小歐選了一堆指數(shù)，意外地發(fā)現(xiàn)這些主流的行業(yè)指數(shù)、規(guī)模指數(shù)在過去10年里的上漲、下跌天數(shù)幾乎都差不多。
換言之，這些指數(shù)在過去10年里，基本都是一半時(shí)間在漲一半時(shí)間在跌。
那么，如果你在過去投資這些指數(shù)時(shí)的擇時(shí)成功率還不足50%，那還不如不擇時(shí)……
（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2008/8/28—2019/8/28）
另外，選到長(zhǎng)期向好的朝陽(yáng)行業(yè)（指數(shù)）也很重要，不然可能擇了半天時(shí)就是在瞎折騰…..
我們選兩個(gè)鮮明的例子：
中證消費(fèi)指數(shù)，過去10年漲240%+，有51%的交易日是漲的
上證綜指，期間有52%的交易日是上漲的，比消費(fèi)指數(shù)還多，結(jié)果10年跌了-2%。。。。。
9年前，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院劉陽(yáng)和劉強(qiáng)發(fā)表了《擇時(shí)交易的小概率困境》，得出了這樣一個(gè)結(jié)論：
歷史上A股不到1%的交易日貢獻(xiàn)了96%的收益率
就算你的擇時(shí)能力很強(qiáng)，能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)某段時(shí)間的市場(chǎng)走勢(shì)，甚至能在指數(shù)的漲跌幅上有7、80%以上的預(yù)測(cè)成功率可能依然沒啥用。
真正重要的、大幅影響你賬戶收益的是那1%的交易日
過去10年，累計(jì)2432個(gè)交易日，滬深300指數(shù)的漲幅為20.48%，如果僅僅是錯(cuò)過幾個(gè)交易日，你的期間持有收益率就會(huì)大大大大大幅下降。
看完市場(chǎng)，來(lái)看看基民們的真實(shí)案例吧！
中歐醫(yī)療健康A(chǔ)是一只行業(yè)基金，需投資不低于股票投資非現(xiàn)金基金資產(chǎn)80%的醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)方面相關(guān)的股票，波動(dòng)也相對(duì)更大，在持有這類基金時(shí)，要讓基民做到不擇時(shí)管住手，是最最最難的……
真實(shí)情況也是如此：
在基金起勢(shì)、要注意止盈的時(shí)候：基民凈申購(gòu)量最大
在基金下跌、開啟定投的好時(shí)候：基民凈贖回量最大
在基金開始回暖的時(shí)候：基民又凈贖回了（贖回人數(shù)快速增加，可能是前期套牢的部分回本了，然后就錯(cuò)過了后續(xù)的收益….）
真是一波令人窒息的操作啊
（數(shù)據(jù)來(lái)源Wind，采用中歐醫(yī)療健康復(fù)權(quán)單位凈值，2016/9/29—2019/8/28）
下跌時(shí)割肉贖回的同學(xué)們你知道你們錯(cuò)過了啥？
一波完完整整的微笑曲線啊！
2018/8/28-2019/8/28，醫(yī)藥生物指數(shù)（申萬(wàn)）下跌-4.40%，我們采取每周一定投1000的方式堅(jiān)持定投中歐醫(yī)療健康A(chǔ)一年，結(jié)果如下：
來(lái)源：wind定投計(jì)算器 區(qū)間2018/8/28-2019/8/28
來(lái)源：wind定投計(jì)算器 區(qū)間2018/8/28-2019/8/28
28.24%的定投收益，不僅戰(zhàn)勝了單筆投資的18.08%，更是遠(yuǎn)超清倉(cāng)割肉的用戶收益吧。
不是不能擇時(shí)，而是擇時(shí)太難！絕大多數(shù)人在擇時(shí)的選擇，都錯(cuò)地離譜……咱沒有大神的能力，就選擇長(zhǎng)期向好的行業(yè)或者依靠優(yōu)秀的基金經(jīng)理，老老實(shí)實(shí)長(zhǎng)期持有嘛！
如果你覺得自己管不住手，會(huì)忍不住追漲殺跌：
● 可以考慮資金分批買入的定投。前期投入少，虧了也不那么難受。
● 想想上面的理論，你猜準(zhǔn)了99%的交易日也未必有用，真正貢獻(xiàn)收益率的是那1%的交易日
?注：中歐醫(yī)療健康A(chǔ)的完整業(yè)績(jī)（成立以來(lái)，每個(gè)完整年度，2019年上半年）
以上材料不作為任何法律文件。基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)的基金合同和招募說(shuō)明書等法律文件。過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。
定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲取收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
定投模擬測(cè)算公式
定投收益率=[（sum（每期定投金額/每期凈值）*期末凈值）/（sum（每期定投金額*投資期數(shù)））]-1
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