許多讀者認(rèn)為，理解主力并摸清主力的意圖是件很困難的事情，其實(shí)沒(méi)那么復(fù)雜。之所以產(chǎn)生理解困難，是因?yàn)槲覀兺ǔＪ钦驹谖覀兊牧?chǎng)上去想問(wèn)題，如果換一個(gè)思路，假如我們自己是主力，我們給自己做一個(gè)操作計(jì)劃，很多問(wèn)題可能就清楚了。
比方說(shuō)，主力會(huì)在什么位置上吸籌？如果我是主力的話，我當(dāng)然不會(huì)在高位入場(chǎng)。坦率的說(shuō)，中國(guó)的上市公司大部分是垃圾化的公司，把這些公司的股價(jià)做得太高，市場(chǎng)不會(huì)接受。因此主力吸籌的位置大部分是在股價(jià)的低位區(qū)。再如：主力選擇什么時(shí)機(jī)吸籌？正是因?yàn)橹髁ο矚g低位的籌碼，因此主力的吸籌大多發(fā)生在熊市期間。這樣做的原因有二：其一，熊市的股票都比較便宜；其二，熊市是散戶恐慌的季節(jié)，散戶們會(huì)害怕股價(jià)可能會(huì)跌得更低，于是紛紛把股票拋出去，以便在更低的價(jià)位抄回來(lái)，降低自己的成本。于是主力就有吸籌的機(jī)會(huì)了。這就是對(duì)于為什么有大行情的股票往往都是垃圾股的解釋。其中的原因是，這些基本面并不好的個(gè)股，散戶們是不愿意要的，而主力則憑借著雄厚的實(shí)力介入，把某些垃圾股作出了誘人的行情。等廣大散戶們反應(yīng)過(guò)來(lái)，沒(méi)人要的“黃臉婆”早已變成了“二八嬌娘”，追么？恐怕一般散戶是即沒(méi)那膽量，也沒(méi)那能力。
于是我們可以形成第一個(gè)結(jié)論：判斷一只股票是否有主力正在吸籌，要看這只股票對(duì)散戶有沒(méi)有吸引力。如果這只股票在扮演“大眾情人”的角色，那主力就不可能大規(guī)模建倉(cāng)入場(chǎng)。另一方面，并不是所有的所謂“低價(jià)位”的股票、或是散戶不要的個(gè)股主力就要，判斷某只股票是否是主力正在吸籌，需要很多證據(jù)。
一、
A、慢牛走勢(shì)
主力的吸籌改變了一只股票的供求關(guān)系，這使得一只股票的下跌動(dòng)能被完全抵消，股價(jià)呈現(xiàn)緩慢上揚(yáng)的格局。但為什么一定是慢牛呢？大家知道：要想坐莊于一只股票，需要大量的籌碼，如果主力吸籌過(guò)猛的話，會(huì)引發(fā)這只股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場(chǎng)公眾的追漲，這是主力吸籌時(shí)所忌諱的。所以，主力的吸籌永遠(yuǎn)是溫和而隱蔽的。
圖4-1：新希望（0876）2000/01/04
像圖4-1，這只股票用了兩個(gè)半月的時(shí)間，股價(jià)溫和上揚(yáng)了20%，每日的漲幅很少有超過(guò)3%的。雖然兩個(gè)月漲兩個(gè)漲停板不能算少，但比起這只股票后來(lái)拉升期的氣勢(shì)來(lái)說(shuō)，這種上漲是非常含蓄的。
圖4-2：新希望（0876）主力吸籌后的拉升
這里面有個(gè)問(wèn)題，主力是否可以在圖4-1的兩個(gè)月的交易中，吸到他計(jì)劃中所需要的籌碼？實(shí)際上是做不到的。事實(shí)上在圖4-1之前，主力就已經(jīng)開始了戰(zhàn)略性建倉(cāng)。只是主力的早期吸籌行為過(guò)緩而難于判斷其時(shí)間和數(shù)量，而在圖4-1的圖形之后，主力的吸籌意圖就顯露出來(lái)了。
