六個系統(tǒng)
在揭示測試結(jié)果之前，讓我們先來更詳細(xì)地看一看各種系統(tǒng)。
ATR通道突破系統(tǒng)
ATR通道突破系統(tǒng)是一個波幅通道系統(tǒng)，它把真實被動幅度均值（即ATR）用作波動性指標(biāo)。350日移動平均收盤價加上7個ATR就是通道的頂部，減去3個ATR就是通道的底部。如果前一日的收盤價穿越了通道頂部，則在今日開盤時做多；如果前一日的收盤價跌破通道底部，則在開盤時做空。當(dāng)收盤價反向穿越了移動平均錢，交易者們就會退出。
交易者馬克·約翰遜在查克·勒博（Chuck LeBeau）的系統(tǒng)交易者俱樂部論壇（www.traderclub com）上普及了一種叫作PGO（Pretty Good Oscillator，絕佳振蕩器）的系統(tǒng)，這就是ATR通道突破系統(tǒng)的一種變體。它也是下面所說的布林格突破系統(tǒng)的一個變體。圖10-1就是ATR通道突破系統(tǒng)的一個波幅通道。
中間的曲線是350日移動均線，頂部的曲線就是350均線加7ATR所得出的波幅通道的頂部。
布林格突破系統(tǒng)
這個系統(tǒng)由查克·勒博和戴維·盧卡斯（David Lucas）在他們1992年的著作《技術(shù)交易者期貨市場電腦分析指南》中提出（計算移動均價的時間和計算波幅寬度的標(biāo)準(zhǔn)差有所變化）。布林線（Bollinger band）是約翰·布林格（John Bollinger）發(fā)明的一種波幅通道。這個系統(tǒng)的布林線是通過350日移動平均收盤價加減2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差而得出的。如果前一日的收盤價穿越了通道的頂部，則在開盤時做多；如果前一日的收盤價跌破通道的底部，則在開盤時做空。圖10-2是布林格突破系統(tǒng)的波幅通道。
唐奇安趨勢系統(tǒng)
我們曾在第五章說過唐奇安趨勢系統(tǒng)，它是當(dāng)年的海龜系統(tǒng)的一個簡化版本。它采用20日突破入市策略，10日突破退出策略，還有一個350日125日指數(shù)移動平均趨勢過濾器。交易者們嚴(yán)格遵守短期移動均線所指示的方向：如果25日均線在350日均線之上，只能做多；如果25日均線在350日均線之下，只能做空。這個系統(tǒng)還規(guī)定了2ATR的止損退出點，這與原版海龜系統(tǒng)相同。圖10-3是唐奇安趨勢系統(tǒng)的突破位和移動均線
與價格走勢高度吻合的那條平滑的曲線是短期移動均線，圖形底部的那條平滑的曲線是長期移動均線。圖中可見，一個長期的向上趨勢正在進(jìn)行中，因此只能做多。價格信息頂部和底部的兩條錯落不齊的曲線就是突破位。每當(dāng)市場創(chuàng)下一個新高時，最高點都會直接刷新，因此向上突破位的曲線與價格走勢緊密吻合。注意，由于價格呈上升趨勢，向下突破位（前期最低點）與價格走勢的吻合程度并沒有這么高。
根據(jù)這個圖，4月10日時應(yīng)該做多，因為價格在這一天穿越了3月7日創(chuàng)下的0.6802美元的前期最高點。請注意，3月底時市場曾嘗試著突破這個高點，但未能成功。這是阻力作用的一個好例子。當(dāng)價格第二次上升到這個水平時，終于突破阻力，而且一口氣連漲6美分，直至0.74美元也沒有明顯的回調(diào)。之所以突破成功，是因為不再有交易者愿意在這個價位賣出，但卻有交易者愿意在更高的價位買入。
定時退出唐奇安趨勢系統(tǒng)
定時退出唐奇安趨勢系統(tǒng)是唐奇安趨勢系統(tǒng)的一個變體，它采用的是定時退出策略，而不是突破撞退出策略。它在80天之后退出，沒有任何形式的止損點。有很多交易者聲稱入市點并不重要，重要的是退出點。這個系統(tǒng)就是我對他們的答復(fù)。當(dāng)我們稍后比較各個系統(tǒng)的表現(xiàn)時，你會看到這個非常簡單的退出策略比那些復(fù)雜的策略更勝一籌。
雙重移動均線系統(tǒng)
這是一個非常簡單的系統(tǒng)，只在100日均線穿越350日均線時買入或賣出。與其他系統(tǒng)不同的是，這個系統(tǒng)始終不離市場，無論是做多還是做空。唯一的退出點就是短期均線穿越長期均線的時候：此時，交易者退出上一筆交易，開始一筆相反方向的新交易。圖10-4是雙重移動均線系統(tǒng)的移動均線。
100日均線與價格走勢更加吻合，當(dāng)它在7月底向上穿越350日均線時，交易者會做多。你可能會發(fā)現(xiàn)，你這個系統(tǒng)屬于一個相當(dāng)長期的趨勢跟蹤系統(tǒng)，交易頻率比其他大多數(shù)系統(tǒng)都要低。
三重移動均線系統(tǒng)
這個系統(tǒng)使用三種移動均線：150日、250日和350日均線。交易者在150日均線穿越250日均線時買入或賣出。最長期的350日均線扮橫的是趨勢過濾器的角色。只有150日和250日均線位于350日均線的同一側(cè)時才能交易。如果兩者都高于350日均線，只能做多；如果兩者都低于350日均線，只能做空。
與雙重移動均線系統(tǒng)不同的是，這個系統(tǒng)并非始終不離市場。交易者在150日均線穿越250日均線時可能退出。圖10-5是三重移動均線系統(tǒng)的三條移動均線。
最上面一條是150日均線，中間一條是250日均錢，最下面一條是350日均線?？梢钥吹剑谂c圖10-4相同的時間段內(nèi)，三條線全部隨著價格的上漲而緩慢上升。如果最上方的均線掉過頭來向下穿越中間的均線，系統(tǒng)會退出交易。
在我們開始下一節(jié)之前，請先猜一猜這些系統(tǒng)在這段測試期內(nèi)的表現(xiàn)孰優(yōu)孰劣。定時退出系統(tǒng)的表現(xiàn)比普通的突破法退出策略差多少？哪兩個系統(tǒng)的MAR比率最高？三重移動均線系統(tǒng)的表現(xiàn)比雙重移動均線系統(tǒng)強(qiáng)多少？
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