DMI指標(biāo)原理和詳解DMI指標(biāo)DMI指標(biāo)又叫動(dòng)向指標(biāo)或趨向指標(biāo)，其全稱叫“Directional Movement Index, 簡(jiǎn)稱DMI”，也是由美國(guó)技術(shù)分析大師威爾斯·威爾德（Wells Wilder）所創(chuàng)造的，是一種中長(zhǎng)期股市技術(shù)分析方法。 第一節(jié) DMI指標(biāo)的原理和計(jì)算方法 一、 DMI指標(biāo)的原理 DMI指標(biāo)是通過分析股票價(jià)格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點(diǎn)的變化情況，即 多空雙方的力量的變化受價(jià)格波動(dòng)的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而 提供對(duì)趨勢(shì)判斷依據(jù)的一種技術(shù)指標(biāo)。 DMI指標(biāo)的基本原理是在于尋找股票價(jià)格漲跌過程中，股價(jià)藉以創(chuàng)新高價(jià)或新低價(jià)的功能，研判多空力量，進(jìn)而尋求買賣雙方的均衡點(diǎn)及股價(jià)在雙方互動(dòng)下波動(dòng)的循環(huán)過程。在大多數(shù)指標(biāo)中，絕大部分都是以每一日的收盤價(jià)的走勢(shì)及漲跌幅的累計(jì)數(shù)來計(jì)算出不同的分析數(shù)據(jù)，其不足之處在于忽略了每一日的高低之間的波動(dòng)幅度。比如某個(gè)股票的兩日收盤價(jià)可能是一樣的，但其中一天上下波動(dòng)的幅度不大，而另一天股價(jià)的震幅卻在10%以上，那么這兩日的行情走勢(shì)的分析意義決然不同，這點(diǎn)在其他大多數(shù)指標(biāo)中很難表現(xiàn)出來。而DMI指標(biāo)則是把每日的高低波動(dòng)的幅度因素計(jì)算在內(nèi)，從而更加準(zhǔn)確的反應(yīng)行情的走勢(shì)及更好的預(yù)測(cè)行情未來的發(fā)展變化。 二、 DMI指標(biāo)的計(jì)算方法 DMI指標(biāo)的計(jì)算方法和過程比較復(fù)雜，它涉及到DM、TR、DX等幾個(gè)計(jì)算指標(biāo)和+DI（即PDI﹣，下同）、DI（即MDI，下同）、ADX和ADXR等4個(gè)研判指標(biāo)的運(yùn)算。 1、計(jì)算的基本程序 以計(jì)算日DMI指標(biāo)為例，其運(yùn)算的基本程序主要為： （1）按一定的規(guī)則比較每日股價(jià)波動(dòng)產(chǎn)生的最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)，計(jì)算出每日股價(jià)的波動(dòng)的真實(shí)波幅TR、+DI﹣、DI，在運(yùn)算基準(zhǔn)日基礎(chǔ)上按一定的天數(shù)將其累加，以求n日的TR、+DM和DM值。 （2）將n內(nèi)的上升動(dòng)向值和下降動(dòng)向值分別除以n日內(nèi)的真實(shí)波幅值，從而求出n日內(nèi)的上升指標(biāo)+DI﹣和下降指標(biāo)DI。 （3）通過n內(nèi)的上升指標(biāo)+DI﹣和下降指標(biāo)DI之間的差和之比，計(jì)算出每日的動(dòng)向值DX。 （4）按一定的天數(shù)將DX累加后平均，求得n日內(nèi)的平均動(dòng)向值A(chǔ)DX。 （5）再通過當(dāng)日的ADX與前面某一日的ADX相比較，計(jì)算出ADX的評(píng)估數(shù)值A(chǔ)DXR。 2、計(jì)算的具體過程 （1）計(jì)算當(dāng)日動(dòng)向值 動(dòng)向指數(shù)的當(dāng)日動(dòng)向值分為上升動(dòng)向、下降動(dòng)向和無動(dòng)向等三種情況，每日的當(dāng) 日動(dòng)向值只能是三種情況的一種。 A、上升動(dòng)向（+DM） +DM代表正趨向變動(dòng)值即上升動(dòng)向值，其數(shù)值等于當(dāng)日的最高價(jià)減去前一日的最 低價(jià)。