來源：財(cái)智論壇
導(dǎo)言：今年股市真不讓人省心，不是暴漲就是暴跌，心碎了一地，我們還能輕松理財(cái)嗎？不少專家紛紛指出基金定投是投資利器、解套神器，是屢試不爽的好東西，事實(shí)是這樣嗎？
顧名思義就是定期定額投資基金，比如在固定的時(shí)間（如每月10日）以固定的金額（如300元）投資到指定的開放式基金，有點(diǎn)類似于銀行的“零存整取”。簡言之：基金定投=約定扣款時(shí)間+約定扣款金額+目標(biāo)基金。當(dāng)然，這是定投最原始的含義。經(jīng)過這幾年的發(fā)展，現(xiàn)在又延伸出了“主動(dòng)定投”、“大額定投”等各種另類定投模式，比如不嚴(yán)格按照固定日期，而是自行選擇時(shí)間用固定金額投資同一只基金。
門檻低，手續(xù)簡單，懶人必備。在這個(gè)時(shí)代，你可以懶，但不能不理財(cái)，因?yàn)槟悴焕碡?cái)，財(cái)不理你，做一名月光族是會(huì)沒！朋！友！的！懶人如何理財(cái)呢？定投就是個(gè)不錯(cuò)的方法。因?yàn)樗T檻低（最低只要10元起）、手續(xù)簡單（一次開戶，一勞永逸），堪稱懶人理財(cái)?shù)母Ｒ簟?/span>
分批投資,均衡成本,降低風(fēng)險(xiǎn)。定投的資金是按一定的周期不斷投入的，長期來看，成本比較平均，最大限度地分散了風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)市場方向不敏感的投資者，選擇定投，一方面可以免去對(duì)進(jìn)場時(shí)點(diǎn)和市場價(jià)格的過多考慮；另一方面無需為其短期波動(dòng)而改變長期投資決策，只需耐心等待市場轉(zhuǎn)型升級(jí)的紅利。
長期投資,復(fù)利增長,積少成多。投資者可能每隔一段時(shí)間就會(huì)有一定的閑散資金，把一部分閑散資金用來定投基金，可以“聚沙成塔”，在不知不覺中積攢一筆不小的財(cái)富。
投資其實(shí)是一個(gè)與人性做斗爭的工作，只有你反人性了，才能把投資給做好。優(yōu)秀的投資者都是孤獨(dú)的，因?yàn)樗偸钦驹诹舜蟛糠秩说膶?duì)立面。定投就是這樣一個(gè)可以幫助我們克服人性弱點(diǎn)的投資工具。
如果客戶是做一次性投資，往往都是以下這樣的。每次參加客戶交流活動(dòng)，大家最關(guān)心的問題也是：現(xiàn)在是不是最低點(diǎn)？要不要等調(diào)一調(diào)再進(jìn)？我們總是希望買在最低點(diǎn)，賣在最高點(diǎn)。
然而，在華爾街有一句名言：“要想準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把下落的飛刀還要難?！睆臅r(shí)間耗費(fèi)的投入產(chǎn)出比的角度來看，對(duì)于一個(gè)公司的基本面而言，你研究了3個(gè)月，比一個(gè)研究了3天的人做出的投資結(jié)論的勝算要高得多。然而，你在一張K線圖上花3個(gè)月計(jì)算各種指標(biāo)，也不見得能比一個(gè)看了幾秒鐘K線圖的人更準(zhǔn)確。對(duì)于大多數(shù)人而言，對(duì)待選時(shí)的正確態(tài)度應(yīng)該是避免把大量的時(shí)間花在試圖“抄底”或“逃頂”上。
假設(shè)投資者在2010年4月8日，于3118.71點(diǎn)進(jìn)場，3個(gè)月的時(shí)間上證指數(shù)即跌至2373.79點(diǎn)，7個(gè)月后上證指數(shù)又回升至3186.72點(diǎn)，僅半年漲跌交替就給投資者的決策造成了極大挑戰(zhàn)。自2011年12月起，上證指數(shù)一路下跌，經(jīng)歷1849.65點(diǎn)區(qū)間最低位，投資者是逢低建倉，等待未知的牛市到來？還是割肉出逃，忍痛舍棄籌碼？2014年四季度起至今，上證指數(shù)實(shí)現(xiàn)了70%的漲幅，但投資者是否配置了基金或股票？有多少投資者踏空？即便站在當(dāng)前的4000點(diǎn)關(guān)口，投資者是繼續(xù)加碼，亦或見好就收，都是很難把握的決策。
