來源：《貨幣銀行學(xué)》節(jié)選
2.1.1 貨幣的起源
1、從商品交換發(fā)展的歷史進程看貨幣的起源
在現(xiàn)代社會中，我們都明白貨幣的重要性，但它的起源和本質(zhì)是一種極為復(fù)雜的經(jīng)濟現(xiàn)象。
人類社會一開始并沒有貨幣存在。從起源上看，貨幣是隨著商品經(jīng)濟的產(chǎn)生而產(chǎn)生、隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展的一個經(jīng)濟范疇，至今已延續(xù)了幾千年的時間。
馬克思說，“貨幣的根源在于商品本身”，可以說是一語中的。我們要想弄清貨幣的起源和本質(zhì)，就必須弄清商品和貨幣的關(guān)系。具體地說，就是商品為什么成為貨幣、商品通過什么成為貨幣、商品怎樣成為貨幣這三個問題。
商品的內(nèi)在矛盾使商品成為貨幣。人類要生存就要消費，要消費就要勞動。人類社會的勞動首先是一種生產(chǎn)勞動。不勞動，任何社會都無法生存。人類社會的勞動，在不同時期具有不同的特點。在原始社會，人們的勞動具有共同生產(chǎn)、共同消費的特點，這時既不存在商品，也不存在貨幣。隨著社會分工和私有制的出現(xiàn)，情況發(fā)生了明顯的變化，這時逐漸出現(xiàn)了商品、價值、等價交換、貨幣等基本范疇。
在社會分工的條件下，每個人只生產(chǎn)整個社會分工體系中的一種或少數(shù)幾種產(chǎn)品，而整個社會的需求卻要靠所有生產(chǎn)者提供的多種多樣的產(chǎn)品來滿足。因此，社會分工條件下生產(chǎn)者的勞動具有社會勞動的性質(zhì)。但是，由于私有制的存在，使得每個人生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少、怎樣生產(chǎn)、何時生產(chǎn)，都由他自己來決定，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品也歸他自己支配，因此，勞動并不直接表現(xiàn)為對社會、對大家有意義，而是直接表現(xiàn)為對個人有意義，也就是說具有私人勞動的性質(zhì)。這樣，就產(chǎn)生了社會勞動和私人勞動的矛盾。勞動的私人性質(zhì)決定產(chǎn)品歸私人所有，可是產(chǎn)品又不是或者說不是供私人消費的，而是供其他社會成員消費的，于是私人勞動如何轉(zhuǎn)化為社會勞動就成了關(guān)鍵問題，這就是商品的內(nèi)在矛盾。
要解決這樣的矛盾，惟一的途徑就是交換。這時的生產(chǎn)就是為交換而進行的生產(chǎn)，這種為交換而生產(chǎn)的勞動產(chǎn)品構(gòu)成了政治經(jīng)濟學(xué)中的商品。為了解決商品的內(nèi)在矛盾，商品的價值應(yīng)以貨幣來表現(xiàn)。
根據(jù)史料記載，世界各地的交換都經(jīng)歷了兩個發(fā)展階段：物物直接交換和通過媒介的交換。如在世界上，牲畜曾在很多地區(qū)充當這種媒介。在中國比較定型的媒介最早是“貝”，這種出現(xiàn)在交換之中的媒介就是貨幣。
商品通過等價交換成為貨幣。商品生產(chǎn)者之間的交換采取什么形式呢 ? 當然應(yīng)該是互不吃虧的形式。但各種不同商品是由各種具體勞動生產(chǎn)出來的，且有不同的使用價值，大米是吃的，衣服是穿的，斧頭是用的等等，它們千差萬別，無法比較，要比較只能根據(jù)各種商品全都具有的共同性的東西。那么，什么是各種商品全都具有的共同性的東西呢 ? 那就是不管是什么樣的具體勞動形式，它們都是人類體力和腦力的耗費。因此，可以說一切商品都是耗費了一般人類勞動或抽象勞動的產(chǎn)物。這種凝結(jié)在商品中的一般的、抽象的勞動，就是馬克思在政治經(jīng)濟學(xué)中所說的價值。
各種商品的價值在質(zhì)上是同一的、在量上是能夠比較的。經(jīng)過比較，價值相等的商品相交換，這就是等價交換原則。
但是，商品的價值從它本身來看，既看不見也摸不著，無法表現(xiàn)其價值，只有在交換中才能得以體現(xiàn)。比如， 1 只羊 =2 把石斧，這時羊的價值通過石斧表現(xiàn)出來，石斧成為表現(xiàn)、衡量羊的價值的材料，成為羊的等價物。這意味著生產(chǎn)羊的私人勞動被斧頭的所有者證明是社會必要勞動。所以價值表現(xiàn)的過程即是私人勞動轉(zhuǎn)化為社會勞動的過程，而起等價物作用的商品（石斧）則成為社會勞動的具體體現(xiàn)者，也可以看作是貨幣的最原始形態(tài)。
在漫長的歷史進程中，交換不斷發(fā)展，商品價值的表現(xiàn)形式也在不斷發(fā)展，在此過程中貨幣應(yīng)運而生。所以貨幣是商品交換的必然產(chǎn)物。
商品成為貨幣是商品價值表現(xiàn)形式的演變。在歷史上，商品價值的表現(xiàn)形式，經(jīng)歷了由低級到高級的演變過程。這個過程大致包括了以下四個階段：簡單的、偶然的價值形式，擴大的價值形式，一般的價值形式和貨幣的價值形式。
（ 1 ）簡單的或偶然的價值形式。在原始社會，由于生產(chǎn)力低下，人們往往結(jié)成共同體來共同生產(chǎn)和消費，共同體之間自給自足，相互隔絕，幾乎沒有經(jīng)濟交換活動發(fā)生。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，產(chǎn)品逐漸有了剩余，羊換石斧，玉米換土豆，木材換皮貨，刀槍換煙草的簡單的物物交換偶然地出現(xiàn)了。
在這種偶然的交換中，商品價值的表現(xiàn)也是簡單的，即一種商品的價值由另外一種商品來表現(xiàn)。因此，一種商品的價值簡單地或偶然地由另一種商品來表現(xiàn)的價值形式，就是簡單的、偶然的價值形式。這種交換看似簡單和偶然，不過只要發(fā)生了，就有價值表現(xiàn)問題。如：
1 只羊 =2 把石斧
這個式子看似簡單，但它反映的內(nèi)容卻并不簡單。通過這個式子至少反映兩個方面的內(nèi)容：
第一，羊和石斧這兩種商品處于不同的地位。起著不同的作用。等式左邊的羊的所有者通過與石斧的交換，把自己的價值表現(xiàn)出來，起著主動的作用，所以處于相對價值形式的地位；而等式右邊的石斧在交換中用其本身的使用價值充當羊的價值的表現(xiàn)材料，用來衡量、表現(xiàn)羊的價值，在價值表現(xiàn)中起著被動的作用，所以把等式右邊的石斧叫做等價物。
第二，這一式子還反映了這兩種商品的價值量的對比關(guān)系。這時，作為等價物的石斧具有同處于相對價值形式的羊直接交換的能力，從而使等式右邊的石斧具有了三個特征：
（ 1 ）使用價值成為價值的表現(xiàn)形式；
（ 2 ）具體勞動成為抽象勞動的表現(xiàn)形式；
（ 3 ）私人勞動成為社會勞動的表現(xiàn)形式。
進一步推而廣之，凡是處于等價物的商品都具有這些特征。
概括起來，在簡單的、偶然的價值形式中，商品的內(nèi)在矛盾獲得了外在的表現(xiàn)，即羊的價值與使用價值、抽象勞動與具體勞動、社會勞動與私人勞動的矛盾表現(xiàn)為羊和石斧的外部對立；相對價值形式的商品 ( 羊 ) 表現(xiàn)為使用價值、具體勞動和私人勞動的產(chǎn)物；而等價形式的商品 ( 石斧 ) 直接表現(xiàn)為價值、抽象勞動和社會勞動的結(jié)晶。由于商品的內(nèi)在矛盾獲得了外在的表現(xiàn)，商品的矛盾才得以最終解決。
簡單的、偶然的價值形式雖然反映的只是產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為商品的萌芽狀態(tài)，商品價值的表現(xiàn)無論從質(zhì)上、量上都是不充分的，但它卻包含著一切價值形態(tài)以及貨幣的秘密。因此，它是我們理解貨幣起源的前提和起點。
（ 2 ）擴大的價值形式。 隨著農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)的分離以及私有制的出現(xiàn)，共同生產(chǎn)逐漸變成個人生產(chǎn)，共同體之間的交換也被個人之間的交換所代替，偶然的交換變成了經(jīng)常的交換。這時一種物品不只是偶然地才和另外一種物品發(fā)生交換，而是經(jīng)常性地與另外多種物品交換。如：
這樣，一種商品的價值由多種商品表現(xiàn)的價值形式就是擴大的價值形式。在這種價值表現(xiàn)中，等式右邊處于等價物形式的商品不再是一種，而是許多種，但每次發(fā)揮等價物作用的，只是一種商品。
在簡單價值形式和擴大價值形式階段，雖然都是物物直接交換，但交換能否成功對他們來說具有不同的意義。對于前者，物物交換成功與否對他的所有者來說無關(guān)緊要；對于后者來說則非常重要，因為他們生產(chǎn)的產(chǎn)品是商品，是整個社會分工體系中的一部分，經(jīng)常的交換已日益成為他們生活的必要環(huán)節(jié)，一旦交換不成功，其生產(chǎn)生活就會遇到困難。而隨著交換的發(fā)展，物物直接交換的局限性就越來越明顯了。如石斧的所有者需要羊，羊的所有者也剛好需要石斧，交易能夠成立，羊和石斧的價值都能得到社會承認。但經(jīng)?？赡艿那闆r是：羊的所有者需要石斧時，石斧的所有者并不需要羊，而需要糧食，糧食的所有者又需要棉花……于是，一個非常繁瑣的簡單實物交換鏈就形成了。
客觀上存在可以最終解開的需求鏈鎖，但要真正實現(xiàn)，需有賴于以下三個必要條件：
第一，需求的雙重巧合，即你需要我的商品，我需要你的商品；
第二，時間、空間的雙重巧合。如果你在甲地需要羊，我在乙地需要石斧，或者是你在夏天需要羊，我在冬天需要石斧，交易都是不能成立的；
