編者按：
2015年A股市場借殼井噴，發(fā)生了以借殼為目的的重大資產重組79起，涉及交易總金額高達5505億元，被借殼的公司受到投資者瘋狂追捧。在79起借殼中，交易總價值在100億元以上的就有8起，借殼的對象分別為金豐投資、七喜控股、海島建設、美羅藥業(yè)、艾迪西、世紀游輪、**ST金路和大橡塑。
NO1.綠地控股借殼金豐投資
綠地集團8月18在上交所舉行股票上市儀式。即日起，“金豐投資”正式更名為“綠地控股”，證券代碼保持不變。以8月18日開盤價25.10元/股計算，綠地控股市值約為3000億元。綠地控股首演亮相也標志著綠地集團完成整體上市、正式登陸A股市場。
綠地集團董事長、總裁張玉良表示，作為A股市場的“新兵”，集團整體上市后，綠地將打造一家主業(yè)突出、多元發(fā)展、全球經營、產業(yè)與資本雙輪驅動，并在房地產、金融、地鐵等若干行業(yè)具有領先優(yōu)勢的跨國公司。
綠地控股剛完成作價655億借殼金豐投資的大動作，12月9日便“火速”拋出募資規(guī)模達301.5億元的重磅融資方案。從募資用途看，除投向地產項目和償還貸款外，有百億資金將用于加大公司在投資基金、互聯網創(chuàng)新金融、融資租賃、信托等領域的多元化布局，以此推進綠地“大金融”戰(zhàn)略。
NO2.分眾傳媒借殼七喜控股
七喜控股5月初停牌時，滬指尚處在4500點一線，但在公司復牌的9月2日，滬指卻一度跌至3000點附近。七喜控股復牌當日用“一”字漲停輕描淡寫地化解了巨大的補跌壓力，也從此走上了連續(xù)七漲停的道路。從9月2日復牌算起，到昨日收盤，七喜控股的區(qū)間漲幅已經達到224%。而在七喜控股股價逆勢走強的背后，分眾傳媒的借殼則是最為主要的因素。
分眾傳媒作價457億元借殼，其中七喜控股以全部資產及負債與分眾傳媒100%股權等值部分進行置換，置出資產作價8.8億元，差額部分10.46元/股定增38.14億股+49.30億元現金支付;同時不低于11.38元/股定增不超過43936.73萬股配套募資不超過50億元。
七喜控股12月17日早間公告，分眾傳媒借殼公司的方案已獲證監(jiān)會核準。這意味著“中概股回歸第一股”分眾傳媒借殼七喜控股將進入正式實施階段。受此消息刺激，該股當日高開高走，早盤即被封死漲停。
NO3.基礎產業(yè)集團借殼海島建設
停牌半年，海島建設的重大資產重組預案終于出爐。公司擬以發(fā)行股份及支付現金相結合的方式，購買其控股股東海航實業(yè)全資子公司基礎控股所持有的基礎產業(yè)集團100%股權;并同時向不超過十名特定對象定增募集配套資金160億元。本次重大資產重組構成借殼，交易完成后，海島建設主業(yè)將由商業(yè)酒店轉型為基礎設施項目的投資開發(fā)與運營，成為名副其實的“海島建設”。
據預案，截至8月31日的評估基準日，基礎產業(yè)集團的預估值為262.57億元，評估增值79.52億元，增值率43.44%;經交易各方協商，標的資產交易價格確定為260億元。在對價支付上，上市公司擬以10.67元每股，向基礎控股發(fā)行22.49億股支付交易對價中的240億元，剩余的20億元以現金支付。據業(yè)績承諾，基礎產業(yè)集團自交易實施完成后的三年內的扣非凈利潤不低于48億元。
二級市場上，海島建設12月21日復牌，當日該股并未出現補跌，相反的是迎來漲停，昨日該股又再漲停，收盤報17.82元。
NO4.廣匯汽車借殼美羅藥業(yè)