但是，若采用基金定投的方式，以投資某基金為例，在近5年的時(shí)間里，無論任何時(shí)間開始定投，在牛市到來時(shí)投資者都將獲得豐厚回報(bào)，用紀(jì)律性的投資方式避免擇時(shí)投資的操作風(fēng)險(xiǎn)。
行為金融學(xué)教導(dǎo)我們，人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和他的盈利水平是正相關(guān)的，即市場越漲，賺的越多，就能夠承受越大的風(fēng)險(xiǎn)，從而促使我們不斷在高位加倉；而市場下跌時(shí)，盈利越來越少甚至虧損，就會(huì)變得越來越保守，從而不斷在低位減倉，這就是我們常常做到的“高買低賣”，日復(fù)一日，最終成為了“韭菜專業(yè)戶”。但是有了定投，我們就可以完全規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槎ㄍ妒怯霉潭ń痤~投資同一只基金，市場越高，基金凈值越高時(shí)，我們獲得的份額就越少。相反，當(dāng)市場越低，基金凈值越低時(shí)，我們獲得的份額就越多，這樣才真正做到了高位減倉、低位加碼。
定投雖然不能保證你一定買在最低點(diǎn)，但可以保證你一定不會(huì)買在最高點(diǎn)，因?yàn)橥ㄟ^在不同點(diǎn)位的投資，加權(quán)平均投資成本后，降低了價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高獲利的作用。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均。
如果你不幸在高位做一次性投資，那需要指數(shù)回到原點(diǎn)，你才有可能回本。但是很多在高位做的定投，卻在指數(shù)還沒回到高位時(shí)已經(jīng)回本，待指數(shù)回到原位時(shí)，投資已經(jīng)有不錯(cuò)的正收益，這就是因?yàn)槎ㄍ稄?qiáng)制客戶在低位加碼，吸了不少籌碼，從而大大降低了投資成本。
1、前期被套降低成本，早日解套
很多在高點(diǎn)買的基金一旦被套后，就變得“破罐子破摔”，不愿意在低位補(bǔ)倉，攤低成本，而是選擇一味持有直到回本。眾所周知，下跌50%之后，需要上漲100%才可以回本，單靠“死撐”著是很難熬出頭的。長期投資要堅(jiān)持，但動(dòng)態(tài)管理更重要。在低位通過定投的方式適當(dāng)補(bǔ)倉，可以用較便宜的價(jià)格吸籌，從而拉低平均投資成本，待市場反彈時(shí)可以盡快回本。
2、輕倉或新基民分批建倉，提前布局
此前一系列的“救市”政策給目前的市場創(chuàng)造了歷史上罕見的保護(hù)傘：IPO暫停、再融資放緩，大股東被規(guī)定6個(gè)月內(nèi)不允許減持，而且鼓勵(lì)增持。機(jī)構(gòu)（公募及私募）的倉位已經(jīng)降到最低，兩融及杠桿資金的比例也趨于合理。國家隊(duì)也在這個(gè)位置不斷吸籌，目前的確是一個(gè)難得的“播種期”。但由于目前市場仍缺乏增量資金入市，主要是存量資金的博弈，因此反彈空間有限，波段操作難度加大，容易做多錯(cuò)多。定投或主動(dòng)定投就不失為目前市場比較適合的參與方式。通過定投在目前低位吸的籌碼，一定會(huì)在市場修復(fù)期結(jié)束后給你一個(gè)驚喜。今天你對(duì)它愛理不理，明天它就可能讓你高攀不起。
1、選擇用波動(dòng)較大的偏股基金或指數(shù)基金定投，而不要選擇債券基金或貨幣基金。定投本來就是平滑價(jià)格波動(dòng)的投資工具，如果用波動(dòng)較小的債基或貨基來定投，就沒有任何意義了。