第三，買賣雙方必須就交換比率、數(shù)量達成一致。你愿意兩把石斧換一只羊，可我愿意一只羊換 3 把石斧，交易同樣不能成立。用于交換的商品，只有在品種、數(shù)量、質(zhì)量等各方面都符合雙方的需要時，交易才能成立。形象地說，一個需要農(nóng)具的農(nóng)民，只有在當?shù)厥袌錾锨∏捎龅揭粋€餓著肚子的工匠，糧食和農(nóng)具的交換才得以成立。為了克服這個困難，往往需要進行若干次迂回曲折的交易，才能換到所需要的商品。因此，物物直接交換是一種成本高昂、效率低下的交換方式，而且隨著交易規(guī)模的擴大，這種矛盾越來越突出。
擴大的價值形式雖然比簡單的偶然的價值形式有了進一步的發(fā)展，但這種進步僅僅是規(guī)模和數(shù)量上的進步，并沒有形成質(zhì)的飛躍，這種價值表現(xiàn)形式仍是不充分的。
（ 3 ）一般價值形式。馬克思指出：“問題和解決問題的手段同時產(chǎn)生。”在商品交換的發(fā)展過程中，人們?yōu)榱丝朔镂镏苯咏粨Q的局限性，逐漸自發(fā)地出現(xiàn)了這樣一種傾向：大家習(xí)慣地把自己的商品先和某種人們普遍需要的商品相交換，然后再以這種商品去交換自己所實際需要的商品。假如說，一段時間內(nèi)人們普遍需要的是羊，那么就有可能出現(xiàn)下列交換關(guān)系：
當所有商品都用一種商品表現(xiàn)自己的價值時，價值表現(xiàn)形式就過渡到一般價值形式階段。
這種價值形式與前一式子相比，似乎只是一個形式上的顛倒，但它實際上已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化。在這種時候，商品交換已經(jīng)不是物物直接交換，而是通過一般等價物的間接交換。所以，只要交換成一般等價物，人們的生產(chǎn)勞動就已經(jīng)得到社會承認。這時，作為一般等價物的商品，已經(jīng)不是普通商品，而是起著貨幣作用的商品，是貨幣的原始形態(tài)。
（ 4 ）貨幣價值形式。一般價值形式大大促進了商品交換的發(fā)展。不過，在一般價值形式下，一般等價物還沒有最后固定在一種商品上，而是隨著商品生產(chǎn)的繼續(xù)發(fā)展，從交替地充當一般等價物的幾種商品中必然會分離出一種商品，固定地經(jīng)常性地起著一般等價物的作用，這種商品就是貨幣。如：
當商品的價值都用貨幣來表現(xiàn)時，就過渡到貨幣形式。
貨幣產(chǎn)生以后，以物物直接交換為特征的商品交換就轉(zhuǎn)變?yōu)橐载泿艦槊浇榈纳唐妨魍?。貨幣的產(chǎn)生，大大促進了商品經(jīng)濟的發(fā)展，并由此把整個經(jīng)濟中的所有商品與貨幣對應(yīng)起來，兩者相互依存、相互制約，發(fā)展到一定程度，人們還把貨幣的發(fā)展水平和流通狀況，作為衡量商品經(jīng)濟發(fā)展水平的重要標準。此外，貨幣的產(chǎn)生也使得商品貨幣關(guān)系更加神秘、更加復(fù)雜，促使人們?nèi)パ芯控泿努F(xiàn)象、規(guī)律、機制等，形成了一門獨立的貨幣銀行學(xué)。
2、貨幣起源的經(jīng)濟模型
（ 1 ）不對稱信息與貨幣的起源。對于不斷發(fā)展的交換來說，物物的直接交換日益暴露出它的局限性。比如，當羊要被用來交換糧食時，糧食的所有者在此時此地并不需要羊，而是需要其他東西，如煙草。如果煙草所有者正需要羊，那么羊的所有者先用羊交換煙草，即把羊的價值先用煙草表現(xiàn)出來，然后再用煙草換糧食，即用糧食表現(xiàn)煙草的價值。這樣，三種物品的價值才得以表現(xiàn)，生產(chǎn)它們所耗費的社會勞動才得到社會承認。但是，縱然客觀存在可以最終解開需求的鎖鏈，而要現(xiàn)實地把它一步一步地解開則是要花費極大精力的，更何況在一個限定的時間和空間范圍內(nèi)，這樣的鎖鏈并非必然存在。
在從事商品和勞務(wù)的交易上所花的時間叫交易成本，在物物交換經(jīng)濟中，交易成本很高，因為人們必須滿足“需求的雙重巧合”，即必須找到某個人，他擁有自己所需要的商品和勞務(wù)，而且恰好需要自己所能提供的商品和勞務(wù)。
當日益增多的物品進入頻繁交易的過程中時，必然會有某種物品進入交換的次數(shù)較多，其使用價值較多地為進入市場的人們所需要。當各種物品都頻繁地要求用這種物品表現(xiàn)自身價值時，這種物品就成為所有其他物品價值的表現(xiàn)材料，成為所有物品的等價物；而這種物品一旦成為所有其他物品用來表現(xiàn)價值的等價物，那么它就具有了可以與所有物品直接交換的能力。這樣，直接的物物交換就讓位于通過媒介的間接交換。
而隨著商品生產(chǎn)的繼續(xù)發(fā)展，從交替地充當一般等價物的幾種商品中必然會分離出一種商品經(jīng)常起著一般等價物的作用。“等價形式同這種特殊商品的自然形式社會地結(jié)合在一起，這種特殊商品成了貨幣商品。
通過節(jié)約大量花在商品和勞務(wù)交易上的時間，貨幣提高了經(jīng)濟效率。效率的提高，還因為人們得以專門從事其最擅長的工作。由此我們看到，在一個經(jīng)濟社會中，貨幣是十分重要的東西，它降低了交易成本，像潤滑劑一樣，能使經(jīng)濟更為迅捷地運行，并由此鼓勵了專業(yè)化和勞動分工。
社會對貨幣的需要是如此殷切，以致除了最原始的社會之外，幾乎每一個社會都發(fā)明了貨幣。作為一種有效發(fā)揮貨幣功能的商品，貨幣必須滿足些要求：
① 它必須易于標準化，使得人們能很簡單地確認其價值；
② 它必須被廣泛接受；
③ 它必須是能夠被分割的，使得“找零”比較容易；
④ 它必須易于攜帶；
⑤ 它不會很快變質(zhì)。
在人類的歷史上，滿足上述要求的貨幣曾采取過很多奇特的形式，從美洲印第安人使用的貝殼串珠，到早期美洲殖民者使用的煙草和威士忌，直至第二次世界大戰(zhàn)戰(zhàn)俘營中以及近來俄羅斯的香煙。隨著歲月推演而發(fā)展起來的形式不同的貨幣，如同工具語言一樣，是人類創(chuàng)造力的試驗。
（ 2 ）計價物起源的經(jīng)濟模型。經(jīng)濟行為的演化與交易成本有緊密的聯(lián)系：演化的方向總是從交易成本較高的趨向交易成本較低的。換一種表述方法，節(jié)約是經(jīng)濟生活中最基本的規(guī)律，經(jīng)濟制度、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟活動方式，之所以這樣演化而不是那樣演化，最終都可以從社會費用、社會成本的節(jié)約找到解答。就像水總是從高往下流那樣。人們不論怎樣按照自己的思路去營造一個經(jīng)濟理想國，其成敗利鈍最終取決于是否合乎這樣的規(guī)律。通過貨幣的交易取代物物交易也同樣是如此。
論證這一觀點，有個純抽象的理論模型。這個模型首先定義：物物交易的經(jīng)濟是任何一種商品都可以與另外任何一種商品相交換的經(jīng)濟；貨幣經(jīng)濟是只有一種特定的商品——貨幣——可以與另外任何一種商品相交換，貨幣之外的任何一種商品也均可以與貨幣相交換但彼此之間卻不能交換的經(jīng)濟。從“交換”的概念自然引申：同一種商品之間，包括貨幣與貨幣之間，不存在交換的必要。同時設(shè)定：任何兩種商品，在貨幣經(jīng)濟下則是貨幣與任一種非貨幣商品，均有一個交易網(wǎng)點，這些交易網(wǎng)點要付出一定的交易成本來實現(xiàn)交換。在這樣的定義和設(shè)定之下，很容易算出不同經(jīng)濟所需要的交易網(wǎng)點數(shù)量：
如以 C 1 ， C 2 ， C 3 ，…， C n 表示經(jīng)濟中存在的 n 種商品，在物物交易的經(jīng)濟中所需要的交易網(wǎng)點相當于任兩種商品組合的數(shù)量，即
2. 1. 2 貨幣的本質(zhì)
1、貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品
貨幣首先是商品，它同其他商品一樣，都具有使用價值和價值。否則，就不能同其他商品相交換，也不可能在交換的發(fā)展過程中分離出來成為貨幣。歷史上各種材料的貨幣，如貝殼、銅、銀、金等，都是花費人類勞動得來的，同時也都具有不同的使用價值。
但是，貨幣不是普通商品，而是固定地充當一般等價物的特殊商品。
貨幣作為一般等價物，就具有兩個特征：一是貨幣成為其他一切商品價值的表現(xiàn)材料；二是它具有與其他一切商品直接相交換的能力。在商品世界中，普通商品都各有其特殊的使用價值，即商品的自然屬性，如糧食可以充饑，衣服可以御寒等。而貨幣商品的使用價值則具有二重性，即自然屬性和社會屬性。比如金銀這種貨幣商品的自然屬性是可以作為工業(yè)原材料以及裝飾品等，而社會屬性則是金銀作為其他商品價值的表現(xiàn)材料，是價值實體，是價值的象征，是等價物。在商品交換當中，人們注重的是貨幣的社會屬性，把它當作一般等價物來接受。
關(guān)于貨幣是一般等價物的概念，馬克思的解釋最深刻，其基礎(chǔ)是他對價值本質(zhì)的透徹論證。在馬克思的理論中，一般等價物的論斷不是孤立的，貨幣的各個職能也就是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)。但是現(xiàn)在的實際情況發(fā)生了變化，在世界范圍內(nèi)最后一個起一般等價物作用的貨幣商品——黃金，已經(jīng)完全地退出流通領(lǐng)域，貨幣與黃金已割斷了聯(lián)系。因此，對一般等價物這個定義是否應(yīng)該有更深刻的理解，這是需要進一步研究的問題。
2、貨幣是自發(fā)核算社會勞動的工具
由于貨幣是一般等價物，是價值的象征，其他商品都要通過與貨幣的交換來實現(xiàn)其價值，所以貨幣就成為自發(fā)地核算商品生產(chǎn)者社會勞動的工具。