這就是用籌碼分布來(lái)進(jìn)行莊家分析的特點(diǎn)，我們無(wú)需每時(shí)每刻都知道主力在做什么，我們只需要捕捉主力暴露出的一些蛛絲馬跡，利用這些線索判斷主力的意圖。這很像是軍事偵察，雖然偵察兵們只發(fā)現(xiàn)了一個(gè)敵方的炮陣地，但是他完全可以由此推斷在炮兵的背后還有步兵的存在，這個(gè)區(qū)域可能是敵方進(jìn)攻的目標(biāo)之一。
B、牛長(zhǎng)熊短
有時(shí)候一只股票的股價(jià)被緩慢推高后，忽然這只股票迅速下跌，但隨后股價(jià)自低位重新開始緩慢上升。從盤面上看，會(huì)發(fā)現(xiàn)一種鋸齒樣的K線組合，這種K線我們叫它“牛長(zhǎng)熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。如圖4-3。
圖4-3：一汽四環(huán)（600742），牛長(zhǎng)熊短的主力吸籌
圖4-3中的那一根觸目的大陰線，發(fā)生在1999年5月10日。有人認(rèn)為，這是主力的故意打壓，主力不愿意其吸籌成本過(guò)高，他想在一個(gè)比較小的空間內(nèi)多吸納一些籌碼，所以在把股價(jià)推高之后，主力瞅準(zhǔn)機(jī)會(huì)來(lái)了一個(gè)大動(dòng)作，把股價(jià)迅速打壓下來(lái)。這樣不僅節(jié)約了時(shí)間和空間，而且這種大陰線會(huì)給散戶造成強(qiáng)大的心理壓力，當(dāng)股價(jià)再次被推高時(shí)，散戶的解套盤就蜂擁而出，主力如果愿意，還可以進(jìn)一步吸籌。這只是一種假設(shè)。也可能這根陰線是一種市場(chǎng)意外，但無(wú)論如何牛長(zhǎng)熊短含有兩撥慢牛走勢(shì)，主力吸籌的意圖比單純的慢牛走勢(shì)要明顯得多。另外我們還需要關(guān)注這種走勢(shì)所發(fā)生的位置，只有相對(duì)低位的牛長(zhǎng)熊短才可能被判為主力吸籌，在一只股票已經(jīng)上漲了許多之后的牛長(zhǎng)熊短，僅可以理解為主力不大可能出貨，而不能簡(jiǎn)單的理解為主力正在加倉(cāng)。
C、“挖坑”形態(tài)
談到主力的打壓吸籌，很多看盤高手都讀得懂一種被稱之為“挖坑”的K線形態(tài)。所謂“挖坑”是一個(gè)非常形象化的說(shuō)法，它是指股價(jià)經(jīng)歷了一段時(shí)間的橫盤震蕩之后，股價(jià)突然向下破位，將橫盤箱體打穿，但隨后股價(jià)又被向上拉起，回到原先的橫盤箱體內(nèi)部，其走勢(shì)在盤面上畫出了一個(gè)“坑”，見圖4-4。
圖4-4：K線圖上的“挖坑”形態(tài)
在圖4-4中，股價(jià)的向下破位使得市場(chǎng)非常茫然。從成交量上看，這個(gè)向下破位并沒(méi)有引發(fā)放量，但是隨著股價(jià)逐漸恢復(fù)到“挖坑”前的位置（這個(gè)位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，說(shuō)明在這一帶激發(fā)了大量的拋盤，這就是主力要的“挖坑”的效果：本來(lái)股價(jià)在一個(gè)區(qū)域內(nèi)震蕩，投資者雖說(shuō)沒(méi)有獲利但也沒(méi)被套牢，因此投資者的心態(tài)是穩(wěn)定的，大家采取的是一種觀望策略，等待市場(chǎng)發(fā)生變化。但是，這只股票突然向下破位，這讓人非常不安，但一時(shí)間來(lái)不及反應(yīng)，也來(lái)不及跑掉，正在大家惶恐無(wú)措的時(shí)候，股價(jià)又回歸原位，你想這時(shí)中小投資者是什么心態(tài)？簡(jiǎn)直就象是在鬼門關(guān)里走了一遭，大難不死，大喜過(guò)望，大量拋出，大批出逃……總之紛紛離場(chǎng)，以防止類似事件再折磨自己本以脆弱的神經(jīng)。于是我們?cè)?#8220;坑沿”地帶，看到了一個(gè)很大的成交量。