在A股最熱的時機，廣匯汽車借殼美羅藥業(yè)獲突破性進展，有望獲得最佳融資機會。5月12日，美羅藥業(yè)發(fā)布了關于公司重大資產重組事項獲得中國證監(jiān)會并購重組委審核通過暨公司股票復牌的公告。公告稱，5月11日，經證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會審核，公司重大資產置換及發(fā)行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項獲得有條件通過。5月12日，美羅藥業(yè)復牌后漲停。
按照美羅藥業(yè)此前披露的重組方案，公司擬與“國內最大的汽車經銷服務商”廣匯汽車的7家股東進行資產置換及發(fā)行股份購買資產。廣匯汽車作價235.77億元借殼美羅藥業(yè)。交易完成后，美羅藥業(yè)主營業(yè)務由醫(yī)藥產品生產和銷售轉為乘用車經銷服務與融資租賃，控股股東將變更為廣匯集團，本次重組構成借殼上市。與此同時，美羅藥業(yè)還將配套募資不超過60億元用于拓展廣匯汽車的汽車租賃業(yè)務。
NO5.申通快遞借殼艾迪西
自12月14日艾迪西復牌，公司股價已連續(xù)8個漲停，目前來看，后續(xù)仍有巨大的漲幅空間，而這也標志著“快遞第一股”的申通快遞A股資本市場征程的完美開局。這起備受矚目的借殼上市，自公告重組標的為申通快遞以來便引發(fā)市場及媒體的廣泛關注。而作為行業(yè)第一股，申通快遞上市后的資本運作及后續(xù)股價走勢或許更值得期待。
據公告的預案，此次重組將置出原上市公司艾迪西的全部資產，并作價169億元購買申通快遞100%的股權。此次交易完成后，艾迪西將從一家主營閥門的制造企業(yè)變?yōu)锳股快遞第一股，申通快遞也將憑艾迪西成功借殼上市。
此次增發(fā)后，上市公司的總股本將增加至15.3億股，按照申通快遞此次所承諾的未來三年的業(yè)績來計算，公司2016-2018年的每股收益分別可以達到0.76元、0.91元和1.05元，對應目前股價的市盈率分別僅有18.04倍、15.06倍和13.05倍。
NO6.巨人網絡借殼世紀游輪
12月8日晚，世紀游輪公告稱，由于股票近期波動異常，公司決定停牌就有關事項進行核查。自11月11日開始，世紀游輪股價已經連續(xù)20個交易日漲停，從31.65元/股一路漲到最高的231.10元，暴漲572.8%。
主營業(yè)務為游輪和地產的世紀游輪，今年前三個季度還虧損著2000多萬，現在成為資本市場的香饃饃完全得益于國內手游巨頭巨人網絡的借殼，后者估值131億元上市。
世紀游輪還在重大資產交易報告書中提及，巨人網絡在2013年、2014年及2015年1月-9月期間的營收分別為24.9億、23.4億、15.5億，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為13億、11.6億、22.2億。在此次重大資產重組交易前，彭建虎及其一致行動人彭俊珩持有本公司4862萬股，占上市公司總股本的74.28%，彭建虎為本公司控股股東及實際控制人。在本次重組實施完畢后，巨人網絡全體股東共同承諾巨人網絡在2016年、2017年、2018年實現的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于10億元、12億元、15億元。
NO7.新光集團借殼*ST金路
*ST金路6月9日晚間公布重大資產重組預案，萬廈房產、新光建材城將作價112億元，借殼上市。通過此次重組，公司將注入盈利能力較強的房地產開發(fā)和商業(yè)經營業(yè)務，有望扭轉主營業(yè)務連續(xù)虧損情形。公司股票繼續(xù)停牌。
預案顯示，*ST金路擬5.45元/股，向新光集團、虞云新發(fā)行20.6億股，購買其合計持有的萬廈房產100%股權、新光建材城100%股權，交易作價112億元。同時公司擬以5.45元/股，向不超10名特定對象，非公開發(fā)行股票不超過73394.5萬股，募集配套資金不超40億元。用于義烏世貿中心(21.5億元)、千島湖皇冠假日酒店及附樓(5億元)、新光天地二期(1.5億元)及新光天地三期(2億元)等項目的開發(fā)建設及補充流動資金(10億元)。