上升動(dòng)向值必須大于當(dāng)日最低價(jià)減去前一日最低價(jià)的絕對(duì)值，否則+DM=0。 B﹣、下降動(dòng)向（DM） ﹣DM代表負(fù)趨向變動(dòng)值即下降動(dòng)向值，其數(shù)值等于當(dāng)日的最低價(jià)減去前一日的 最低價(jià)。下降動(dòng)向值必須大于當(dāng)日的最高價(jià)減去前一日最低﹣價(jià)的絕對(duì)值，否則DM=0。 C、無動(dòng)向 無動(dòng)向代表當(dāng)日動(dòng)向值為“零”的情況，即當(dāng)日的+DM﹣和DM同時(shí)等于零。有兩種股價(jià)波動(dòng)情況下可能出現(xiàn)無動(dòng)向。一是當(dāng)當(dāng)日的最高價(jià)低于前一日的最高價(jià)并且當(dāng)日的最低價(jià)高于前一日的最低價(jià)，二是當(dāng)上升動(dòng)向值正好等于下降動(dòng)向值。 （2）計(jì)算真實(shí)波幅（TR） TR代表真實(shí)波幅，是當(dāng)日價(jià)格較前一日價(jià)格的最大變動(dòng)值。取以下三項(xiàng)差額的數(shù)值中的最大值（取絕對(duì)值）為當(dāng)日的真實(shí)波幅： A、當(dāng)日的最高價(jià)減去當(dāng)日的最低價(jià)的價(jià)差。 B、當(dāng)日的最高價(jià)減去前一日的收盤價(jià)的價(jià)差。 C、當(dāng)日的最低價(jià)減去前一日的收盤價(jià)的價(jià)差。 TR是A、B、C中的數(shù)值最大者 （3）計(jì)算方向線DI 方向線DI是衡量股價(jià)上漲或下跌的指標(biāo)，分為“上升指標(biāo)”和“下降指標(biāo)”。在 有的股市分析軟件上，+DI﹣代表上升方向線，DI代表下降方向線。其計(jì)算方法 如下： +DI=（DM÷TR）×100 ﹣DI=﹣（DM÷TR）×100 要使方向線具有參考價(jià)值，則必須運(yùn)用平滑移動(dòng)平均的原理對(duì)其進(jìn)行累積運(yùn)算。以12日作為計(jì)算周期為例，先將12日內(nèi)的+DM﹣、DM及TR平均化，所得數(shù)值分別為+DM12﹣，DM12和TR12，具體如下： +DI（12）=（+DM12÷TR12）×100 ﹣DI（12）=﹣（DM12÷TR12）×100 隨后計(jì)算第13天的+DI12﹣、DI12或TR12時(shí)，只要利用平滑移動(dòng)平均公式運(yùn)算即可。例如：當(dāng)日的TR12=11/12÷前一日TR12＋當(dāng)日TR上升或下跌方向線的數(shù)值永遠(yuǎn)介于0與100之間。 （4）計(jì)算動(dòng)向平均數(shù)ADX 依據(jù)DI值可以計(jì)算出DX指標(biāo)值。其計(jì)算方法是將+DI和-DI間的差的絕對(duì)值除以總和的百分比得到動(dòng)向指數(shù)DX。由于DX的波動(dòng)幅度比較大，一般以一定的周期的平滑計(jì)算，得到平均動(dòng)向指標(biāo)ADX。具體過程如下： DX=(DI DIF÷DI SUM) ×100 其中，DI DIF為上升指標(biāo)和下降指標(biāo)的價(jià)差的絕對(duì)值 DI SUM為上升指標(biāo)和下降指標(biāo)的總和 ADX就是DX的一定周期n的移動(dòng)平均值。 （5）計(jì)算評(píng)估數(shù)值A(chǔ)DXR 在DMI指標(biāo)中還可以添加ADXR指標(biāo)，以便更有利于行情的研判。 ADXR的計(jì)算公式為： ADXR=（當(dāng)日的ADX＋前一日的ADX）÷2 和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，DMI指標(biāo)也包括日DMI指標(biāo)、周DMI指標(biāo)、月DMI指標(biāo)年DMI指標(biāo)以及分鐘DMI指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日DMI指標(biāo)和周DMI指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握DMI形成的基本原理和計(jì)算方法，無須去計(jì)算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用DMI指標(biāo)去分析、研判股票行情。 