今晚的年報可以說是我跟蹤5年來，最好看的一張。一如既往的優(yōu)秀、放心是我大致看完的第一印象。
分紅方面，雖然分紅增加100%，但是股價在去年也翻倍，導(dǎo)致分紅率和去年差不多，按照年末股價計算，2016年股息率為2.12%，2017年股息率為2.14%，但是從官方的宣傳來看，未來應(yīng)該會繼續(xù)保持增長，畢竟平安還是超級成長股，成長期分太多也不好。
每股內(nèi)含價值45.14元，增幅29.4%，不管別人怎么看，或者說重要不重要，反正我覺得還是略超我預(yù)期的(之所以用略超是因為對我來說，即使一直關(guān)注平安，讓我預(yù)測，我也不會樂觀到預(yù)測這個數(shù))。畢竟上市以來單年最大增幅……就算明年假設(shè)增速下降，按照現(xiàn)在的價格來看，依然不貴。對應(yīng)年末股價PEV1.55（平安H對應(yīng)1.50），按照目前股價對應(yīng)2018年P(guān)EV低于1.4...
當(dāng)然還要結(jié)合其他保險公司的年報增長來看，剩下的不展開說了，畢竟平?，F(xiàn)在已經(jīng)是大眾情人。
內(nèi)含價值增長質(zhì)量方面：
新業(yè)務(wù)價值全年增速雖然比半年報時候有所回落，但是連續(xù)三年高速增長，以及同行的數(shù)據(jù)。還是可以看出保險行業(yè)的景氣。
壽險及健康險業(yè)務(wù)經(jīng)調(diào)整后的凈資產(chǎn)增長率41.53%，也是歷年中增長較高的年份。
凈資產(chǎn)也同樣完成20%以上增長，增長23.45%，和壽險經(jīng)調(diào)凈資產(chǎn)一樣增速高于前兩年，歷史中也算增長較高的年份。
ROE接近20%，歷史最好成績……
再看投資端：
總投資收益率6.1%，近幾年次好成績。
權(quán)益投資占比23.7%，當(dāng)然里面有統(tǒng)計口徑的調(diào)整（根據(jù)最新的資產(chǎn)分類口徑，股權(quán)投資包括對聯(lián)營合營企業(yè)的投資、非上市股權(quán)投資及私募股權(quán)基金等。毛估影響小于2%）,權(quán)益投資占比之高，歷史上經(jīng)次于07年。3000點附近打滿彈藥，讓我等平粉甚是欣慰。
最后看下十大股東
正大系不但沒有退出，持股還有所增加，依舊是第一大股東。持股比例從9.59%增加到9.68%，只是持股公司從同盈+商發(fā)+隆服+其他變?yōu)樯贪l(fā)+New Orient Ventures Limited+其他的組合。
第二大實際控制人還是深國資，深投控+深業(yè)持股比例不變，合計6.68%
兩金持股和去年年末大致相當(dāng)，略微增加，合計6.45%。其中匯金持股沒有變化，2016年報、2017半年報、2017年報均為2.65%。證金可能是做了一個平準(zhǔn)基金，做了一個小T，2016年報、2017半年報、2017年報持股比例分別為3.79%，3.65%，3.80%。
華夏人壽在2017三四季度逐步減持，二三四季度末持股分別為：4.31%，3.77%，2.17%
港股通北上資金持續(xù)增持，持股比例比去年年末增長近八成，成為第八大股東。
排名第十的是新進(jìn)的大成基金-大成中證金融資產(chǎn)管理計劃，持股比例0.96%，三季報時候排名第十的是同樣是新進(jìn)基金股東：華夏基金-華夏中證金融資產(chǎn)管理計劃，可見平保依舊是基金經(jīng)理的愛股，期待3個月后的MSCI外資進(jìn)場。
PS1:香港中央結(jié)算有限公司（1）作為一個單獨的股東占據(jù)了第一大股東。實際上因為內(nèi)陸和香港的登記結(jié)算制度不同，這里的第1大股東只是未單獨在香港中央結(jié)算有限公司單獨登記結(jié)算（如同盈，隆福，商發(fā)），通過券商等渠道統(tǒng)一買入的股票的機(jī)構(gòu)和散戶的總和。也可以理解為去掉幾個大股東后的平安H股總和。