由于社會分工的發(fā)展，每個生產(chǎn)者只能生產(chǎn)一種或幾種產(chǎn)品，所有生產(chǎn)者的生產(chǎn)構(gòu)成整個社會生產(chǎn)勞動的整體，而每一個商品生產(chǎn)者的這種或那種勞動都應(yīng)該是社會總勞動的構(gòu)成部分。但是生產(chǎn)資料私有制又使商品生產(chǎn)者彼此隔離開來，商品生產(chǎn)者的勞動直接表現(xiàn)為私人勞動，而不能直接采取社會勞動的形式，即不能直接表現(xiàn)為社會總勞動的有機構(gòu)成。
因此，商品生產(chǎn)者的勞動要得到社會的承認，就要實現(xiàn)商品向貨幣的轉(zhuǎn)化。如果實現(xiàn)了這種轉(zhuǎn)化，就說明商品生產(chǎn)者的私人勞動是社會總勞動的有機構(gòu)成部分，是社會所必需的，他就可以獲得其他商品生產(chǎn)者的勞動產(chǎn)品；反之，就不能取得其他商品生產(chǎn)者的勞動產(chǎn)品。不僅如此，通過貨幣還可以證明某種商品生產(chǎn)者的私人勞動有多少為社會所需要。如果商品高價出售，轉(zhuǎn)化為貨幣的數(shù)量多，就說明該項生產(chǎn)勞動不僅是整個社會勞動的有機構(gòu)成部分，而且不足以滿足社會的需要，在市場上供不應(yīng)求；反之，則說明該項生產(chǎn)勞動超過了自發(fā)的社會分工的必要，在市場上已供過于求。最后，貨幣還能反映出商品生產(chǎn)者生產(chǎn)商品的個人勞動耗費是多于還是少于社會必要勞動耗費。如果個人勞動耗費少于社會必要勞動耗費，他的商品出售以后就能獲得較多的貨幣，反之則只能獲得較少數(shù)量的貨幣。貨幣的這種作用，自發(fā)地調(diào)整了生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，調(diào)節(jié)著社會勞動分配比例，同時也促使了勞動生產(chǎn)力的提高。
按照類似的角度，在現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)中，人們把貨幣說成是一種“選票”。一個社會生產(chǎn)什么，要取決于貨幣選票。消費者對每一件商品是否購買，這是投不投票；是愿意出較高的價格還是只愿意出較低的價格，這是投多少票。投票是在市場上進行的，生產(chǎn)者正是根據(jù)消費者在市場上的投票情況來組織生產(chǎn)。這就是市場這只“看不見的手”對經(jīng)濟進行調(diào)節(jié)，它引導(dǎo)著生產(chǎn)要素的配置。
3、貨幣體現(xiàn)著一定的社會生產(chǎn)關(guān)系
貨幣作為一般等價物反映了商品生產(chǎn)者之間的交換關(guān)系，即體現(xiàn)著產(chǎn)品為不同所有者生產(chǎn)、占有，并通過等價交換來實現(xiàn)人與人之間的社會聯(lián)系的生產(chǎn)關(guān)系。
在商品經(jīng)濟的社會里，人與人之間的關(guān)系是通過商品與貨幣交換體現(xiàn)出來的。而商品交換的一條根本的原則是等價交換。如果取消了這條原則，商品就不成為商品，價值也就不成為價值。同樣，貨幣也相應(yīng)地具有一個特點，即無論在什么人的手里，也無論是由于出售了什么樣的商品而取得的，它都作為價值的獨立體現(xiàn)者，具備著轉(zhuǎn)化為任何商品的能力。否則貨幣也不成其為貨幣。
不過，在價值面前的一律平等卻是以客觀經(jīng)濟條件的不平等或差異為前提的，因為商品經(jīng)濟并不能脫離周圍的經(jīng)濟條件而獨立存在。奴隸社會、封建社會和資本主義社會都是以生產(chǎn)資料占有的不平等為前提的。在奴隸社會，貨幣是購買奴隸的工具，反映了奴隸主對奴隸的剝削關(guān)系。在封建社會，封建主通過貨幣地租的形式來剝削農(nóng)民，貨幣體現(xiàn)著封建主對農(nóng)民的剝削關(guān)系。在資本主義社會，貨幣可以轉(zhuǎn)化成資本，便成為資本家剝削雇傭勞動者的工具。但是，這些不同性質(zhì)的生產(chǎn)關(guān)系并不是貨幣本身所固有的屬性，也不是由于貨幣的存在產(chǎn)生的。相反，正是由于這些關(guān)系的存在，貨幣才反映這些關(guān)系。
2. 1. 3 貨幣形態(tài)
大體說來，歷史上貨幣形態(tài)可分為實物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣、電子貨幣四種。
1、實物貨幣
如前所述，在一般價值形式階段，作為一般等價物的商品（羊），之所以被人們廣泛接受和使用，從一個人手中轉(zhuǎn)到另一個人手中，是因為人們建立了這樣一種信心，即用這種商品可以交換任何別的商品。這種商品在交換中使用得越多，人們對它就越有信心；而人們對這種商品越有信心，在交換中就會越來越多地使用這種商品。這是一個不斷自我強化的過程。可以這樣說，一種商品在廣泛的范圍內(nèi)得到認可，實際上已經(jīng)具備了交換中介或媒介地位。這種商品，就是實物貨幣。
實物貨幣，是指金屬貨幣出現(xiàn)前，曾充當過交易媒介的那些特殊商品。如在美國，金子、煙草、大米、家畜、威士忌等都充當過貨幣。在中國，金、銀、銅、貝殼、絲綢也充當過貨幣，其中以貝最為流行，這可以從我國的文字中得以印證，如象貨、財、貧、賦等與財富有關(guān)的漢字，其共同的特點是都帶有“貝”。
早期的實物貨幣，是從商品交換過程中從普通商品中脫胎出來，在充當貨幣時，基本上保持原來的自然形態(tài)，其典型特征是能代表財富，是普通的供求對象，而并非理想的貨幣幣材。如羊在充當貨幣時，必須是活羊，一旦羊死了或被分割了，其價值便大大降低。
因此，實物貨幣的局限性是顯而易見的。這些實物貨幣體積笨重，不能分割，或是質(zhì)量不一，容易磨損，不適合充當理想的交易媒介和價值尺度。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，實物貨幣逐漸被金屬貨幣所取代。
2、金屬貨幣。金屬貨幣，就是以金、銀、銅、鐵作為幣材的貨幣。我國很長時間內(nèi)以銀作為幣材，沿用至今，仍有“銀行”、“銀錢”的稱謂。
隨著商品交換的發(fā)展，一般地說，要求作為貨幣的商品應(yīng)具有以下幾個特征：
（ 1 ）容易鑒定。在交換中，一種商品貨幣如果常常需要鑒別其體積、重量、成色，就會影響交換效率。
（ 2 ）價值較高。商品貨幣的使用價值較高，會強化這種商品貨幣作為交換媒介的地位，還可以用較少的媒介完成較大交易。
（ 3 ）易于分割。如果商品貨幣易于分割，便可以同價值高低不等的商品交換，提高交換的效率。不容易分割的商品貨幣，或者在分割時失去自身價值的商品貨幣，都是很麻煩的。盡管延期付款的方式可以暫時解決這個問題，但畢竟很不方便。
（ 4 ）便于攜帶。在廣闊的空間和地理范圍內(nèi)進行交換活動，必然要求商品貨幣便于攜帶，安全可靠。
（ 5 ）易于保存。作為商品貨幣，必然要求它不易腐爛變質(zhì)。
而隨著交換的發(fā)展，金銀銅鐵都在不同程度上具備了上述特征，如金屬可多次分割、能冶煉還原、易于保存、不易腐蝕等。因此，世界各地都先后走上了用金屬充當貨幣的道路。由此引出了馬克思的一句名言：“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”。
金屬貨幣雖有很多優(yōu)點，但它也有不少缺點，如稱量和鑒別成色十分麻煩，金屬數(shù)量有限，不能滿足商品流通對幣材的需要，流通費用較高等。于是金屬貨幣就逐漸被其他貨幣形式所取代。
3、信用貨幣
信用貨幣產(chǎn)生的機理就在于對其的信心和信用。如石頭貨幣之所以被人們所接受，依靠的是信心而不是別的，那么，進一步推理，有些東西即使沒有任何價值（石頭總還有些價值），但由于法律和傳統(tǒng)方面的原因，而被人們所接受作為交換媒介，則這類東西就是信用貨幣或叫法定貨幣。今天各國普遍使用的美元、日元、德國馬克、中國的人民幣等都是信用貨幣。各國在印制這些貨幣時的成本相對于票面價值來說實在是微不足道，但是各國政府都認定本國所發(fā)行的貨幣是本國的法定貨幣，可以用來付賬、納稅。對于個人來說，人們之所以廣泛接受和認定這些貨幣，是因為法律和傳統(tǒng)的緣故，并且人們都深信這些貨幣能用來交換有用的商品和服務(wù)。加上多少年來的生活經(jīng)驗。對于一個社會來說，法定貨幣之所以有價值，是因為它成功地充當了一般等價物，從而避免了物物直接交換的局限性。
從歷史觀點看，信用貨幣是金屬貨幣制度崩潰的直接后果。最初，兌現(xiàn)的信用貨幣有兩種，一種是政府發(fā)行的紙幣，另一種是銀行發(fā)行的銀行券，兩者并行流通，兩者的分工是在面額上，銀行券多是大面額鈔票，政府發(fā)行的紙幣則都是小面額的。開始的時候，政府發(fā)行的紙幣嚴格控制數(shù)量，維持兌現(xiàn)。但后來為了彌補國庫虧空，發(fā)行數(shù)額越來越大，以致嚴重貶值，有時甚至兌現(xiàn)不了金銀。特別是在戰(zhàn)爭期間，銀行券也變?yōu)椴豢蓛冬F(xiàn)，戰(zhàn)后才恢復(fù)兌現(xiàn)。這種戰(zhàn)爭時期銀行券的不可兌現(xiàn)性的事實，為銀行券和紙幣走向完全不可兌現(xiàn)提供了可能。在 20 世紀 30 年代的世界性的經(jīng)濟金融大危機中，各主要國家先后被迫脫離金本位、銀本位，所發(fā)行的銀行券和紙幣不再能兌換貴金屬，貨幣商品退出歷史舞臺，這時銀行券與政府紙幣合二為一，并由中央銀行壟斷紙幣發(fā)行，成為完全的信用貨幣。
