周二房地產(chǎn)股掀起漲停潮，30多只房地產(chǎn)股漲停。市值大于300億元的中大型地產(chǎn)公司中，萬科、金地、新城、華僑城漲停，其他地產(chǎn)公司也都是大漲。
地產(chǎn)股大漲，帶動(dòng)大金融反彈。保險(xiǎn)板塊漲幅超7%，銀行、券商板塊漲幅超4%，藍(lán)籌股指數(shù)上證50漲幅超4%，創(chuàng)近兩個(gè)月來高點(diǎn)。
藍(lán)籌股在10月大幅快速殺跌后，在11月V型反轉(zhuǎn)。這個(gè)走勢像極了2018年末、2019年初時(shí)候，當(dāng)時(shí)股票在2018年12月大幅快速殺跌后，在2019年1月V型反轉(zhuǎn)。
我們來比較一下這兩次市場熊市，和從熊市轉(zhuǎn)為牛市的歷程。
2022年前十個(gè)月和2018年，都是持續(xù)時(shí)間較長的大熊市，一般情況下，大熊市都是多重因素疊加導(dǎo)致的。
2018年，貫穿一年的影響因素是中美貿(mào)易爭端和去杠桿。一內(nèi)一外共同導(dǎo)致了當(dāng)時(shí)的市場調(diào)整了整整一年。
2022年，今年以來地產(chǎn)出清、房子銷售大幅下滑持續(xù)到現(xiàn)在，還有疫情不時(shí)出現(xiàn)影響了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏。同時(shí)美國加息、美元大漲導(dǎo)致世界范圍內(nèi)資本市場承壓。
可以看出，2018也好，2022也好，都是內(nèi)外形勢多重因素導(dǎo)致的熊市。這是市場下跌的相似點(diǎn)。
2018年熊市終結(jié)在2019年初，刺激因素是中美貿(mào)易爭端緩解，兩國開始就相關(guān)問題積極對話。同時(shí)去杠桿結(jié)束，流動(dòng)性壓力緩解。利空因素緩解后，市場出現(xiàn)快速反轉(zhuǎn)。
現(xiàn)在2022年11月，也出現(xiàn)了與2019年類似的情況。
第一，美國加息緩解，美元強(qiáng)勢最強(qiáng)勢的周期過去了，這是外圍壓力緩解。
第二，地產(chǎn)公司得到普遍性的金融支持，信貸融資、債券融資、股權(quán)融資全開，地產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)的壓力緩解。
雖然疫情因素還未消散，但疫情防控已經(jīng)轉(zhuǎn)為精準(zhǔn)、科學(xué)的防控，對經(jīng)濟(jì)的影響將處于可控的狀態(tài)。
通常情況下，政策底和市場底是兩個(gè)，但2018年末政策底和市場底是一個(gè)。2022年末這次，也是如此。
所以不用再等市場底了，在政策底出現(xiàn)的時(shí)候，就已經(jīng)走出來了。熊-?？焖俎D(zhuǎn)換，是他們的特征，不是震蕩筑底、也不是雙重底，是V型底。
看懂了現(xiàn)在行情像極了2018年末、2019年初，就知道現(xiàn)在股票市場的上漲才剛剛開始，滬指3150點(diǎn)不值得停留。市場會再用一、兩個(gè)月的時(shí)間快速走高一個(gè)高位，然后才開始震蕩。
如果要問，現(xiàn)在參與市場選擇什么板塊好？其實(shí)也很明確，最近反彈的龍頭是大金融。大金融將是未來幾個(gè)月持續(xù)不斷的主線，比如商業(yè)銀行、城商行、保險(xiǎn)公司、優(yōu)秀的證券公司，當(dāng)然還有困境反轉(zhuǎn)剛開始的地產(chǎn)公司。
藍(lán)籌和權(quán)重搭好臺子后，題材和概念不可能沒機(jī)會。別忘了2019年初是普漲，隨著行情的展開，下一階段會是普漲的。