第二節(jié) DMI指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) DMI指標(biāo)是威爾德大師認(rèn)為比較有成就和實(shí)用的一套技術(shù)分析工具。雖然其計(jì)算 過程比較煩瑣，但技術(shù)分析軟件的運(yùn)用可以使投資者省去復(fù)雜的計(jì)算過程，專心于掌握指標(biāo)所揭示的真正含義、領(lǐng)悟其研判行情的獨(dú)到的功能。和其他技術(shù)指標(biāo)不同的是，DMI指標(biāo)的研判動(dòng)能主要是判別市場(chǎng)的趨勢(shì)。在應(yīng)用時(shí)，DMI指標(biāo)的研判主要是集中在兩個(gè)方面，一個(gè)方面是分析上升指標(biāo)+DI、下﹣降指標(biāo)DI和平均動(dòng)向指標(biāo)ADX之間的關(guān)系，另一個(gè)方面是對(duì)行情的趨勢(shì)及轉(zhuǎn)勢(shì)特征的判斷。其中，+DI﹣和DI兩條曲線的走勢(shì)關(guān)系是判斷能否買賣的信號(hào)， ADX則是判斷未來行情發(fā)展趨勢(shì)的信號(hào)。 [一、上升指標(biāo)+DI﹣和下降指標(biāo)DI的研判功能 1、當(dāng)股價(jià)走勢(shì)向上發(fā)展，而同時(shí)+DI﹣從下方向上突破DI時(shí)，表明市場(chǎng)上有新多買家進(jìn)場(chǎng)，為買入信號(hào)，如果ADX伴隨上升，則預(yù)示股價(jià)的漲勢(shì)可能更強(qiáng)勁。 2、當(dāng)股價(jià)走勢(shì)向下發(fā)展時(shí)，﹣而同時(shí)DI從上向下突破+DI時(shí)，表明市場(chǎng)上做空力量在加強(qiáng)，為賣出信號(hào)，如果ADX伴隨下降，則預(yù)示跌勢(shì)將加劇。 3、當(dāng)股價(jià)維持某種上升或下降行情時(shí)，+DI﹣和DI的交叉突破信號(hào)比較準(zhǔn)確，但當(dāng)股價(jià)維持盤整時(shí)，應(yīng)將+DI﹣和DI交叉發(fā)出的買賣信號(hào)視為無效。 二、平均動(dòng)向指標(biāo)ADX的研判功能 ADX為動(dòng)向值DX的平均數(shù)，而DX是根據(jù)+DI﹣和DI兩數(shù)值的差和對(duì)比計(jì)算出來的百分比，因此，利用ADX指標(biāo)將更有效地判斷市場(chǎng)行情的發(fā)展趨勢(shì)。 1、判斷行情趨勢(shì) 當(dāng)行情走勢(shì)向上發(fā)展時(shí)，ADX值會(huì)不斷遞增。因此，當(dāng)ADX值高于前一日時(shí)，可以判斷當(dāng)前市場(chǎng)行情仍在維持原有的上升趨勢(shì)，即股價(jià)將繼續(xù)上漲，如果+DI和﹣DI同時(shí)增加，則表明當(dāng)前上升趨勢(shì)將十分強(qiáng)勁。當(dāng)行情走勢(shì)向下發(fā)展時(shí)，ADX值會(huì)不斷遞減。因此，當(dāng)ADX值低于前一日時(shí)，可以判斷當(dāng)前市場(chǎng)行情仍維持原有的下降趨勢(shì)，即股價(jià)將繼續(xù)下跌，如果+DI﹣和DI同時(shí)減少，則表示當(dāng)前的跌勢(shì)將延續(xù)。 2、判斷行情是否盤整 當(dāng)市場(chǎng)行情在一定區(qū)域內(nèi)小幅橫盤盤整時(shí)，ADX值會(huì)出現(xiàn)遞減情況。當(dāng)ADX值降至20以下，且呈橫向窄幅移動(dòng)時(shí)，可以判斷行情為牛皮盤整，上升或下跌趨勢(shì)不明朗，投資者應(yīng)以觀望為主，不可依據(jù)+DI﹣和DI的交叉信號(hào)來買賣股票。 