此外，信用貨幣的產(chǎn)生也有其經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在根源。政府和金融機構(gòu)根據(jù)經(jīng)驗發(fā)現(xiàn)，只要紙幣發(fā)行量控制適當，社會大眾對紙幣和政府保持信心，則法定貨幣并不需要十足準備。即有 100 個單位的金銀鑄幣，完全可以發(fā)行 120 個紙幣，金屬貨幣與紙幣之間不再是完全的一一對應(yīng)關(guān)系了。當然，并不是說，政府可以隨心所欲地想發(fā)行多少就發(fā)行多少，而是強調(diào)法定紙幣并不需要十足的金銀準備。事實上，在當今大多數(shù)信用制度發(fā)達的國家，在發(fā)行鈔票時均有相當數(shù)量的黃金、外匯、有價證券等資產(chǎn)作為保證，只不過他們不再受十足準備的束縛。在銀行業(yè)方面，他們也從經(jīng)驗中發(fā)現(xiàn)，只要社會大眾對銀行信譽具有信心，則在一定時期內(nèi)，存款者很少可能要求將存款全部兌現(xiàn)。因此，銀行體系只要保留部分現(xiàn)金準備即可，其余部分可用于貸款、投資等盈利途徑上，這也是近代的“部分準備金制”的開始。
信用貨幣可分為以下幾種形態(tài)：
（ 1 ）鈔票或紙幣。即通常說的現(xiàn)金鈔票，主要職能是作為人們?nèi)粘Ｓ闷返馁徺I手段，其發(fā)行權(quán)目前基本上由各國的中央銀行所壟斷。
（ 2 ）輔幣。其主要職能是擔任小額或零星交易的媒介或支付手段。多以賤金屬鑄造，如銅、鎳、鉛等。輔幣大多是以鑄幣的形式出現(xiàn)，但有時也以紙幣作為輔幣。輔幣的基本特征是：輔幣本身所含的金屬價值低于名義價值。目前，輔幣的鑄造權(quán)有些國家由政府壟斷，有些國家則是由中央銀行來壟斷。
鈔票和輔幣，共同構(gòu)成了我們通常所說的通貨，或者說現(xiàn)金或現(xiàn)金貨幣。這部分貨幣是社會大眾手中流通的交易媒介，多用于日常生活的小額交易或支付。
（ 3 ）銀行存款。特別是能使用支票的活期存款，能代替貨幣執(zhí)行交易媒介、支付手段等職能，具有重要的經(jīng)濟意義。所以銀行存款有時也稱為支票存款、銀行貨幣、存款貨幣、支票貨幣等。
在銀行及信用制度發(fā)達的國家，代表存款貨幣的支票，成為流通中最重要的工具，其流通數(shù)量多占一國貨幣量的 3/4 ，因此，存款貨幣特別是支票存款或活期存款，成為經(jīng)濟社會中貨幣供應(yīng)量的主要部分。那么，支票存款為什么這么流行呢？因為支票相對于現(xiàn)金，具有明顯的優(yōu)點：
（ 1 ）支票的使用可減少使用現(xiàn)金而遭受損失的風(fēng)險；
（ 2 ）由于傳輸便利，減少交易成本，能按交易實數(shù)收付，實收實支，免去找零的麻煩；
（ 3 ）支票經(jīng)收票人背書后，在一定范圍內(nèi)可輾轉(zhuǎn)流通。
但是用支票也有一定的缺點，那就是對每個開支票的個人、企業(yè)單位的信譽要做一番調(diào)查，特別是對于個人的信譽調(diào)查需要耗費很多精力和時間。我國的個人信用制度尚未建立起來，使得支票很難進入家庭。在西方，各方面的信用制度都很健全，這些技術(shù)困難已被種種信用工具所克服。當今社會的大額支付，多以支票從事劃撥、提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬等，使得交易得以順利進行與擴大。
4、電子貨幣
由于電腦和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，金融機構(gòu)在經(jīng)營業(yè)務(wù)中廣泛使用電子計算機，他們便開發(fā)出一種新的支付工具——電子貨幣，這種貨幣表現(xiàn)為很多種類的價值貯藏卡，也叫“電子錢包”。這種電子貨幣，與過去的信用卡相比，完全是一個開放式系統(tǒng)。對于消費者來說，可以用個人電腦或電話從他們的支票賬戶把資金轉(zhuǎn)到卡里，在購買商品時，他們通過售貨點終端機刷卡，不用信用驗證也不用簽字，資金就會從卡中直接扣除再轉(zhuǎn)到賣方的電腦終端，商家可以選擇在任何時候用電話通知把資金轉(zhuǎn)入他們的銀行賬戶里。
電子貨幣在西方呈現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展勢頭，成為流通中廣泛運用的支付工具，能帶給消費者、商家和卡的發(fā)行人極大的好處。對于消費者來說，一些小額交易中使用卡而不使用支票的好處首先是方便，其次是減少被盜的損失，再次就是自動售貨機對卡的接受性。對于商家來說，可以從減少現(xiàn)金管理和付款保證上受益。對于卡的發(fā)行人來說，可以通過減少現(xiàn)金持有的需要和減少所需出納員的數(shù)量來得到好處，并且獲得一項新的收益。正是由于電子貨幣能帶來這些好處和效率，甚至有人預(yù)測，它們將可能減少甚至取代硬幣、現(xiàn)金、支票和信用卡，這樣就會出現(xiàn)無現(xiàn)金社會。
雖然電子貨幣是一幅美麗的前景，但并不是沒有任何問題?？赡墚a(chǎn)生的問題有：
（ 1 ）電子貨幣不能為人們提供有用的收據(jù)和支付記錄；
（ 2 ）如果人們的銀行賬戶資金短缺時，它不會提供延期支付的機會；
（ 3 ）電子犯罪的法律和安全問題如何解決，也是一個很大的難題等。
因此，電子貨幣目前已經(jīng)得到了一定程度的發(fā)展，將來能否完全取代現(xiàn)金和支票，還有待于探討。
2. 2. 1 價值尺度
這是貨幣最重要、最基本的職能，是貨幣在表現(xiàn)商品的價值并測量商品價值量大小時所發(fā)揮的一種功能。
作為價值尺度職能的貨幣，有以下兩個特點：
（ 1 ）貨幣在執(zhí)行價值尺度職能時，只是觀念上想象的貨幣，不一定要現(xiàn)實的貨幣。各種貨幣符號如“ ￥ ”（人民幣元）、“￡”（英鎊）、 US $（ 美元）等就是這一特點的形象反映。
（ 2 ）執(zhí)行價值尺度職能的貨幣本身須具有價值。貨幣發(fā)揮價值尺度職能有兩個作用：一是通過貨幣與商品的對等關(guān)系，使商品生產(chǎn)者的私人勞動獲得社會的表現(xiàn)；二是通過貨幣的價值尺度職能來測量商品的價值量大小。
貨幣在發(fā)揮價值尺度職能時，又產(chǎn)生了兩個派生職能：一是價格，二是價格標準。價格是商品價值的貨幣表現(xiàn)。商品價值是內(nèi)在屬性，商品價格是外在屬性。價格標準是國家通過法律規(guī)定含有一定的金屬重量的貨幣單位及其等分，是計量商品價格的標準。在金屬貨幣制度下，價格標準即貨幣含金量。在紙幣制度下，價格標準主要通過規(guī)定購買力表現(xiàn)出來。
貨幣的價值尺度職能和價格標準之間的關(guān)系，可以從以下兩方面來認識：首先，貨幣的價值尺度職能是通過價格標準來實現(xiàn)的。其次，貨幣的價值尺度職能和價格標準是不同的概念，二者有兩個區(qū)別：一是貨幣發(fā)揮價值尺度職能是自發(fā)的，不依賴于人們的主觀意志，而價格標準是國家用法律規(guī)定的，是相對穩(wěn)定的；二是貨幣執(zhí)行價值尺度職能時反映商品價值與貨幣價值之間的對等關(guān)系，而價格標準用于反映貨幣與貨幣之間的關(guān)系。
2. 2. 2 流通手段
貨幣的流通手段職能是指貨幣在商品流通過程中起媒介作用時所發(fā)揮的職能。作為流通手段的貨幣，必須是現(xiàn)實的貨幣，但不一定是足值的貨幣，因為在這里貨幣僅僅是交換手段，而不是交換的目的，其本身有無十足的價值準備并不重要。
貨幣在執(zhí)行流通手段職能時發(fā)揮了重要的作用，它解決了物物直接交換的局限性的矛盾，克服了交易雙方在需求、空間上不一致以及在時間上不一致的矛盾，促進了商品經(jīng)濟的發(fā)展。但是由于貨幣執(zhí)行流通手段職能時把商品交換分為賣和買兩個獨立的行為，這就孕育了商品買賣可能脫節(jié)的矛盾。當整個社會出現(xiàn)買賣脫節(jié)時，就會產(chǎn)生不良后果。當買入小于賣出，必然使一部分商品積壓，嚴重時造成過剩危機；當買入大于賣出，又會加大物價上升的壓力，容易引起通貨膨脹。產(chǎn)生這兩種結(jié)果的原因是復(fù)雜的，其中一個重要原因是貨幣的數(shù)量不能適應(yīng)商品流通的需要。這種現(xiàn)象的發(fā)生，向人們提出了一個問題：一個國家在一定時期內(nèi)的貨幣流通量應(yīng)當怎樣確定 ? 這就需要我們研究貨幣流通規(guī)律。
貨幣流通規(guī)律即貨幣流通必須適應(yīng)商品流通的規(guī)律。這一規(guī)律可用公式來反映：
一定時期內(nèi)流通中所必須的貨幣量 =
從這一公式中我們可以看出，商品流通是第一性的，貨幣流通是第二性的，商品流通決定貨幣流通，貨幣流通數(shù)量必須適應(yīng)商品流通的規(guī)模。一定時間內(nèi)所必需的貨幣量變化取決于商品價格、商品流通量和單位貨幣流通速度。貨幣數(shù)量與商品價格、商品流通量成正比，與單位貨幣流通速度成反比。
2. 2. 3 貯藏手段
貨幣的貯藏手段職能是指貨幣退出流通領(lǐng)域，處于靜止狀態(tài)時執(zhí)行的一種職能。作為貯藏手段的貨幣，必須具有價值，并且必須是現(xiàn)實的貨幣。這是因為人們貯藏貨幣的目的是貯藏財富，實現(xiàn)保值，這就決定了作為財富代表的貨幣不能是虛幻的和無價值的。執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣主要是金屬貨幣。
貨幣發(fā)揮貯藏手段職能時可起到自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量的作用。
當流通規(guī)模擴大時，貯藏的貨幣會進入流通；當貨幣需要量減少時，貨幣又會退出流通，進入貯藏。當然，這一自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量的作用也只有在金屬貨幣流通條件下才能形成。
紙幣本身沒有價值，不能執(zhí)行貯藏手段職能，但紙幣可以積累和儲蓄，通過儲蓄，也能起到調(diào)節(jié)社會購買力的作用。
2. 2. 4 支付手段
貨幣的支付手段職能是指貨幣被用來清償債務(wù)、繳納稅款、支付租金、發(fā)放工資等所具有的社會功能。它是在商品賒銷的基礎(chǔ)上產(chǎn)生，作為價值的獨立存在而使流通過程結(jié)束，起著支付手段的職能。
