近期我們一起見證了全球金融市場(chǎng)的暴漲暴跌，屢創(chuàng)歷史記錄，比如3月9日至3月18日的9天內(nèi)，我們見證了美國(guó)的4次股市熔斷。全球主要股市也哀鴻遍野。更令人目瞪口呆的是，此次股市、債市、大宗商品集體跳崖，連具有蹺蹺板效應(yīng)的避險(xiǎn)品種黃金和債券的也無(wú)一幸免，網(wǎng)紅名詞“活久見”應(yīng)時(shí)而生。
現(xiàn)在我們來(lái)談?wù)勗偷谋┑?014年之前原油輸出國(guó)主要是沙特和俄羅斯為主，隨著美國(guó)頁(yè)巖油的物美價(jià)廉開采便利，2019年美國(guó)一躍成為原油產(chǎn)量第一大國(guó)，面對(duì)這種威脅，原本沙特和俄羅斯聯(lián)合對(duì)抗美國(guó)，但疫情期間沙特要求減產(chǎn)，卻沒(méi)想遭到俄羅斯的拒絕。耿直的沙特BOY，立馬采取增產(chǎn)降價(jià)回?fù)?，原?lái)兩大陣營(yíng)，割裂成三足對(duì)立，原油暴跌45%，跌至20.06美金。目前的原油歷史低位，引得各路人馬虎視眈眈，有投機(jī)的，有做資產(chǎn)配置的。
國(guó)內(nèi)投資外國(guó)原油有兩種方式，一種是通過(guò)購(gòu)買原油指數(shù)相關(guān)的股票基金，如華寶油氣，這只基金已經(jīng)被套利黨套的申購(gòu)暫停；第二種是通過(guò)購(gòu)買原油商品相關(guān)的基金，如南方原油、嘉實(shí)原油和易方達(dá)原油等。南方原油和嘉實(shí)原油也被套利黨套的暫停申購(gòu)，而易方達(dá)原油3月23日開啟每戶限購(gòu)模式，各路人馬摩拳擦掌，躍躍欲試。
接下來(lái)，我們來(lái)重點(diǎn)分析易方達(dá)原油（161129）的套利可行性。
1）易方達(dá)原油（161129）基本概況易方達(dá)原油基金，簡(jiǎn)稱原油基金（161129），屬于QDII-LOF-FOF三系基金，QDII投資海外需要換匯美金，LOF可以場(chǎng)內(nèi)股市買賣也可以凈值申購(gòu)，F(xiàn)OF也就是投資別的基金的基金；主要投資海外各大原油期貨市場(chǎng)，凈值變化緊隨國(guó)際原油走勢(shì)。
2）為什么有套利黨的存在？近期油價(jià)下跌，處于歷史相對(duì)低位。沙特成本約12美金/桶，美國(guó)約14美金/桶，俄羅斯約17美金/桶。
A、大戶有原油資產(chǎn)長(zhǎng)期配備的需求，需要大量購(gòu)買，但是受外匯管制，無(wú)法大量申購(gòu)到，只能場(chǎng)內(nèi)（股市）買入，這又導(dǎo)致場(chǎng)內(nèi)（股市）價(jià)格高于場(chǎng)外（申購(gòu)市場(chǎng)），這是存在高溢價(jià)的主要原因，當(dāng)然一些不明真相的小伙伴，還沒(méi)弄明白場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)的，覺(jué)得便宜，立馬場(chǎng)內(nèi)（股市）買入，也一定程度助長(zhǎng)了溢價(jià)率。
B、開放申購(gòu)并限額，套利黨資金小通過(guò)場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)（價(jià)格低），經(jīng)過(guò)T+3日，場(chǎng)內(nèi)股市（價(jià)格高）賣給大戶，收點(diǎn)搬運(yùn)勞力費(fèi)，大戶買入持有后，等待原油價(jià)格回歸，吃大肉。
C、套利被各大V狂推，還有個(gè)原因?？赡芨鞔骎除了賣鏟子，也許還在自救。大V號(hào)召大家一起申購(gòu)可以降低每天的凈值（QD基金T日大量申購(gòu)，在T+1日無(wú)法及時(shí)換匯買入標(biāo)的）。
總而言之，套利黨，就是勤勞的搬運(yùn)工，賺點(diǎn)勞力費(fèi)，喝點(diǎn)湯。大戶們等待市場(chǎng)回暖，用時(shí)間換空間，等著吃大肉。于是雙方達(dá)成默契。
3）易方達(dá)原油（161129）套利風(fēng)險(xiǎn)提示有風(fēng)險(xiǎn)、有風(fēng)險(xiǎn)、有風(fēng)險(xiǎn)！
A、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
B、凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
T日申購(gòu)，T+3日才能賣出，如果盤子小，很容易受到二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格
影響。
原油類QDII基金T日的凈值T+2日才公布，且凈值無(wú)漲跌停限制，波動(dòng)幅
度可能會(huì)很大。
C、踩踏風(fēng)險(xiǎn)
套利大軍規(guī)模很大時(shí)候，集合競(jìng)價(jià)跌停，或許跌的都出不來(lái)。只剩套，
不見利，甚至還送個(gè)杯。
4）易方達(dá)原油基金（161129）套利操作指南A、看下截止3月20日收盤后的溢價(jià)情況如下圖
這個(gè)是截止3月20日的，凈值部分并沒(méi)有包括3月20日的指數(shù)綜合-8.76%，匯率波動(dòng)+0.7%,如果考慮這兩點(diǎn)，截止目前溢價(jià)率應(yīng)該是58%左右。
假設(shè)3月23日拖拉機(jī)賬戶500*6申購(gòu)，假設(shè)期間遇到兩個(gè)跌停，按照38%的利潤(rùn)來(lái)算，3月26日賣出，收益約500*38%*6=1140元。
B、操作具體流程（如有拖拉機(jī)賬戶，切換股東賬戶，循環(huán)操作6次申購(gòu)）
C、拖拉機(jī)賬戶循環(huán)資金時(shí)間和資金量解讀
T日申購(gòu)（500*6=3000元），T+1日凈值確認(rèn)，T+2日份額確認(rèn)，T+3日賣出，完成套利；（3月23日周一申購(gòu)，3月26日周四賣出，完成套利）。
循環(huán)套利所需資金9000元（T日申購(gòu)3000元，T+1申購(gòu)3000元，T+2申購(gòu)3000元）。
5）易方達(dá)原油資金（161129）哪些人一定不要套利A、不明白套利原理和不懂操作流程
B、沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并且賭品很差，虧了耍無(wú)賴，怨天尤人者！
C、自己的券商申購(gòu)費(fèi)不能打一折、不能加掛賬戶的
聚沙成塔，厚積薄發(fā)，理財(cái)路上，記錄點(diǎn)滴！