當(dāng)然，只憑單純的一個(gè)“坑”，并不能充分證明主力在吸籌。我們接下來(lái)要關(guān)注的是，這只股票在散戶逃命的背景下，后來(lái)出現(xiàn)了什么走勢(shì)。
在圖4-4中，該股股價(jià)自坑底回到坑沿后成交量放大，顯示出該股面臨強(qiáng)大的市場(chǎng)拋壓，但該股并沒(méi)有再次向下，而是出乎人們的預(yù)料，在坑沿位置上形成了強(qiáng)勢(shì)橫盤，而這就構(gòu)成了主力吸籌的明顯的特征。因?yàn)殡m然有散戶在賣，但散戶的賣壓并沒(méi)有造成股價(jià)的下跌，這就說(shuō)明有一股相當(dāng)大的資金支撐了股價(jià)——無(wú)庸諱言，這個(gè)資金一定是主力的。
關(guān)于“挖坑”可以形成這樣一個(gè)結(jié)論：當(dāng)K線圖上出現(xiàn)了“挖坑”形態(tài)之后，如果股價(jià)在恢復(fù)到“坑沿”的相對(duì)高位后強(qiáng)勢(shì)橫盤不跌，我們就可以認(rèn)為這個(gè)“坑”是主力挖出來(lái)的，其目的是震倉(cāng)吸籌。
D、股價(jià)的次低位窄幅橫盤
什么叫“次低位”呢？“次低位”是比近一段時(shí)間最低股價(jià)高20%至30%左右的價(jià)位。這個(gè)位置在中線上看是比較低的位置，但是從短線上看它又是相對(duì)的高位，所以，“次低位”指的是中線。
我們還是站在主力的立場(chǎng)上去思考問(wèn)題：能在最低價(jià)位上吸籌自然是件好事，但是散戶未必配合主力，主力想買散戶就一定肯賣。因此主力通常會(huì)采用拉長(zhǎng)時(shí)間的方法。如果大盤環(huán)境和個(gè)股題材允許主力去等，主力一般都愿意稍微費(fèi)點(diǎn)時(shí)間，以降低吸籌成本。但是主力的情況也是多樣的，未必允許所有的莊家都采用“低位溫和吸籌”的策略。比如說(shuō)主力的資金來(lái)自于較短期的信用貸款，資金面上留給主力的坐莊時(shí)間不多；或者是一只股票即將發(fā)生一個(gè)重大利好，而這個(gè)重大利好很難長(zhǎng)時(shí)間保密，這個(gè)時(shí)候主力就不得不突擊吸籌；除此之外，某些機(jī)構(gòu)對(duì)大盤的分析是很有水準(zhǔn)的，當(dāng)他們知道在一、兩個(gè)月之內(nèi)可能會(huì)迅速展開一個(gè)大行情時(shí)，他們會(huì)當(dāng)機(jī)立斷，迅速入場(chǎng)搶貨。
能夠讓主力快速建倉(cāng)的K線形態(tài)是次低位的窄幅橫盤，我們先看圖4-5。
圖4-5：公用科技（0685），主力漂亮的吸籌和拉升
公用科技在1997年8月至9月，其所在的橫盤位置就是次低位。在這個(gè)位置上，前期的短線籌碼是盈利的，既然有獲利盤，就自然存在獲利拋壓；同時(shí)，由于股價(jià)自最低點(diǎn)上揚(yáng)了20%，早先深度被套的籌碼其套牢程度得到了緩和，甚至一些籌碼已經(jīng)解套。所以次低位這個(gè)位置很特殊——在這個(gè)位置上，股價(jià)面臨來(lái)自三個(gè)方面的拋壓：獲利盤、解套盤和套牢盤。我們?cè)谇懊嬲勥^(guò)，在面臨強(qiáng)大市場(chǎng)拋壓的背景下，股價(jià)的后續(xù)走勢(shì)非常重要。如果股價(jià)受阻回落，那是非常正常的事，但如果股價(jià)強(qiáng)勢(shì)橫盤甚至上揚(yáng)，則一定有主力資金支撐股價(jià)。讓我們?cè)俅蝸?lái)驗(yàn)證一下我們的結(jié)論。