由于商品生產(chǎn)和商品流通時間長短不一致，或者商品生產(chǎn)的季節(jié)性原因，使商品讓渡在時間上和貨幣的支付相分離，出現(xiàn)商品讓渡在先，貨幣支付在后，這就產(chǎn)生了貨幣單方面轉(zhuǎn)移的需要。
貨幣作為支付手段，能發(fā)揮兩個作用：一是擴大商品流通。在商品交易中，人們可以先購買商品，后支付貨幣，使商品生產(chǎn)和流通突破現(xiàn)貨交易的限制，促進商品經(jīng)濟發(fā)展。二是節(jié)約現(xiàn)金流通。借助于貨幣的支付手段職能，信用關(guān)系得以形成。債權(quán)、債務(wù)到期可以相互抵消和清算，債務(wù)人只需支付債務(wù)余額，這樣可大大減少現(xiàn)金需要量。
一定時期內(nèi)流通中所必需的貨幣量 =
但是當商品生產(chǎn)者不能如期出售商品時，他就無法清償對別人的債務(wù)，從而
可能使社會上錯綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)鏈中斷，嚴重的話還會引起支付危機和信用危機。
2. 2. 5 世界貨幣
隨著對外經(jīng)濟往來和國際貿(mào)易的發(fā)展，貨幣越出國界，在世界市場上發(fā)揮著一般等價物的作用，就充當世界貨幣的職能。
貨幣在世界范圍內(nèi)發(fā)揮職能的形式有一個發(fā)展過程。最初，貨幣不采取鑄幣的形式，而直接以金屬的本來面目黃金和白銀出現(xiàn)，而且是以重量作為計量單位；后來，隨著不兌現(xiàn)信用貨幣制度的普遍推行以及世界貨幣體系和信用關(guān)系的形成，一些主要國家的貨幣如美元、法國法郎、日元等在國際間充當了世界貨幣的角色。另外，歐元的出現(xiàn)，它不僅具有貨幣的全部職能，而且具有超國家性質(zhì)的特點。
在日常生活中，我們天天使用現(xiàn)金、鈔票、支票等貨幣。然而，貨幣使用雖然已有四、五千年的歷史，但它的定義仍然是經(jīng)濟學(xué)家現(xiàn)在經(jīng)常爭論的問題之一。
2.3.1 馬克思的貨幣定義
馬克思認為：貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品。該定義強調(diào)了貨幣的基本職能：即價值尺度和交易媒介。所謂“一般等價物”，意味著可以用它測量一切商品和勞務(wù)的價值大小，并且可以和任何商品相交換。
但是這一定義的局限性也很明顯。馬克思分析的是金屬本位制及其以前的貨幣，那時的貨幣是實實在在的商品貨幣，是一種“特殊商品”。金本位制崩潰后的不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，貨幣早已不是特殊商品，貨幣與存款貨幣都是信用貨幣，在這種情況下，一般等價物這個定義是否需要有更深一步的理解，這是需要繼續(xù)認真研究的問題。
2.3.2 西方經(jīng)濟學(xué)中的各種貨幣定義
1、貨幣與法律
該觀點認為：貨幣乃是法律規(guī)定的具有無限償付能力或無限法償?shù)氖挛?，所謂無限法償，即無限制償付能力，法律保護取得這種能力的貨幣，無論每次支付數(shù)額如何大，無論屬于何種性質(zhì)的支付 ( 如支付貨幣、工資、稅賦、租金等 ) ，支付的對方均不得拒絕接受。按照這一定義，顯然只有大面額的紙幣現(xiàn)鈔才是貨幣。
這一定義顯然也是片面的。如在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，可簽發(fā)支票的活期存款，法律并沒有規(guī)定它具有法定償付能力，即它不是法償貨幣，但現(xiàn)在已無人不承認它們是貨幣。
更重要是，國家法定的貨幣商品，如能真正起到貨幣作用，那是因為它們在經(jīng)濟生活中已經(jīng)是作為貨幣商品在起作用。否則的話，國家法定也行不通。比如，現(xiàn)在國家法律強行讓羊或貝殼作為貨幣，顯然是不可能的。而且即便是國家發(fā)行的不兌現(xiàn)的鈔票，其流通雖然受法律的支持和保護，但這種鈔票流通的基礎(chǔ)如不具備，法律的強制也不能被人們所接受。如在惡性通貨膨脹的時期，人們寧肯退回到以貨易貨的物物交換時代，也不愿用貨幣作為交易的媒介。因此，法律規(guī)定并不是貨幣的本質(zhì)特征。
2、貨幣是購買力的暫棲所
這一觀點是現(xiàn)代貨幣數(shù)量學(xué)派的代表人物弗里德曼提出的。所謂購買力，意思即是能買到商品和勞務(wù)的能力，這是強調(diào)貨幣的交易媒介職能。
這一定義的不嚴謹之處在于，暫棲所強調(diào)的是潛在的購買力，這實際上就是價值貯藏職能。如前所述，不只是貨幣具有這一功能，象各種存款、有價證券、房屋等也具有一定的價值貯藏職能，它們的區(qū)別僅在于流動性的大小而已。
2.3.3 貨幣定義的范圍與度量
在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，宏觀經(jīng)濟政策和宏觀經(jīng)濟調(diào)控的實質(zhì)就是對貨幣的調(diào)控。其思路是：貨幣當局或中央銀行對經(jīng)濟生活到底需要多少貨幣量、現(xiàn)在的貨幣供應(yīng)量或貨幣存量是多少、兩者還有多大差距等問題作出思考，然后通過政策工具或手段對貨幣進行調(diào)控；最后實現(xiàn)對整個經(jīng)濟體系的干預(yù)和調(diào)節(jié)。在這一過程中，就有個貨幣統(tǒng)計的問題，有貨幣政策操作的目標問題。而要處理這些問題，定性的泛泛而談的貨幣理論定義是不夠的，需要的是非常具體的分界線：哪些是毫無疑問的貨幣，哪些一時分不清是否應(yīng)該算作貨幣，哪些可以明確雖有類似貨幣的性質(zhì)但不能算作貨幣等等。
當然，無論要求如何具體化，也要有一個劃分的標準。這個標準通常指的是流動性的大小，也即作為流通手段和支付手段的方便程度。所謂流動性，是指迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實購買力或現(xiàn)款而不致遭受名義價值損失的能力。其大小取決于：第一，變現(xiàn)所需的時間或轉(zhuǎn)換的難易程度；第二，交易成本、機會成本的大?。坏谌?，價格的穩(wěn)定性或可預(yù)計性。價格越不可預(yù)計，流動性越小。按流動性大小定義貨幣供應(yīng)量，實質(zhì)上強調(diào)的仍然是貨幣的流通手段和支付手段職能。
按照這一標準，國際貨幣基金組織粗線條地將貨幣供應(yīng)量劃分為兩個層次：狹義貨幣和廣義貨幣。各國在此基礎(chǔ)上，結(jié)合自己的國情對貨幣供應(yīng)量的層次作了具體劃分。
1、國際貨幣基金組織對貨幣劃分
國際貨幣基金組織對貨幣劃分為兩個口徑：貨幣和準貨幣。
（ 1 ）貨幣，又稱狹義貨幣，是指立即可以作為流通手段和支付手段的貨幣，它強調(diào)的是貨幣的流通媒介或支付職能。用公式表示如下：M 1 =C+ D
其中： M 1 ——狹義貨幣
C ——銀行系統(tǒng)以外的通貨 ( 現(xiàn)金鈔票 ) 的數(shù)量
D ——活期存款余額 ( 西方叫支票存款 )
各國經(jīng)濟學(xué)家的實證分析表明， M 1 與經(jīng)濟活動之間的相關(guān)關(guān)系非常密切，所以從制定政策的角度來看， M 1 現(xiàn)在是被各國貨幣當局或中央銀行普遍接受并嚴格控制的貨幣量。
（ 2 ）準貨幣，相當于定期存款、儲蓄存款之和。在狹義貨幣基礎(chǔ)上加上定期存款、儲蓄存款，就是廣義貨幣。它強調(diào)的則是貨幣的價值貯藏功能。用公式表示為：M 2 = M 1 +T=C+D+T
其中： T ——定期存款與儲蓄存款之和
事實上隨著世界范圍內(nèi)金融創(chuàng)新和金融管制解除的沖擊，貨幣與準貨幣之間的界限越來越不清晰。在 80 年代以前，美國銀行通常禁止向支票賬戶支付利息。在 70 年代由于通貨膨脹率不斷提高致使市場利率水平不斷攀升，從而使銀行的支票存款越來越?jīng)]有吸引力。在這種情形下，美國的商業(yè)銀行開辦了自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶 ATS 。存戶在銀行開兩個賬戶，一個活期賬戶，一個儲蓄賬戶。前者無利息，但可以開支票；后者有利息，但不能開支票。于是，活期賬戶上可以只保留必要的余額，需要開支票時銀行自動將金額從儲蓄賬戶上轉(zhuǎn)移到活期賬戶，這樣既有利息收入，又能開支票。美國的儲蓄銀行開辦的可轉(zhuǎn)讓提款單賬戶（ NOW 賬戶），也是一種可以簽發(fā)限額支票的計息存款賬戶。顯然，這兩類存款都應(yīng)歸入貨幣 M 1 的范圍。
2、我國貨幣層次的劃分
中國人民銀行是從 1994 年開始，正式把貨幣供應(yīng)量作為我國貨幣政策的中介目標，并確定按季度公布貨幣供應(yīng)量指標。具體的劃分層次為：
M 0 ——流通中現(xiàn)金
M 1 —— M 0 + 企業(yè)活期存款 + 機關(guān)團體部隊存款 + 農(nóng)村存款 + 個人信用卡存款
M 2 = M 1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 + 信托類存款 + 其他存款
M 3 = M 2 + 金融債券 + 商業(yè)票據(jù) + 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等
（ 1 ）把現(xiàn)金單獨列為一個層次，是因為現(xiàn)金在全部貨幣流通中最為活躍，并且和生活資料息息相關(guān)，是反應(yīng)消費品市場供求狀況的一個重要指標。我國現(xiàn)金在 M 1 中所占比重較高，說明銀行調(diào)節(jié)現(xiàn)金流通對于生活資料供求平衡具有重要意義。