交易完成后，萬廈房產、新光建材城將成為公司的全資子公司，新光集團將成為公司的控股股東，周曉光、虞云新夫婦將成為公司的實際控制人。此次交易構成借殼上市。
NO8.恒力股份借殼大橡塑
11月23日晚間，大橡塑發(fā)布公告，公司臨時股東大會審議通過了重大資產重組、發(fā)行股份及支付現金購買資產并募集配套資金的相關議案，恒力股份借殼大橡塑登陸資本市場漸行漸近。根據重組方案，恒力股份注入大橡塑，最終交易作價達到108.09億元。此次交易完成后，恒力集團將成為上市公司的控股股東，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦將成為實際控制人。
大橡塑方面表示，恒力股份所在的聚酯纖維行業(yè)與國計民生密切相關，且恒力股份競爭優(yōu)勢突出，發(fā)展空間廣闊，是國內滌綸民用長絲、滌綸工業(yè)長絲制造領域的龍頭企業(yè)。數據顯示，2012年-2014年及2015年1-6月，恒力股份分別實現營業(yè)收入173.49億元、178.65億元、182.38億元、75.08億元;實現歸屬凈利潤分別為3.52億元、2.78億元、5.41億元、3.68億元。2015年-2017年，恒力股份預計實現凈利潤7.6億、8.3億及9.9億元，年均復合增長率達到14%。
NO9.嘉林藥業(yè)借殼天山紡織
天山紡織12月14日公告稱，公司擬置出并出售全部資產及負債，同時發(fā)行股份購買北京嘉林藥業(yè)股份有限公司(以下簡稱嘉林藥業(yè))全部股權(作價84億元)，在完成上述交易之后，公司將以每股9.93元非公開發(fā)行股份，募集配套資金不超過15億元用于擴大產能。公司股票暫不復牌。
公告顯示，天山紡織置出資產中等值于7.99億元的部分與美林控股持有的嘉林藥業(yè)47.72%股權中的等值部分進行資產置換。置入資產嘉林藥業(yè)100%股權作價為83.69億元，置入資產超過置出資產中置換金額的差額部分約75.70億元，由天山紡織向嘉林藥業(yè)全體股東以8.65元/股發(fā)行8.75億股購買。交易完成后，嘉林藥業(yè)將實現借殼上市。
資料顯示，嘉林藥業(yè)專注于心腦血管藥物、抗腫瘤藥物等領域，公司最近三年累計實現收入28.55億元，累計實現凈利潤7.21億元。交易對方承諾，嘉林藥業(yè)2015年、2016年和2017年度實現凈利潤分別不低于5.00億元、6.50億元和7.79億元。
NO10.陜西必康借殼九九久
九九久4月21日披露重大資產重組方案，擬發(fā)行9億股收購陜西必康100%股權，同時配套融資23.2億元。交易完成后，陜西必康由此實現借殼上市。上市公司在保留現有精細化工和新能源、新材料業(yè)務的同時，將被置入盈利能力較強的，發(fā)展前景廣闊的醫(yī)藥類資產。
值得一提的是，陜西必康100%股權的預估值為70.2億元，而九九久2014年度經審計的合并財務會計報告期末資產總額為15.62億元，本次交易前，上市公司實際控制人為周新基。本次交易完成后，新沂必康將持有公司37.92%的股份，成為上市公司控股股東;李宗松通過控制新沂必康和陜西北度間接控制上市公司39.50%的股份，并通過參與非公開發(fā)行股份募集資金直接持有上市公司11.26%的股份，合計控制上市公司股份達到50.75%，將成為上市公司實際控制人。因此本次交易構成借殼上市。
對于未來業(yè)績，新沂必康和陜西北度則承諾：陜西必康在2015年、2016年及2017年實現的凈利潤分別不低于5.5億、6.3億元及7.2億。
