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■ 文 | 大師兄
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展日漸變新，最早對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的認(rèn)知，是基于一些P2P企業(yè)，但是實(shí)際上，如果以金融業(yè)務(wù)本質(zhì)來看，互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)展已經(jīng)趨向多元化以及綜合化，而P2P也回歸到一種金融產(chǎn)品形態(tài)的正確位置，諸如資產(chǎn)銷售、財(cái)富管理等已經(jīng)成為不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展版圖；同時(shí)，也看到資產(chǎn)證券化、FOF等業(yè)務(wù)變成“行業(yè)熱詞”，逐漸成為大型、有實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)。
有些玩法，大的證券公司、銀行都會(huì)涉足；如果與巨頭競爭，明顯是不理智的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)有自己的成長邏輯體系，要做銀行不做的業(yè)務(wù)，挖掘行業(yè)痛點(diǎn)及市場空白，做金融行業(yè)的藍(lán)海市場。那么，問題來了，當(dāng)下金融行業(yè)的變化將會(huì)為個(gè)人投資者帶來哪些機(jī)會(huì)？
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金融行業(yè)藍(lán)海：向機(jī)構(gòu)買方發(fā)展
根據(jù)中央結(jié)算公司數(shù)據(jù)，中國2016年ABS（資產(chǎn)證券化）發(fā)行規(guī)模達(dá)到8600億，雖然規(guī)模即將破萬億，ABS發(fā)行增速依然很快，但是，相較于美國ABS市場占債務(wù)資本市場30%的成熟度，中國此部分市場目前只占比1.7%，市場想象空間非常大。2017年，螞蟻金服、京東金融都有在發(fā)展ABS產(chǎn)品，以消費(fèi)金融ABS居多。除了互聯(lián)網(wǎng)基因強(qiáng)的螞蟻金服與京東金融之外，陸金所、惠金所等擁有保險(xiǎn)背景的互金平臺(tái)，憑借自身優(yōu)勢也在ABS領(lǐng)域形成了各自的獨(dú)到之處。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，2017年ABS市場公布發(fā)行規(guī)模已達(dá)9461.42億元，超過去年全年總量，其中今年前三季度ABS公布發(fā)行規(guī)模為8671.93億元，較去年同期增66.7%。從發(fā)行數(shù)據(jù)來看，各大互金平臺(tái)的消費(fèi)類ABS表現(xiàn)搶眼。值得注意的是，非金融企業(yè)也正在加入ABS領(lǐng)域，比如10月中旬，順豐（發(fā)行人：深圳市順豐合豐小額貸款有限公司）首發(fā)ABS，發(fā)行規(guī)模4.5億元。此外，金融機(jī)構(gòu)互相合作ABS項(xiàng)目的模式也屢見不鮮，今年4月，京東金融ABS云平臺(tái)與51信用卡合作發(fā)行了1.6億元規(guī)模的 “京東·51人品貸”私募資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，陽光保險(xiǎn)集團(tuán)旗下惠金所的子公司陽光證券化基金管理有限公司以買方身份認(rèn)購了該證券化產(chǎn)品全部AA級(jí)及以上的信托受益權(quán)。
大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)里，已有一些公司正在低調(diào)涉足類似于投行、機(jī)構(gòu)買方等各項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，惠金所這家公司開始以買方形式參與ABS交易，而機(jī)構(gòu)買方市場正是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)乃至整個(gè)國內(nèi)金融市場的一片藍(lán)海。
02
團(tuán)隊(duì)能力蘊(yùn)藏發(fā)展后勁
互聯(lián)網(wǎng)金融公司若要持續(xù)健康發(fā)展，建立與培養(yǎng)專業(yè)的金融團(tuán)隊(duì)是不可或缺的重中之重。當(dāng)我們觀察一家互金公司是否值得投資時(shí)，其團(tuán)隊(duì)實(shí)力自然是不容忽視的。
從公開信息知曉，阿里、陸金所和京東金融的團(tuán)隊(duì)都是擁有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)背景的人士，可能大家很熟悉這些人。而在這段時(shí)間內(nèi)，我們發(fā)現(xiàn)了一家低調(diào)行事的惠金所，在了解到這家公司背后的高管團(tuán)隊(duì)和經(jīng)驗(yàn)實(shí)力后，不得不說互金行業(yè)的未來走向，誰也說不清。