（ 2 ） M 1 作為狹義貨幣供應(yīng)量，它構(gòu)成了短期的消費資料市場和生產(chǎn)資料市場的全部現(xiàn)實的商品需求。 M 1 的變動關(guān)系著國民經(jīng)濟的總供求狀況，通常我們所說的市場供求均衡，也主要是指這部分現(xiàn)實的社會購買力與社會商品可供量的平衡。在我國， M 1 是宏觀調(diào)控的重點。
（ 3 ） M 2 作為廣義貨幣供應(yīng)量，主要用于反映一定時期內(nèi)社會總供給與總需求的平衡。特別在我國金融債券、商業(yè)票據(jù)，大額可轉(zhuǎn)讓的定期存單數(shù)量不大的情況下， M 2 對于宏觀經(jīng)濟的總量平衡具有重大參考價值。
1994 年后，隨著我國股票市場的迅速發(fā)展，其新股申購資金對貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計產(chǎn)生了顯著影響。 2001 年 6 月份，經(jīng)國務(wù)院批準，中國人民銀行對貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計進行了第一次修訂，將證券公司客戶保證金計入 M 2 。
2002 年初，隨著我國金融統(tǒng)計機構(gòu)范圍的拓展，中國人民銀行對貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計進行了第二次修訂。按照目前我國各層次貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計原則，將在中國的外資銀行、合資銀行、外國銀行分行、外資財務(wù)公司以及外資企業(yè)集團財務(wù)公司有關(guān)的人民幣存款業(yè)務(wù)，分別計入到不同層次的貨幣供應(yīng)量。
3、美國的貨幣供應(yīng)量及其層次劃分
美國的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)現(xiàn)在公布四個層次的貨幣供應(yīng)量，其基本內(nèi)容為：
M 1 = 流通中現(xiàn)金 + 旅行支票 + 活期存款 + 其他支票存款（如 NOW 賬戶， ATS 賬戶等）
M 2 =M 1 儲蓄存款（含貨幣市場存款賬戶） + 小額定期存款（ 10 萬美元以下，含零售回購協(xié)議） + 零售貨幣市場共同基金余額（最低初始投資在 5 萬美元以下） + 調(diào)整項
M 3 =M 2 + 大額定期存款（ 10 萬美元以上） + 機構(gòu)持有的貨幣市場共同基金余額（最低初始投資在 5 萬美元以上） + 所有存款機構(gòu)發(fā)行的回購負債（隔夜的和定期的） + 歐洲美元（隔夜的和定期的） + 調(diào)整項
L=M 3 + 其他短期流動資產(chǎn) ( 如儲蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府債券等 ) 。
2. 4. 1 貨幣制度的形成
貨幣制度，簡稱“幣制”，是指國家以法律規(guī)定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。
據(jù)文字記載，古代國家就在貨幣方面制定種種法令，以便對貨幣流通進行控制。秦始皇統(tǒng)一中國后在全國推行銅幣——半兩錢就是一例，但是由于社會制度的缺陷，封建社會并未建立統(tǒng)一、穩(wěn)定和規(guī)范的貨幣制度，正規(guī)的貨幣制度是資本主義制度建立以后才有的。
前資本主義貨幣流通的特點是分散和紊亂。首先，鑄幣的鑄造權(quán)分散。這是由封建社會經(jīng)濟與政治的割據(jù)決定的，各個地方諸侯都有權(quán)鑄造自己的鑄幣。比如中世紀的德國，僅隸屬于各封建主的造幣局就有 600 多所，而且還有許多獨立的城邦有造幣權(quán)。再如中國清朝，政治上是統(tǒng)一，白銀的鑄造卻極其分散，清末各省都有自己獨立的銀元局，可以獨立鑄造銀元。鑄造權(quán)分散，使得各地鑄幣的重量、成色甚至形狀都不一致，這樣就阻礙了商品流通的發(fā)展和統(tǒng)一的民族市場的形成。其次，鑄幣不斷變質(zhì)，即鑄幣的實際重量減輕，成色下降。比如英國 1290 年用 1 英鎊白銀鑄造 240 個便士，而到了 1616 年則鑄成 792 個便士。中國秦 代的“秦半兩”原重半兩，等于 12 銖，漢高祖改鑄為重 3 銖的莢錢。不斷變質(zhì)的鑄幣，不利于企業(yè)正確的計算成本、價格和利潤，不利于建立廣泛而穩(wěn)定的信用關(guān)系。
由此可見，貨幣流通的分散和紊亂狀況極不利于資本主義商品經(jīng)濟的發(fā)展，所以當資產(chǎn)階級建立起自己的統(tǒng)治之后，就著手整頓貨幣流通中封建社會遺留下來的混亂現(xiàn)象。各國先后以法令的形式對貨幣流通做出種種規(guī)定，通過這些法令的實施，逐步建立了統(tǒng)一的、定型的貨幣制度。
2. 4. 2 貨幣制度的構(gòu)成要素
一般而言，貨幣制度的構(gòu)成要素有四個：
1、貨幣材料
這就是規(guī)定一種貨幣用什么材料制成。我們可以根據(jù)不同的本位貨幣材料來區(qū)分不同的貨幣制度。如果用黃金作為本位貨幣材料，那就是金本位制度；如果用白銀作為本位貨幣材料，那就是銀本位制度；如果同時用黃金和白銀作為本位貨幣材料，那就是金銀復(fù)本位制度；如果不用金屬而是用紙作為主要貨幣材料，那就是紙幣制度。使用哪種材料制作本位幣，不是任意規(guī)定的，而是由客觀經(jīng)濟條件所決定的。在資本主義初期，商品經(jīng)濟還不發(fā)達，商品交易規(guī)模也不大，用白銀作為貨幣材料已能滿足流通的需要。而當商品經(jīng)濟發(fā)展了，商品交易規(guī)模擴大以后，白銀因其價值含量較低并且價值不夠穩(wěn)定而不再能適應(yīng)流通需要了，此時黃金開始進入流通，成為本位幣材料。到 20 世紀初，由于商品經(jīng)濟進一步發(fā)展，商品交易的規(guī)模已遠遠超過了黃金存量規(guī)模，如果再堅持用黃金作為貨幣材料，必然會阻礙商品經(jīng)濟發(fā)展，所以黃金不再流通，取而代之的是紙幣制度。因此，規(guī)定貨幣材料是構(gòu)成一種貨幣制度的基本要素。
2、貨幣單位
這包括兩個內(nèi)容：一是規(guī)定貨幣的名稱是什么。目前世界上的貨幣名稱有一百多種，其中用元、鎊、法郎作為貨幣名稱的較多。據(jù)統(tǒng)計，用“元”作貨幣名稱的國家有 52 個，如人民幣元、美元、日元等；用“鎊”作貨幣名稱的國家有 12 個，如英鎊、蘇丹鎊等；用“法郎”作貨幣名稱的國家有 32 個，如法國法郎、瑞士法郎、馬里法郎等。二是規(guī)定單位貨幣的價值。在 1973 年之前是通過規(guī)定單位貨幣含金量來表示該貨幣的價值， 1973 年以后各國都相繼取消了貨幣含金量。
3、各種貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序
要對這些通貨的鑄造、發(fā)行和流通作出具體的規(guī)定。在金屬貨幣制度下，金屬貨幣可分為本位幣和輔幣。
本位幣又叫主幣，是一個國家的基本通貨。所謂基本通貨，是指一個國家的計價標準單位，如美元、馬克、英鎊等。本位幣是一國的主幣，是用貨幣金屬按規(guī)定的貨幣單位鑄成的鑄幣。本位幣的名義價值和實際價值基本一致，這是本位幣的基本特征。與這一特征相適應(yīng)，關(guān)于本位幣有三個規(guī)定：
第一，本位幣可以在國家集中鑄造的前提下自由鑄造。這種自由鑄造是指公民有權(quán)把貨幣金屬送到國家造幣廠鑄成本位幣，不受數(shù)量限制。造幣廠代鑄貨幣，不收或只收取少量的鑄造費。本位幣實行自由鑄造的經(jīng)濟意義在于：可以保證本位幣金屬無限制地成為價值尺度，無限制地執(zhí)行支付手段和流通手段，可以保持本位幣的名義價值和實際價值基本一致，可以保證本位幣自發(fā)地適應(yīng)客觀流通的需要。
第二，本位幣可以無限清償。即每次用本位幣支付的數(shù)額不受限制，每次無論支付的金額如何巨大，對方都不得拒絕接受。這是因為本位幣是一國的基本通貨。
第三，規(guī)定本位幣有磨損公差。為了保證本位幣的名義價值和實際價值一致，防止磨損過大而實際價值減少的貨幣充斥流通領(lǐng)域，國家規(guī)定當本位幣流通一段時間后允許磨損的最大限度，超過這一限度，公民可以持幣去向政府換取新的鑄幣。例如，英國在 1870 年規(guī)定 1 鎊金幣的標準重量是 123 ． 274 47 格令，磨損后的鑄幣重量不得低于 122 ． 5 格令。
輔幣是本位幣單位以下的小額通貨，主要供小額周轉(zhuǎn)使用。輔幣與主幣有固定的兌換比例。目前各國貨幣大都采用 1 元幣等于 100 輔幣的兌換比例，例如， 1 美元＝ 100 美分， 1 人民幣元＝ 100 分。英國在 1971 年以前規(guī)定 1 英鎊＝ 20 先令， 1 先令＝ 12 便士， 1971 年 2 月以后統(tǒng)一定為 1 英鎊＝ 100 便士。
鑄造輔幣一般用銅、鎳、鋁等賤金屬，這是因為貴金屬價值含量大，不容易鑄成小額零錢，而且輔幣流通頻繁，磨損厲害，如果用貴金屬鑄造，會使社會財富有較大的損失。
輔幣是按照其名義價值而不是實際價值流通的。因為輔幣是本位幣固定的一個可分的部分（如十分之一、百分之一等），是本位幣的符號，如果按其實際價值流通的話，那么，當輔幣金屬與本位幣金屬兩者的價值比發(fā)生變化時，這種固定的比例就會無法維持。而這種固定的比例正是頻繁交易過程中所必需的。所以，輔幣本身的特征就排除了其名義價值對其實際價值的依屬性。此外，如果輔幣按實際價值與名義價值一致的原則流通的話，當輔幣金屬價值上升時，輔幣就會顯得不足，而不利于流通。
