文 | 新金融洛書(shū)
12月12日，香港金管局拒絕了新金融洛書(shū)的一個(gè)需求：
“謝謝你的電郵。金管局不會(huì)披露（30家）申請(qǐng)（虛擬銀行牌照）機(jī)構(gòu)名單。”
這一結(jié)果早在預(yù)料中。但從媒體報(bào)道的數(shù)據(jù)來(lái)看，30家申請(qǐng)香港虛擬銀行牌照的機(jī)構(gòu)中，內(nèi)陸巨頭占據(jù)了大多數(shù)席位。
這些傳言入局的機(jī)構(gòu)包括包括騰訊、螞蟻金服、京東金融、眾安保險(xiǎn)、小米金融、中國(guó)平安……
內(nèi)陸高度競(jìng)爭(zhēng)中的市場(chǎng)里，那些將商業(yè)模式磨練得日臻成熟的金融科技巨頭，正在將觸角伸向香港這片洼地。
失落的香港金融科技
試問(wèn)香港為什么在過(guò)去幾年被內(nèi)陸金融科技甩在身后？
鄙以為，嚴(yán)監(jiān)管和市場(chǎng)缺乏創(chuàng)新吸引力是主因。香港是個(gè)“無(wú)明確監(jiān)管即不可為”市場(chǎng)，有著很多成熟經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)“通病”：創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大、效益回報(bào)周期長(zhǎng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的資本吸引力弱。
在近幾年知名咨詢(xún)公司的全球金融科技百?gòu)?qiáng)榜單中，難見(jiàn)香港機(jī)構(gòu)的身影。
當(dāng)下，香港約有500多家金融科技企業(yè)。2015年，香港金融科技公司的數(shù)量是86家，2016年達(dá)到138家，2018年11月達(dá)到500余家，這意味著，絕大多數(shù)的金融科技公司是成立不足三年的新興企業(yè)。
圖：香港金融科技生態(tài)系統(tǒng)；來(lái)源：香港金管局
在今年9月份“轉(zhuǎn)數(shù)快”推出以前，香港的銀行轉(zhuǎn)賬沿用了一套古老的體系，轉(zhuǎn)賬款往往要等上1-4天才能到賬。支付上，港人仍習(xí)慣于銀行卡和現(xiàn)金支付。2017年，香港市民最常用的支付渠道為現(xiàn)金（99%），其次為八達(dá)通（97%），而手機(jī)支付只占20%。
表1：中國(guó)內(nèi)陸與香港金融科技優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比
數(shù)據(jù)來(lái)源：零壹財(cái)經(jīng)、道口金科，及新金融洛書(shū)根據(jù)公開(kāi)資料統(tǒng)計(jì)。
總結(jié)來(lái)看，由于香港嚴(yán)格監(jiān)管，在金融科技廣泛應(yīng)用的零售金融（2C）領(lǐng)域，反洗錢(qián)、數(shù)據(jù)隱私和系統(tǒng)安全等是最大的挑戰(zhàn)。因?yàn)楸O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不同，內(nèi)陸機(jī)構(gòu)無(wú)法直接進(jìn)入香港市場(chǎng)，往往需要重頭再來(lái)，這些體現(xiàn)在牌照申請(qǐng)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)上。
這些高昂的成本構(gòu)成了一堵高企的墻。
“門(mén)戶開(kāi)放”
對(duì)香港來(lái)說(shuō)，嚴(yán)格的監(jiān)管和缺乏金融科技支持政策、發(fā)展規(guī)劃的環(huán)境，就像一道金融科技“閉關(guān)鎖國(guó)”的門(mén)。
這道門(mén)一但開(kāi)放，就迎來(lái)了“強(qiáng)敵入侵”。