據(jù)惠金所官方資料顯示，惠金所總經(jīng)理?xiàng)罴酱ó厴I(yè)于清華大學(xué)，獲得布朗大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)博士學(xué)位。此前曾擔(dān)任平安集團(tuán)陸金所副總裁，先后供職于花旗銀行、美聯(lián)銀行、巴克萊銀行、嘉實(shí)國際和中信證券，工作經(jīng)歷橫跨銀行、券商、資產(chǎn)管理及保險(xiǎn)各行業(yè)；副總經(jīng)理周陽春畢業(yè)于南京大學(xué)，國內(nèi)首批參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的專家之一，尤其在銀行授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與控制、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制等方面經(jīng)驗(yàn)豐富；另一位副總經(jīng)理吳莊是美國威斯康辛大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)博士，此前曾先后就職于美國Visa Inc.、平安集團(tuán)陸金所，擔(dān)任產(chǎn)品研發(fā)部負(fù)責(zé)人，開發(fā)針對C端和B端的金融產(chǎn)品以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，是資產(chǎn)定價(jià)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專家。
這些高管的簡歷牛得嚇人，從他們的履歷判斷，這種類型的大互金企業(yè)在未來應(yīng)該會(huì)奔著綜合業(yè)務(wù)集團(tuán)方向發(fā)展。高度專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)和人才，的確決定著一家公司在資本市場上運(yùn)轉(zhuǎn)資產(chǎn)和資金的能力。據(jù)了解，惠金所早已開始做各類量化分析與投資，其投資理念、投資方法、投資工具均與量化相關(guān)，而量化模型的好處就在于，可以客觀決定資產(chǎn)、投資配置比例，避免人為主觀情緒干擾。
03
探索互金行業(yè)新投資機(jī)會(huì)
不過談到這么多方面，投資者究竟要在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里探索哪種新機(jī)會(huì)呢？當(dāng)下，可以先從平臺(tái)背景開始看起。有一些大型金融機(jī)構(gòu)背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，像是有保險(xiǎn)公司、銀行券商機(jī)構(gòu)背景的，可信度都會(huì)更高一些。說回惠金所，整個(gè)公司風(fēng)格承襲了陽光保險(xiǎn)集團(tuán)的低調(diào)與穩(wěn)健，鮮為人知的是，他的業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)涵蓋個(gè)人財(cái)富管理、企業(yè)理財(cái)、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理、企業(yè)融資、普惠金融，為個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)這三種不同的主體，提供財(cái)富管理與投融資服務(wù)。
投資者確實(shí)可以從這類可靠的公司中尋找投資機(jī)會(huì)。螞蟻金服、京東金融亦或是陸金所等，大家經(jīng)?？梢钥吹竭@幾家的廣告，也對他們各自的產(chǎn)品了解得很充足。對于這家很少宣傳的惠金所，他們的個(gè)人端業(yè)務(wù)又有哪些亮點(diǎn)？
惠金所旗下有惠理財(cái)、惠投資等多項(xiàng)線上個(gè)人投資業(yè)務(wù)?；堇碡?cái)是有房產(chǎn)和汽車作為抵押的固收類產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率的范圍6.8%-8.2% ；
惠投資是掛鉤金融指數(shù)，包括滬深300指數(shù)、黃金期貨合約、恒生指數(shù)等，可享受固收基礎(chǔ)上的浮動(dòng)收益的投資產(chǎn)品，預(yù)期年化收益最高可達(dá)36%；
惠管家是類貨基理財(cái)產(chǎn)品，可隨時(shí)支取，預(yù)期年化收益為4.35%。
舉這些例子并不是要給這家公司的產(chǎn)品做廣告，而是詳細(xì)列出數(shù)據(jù)來后，讓大家看到，這個(gè)數(shù)字并不像P2P類型的產(chǎn)品那樣高得誘人，這些產(chǎn)品收益率在行業(yè)內(nèi)也就算個(gè)中等意思吧。不過，現(xiàn)在大家都知道，大平臺(tái)追求的是穩(wěn)健，投資者可以拿到回報(bào)；而小平臺(tái)，你追求的是利息，人家要你的本金。你懂的！
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