關(guān)于輔幣的鑄造和流通也有三個規(guī)定：
第一，規(guī)定輔幣限制鑄造。即公民不能自由地請求政府代鑄輔幣，輔幣的鑄造權(quán)完全由政府控制。這樣做可以保證輔幣鑄造收入歸國家所有，也可以保證輔幣與本位幣的固定比例不被破壞。
第二，規(guī)定輔幣有限清償。即規(guī)定輔幣只具有有限的支付能力。在商品交易中，在一定的金額內(nèi)，買方可以用輔幣支付，一旦超過這一規(guī)定的金額，對方可以拒絕接受。例如，美國曾經(jīng)規(guī)定：用 10 美分以上的輔幣支付，一次支付限額為 10 美元。規(guī)定輔幣的有限清償力是為了更好地發(fā)揮貨幣在商品交易中的作用，而不是給商品交易帶來不便。
第三，規(guī)定輔幣可以與本位幣自由兌換，使輔幣可按照固定的比例兌換成本位幣，提高貨幣流通的效率。
在紙幣制度下，本位幣的自由鑄造被取消了，本位幣的磨損公差規(guī)定在許多國家都改為規(guī)定紙幣的流通年限。如新加坡規(guī)定，新發(fā)行的貨幣流通 3 年必須收回銷毀。本位幣的無限清償規(guī)定被保留下來，依然有效，而關(guān)于輔幣的規(guī)定則依然可行。
4、金準備制度
這一制度就是國家規(guī)定把貴金屬集中到國庫和中央銀行。其主要的目的是將貴金屬作為世界貨幣的準備金，作為國內(nèi)金屬貨幣流通的準備基金，作為支付存款和銀行券兌現(xiàn)的準備基金。在紙幣制度下，準備金制度的主要作用只是作為世界貨幣的準備金，其他兩個作用已消失了。
2. 4. 3 貨幣制度的演變
在貨幣制度發(fā)展史上曾存在四種不同的貨幣制度，依次為銀單本位制、金銀復(fù)本位制、金單本位制 ( 包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制 ) 、紙幣制度。
1、銀本位制
銀本位制是歷史上最早出現(xiàn)，也是實施時間最長的一種貨幣制度。它是以白銀為貨幣金屬，以銀幣為本位幣的一種貨幣制度。在這種貨幣制度下，白銀可以流通，黃金不是貨幣金屬，不進入流通。這種貨幣制度適應(yīng)了當時商品經(jīng)濟并不很發(fā)達的社會需要；但隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，城鄉(xiāng)商品交易規(guī)模日益擴大，特別是在大工業(yè)和批發(fā)商業(yè)產(chǎn)生以后，大宗商品交易不斷增加，這時，銀本位制的缺點便顯露出來了。
銀本位制最大的缺點是白銀價值不穩(wěn)定。由于白銀儲藏量相對豐富，白銀的開采技術(shù)提高較快，使得白銀的產(chǎn)量較多，導(dǎo)致白銀價值不斷下降。而作為一種貨幣金屬，只有當其價值能保持相對穩(wěn)定，才適合于做貨幣材料，才能保證貨幣價值的穩(wěn)定性。用白銀這種價值相對較低的貨幣進行支付，有許多不便。一筆大宗交易往往需要支付大量的白銀，對交易商來說，在參與交易時，就要攜帶大量的白銀。在交通不發(fā)達、信用制度比較落后的條件下，攜帶大量白銀既不方便，也不安全。商品經(jīng)濟的發(fā)展需要價值含量更高、更穩(wěn)定、攜帶更方便的貨幣，一些國家開始采用黃金作為貨幣材料。到 20 世紀初，除了中國、印度、墨西哥等少數(shù)國家仍實行銀本位制外，主要的資本主義國家已放棄了這種貨幣制度。
2、金銀復(fù)本位制
隨著商品貨幣經(jīng)濟的發(fā)展，在商品交易中，對金銀兩種貴金屬的需求都增加了，白銀主要用于小額交易，黃金則用于大宗買賣，這樣就形成了白銀與黃金都作為主幣流通的局面，客觀上產(chǎn)生了建立金銀復(fù)本位制的要求。 16 世紀，隨著新大陸的發(fā)現(xiàn)，墨西哥和秘魯豐富的銀礦和巴西豐富的金礦先后被開采出來。大量的金銀從美洲流入歐洲，促進了金銀復(fù)本位制的實行。 16-18 世紀，歐洲國家紛紛建立金銀復(fù)本位制度。
在金銀復(fù)本位制度下，法律規(guī)定金、銀兩種貴金屬都是鑄造本位幣的材料，可以自由地輸出、輸入，金幣和銀幣可同時流通，都可以自由鑄造，都具有無限清償力。
金銀復(fù)本位制前后經(jīng)歷過三種形態(tài)。
（ 1 ）平行本位制。平行本位制即金幣和銀幣是按照它們所包含的金銀實際價值進行流通的，即金幣和銀幣是按市場比價進行交換的。例如，英國 1663 年鑄造的金基尼和原來流通的銀先令并用，兩者按它們所含有的生金、生銀的市場比價進行交換。這種貨幣制度的缺點是顯而易見的。因為在金銀復(fù)本位制下，商品具有金幣和銀幣表示的雙重價格，金銀市場比價波動必然引起商品雙重價格比例波動，給商品交易帶來很多麻煩。
（ 2 ）雙本位制。為了克服平行本位制帶來的問題和困難，國家便以法律規(guī)定金幣和銀幣之間的固定比價，即金幣和銀幣是按法定比價進行流通和交換的。例如，法國規(guī)定 1 金法郎＝ 15.5 銀法郎。這樣做雖然可以避免金銀實際價值波動帶來的金幣和銀幣交換比例波動的情況，能克服平行本位制下“雙重價格”所產(chǎn)生的弊病，但這種做法又違背了價值規(guī)律。
當金銀的法定比價與市場比價不一致時，就產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。由于這一現(xiàn)象是由 16 世紀英國財政大臣托馬斯·格雷欣 (Thomas Gresham) 發(fā)現(xiàn)并提出的，所以又將這一現(xiàn)象發(fā)生的規(guī)律稱為“格雷欣法則”。
“格雷欣法則”即“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，是指在金屬貨幣流通條件下，當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣 ( 亦稱良幣 ) 必然被人熔化、收藏或輸出而退出流通，而實際價值低的貨幣 ( 亦稱劣幣 ) 反而充斥市場。例如，當國家規(guī)定 1 金幣＝ 15 銀幣的法定比價，而市場價為 1 金幣＝ 16 銀幣時，人們就會先按市場比價用 1 個金幣換 16 個銀幣，然后按法定比價用 15 個銀幣換 1 個金幣，其結(jié)果可多得一個銀幣。當人們用 15 個金幣按市場比價換取銀幣，然后再按法定比價換回金幣時 ( 不考慮兌換費用 ) ，就會多得 1 個金幣，人們就會將多得的金幣收藏，或熔化成金塊，或輸出國外。如此循環(huán)往復(fù)，必然使流通中的價值含量相對高的金幣越來越少，價值含量相對低的銀幣則充斥市場。這一規(guī)律的發(fā)現(xiàn)告訴我們：一個國家在同一時期內(nèi)只能流通一種貨幣。如果同時使用兩種貨幣，在金屬貨幣流通條件下就會出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。
（ 3 ）跛行本位制。為了解決“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，資本主義國家又采用跛行本位制度，即金幣和銀幣都是本位幣，但國家規(guī)定金幣能自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造，并限制每次支付銀幣的最高額度，金幣和銀幣按法定比價交換。這種貨幣制度中的銀幣實際上已成了輔幣。這種跛行本位制度是金銀復(fù)本位制向金單本位制過渡的形式。
3、金本位制
金本位制包括金幣本位制金塊本位制和金匯兌本位制三種。
（ 1 ）金幣本位制。由于金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度，對資本主義經(jīng)濟發(fā)展起了阻礙作用，甚至導(dǎo)致貨幣制度事實上的倒退。為了保證貨幣制度的穩(wěn)定性，更好地發(fā)揮貨幣制度對商品貨幣經(jīng)濟的促進作用，英國率先實行金單本位制度。
當時的英國經(jīng)濟力量強大，在國際貿(mào)易中占據(jù)優(yōu)勢，需要有一種穩(wěn)定的、價值較高的貨幣行使流通手段職能。 1816 年，英國頒布法令，宣布實行金單本位制。之后，德國、法國、比利時等歐洲國家相繼實行金單本位制。 1897 年，俄國和日本也宣布實行金單本位制。 1900 年，美國也宣布黃金為唯一的本位幣金屬。至此，資本主義國家差不多都實行了金單本位制。中國、印度等國仍實行銀本位制，金銀復(fù)本位制取消了。
金幣本位制有以下三個特征：
第一，金幣可以自由鑄造，而其他金屬貨幣 ( 包括銀幣 ) 則限制鑄造；
第二，金幣可以自由流通，價值符號（輔幣和銀行券）可以自由兌換為金幣。規(guī)定各種價值符號能夠按其面額價值兌換成金幣。這就使價值符號能穩(wěn)定地代表一定數(shù)量的黃金流通，從而保證貨幣價值穩(wěn)定。
第三，黃金在各國之間可以自由地輸出、輸入。由于黃金在國際上可以自由流動，就可以充分發(fā)揮黃金的世界貨幣職能，又有利于保持各國貨幣匯率的穩(wěn)定，從而促進國際貿(mào)易發(fā)展。
金幣本位制是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度，這種相對穩(wěn)定性主要表現(xiàn)為兩個方面：
一是在實行金單本位制的國家內(nèi)，貨幣數(shù)量適當。由于金幣可以自由鑄造，就保證了貨幣數(shù)量與商品流通需要相一致。當貨幣數(shù)超過需要時，貨幣可退出流通，被貯藏或熔化；當貨幣數(shù)量不足時，被貯藏的金幣又可返回流通，金塊又可被鑄成金幣投入流通使用。由于貨幣數(shù)量能自發(fā)地適應(yīng)商品流通需要，所以貨幣一般不會發(fā)生貶值。