2016年8月，香港金融管理局發(fā)布儲(chǔ)值支付工具（SVF）牌照，微信香港錢(qián)包就與支付寶一起成為成為首批第三方支付牌照的獲得者。
從那時(shí)開(kāi)始，支付寶與微信的支付大戰(zhàn)，從境內(nèi)打到了香港。
在香港金管局于今年9月份推出“轉(zhuǎn)數(shù)快”（FPS）之后，這一快速結(jié)算、支付體系后，實(shí)際給支付寶、微信支付提供更高的發(fā)揮舞臺(tái)。目前微信、支付寶均已經(jīng)接入FPS系統(tǒng)。
內(nèi)陸金融科技超車(chē)香港是近幾年的事情，一條條彎道，如移動(dòng)支付、開(kāi)放銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)從香港的身邊繞過(guò)。
“缺乏龍頭金融科技企業(yè)帶動(dòng)，是香港金融科技發(fā)展緩慢的主要原因。”這是全球經(jīng)濟(jì)及金融研究所常務(wù)所長(zhǎng)莊太量所說(shuō)。
內(nèi)陸金融科技的收割
感受到內(nèi)陸金融科技飛速發(fā)展之后，焦慮的香港金管局2017年9月才急忙制定了金融科技發(fā)展計(jì)劃。
香港金融科技發(fā)展包括7大任務(wù)：引入虛擬銀行；推出“銀行易”；推出快速支付系統(tǒng)（FPS）；金融科技監(jiān)管沙盒；促進(jìn)開(kāi)放應(yīng)用程式界面（API開(kāi)放）；加強(qiáng)跨境金融科技合作；提升科研及人才培訓(xùn)。
但是，“內(nèi)部創(chuàng)新”和“外來(lái)入侵”，你永遠(yuǎn)不知道哪一個(gè)先來(lái)。
按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)金融科技的分類(lèi)，新金融洛書(shū)將香港金管局上述7大步驟對(duì)應(yīng)香港的支付結(jié)算、存貸款與資本籌集、投資管理、市場(chǎng)設(shè)施四類(lèi)業(yè)態(tài)，發(fā)現(xiàn)內(nèi)陸金融科技企業(yè)在香港的布局已經(jīng)完備。
且內(nèi)陸金融科技巨頭的入侵明顯快于香港本土金融科技企業(yè)的創(chuàng)新。
表2：內(nèi)陸金融科技企業(yè)在香港金融科技業(yè)態(tài)的布局
最典型的是移動(dòng)支付與虛擬銀行兩個(gè)業(yè)態(tài)。
香港虛擬銀行業(yè)務(wù)牌照剛一開(kāi)局，30家有效申請(qǐng)的企業(yè)中，內(nèi)陸金融科技企業(yè)占據(jù)了多數(shù)。從虛擬銀行業(yè)務(wù)來(lái)看，內(nèi)陸與之近似的互聯(lián)網(wǎng)銀行行業(yè)已發(fā)展近4年，無(wú)論是現(xiàn)有政策支持力度、監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，還是創(chuàng)新研發(fā)能力，香港機(jī)構(gòu)都攔不住內(nèi)陸金融科技對(duì)手的入侵。
在交通出行領(lǐng)域的移動(dòng)支付上，螞蟻金服和騰訊支付已經(jīng)先后與香港地鐵達(dá)成合作協(xié)議。這種合作即將改變香港人幾十年里八達(dá)通一統(tǒng)港鐵的局面。
對(duì)嘗試了手機(jī)移動(dòng)支付的甜頭的內(nèi)陸民眾來(lái)說(shuō)，香港手機(jī)移動(dòng)支付的趨勢(shì)是不可逆的，卡支付和現(xiàn)金支付的行為習(xí)慣終將被終結(jié)。
更大的驚喜還在后面。
銀行API的開(kāi)放，金融科技與傳統(tǒng)銀行的合作，對(duì)BAT這類(lèi)巨頭來(lái)說(shuō)，其市場(chǎng)與想象空間將是無(wú)限的。
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