信息披露違法違規(guī)已經(jīng)成了市場的“毒瘤”。
易會滿上任證監(jiān)會主席以來，多次強(qiáng)調(diào)了信息披露的重要性。證監(jiān)會也表示要堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為，大幅提高違法違規(guī)成本，促使上市公司和大股東講真話、做真賬。
據(jù)官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2018年以來，證監(jiān)會已經(jīng)發(fā)文的行政處罰事項(xiàng)一共有59例，其中機(jī)構(gòu)處罰有18例，具體懲罰原因包括但不限于財(cái)務(wù)造假、非法操縱證券賬戶、信息披露違規(guī)以及忽悠重組。
今天就整理3個酷炫財(cái)技、造假套路，給各位掌掌眼。
和“自己”打官司
圣萊達(dá)電器（寧波圣萊達(dá)電器股份有限公司），主營業(yè)務(wù)是水加熱生活電器核心零部件及整機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括咖啡機(jī)及配件、溫控器及配件以及電熱水壺銷售，從2016年開始，新增了影視文化業(yè)務(wù)。
2015年11月10日，時任董事長的胡宜東在公司2014年凈利潤為虧損，預(yù)計(jì)2015年扭虧無望的情況下，為避免被深交所ST，分別虛構(gòu)了影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和政府補(bǔ)助事項(xiàng)，虛計(jì)營業(yè)外收入2000萬、虛增凈利潤1500萬，虛增行為導(dǎo)致圣萊達(dá)2015年度扭虧為盈。
其中有趣的是圣萊達(dá)通過關(guān)聯(lián)方合作虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，之后又通過民事訴訟以違約金形式將轉(zhuǎn)讓費(fèi)繞回來自己兜里，以此來虛增營業(yè)外收入。
2018年5月，上市公司圣萊達(dá)因?yàn)樵?015年虛增收入和利潤，被證監(jiān)會罰款60萬。虛增了收入，就多繳了企業(yè)所得稅。沒想到，一年多之后，圣萊達(dá)想辦法把多繳的稅要了回來。不僅“彌補(bǔ)”了60萬元罰款，還多賺了190萬。
問：圣萊達(dá)通過財(cái)務(wù)造假可以賺多少錢？
自創(chuàng)會計(jì)抵消法
五洋建設(shè)（五洋建設(shè)集團(tuán)股份有限公司），非上市公司。公司經(jīng)營范圍是以建筑施工為主，涉及房地產(chǎn)開發(fā)、旅游業(yè)、建筑設(shè)計(jì)、監(jiān)理、咨詢、國內(nèi)外貿(mào)易、礦產(chǎn)開發(fā)及銷售等。
2015年4月，公司向證監(jiān)會申請發(fā)行公司債券，以解決運(yùn)營資金需要。2015年7月取得了中國證監(jiān)會的公開發(fā)行審核許可，并最終于2015年8月和2015年9月分兩期向合格投資者公開發(fā)行公司債券8億和5.6億，募集資金13.6億。
而作為發(fā)行基礎(chǔ)的三年一期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，即2012年-2014年的財(cái)務(wù)報(bào)表，經(jīng)監(jiān)管部門后續(xù)立案調(diào)查，認(rèn)定了五洋財(cái)務(wù)造假，欺詐發(fā)行債券的事實(shí)。
它的造假手段也是堪稱“新穎”：將對下游建筑單位的應(yīng)收款與上游采購的應(yīng)付賬進(jìn)行對抵。
通過上述債權(quán)和債務(wù)的“對抵”賬務(wù)處理，虛減企業(yè)在2012年至2014年期間的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，從而實(shí)現(xiàn)少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，共計(jì)虛增了2.5億的利潤。
虛構(gòu)財(cái)務(wù)劇情
昆明機(jī)床（沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司），主要經(jīng)營業(yè)務(wù)是研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售鏜床系列產(chǎn)品，屬于一家同時在內(nèi)陸和香港上市的A+H股公司，目前已經(jīng)在A股退市，港股停牌。
昆明機(jī)床在2013年至2015年通過虛增收入4.83億、少計(jì)管理費(fèi)用0.29億來虛增利潤總額5.12億。
其中，虛增收入的方式一共有3種，包括跨期確認(rèn)收入、虛構(gòu)合同和虛增合同價格，其中跨期確認(rèn)收入222筆，虛計(jì)收入195筆，涉及客戶123戶，交易417筆。
另外還通過少計(jì)提辭退福利和高管薪酬，虛減管理費(fèi)用2960萬。
財(cái)務(wù)造假的手段多種多樣，同時也是與時俱進(jìn)的，但是基本思路都是圍繞虛增資產(chǎn)、虛減負(fù)債和虛增收入展開的。上市公司常用的財(cái)務(wù)造假的方法逃不出以下思路：
虛增收入；提前或推后確認(rèn)收入；少記/轉(zhuǎn)移費(fèi)用；提前或推后確認(rèn)費(fèi)用；增加非經(jīng)常性損益；通過資產(chǎn)減值損失調(diào)節(jié)利潤；通過資產(chǎn)重組向上市公司輸送利益；借助關(guān)聯(lián)交易操控利潤；虛增資產(chǎn)；隱瞞負(fù)債。
如何識破造假，首先得學(xué)學(xué)公司是怎么造假的。證監(jiān)會的關(guān)注函、問詢函、監(jiān)管函以及行政處罰決定都是不錯的學(xué)習(xí)標(biāo)的，可以多看看這些套路。
在國內(nèi)，財(cái)務(wù)造假的頂格處罰也就僅僅的60萬元人民幣和終身證券市場禁入，與公司通過財(cái)務(wù)造假收獲的幾千萬甚至幾億元的利潤相比，60萬的處罰不具有任何震懾力。造假的企業(yè)甚至還可以退稅，再“賺”一筆，被騙的真是立馬血壓拉滿。
在美國財(cái)務(wù)造假的公司，要面臨著至少500萬美金的罰款與10-25年的有期徒刑，投資者可以通過集體訴訟的方式得到巨額的賠償金，幫助上市公司財(cái)務(wù)造假的會計(jì)師事務(wù)所、投資銀行等也會面臨著巨大的賠償風(fēng)險(xiǎn)。
在處罰還不具威懾力的當(dāng)下，作為投資者，應(yīng)該具有一定的辨別能力。