二是在實行金幣本位制的國家，其貨幣的對外匯率相對穩(wěn)定。在金幣本位制下，黃金可以自由輸出、輸入，金幣又都有含金量，因此，各國貨幣之間的匯率是由鑄幣平價決定的。鑄幣平價就是兩種貨幣的含金量之比。當外匯匯率高于鑄幣平價加黃金運輸費時，會導(dǎo)致黃金輸出；當外幣匯率低于鑄幣平價減黃金運輸費時，會導(dǎo)致黃金輸入。黃金的輸出、輸入會影響一國貨幣準備金及貨幣數(shù)量，進而引起價格變動，影響進出口狀況，起到調(diào)節(jié)國際收支和匯率的作用，使匯率保持相對穩(wěn)定。
由于金幣本位制是相對穩(wěn)定的貨幣制度，所以在實行金幣本位制一百多年的時間里，資本主義經(jīng)濟有了較快的發(fā)展。首先，穩(wěn)定的幣值保證了商品流通順利擴展，也有助于廠商準確地核算成本、價格和利潤，有利于生產(chǎn)的發(fā)展；其次，穩(wěn)定的幣值使債權(quán)、債務(wù)的契約關(guān)系保持正常，促進了信用關(guān)系的發(fā)展，進而促進了信用制度的發(fā)展；再次，相對穩(wěn)定的匯率有利于發(fā)展國際貿(mào)易，也有利于資本輸出，使國際經(jīng)濟關(guān)系相對穩(wěn)定。
但是，到了 20 世紀，由于商品經(jīng)濟規(guī)模日益擴大，而黃金存量有限，各國擁有的黃金也不均衡，大多數(shù)國家因黃金短缺而使價值符號無法兌現(xiàn)，這樣，實行金本位的黃金基礎(chǔ)被削弱了。為了維持金本位的黃金準備要求，很多國家限制黃金輸出，并開始發(fā)行無法兌現(xiàn)的貨幣符號，從而使金幣本位制度難以維持下去了。第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，許多國家放棄了金幣本位制，戰(zhàn)后只有美國恢復(fù)了金本位制，其他國家則開始實行沒有金幣流通的變相的金本位制度。
（ 2 ）金塊本位制和金匯兌本位制。金塊本位制又稱生金本位制，是沒有金幣流通的金本位制度。它廢除了金幣可以自由鑄造、自由流通的規(guī)定。在這種本位制下，銀行券代替金幣流通。雖然在金塊本位制下規(guī)定了銀行券的含金量，銀行券可以兌換為金塊，但這種兌換的起點都很高。例如，英國在 1925 年實行金塊本位制時宣布，居民若用銀行券兌換黃金，其最低起點是 1 ， 700 英鎊。法國在 1928 年實行金塊本位制時規(guī)定，用銀行券兌現(xiàn)黃金的起點是 21 ， 500 法郎。這么高的兌換起點，等于剝奪了絕大多數(shù)人兌換的權(quán)利。
實行金塊本位制節(jié)省了黃金使用量，減少了對黃金的發(fā)行準備的要求，暫時緩解了黃金短缺與商品經(jīng)濟發(fā)展之間的矛盾，但并未從根本上解決問題。
金匯兌本位制又稱虛金本位制。在這種貨幣制度下，規(guī)定銀行券不能直接兌換為黃金，銀行券只能與外匯兌換，然后用外匯在外國兌換黃金。實行這種制度的國家的貨幣同另一個實行金本位制國家的貨幣保持固定比價，并在國內(nèi)保持大量的外匯，以備隨時出售外匯。實行這種制度的國家，在對外貿(mào)易和財政金融上必然受到與其相聯(lián)系的國家的控制。所以金匯兌本位制度實質(zhì)上是一種附庸的貨幣制度，一般為殖民地和附屬國所采用。第一次世界大戰(zhàn)之前，殖民地國家如印度、菲律賓等實行這種制度。第一次世界大戰(zhàn)以后，德國、意大利、奧地利、中國、波蘭等實行這種制度。
第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束前夕，在美國的新罕布什爾州布雷頓森林召開的國際貨幣會議上確立的“布雷頓森林體系”，實際上是一種全球范圍的金匯兌本位制度。這一體系規(guī)定的各國貨幣與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤、以美元為中心的貨幣制度，把各國貨幣都變成了美國貨幣的依附。直到 1973 年，由于美國宣布美元與黃金脫鉤，金匯兌本位制才正式停止。
無論是金塊本位制還是金匯兌本位制，都是很不穩(wěn)定的貨幣制度，由于沒有足夠的貨幣發(fā)行準備，貨幣的價值經(jīng)常波動。但是由于這兩種貨幣制度都節(jié)省了黃金的使用，因而使經(jīng)濟發(fā)展擺脫于黃金數(shù)量的限制。
金幣本位、金塊本位和金匯兌本位都屬于金本位，但金塊本位和金匯兌本位是殘缺的金本位。為了能進一步擺脫黃金對商品經(jīng)濟的束縛，各國在 20 世紀 30 年代經(jīng)濟大危機以后實行了不兌現(xiàn)的紙幣制度。
4、紙幣制度
紙幣制度是以不兌現(xiàn)的紙幣為主幣的貨幣制度。自 20 世紀 30 年代以來，各國普遍實行這種貨幣制度。
（ 1 ）實行紙幣制度的原因。各國選擇放棄金屬貨幣制度，實行不兌現(xiàn)的紙幣制度，有其深刻的原因。
① 金屬貨幣制度本身具有難以克服的缺陷。金屬貨幣制度，特別是金單本位制度，雖然具有幣值相對穩(wěn)定的優(yōu)點，但其缺陷也是明顯而且難以消除的。
首先，金屬貨幣制度需要足夠的貴金屬作為貨幣發(fā)行準備和貨幣流通基礎(chǔ)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，貴金屬貯藏量和產(chǎn)量的有限性與商品生產(chǎn)和流通規(guī)模不斷擴大的矛盾日益尖銳。盡管實行部分準備制度可在一定程度上緩和這一矛盾，但不能從根本上消除這一矛盾。人類社會的商品生產(chǎn)和商品流通規(guī)模遠遠大于貴金屬的存量總和。人類社會經(jīng)濟發(fā)展在客觀上要求有一種不受自然資源限制，并可以調(diào)節(jié)其數(shù)量的貨幣。紙幣因其材料來源充足而成為人們選擇的對象。
其次，在金屬貨幣制度下，一國經(jīng)濟受國外影響太大。在金銀可以自由輸出、輸入的時候，各國經(jīng)濟緊密相關(guān)。在實行金匯兌本位制時，各國為了維持匯率穩(wěn)定，須被迫調(diào)整其國內(nèi)的經(jīng)濟政策和經(jīng)濟目標。這些都不利于一國實行獨立的經(jīng)濟政策，這也是各國放棄金屬貨幣制度的重要原因。
② 紙幣制度有其天然的優(yōu)勢。紙幣是以國家信用為擔保而發(fā)行和流通的，它除了可以根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要由政府或中央銀行加以規(guī)模調(diào)節(jié)以適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展要求外，還可以執(zhí)行價值尺度、流通手段、支付手段等多項貨幣職能。
紙幣是用紙作為貨幣材料。紙的價值含量很低，即使有了磨損，也不會造成社會財富的巨大浪費。而貴金屬則不然，在金屬貨幣流通過程中自然損耗的貴金屬是難以收回的，這種損耗是社會財富的浪費。
紙幣還具有易于攜帶、保管、計價和支付準確等好處，這些都是金屬貨幣所不及的。
（ 2 ）紙幣制度的內(nèi)容與紙幣流通規(guī)律。紙幣制度的主要內(nèi)容如下：
① 規(guī)定紙幣發(fā)行權(quán)由國家壟斷，一般由國家授權(quán)中央銀行發(fā)行，以保證發(fā)行紙幣的收入歸國家所有。
② 規(guī)定中央銀行發(fā)行的紙幣是法定貨幣，在一國范圍內(nèi)具有無限清償能力。
③ 規(guī)定紙幣不能兌現(xiàn)。 1973 年以前，資本主義國家都規(guī)定紙幣的含金量。 1973 年以后，各國都不再規(guī)定紙幣的含金量，紙幣也不能和黃金進行兌換。
④ 在紙幣制度下，廣泛實行非現(xiàn)金結(jié)算方法，以提高結(jié)算和支付的準確性，并節(jié)約現(xiàn)金流通費用。
由于紙幣是貨幣金屬的價值符號，不同于金屬貨幣，所以紙幣有其特殊的流通規(guī)律，這一規(guī)律體現(xiàn)的是紙幣和貨幣金屬之間的比例關(guān)系，用公式表示如下：
單位紙幣所代表的貨幣金屬量 =
從以上公式可知，當一個時期社會所需要的貨幣金屬量確定之后，單位紙幣所代表的貨幣金屬量 ( 即單位紙幣的購買力水平 ) 就取決于紙幣的流通量了。而紙幣的流通量又取決于紙幣的發(fā)行量。因為紙幣是沒有內(nèi)在價值的，它是因為流通才體現(xiàn)出價值，所以紙幣不能退出流通。紙幣的流通量就可看作紙幣的發(fā)行量。如果流通中所必需的貨幣金屬量總值為 100 億元，而流通的紙幣總量是 200 億元，那么單位紙幣所代表的貨幣金屬量價值就是 0.50 元。由此可見，國家有任意發(fā)行紙幣的權(quán)力，但無法改變紙幣流通規(guī)律，發(fā)行過多，必然導(dǎo)致幣值下跌，甚至使貨幣制度崩潰。
紙幣流通規(guī)律和貨幣流通規(guī)律既相互聯(lián)系，又有區(qū)別。
它們的相互聯(lián)系主要表現(xiàn)在：它們都要受到商品流通的制約。從這兩個規(guī)律可以看出，商品流通是第一性的，而貨幣 ( 包括紙幣 ) 流通是第二性的，貨幣 ( 紙幣 ) 流通都要適應(yīng)商品流通需要。
它們的區(qū)別表現(xiàn)在以下三個方面：
一是這兩個規(guī)律適應(yīng)商品流通的方式不同。在貨幣流通規(guī)律中，通過貨幣數(shù)量變化來適應(yīng)商品流通變化；而在紙幣流通規(guī)律中，通過單位紙幣交換價值變化來適應(yīng)商品流通變化。
二是這兩個規(guī)律和商品價格總額的關(guān)系不同。貨幣流通規(guī)律反映的是商品價格總額決定貨幣數(shù)量這一關(guān)系；而紙幣流通規(guī)律反映的則是紙幣的名義價值總額決定商品價格總額這一關(guān)系。
三是這兩個規(guī)律發(fā)揮作用的條件不同。貨幣流通規(guī)律在任何貨幣制度下都能發(fā)揮作用，它是適應(yīng)一切貨幣流通的總規(guī)律；而紙幣流通規(guī)律是一種特殊的貨幣流通規(guī)律，它只是在紙幣流通違反了貨幣流通規(guī)律要求時才發(fā)揮作用。
