山東龍鼎電子盤崩盤事件后，在國務(wù)院清理各類電子交易所的風(fēng)口浪尖上，山東金鄉(xiāng)大蒜國際交易所，正面臨當(dāng)?shù)厮痉C關(guān)“違規(guī)操控市場”的立案調(diào)查。
2012年1月9日，金鄉(xiāng)大蒜國際交易所并未像所公告的一樣如期復(fù)盤。1月4日，該所公告，由于主服務(wù)器損毀更新設(shè)備，臨時休盤3天，1月9日本應(yīng)正常開盤。
不過，據(jù)金山縣公安部門消息，山東金鄉(xiāng)大蒜國際交易所總經(jīng)理袁北斗已被當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)立案偵查，金鄉(xiāng)大蒜電子盤也將接受是否存在操控市場行為的調(diào)查。
規(guī)模驚人的成交量
山東濟寧市金鄉(xiāng)是全國的大蒜主產(chǎn)區(qū)和大蒜國內(nèi)外貿(mào)易集散地，金鄉(xiāng)大蒜國際交易所便是由當(dāng)?shù)貛讉€起家于大蒜貿(mào)易的企業(yè)于2009年共同出資成立，注冊資金1000萬元。
該交易所號稱日成交金額超3.5億元、日保證金余額超7億元、盤面總資金超過10億元。
在金鄉(xiāng)大蒜國際交易所網(wǎng)站上，仍然顯示最后一個交易日——2011年12月30日的成交量與訂貨量信息：訂貨量135.8萬噸，成交量68.347萬噸。
根據(jù)中國大蒜網(wǎng)的統(tǒng)計，目前全國大蒜庫存量不到110萬噸，金鄉(xiāng)縣庫存也就剩余62 萬噸左右，據(jù)此推算，金鄉(xiāng)大蒜電子盤的訂貨量是全國大蒜庫存量1.1倍，金鄉(xiāng)大蒜電子盤成交量也是當(dāng)?shù)卮笏鈳齑媪?.1倍之多。
這僅僅是該盤一個交易日的訂貨和成交量，按月來算，規(guī)模更是大得驚人。
但大蒜投資經(jīng)紀人張軍告訴記者，“金鄉(xiāng)縣大蒜電子盤很少有實際貨物交割”，在金鄉(xiāng)做大蒜的大蒜商中，沒有人到電子盤上買大蒜，所謂的大蒜電子交易所，并沒有實現(xiàn)所謂的交易功能。
而國家對于此類電子交易所的設(shè)計規(guī)則，按照通俗說法是，只能在買賣合約到期日雙方交割實物，其間禁止買賣合約本身，進行類期貨交易。
本報記者調(diào)查得知，金鄉(xiāng)大蒜電子盤的投資者近期多次到金鄉(xiāng)縣甚至濟寧市政府反映情況，是當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)對袁北斗進行立案偵查的主要原因。
據(jù)上訪戶反映，他們上訪的原因是金鄉(xiāng)大蒜盤進行變相期貨交易，電子盤里大量存在合約買賣現(xiàn)象，空頭投資者中最大受損者被套資金規(guī)模達2億元。
遠期價格高出實際現(xiàn)貨1/3
中國大蒜網(wǎng)首席分析師王浩告訴本報，今年1月份，5.0-6.0cm的級蒜最新出庫批發(fā)價格僅在2000至2100元之間，而在金鄉(xiāng)大蒜國際交易所盤面上看到，2012年3月份和4月份到期的大蒜合約價格，每噸分別被炒到了3030元和3019元。
這讓做空的投資者們大呼離奇被套，并懷疑金鄉(xiāng)大蒜電子盤涉嫌操控市場，進行對沖交易。作為遠期合約，價格高于現(xiàn)貨是常見情況。但是，在現(xiàn)貨價格節(jié)節(jié)下挫之際，該交易所
遠期合約價格卻不斷拉升?？疹^投資者因此懷疑該交易所自身參與交易，以虛擬資金與空頭對賭。
實際上，就在這些空頭投資者上訪之前，多頭投資者和實體大蒜商于2011年11月之前也到金鄉(xiāng)縣政府多次反映情況，反映金鄉(xiāng)大蒜電子盤領(lǐng)頭掉價，將大蒜遠期交易價格跌至成本以下，甚至打壓大蒜現(xiàn)貨價格。
據(jù)本報記者調(diào)查，2011年9月1日至10月5日期間，空頭資金在金鄉(xiāng)市場上每天將在7月份低價位時收購的現(xiàn)貨，以低于市場正常交易價格的水平出貨，規(guī)模在6000噸左右，引致大蒜存儲商產(chǎn)生恐慌而跟隨拋售。2011年9月1日，金鄉(xiāng)大蒜批發(fā)價格還在1.75元/斤，經(jīng)過一個月的連續(xù)打壓，到2011年10月5日，價格一路下跌至1.5元。
空頭資金為使行情下跌以實現(xiàn)空頭盈利，出貨交易量超過20萬噸，當(dāng)時金鄉(xiāng)當(dāng)?shù)貛齑媪吭?29萬噸，占比超過15%。(詳見本報2011年11月12日5版《5億電子盤空頭資金打壓山東大蒜價格急跌》).
