中小盤與大盤聯(lián)動的內(nèi)在邏輯

時間：2013年10月26日 11:21:48 中財網(wǎng)

　　經(jīng)過連續(xù)四天的下挫后，周五指數(shù)回到了下方的平臺2122點。同期，始作俑者滬深300現(xiàn)貨指數(shù)與期指當月連續(xù)、主力合約等均出現(xiàn)了前頸線位的放量破位，且均收于60日均線附近。預(yù)期該位置會呈現(xiàn)短暫糾結(jié)，而后有望在此暫時止跌。預(yù)期指數(shù)會在前頸線位下方和前平臺間停留一定的時間（圖1），形成另一個新的平衡。

　　上周已強調(diào)過近期行情的邏輯：中小盤股拉升需求下的大盤的維穩(wěn)。當中小盤股的炒作告一段落，資金即放棄了對大盤的維護。而經(jīng)過近一周的快速回調(diào)后，中小盤股新的反彈又在醞釀中。受此影響，新的大市值品種如金融、鐵路基建、電力等有望交替輪動形成新的熱點穩(wěn)定市況，并以此趨動新的局部熱點的出現(xiàn)。
　　反彈側(cè)重中小盤，創(chuàng)業(yè)板且戰(zhàn)且退
　　創(chuàng)業(yè)板在結(jié)束的一輪上漲中，積聚了太多的資金。而做頭后的下跌中，前期介入資金或主動或被動并未完全撤離。在快速的下跌后，周五縮量下殺到9月23日缺口1166~1169點后拉起，新的反彈預(yù)期會在下周到來，關(guān)注反彈中上方頸線位的壓制力量。在這個時點前，惟一現(xiàn)在要防范的就是對于該缺口回補后或有慣性下殺的可能。對于創(chuàng)業(yè)板，階段性大頂已成。后續(xù)的反彈，現(xiàn)定義為起跳后自由落體的皮球走勢，會有多次的彈起，但幅度會逐漸縮小?；诖?，對于新的反彈，持有者應(yīng)注意逢高減持。
　　與創(chuàng)業(yè)板同又不同，中小板同樣醞釀著反彈，但由于創(chuàng)業(yè)板回調(diào)前部分資金已向中小板轉(zhuǎn)移，故其后續(xù)反彈動能和持續(xù)性有望強于創(chuàng)業(yè)板。建議參與者以中小板個股為主，要點為：一，選股。繼續(xù)選擇前期強勢股，特別是其中游資深度沉淀且保持良好控盤的龍頭股。板塊可重點關(guān)注土地流轉(zhuǎn)（輝隆股份）、環(huán)保（彩虹精化、銀輪股份）及醫(yī)藥等。二，幅度。雖然仍然看好中小板的后市，但對于個股而言，新的反彈能否再次創(chuàng)出新的高點目前暫無法預(yù)估，需在操作中注意關(guān)注重要壓力位的通過難度。對于極強勢者，猜高點并無意義，更可行的方案就是根據(jù)超短線移動止贏的方式適時調(diào)整清盤價格，以保證可以隨時穩(wěn)妥地鎖定利潤。
　　“棄高就低”為四季度后主流
　　中國的市場盛產(chǎn)“墻頭草”。上漲就無限看高，下跌則立即看到深不可測的谷底。對于身在其中的人，如果缺乏理性和個人的操作系統(tǒng)，必然就只有跟著所謂專業(yè)人士追漲殺跌的份兒?，F(xiàn)在又到了市況不清時，市場也毫無例外地再次出現(xiàn)了看空經(jīng)濟和大盤的言論。對于后市，經(jīng)濟或可能不達預(yù)期。但在此時點，理性觀之，10月匯豐中國制造業(yè)PMI預(yù)覽值為50.9，好于預(yù)期的49.8。在確切的利空信號出現(xiàn)前，市場暫未到山窮水盡之時。目前的無厘頭下跌，仍會有資金調(diào)倉換股后重新拉升。特別是對于中小盤股的流出資金，會更著意于對于低價、防御性品種的關(guān)注。具體到板塊，平臺突破后的家用電器有沖擊上方高點的機會，但上方高點未突破就要保持謹慎。另一超跌反彈的機會存在于鐵路基建的細分原料、電器設(shè)備、交通設(shè)備中。該類品種表現(xiàn)穩(wěn)定，相關(guān)個股高盟新材、中國南車、中國北車、晉西車軸、特瑞德、鼎漢技術(shù)等多只個股已脫離平臺的壓制，存在一定的反彈機會。但總體看，對于目前的市場應(yīng)轉(zhuǎn)入謹慎，并在新的拉升中注意逢高減持。