2、一旦定投，就不要過分關(guān)注基金的短期波動(dòng)。切勿因短期浮虧而終止定投，否則你將錯(cuò)過低位吸籌的最佳階段。將播種期適當(dāng)拉長，耐心等待，才會(huì)有好的收獲。
3、堅(jiān)持長期投資，也要學(xué)會(huì)動(dòng)態(tài)管理。市場估值高位，減少定投金額或延長定投的間隔時(shí)間，市場估值低位時(shí)，增加定投金額或是定投頻率。
4、贖回止盈遵循“微笑曲線”原則。股市的景氣周期一般為3到5年，估值低位定投，估值高位贖，很明顯現(xiàn)在還不是贖回的好時(shí)機(jī)。
假設(shè)：我們可以計(jì)劃未來每個(gè)月基金市值增加1000元（請(qǐng)注意，是基金市值增加1000元，而非購買1000元基金）。
第一個(gè)月以1元凈值買入了1000份凈值，次月股市表現(xiàn)大好，你買的基金凈值變成了1.2元，即基金市值變?yōu)?200元。若按照定期定額法，下一個(gè)月需要購買的基金數(shù)額依舊是1000元，但是用價(jià)值平均策略則不同了，我們要求的只是到第二個(gè)月末基金的市值達(dá)到2000元，既然現(xiàn)在已經(jīng)有1200元了，那么當(dāng)月只需要投入800元買入666.67份基金即可。
假設(shè)下一個(gè)月股市表現(xiàn)更好，基金凈值快速上漲到1.9元，那么持有的1666.67份市值便達(dá)到3166.67元，根據(jù)實(shí)現(xiàn)設(shè)定，我們當(dāng)月只需要3000元基金市值就可以了，所以我們不但不應(yīng)該繼續(xù)購買基金，反而需要贖回166.67元的基金，即87.72份，此時(shí)還持有1578.28份。
股市有漲有跌，若下個(gè)月出現(xiàn)了不小的跌幅，基金凈值縮水到1.6元，那么所持有的份額便僅價(jià)值2525.248元了，根據(jù)事先設(shè)定第四個(gè)月我們的基金市值應(yīng)該達(dá)到4000元，這就意味著當(dāng)月我們必須加大投入，實(shí)際需要投入的金額為4000-2525.248=1474.752元。
很顯然，價(jià)值平均策略在基金表現(xiàn)太好的時(shí)候會(huì)減少購買數(shù)量甚至減持，而在基金表現(xiàn)較差凈值下跌時(shí)則會(huì)增加購買的數(shù)量---若我們相信股市總是呈現(xiàn)螺旋式上升行情的話，那么長期來看價(jià)值平均策略可以比定期定額投資法在高點(diǎn)買入更少的份額，而在低點(diǎn)買入更低的份額，從而獲得更佳的回報(bào)。價(jià)值平均法實(shí)質(zhì)上是一種逆向投資方法，不但實(shí)現(xiàn)了定期投資，還能實(shí)現(xiàn)獲利賣出的功能，使得投資者能夠得到“逃頂”的效果，同時(shí)也充分貫徹了低位吸籌的投資思想。
手把手教會(huì)你基金定投操作
1、基金定投簽署
選“基金”—“基金定時(shí)申購”彈出“基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示”，點(diǎn)右下方“確認(rèn)”簽署
然后可以選擇基金進(jìn)行定投，需要注意的是每只基金都有最低定投金額，每期投資金額那里填入的金額要大于等于該基金的最低定投金額，扣款日和結(jié)束日期可根據(jù)個(gè)人實(shí)際情況設(shè)置。
2、基金定投協(xié)議修改和撤銷
選“基金”—“基金定投協(xié)議查詢”，可以看到所有已參與定投的基金，選中欲修改或撤銷的基金定投后再點(diǎn)擊“修改”或“撤銷”按鈕。
3、買什么基金記得先開通
基金定投前首先要開通該基金公司賬號(hào)，選“基金”—“基金交易賬戶”—“基金賬號(hào)登記注冊(cè)”，然后輸入姓名、身份證、選擇欲開通的基金公司，點(diǎn)“申請(qǐng)”按鈕即可開通。如已開通該基金賬號(hào)，則略過本步驟。截圖如下：
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