當(dāng)時多頭投資者和當(dāng)?shù)卮笏馍虃兊耐对V理由是，電子盤淪為空頭頭寸的炒作工具，使得大蒜價格暴跌，打擊實體蒜商和蒜農(nóng)的經(jīng)營積極性，大蒜市場受損后最終將使蒜農(nóng)利益受損。
在金鄉(xiāng)大蒜國際交易所開戶十分簡單。只要遞交本人身份證的正反面復(fù)印件，加上工商銀行卡的正反面復(fù)印件，提供本人的手機號碼就可以開戶。交易時需要入金，入金金額也沒有最低限制，購買一手就可以。一手即1000噸，交易時繳納20%的保證金。
開通賬戶后投資者利用電子盤進行賺錢的操作方式，則根據(jù)對后市行情的判斷，決定自己是做空還是做多。
一位投資者告訴記者，一般決定多空立場的參考指標是當(dāng)年種植面積與產(chǎn)量，最為直接的參考指標是庫存量。如果增產(chǎn)且增收，供大于需，投資者就選擇做空，依托于金鄉(xiāng)縣是全國最大的批發(fā)集散交易地優(yōu)勢，以少量現(xiàn)貨配合自己電子盤多空的立場進行炒作。
據(jù)投資者介紹，2011年大蒜收購季節(jié)，一批來自江蘇、浙江等地的投資者因為大蒜豐收庫存量增加，便選擇看空后市。但當(dāng)年8月10日至20日，大蒜收購價格上漲0.45-0.5元，金鄉(xiāng)大蒜國際交易所電子盤大蒜成交價每噸價格也隨之上漲近300-500元，這讓看空行情的空頭力量嚴重被套。
于是，出現(xiàn)了2011年9月開始的空頭投資者打壓行情的一幕。
而空頭最近的反映情況，并且成為袁北斗被立案偵查重要推力，則源于多方的反撲，如前文所述，現(xiàn)貨出庫批發(fā)價格僅在2000至2100元之間，而電子盤價格則被炒到了3000元以上。
電子盤成為多空雙方的博弈的工具，而多頭、空頭的輪番投訴，將金鄉(xiāng)大蒜電子盤推到了風(fēng)口浪尖上。
需要指出的是，近兩年資本開始借助金鄉(xiāng)大蒜國際交易所，根據(jù)種植面積和庫存量決定看空還是看多。這與當(dāng)?shù)卣闪⒃摻灰姿笇?dǎo)發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)和市場銷售的初衷已有背離。
當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)透露，金鄉(xiāng)縣已經(jīng)成立專案組，對金鄉(xiāng)大蒜國際交易所有限公司總經(jīng)理袁北斗進行立案偵查，其董事長也被限制行動。
此外，金鄉(xiāng)大蒜國際交易所現(xiàn)股東亦存在股權(quán)糾紛。董剛(又名董自剛)在一份舉報信中稱，其被迫“簽訂了股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議”。金鄉(xiāng)國際大蒜交易所注冊資金1000萬元，董剛原出資490萬元占49%股份，為交易所第一大股東，并任法定代表人，尋慶敏(交易所現(xiàn)任董事長)以39%的股份位居第二大股東。2011年10月8日，董剛所有股份退出，尋慶敏以980萬元的出資占有交易所98%的股份。