3、判斷行情是否轉(zhuǎn)勢(shì) 當(dāng)ADX值在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌時(shí)，預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。在漲勢(shì)中的ADX在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌，預(yù)示漲勢(shì)即將告一段落；在跌勢(shì)中的ADX值從高位回落，預(yù)示跌勢(shì)可能停止。 第三節(jié) DMI指標(biāo)的特殊分析方法 DMI指標(biāo)的一般分析方法主要是針對(duì)+DI﹣、DI、ADX等三值之間的關(guān)系展開的，而在大多數(shù)股市技術(shù)分析軟件上，DMI指標(biāo)的特殊研判功能則主要是圍繞+DI線﹣（白色線）、DI線（黃色線）、ADX線（紅色線）和ADXR線（綠色線）等四線之間的關(guān)系及DMI指標(biāo)分析參數(shù)的修改和均線先行原則等這三方面的內(nèi)容而進(jìn)行的。其中，+DI線在有的軟件上是用PDI﹣線表示，意為上升方向線；DI線是用MDI表示，意為下降方向線。 一、四線交叉原則 1、當(dāng)+DI線同時(shí)在ADX線和ADXR﹣線及DI線以下（特別是在50線以下的位置時(shí)），說明市場(chǎng)處于弱市之中，股市向下運(yùn)行的趨勢(shì)還沒有改變，股價(jià)可能還要下跌，投資者應(yīng)持幣觀望或逢高賣出股票為主，不可輕易買入股票。這點(diǎn)是DMI指標(biāo)研判的重點(diǎn)。 2、當(dāng)+DI﹣線和DI線同處50以下時(shí)，如果+DI﹣線快速向上突破DI線，預(yù)示新的主力已進(jìn)場(chǎng)，股價(jià)短期內(nèi)將大漲。如果伴隨大的成交量放出，更能確認(rèn)行情將向上，投資者應(yīng)迅速短線買入股票。 3、當(dāng)+DI﹣線從上向下突破DI﹣線（即DI線從下向上突破+DI線）時(shí)，此時(shí)不論+DI﹣和DI處在什么位置都預(yù)示新的空頭進(jìn)場(chǎng)，股價(jià)將下跌，投資者應(yīng)短線賣出股票或以持幣觀望為主。 4、當(dāng)+DI﹣線、DI線、ADX線和ADXR線等四線同時(shí)在50線以下絞合在一起窄幅橫向運(yùn)動(dòng)，說明市場(chǎng)處于波瀾不興，股價(jià)處于橫向整理之中，此時(shí)投資者應(yīng)以持幣觀望為主。 5、當(dāng)+DI線、ADX線和ADXR線等三線同時(shí)在50線以下的位置，而此時(shí)三條線都快速向上發(fā)散，說明市場(chǎng)人氣旺盛，股價(jià)處在上漲走勢(shì)之中，投資者可逢低買入﹣或持股待漲。（這點(diǎn)中因?yàn)镈I線是下降方向線，其對(duì)上漲走勢(shì)反應(yīng)不靈，故不予以考慮）。 6、對(duì)于牛股來說，ADX在50以上向下轉(zhuǎn)折，僅僅回落到40--60之間，隨即再度掉頭向上攀升，而且股價(jià)在此期間走出橫盤整理的態(tài)勢(shì)。隨著ADX再度回升，股價(jià)向上再次大漲，這是股價(jià)拉升時(shí)的征兆。這種情況經(jīng)常出現(xiàn)在一些大漲的牛股中，此時(shí)DMI指標(biāo)只是提供一個(gè)向上大趨勢(shì)即將來臨的參考。在實(shí)際操作中，則必須結(jié)合均線系統(tǒng)和均量線及其他指標(biāo)一起研判。 第四節(jié) DMI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧 DMI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在DMI指標(biāo)的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線的交叉情況以及PDI曲線所處的位置和運(yùn)行方向等兩個(gè)方面（注：分析家軟件上的PDI曲線和MDI曲線就是錢龍等軟件上的+DI﹣曲線和DI曲線）。