30%買五糧液。”林園強(qiáng)調(diào)說(shuō)，“但是也有遺憾，就是這兩個(gè)企業(yè)本身已經(jīng)做得相當(dāng)大了，不能讓我分享企業(yè)由小變大帶來(lái)的巨大收益。”
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