在圖4-5中，公用科技在經(jīng)歷了為期一個(gè)月的次低位橫盤之后，自1997年8月25日開始，其股價(jià)突然向下暴跌，連拉兩根大陰線，其價(jià)位最低探到了5.09元，但隨后股價(jià)強(qiáng)勁上揚(yáng)，僅僅幾天就漲到了6元以上。在這一上一下之間，我們談到的兩個(gè)重要的技術(shù)信息都出現(xiàn)了：一個(gè)是“挖坑”，一個(gè)是“牛長(zhǎng)熊短”，而這兩個(gè)技術(shù)特征都是主力吸籌的標(biāo)志。在1997年10月7日之后，該股又做了為期7個(gè)交易日的次低位橫盤，而這個(gè)短暫的橫盤比上一個(gè)橫盤的價(jià)位高出了5個(gè)百分點(diǎn)，這5%使得前一個(gè)橫盤區(qū)的跟莊籌碼全線獲利，于是新的一輪獲利了結(jié)盤再次涌出，而這些籌碼也被主力悉數(shù)收走。一切跡象都在悄悄訴說(shuō)著一個(gè)信息，莊家吸籌的愿望非常強(qiáng)烈。果然，1997年10月17日，在主力的籌碼已經(jīng)足夠多的時(shí)候，該股開始了強(qiáng)有力的大牛股行情。
事后有人問(wèn)：那么多的散戶為什么要把籌碼交給莊家，散戶們是不是太傻了？話也不能這么說(shuō)，只能說(shuō)主力的手段實(shí)在高明。
我們?cè)倏磮D4-5的左半部分。這只股票的下跌過(guò)程可以描述為振蕩盤跌，這種走勢(shì)容易激發(fā)散戶們的一種幻想：如果我能夠在每一次反彈后出貨，在它跌下來(lái)之后再補(bǔ)回，那么即使股價(jià)跌了5個(gè)跌停板，我們也能在這幾次的搶反彈中，牟得不低于30%的盈利。于是當(dāng)股價(jià)進(jìn)入第一次次低位橫盤的前幾天，許多投資者將自己的籌碼拋掉，大家寄希望于股價(jià)再次振蕩盤下時(shí)再買進(jìn)。但隨后股價(jià)并沒(méi)有立刻下跌，這時(shí)候大家就有點(diǎn)慌了，成交量也逐漸開始萎縮，市場(chǎng)呈現(xiàn)出觀望的氣氛。但隨后的兩根大陰線再次證明，這只股票的股性就是振蕩，即使是次低位橫盤，也擋不住股價(jià)的回落，于是當(dāng)股價(jià)第二次進(jìn)入次低位橫盤時(shí)，多數(shù)散戶選擇了離場(chǎng)。
這叫什么呢？這叫“市場(chǎng)訓(xùn)練”。主力操縱著股價(jià)，上來(lái)下去再上來(lái)再下去，逐漸形成了一個(gè)周期性的振蕩規(guī)律，同時(shí)也培養(yǎng)了一些“聰明”的散戶，這些人高拋低吸真的掙了一些錢，到了最后主力忽然之間打破了這種規(guī)律，在最后一次短線高點(diǎn)上，將“高拋”的籌碼全部吃下，股價(jià)沒(méi)有回落，而是向上突破，將試圖低吸的散戶全線軋空。
通過(guò)對(duì)公用科技這只股票的總結(jié)，我們提出了一個(gè)股市定理：股市沒(méi)有簡(jiǎn)單規(guī)律。因?yàn)橐粋€(gè)規(guī)律一旦形成，主力就有機(jī)會(huì)反規(guī)律操作，你賣我買，你買我賣，大獲其利。有人說(shuō)股市中盛行的名詞之一是“騙現(xiàn)”，其實(shí)所有的騙現(xiàn)采用的都是看起來(lái)比較有規(guī)律的技術(shù)圖形。
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