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（42，72）的DMI指標(biāo)為例，來揭示DMI指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注：錢龍軟件42日指標(biāo)參數(shù)與分析家軟件上這個(gè)參數(shù)相對(duì)應(yīng)，其使用方法大體相同）。 一、買賣功能 1、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在20附近一段狹小的區(qū)域內(nèi)作窄幅盤整，如果PDI曲線先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲線，同時(shí)股價(jià)也帶量向上突破中長(zhǎng)期均線時(shí)，則意味著市場(chǎng)上多頭主力比較強(qiáng)大，股價(jià)短期內(nèi)將進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)拉升階段，這是DMI指標(biāo)發(fā)出的買入信號(hào)。如圖（8-1）所示。 2、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在20──40這段區(qū)域內(nèi)作寬幅整理，如果PDI曲線先后向下跌破ADX和ADXR曲線時(shí)，投資者應(yīng)密切注意行情會(huì)不會(huì)反轉(zhuǎn)向下，一旦PDI曲線又向下跌破MDI曲線，同時(shí)股價(jià)也向下突破中長(zhǎng)期均線，則意味著市場(chǎng)上空頭主力比較強(qiáng)大，股價(jià)短期內(nèi)還將下跌，這是DMI指標(biāo)發(fā)出的賣出信號(hào)。如圖（8-2）所示。 二、持股持幣功能 1、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在這三條曲線上運(yùn)行，同時(shí)股價(jià)也依托中長(zhǎng)期均線向上揚(yáng)升，則意味著市場(chǎng)上多頭力量依然占據(jù)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)還將上漲，這是DMI指標(biāo)比較明顯的持股信號(hào)，只要PDI曲線沒有向下跌破這三條曲線中的任何一條，投資者就可以堅(jiān)決持股待漲。如圖（8-3）所示。 2、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果經(jīng)過一段時(shí)間的高位盤整，PDI曲線向下跌破ADX曲線但在ADXR處獲得支撐，并重新調(diào)頭上行，同時(shí)也在中期均線附近獲得支撐，則表明市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)依舊，股價(jià)還將上揚(yáng)，這也是DMI指標(biāo)的持股信號(hào)，投資者還可短線持股待漲。如圖（8-4）所示。 3、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲線一直運(yùn)行在這三條線下方，并且在20以下區(qū)域作水平或向下運(yùn)動(dòng)，同時(shí)股價(jià)也被中長(zhǎng)期均線壓制下行時(shí)，則意味著市場(chǎng)上空頭力量占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將繼續(xù)下跌，這是DMI指標(biāo)比較明顯的持幣信號(hào)，只要PDI曲線沒有向上突破這三條曲線中的任何一條，投資者就應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。如圖（8-5）所示。 4、當(dāng)DMI指標(biāo)當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲線一直運(yùn)行在這三條線下方，同時(shí)股價(jià)還是被中長(zhǎng)期均線壓制時(shí)，則意味著市場(chǎng)上空頭力量依然強(qiáng)大，股價(jià)還將下跌，這是DMI指標(biāo)的持幣信號(hào)，只要DMI曲線沒有全部向上突破這三條曲線，投資者還應(yīng)以持幣觀望為主。
聯(lián)系客服
