作者：李亮
這是本人原創(chuàng)公眾號“金融那點(diǎn)兒事”的第17篇原創(chuàng)文章。
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消費(fèi)金融（consumer finance）是指以個人或家庭為授信對象，以日常消費(fèi)（不含買房購車）為目的的貸款，具有小額、分散、速度快、期限短、無需抵質(zhì)押擔(dān)保等特點(diǎn)。
銀行信用卡
典型代表：中信銀行、招商銀行
主要特點(diǎn)：
· “千方百計”引導(dǎo)客戶信用卡消費(fèi)分期或賬單分期
· 注重規(guī)模效應(yīng)，一般認(rèn)為發(fā)行500萬張以上才能盈利
· 國內(nèi)僅少數(shù)外資銀行擁有信用卡發(fā)卡資質(zhì)
發(fā)展趨勢：
· 功能將進(jìn)一步豐富，如增加債務(wù)整合功能
· 與消費(fèi)場景結(jié)合加深，對消費(fèi)渠道的爭奪將更加激烈
· 客群覆蓋將擴(kuò)大，向上覆蓋小微企業(yè)主，向下覆蓋低收入人群
銀行大額消費(fèi)貸款
典型代表：渣打銀行、平安銀行
主要特點(diǎn)：
· 普遍采用現(xiàn)金貸款（cash loan）和無卡分期方式
· 以都市白領(lǐng)客戶為主，部分銀行開始嘗試以家庭為單位授信
· 部分貸款用于小微企業(yè)經(jīng)營或股市投資，存在一定風(fēng)險
發(fā)展趨勢：
· 未來將更加依賴從信用卡人群中抓取目標(biāo)客戶
· 未來更多銀行把該業(yè)務(wù)剝離，設(shè)置差異化風(fēng)險偏好
銀行系消費(fèi)金融公司貸款
典型代表：北銀消費(fèi)、中銀消費(fèi)、錦程消費(fèi)
主要特點(diǎn)：
· 客戶下沉力度普遍不夠，線下網(wǎng)絡(luò)渠道拓展乏力
· 產(chǎn)品服務(wù)與傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品區(qū)別不明顯
· 可通過母行信用獲得較低的融資成本
發(fā)展趨勢：
· 更多銀行介入，但短期內(nèi)難以盈利
· 商業(yè)模式仍待探索，線上業(yè)務(wù)可能是最大突破口
非銀行系消費(fèi)金融公司
典型代表：捷信
主要特點(diǎn)：
· 采用駐點(diǎn)直銷模式，重點(diǎn)關(guān)注二三線城市中尚未被信用卡覆蓋的人群
· 引進(jìn)國外較為成熟的信用評估系統(tǒng)，再結(jié)合本地知識修正
· 融資成本較高，利率水平居高不下
發(fā)展趨勢：
· 回到五六十年代日本、韓國的老路上，如樂天、永旺，學(xué)習(xí)更多零售類、平臺類、制造類企業(yè)將介入，但捷信已捷足先登
小貸公司線上模式
典型代表：阿里“花唄”、京東白條
主要特點(diǎn)：
· 以互聯(lián)網(wǎng)零售與支付類平臺為主
· 依托龐大的客戶群和交易數(shù)據(jù)開展業(yè)務(wù)，但僅適用于閉環(huán)系統(tǒng)內(nèi)部，業(yè)務(wù)延展性較弱
發(fā)展趨勢：
· 受資本規(guī)模和杠桿倍數(shù)限制，普遍需要借助外部力量獲取資金，與銀行、消費(fèi)金融公司、P2P的合作將更加緊密。鑒于銀行的議價能力相對較強(qiáng)，目前線上零售商可能更傾向與消費(fèi)金融公司與P2P合作
小貸公司線下模式
典型代表：永旺、日本邦民、亞聯(lián)財
主要特點(diǎn)：
· 有零售背景的，如永旺，一般以POS（Points of Sales）消費(fèi)貸款為主
· 無零售背景的，如日本邦民，一般以現(xiàn)金貸款為主
· 在銷售渠道方面，以門店模式為主，預(yù)計在三五年將完成全國布局
發(fā)展趨勢：
· 在自有資金規(guī)模有限的情況下，預(yù)計將與銀行、P2P等合作發(fā)展助貸模式，或積極謀求資產(chǎn)證券化
信保助貸模式
典型代表：平安易貸、中安信業(yè)
主要特點(diǎn)：
· 借助信用保險業(yè)務(wù)、線下龐大的銷售團(tuán)隊等優(yōu)勢，為銀行、P2P等機(jī)構(gòu)提供貸款客戶，并提供信用保險擔(dān)保服務(wù)
· 以現(xiàn)金貸款為主，額度一般1萬以上
發(fā)展趨勢：
· 與部分小貸公司類似，逐步發(fā)展成為專業(yè)的第三方外包服務(wù)機(jī)構(gòu)，且從業(yè)數(shù)量將有所增加
線下助貸模式
典型代表：佰仟金融
主要特點(diǎn)：
· 協(xié)助銀行、小貸等機(jī)構(gòu)營銷客戶，一般需要提供連帶責(zé)任擔(dān)保
· 以小額消費(fèi)貸款為主，現(xiàn)金貸款為輔
· 獲客模式類似捷信，駐點(diǎn)直銷，人海戰(zhàn)術(shù)為主
發(fā)展趨勢：
· 逐步發(fā)展成為專業(yè)的第三方外包服務(wù)機(jī)構(gòu)
P2P線上模式
典型代表：宜人貸、拍拍貸
主要特點(diǎn)：
· 存在P2P匹配與P2P錯配兩種對接模式。第二種模式下，往往借助線下網(wǎng)絡(luò)獲取客戶
· 對借款者的貸款實際用途缺少監(jiān)督，多數(shù)貸款用于經(jīng)營，實為生意貸
發(fā)展趨勢：
· 預(yù)計未來外部監(jiān)管力度將得以加強(qiáng)，資金匹配程度將有所提高
· 預(yù)計未來將與消費(fèi)金融場景結(jié)合更加緊密，但在資金成本居高不下的情況下，客戶仍將以小微企業(yè)主為主
P2P O2O模式
典型代表：分期樂、喵貸
主要特點(diǎn)：
· 自己或與第三方合作提供商品，以3C產(chǎn)品為主
· 主要針對學(xué)生與職場新人，風(fēng)險較高，壞賬率較高
· 通過P2P轉(zhuǎn)讓債權(quán)給個人或機(jī)構(gòu)投資者，但前期往往會作假，自己投錢用來引導(dǎo)客戶投資
發(fā)展趨勢：
· 客戶價值挖掘能力將有所提高，產(chǎn)品將更加豐富，如增加出國游等
· 可不受資本限制，理論上業(yè)務(wù)規(guī)?？梢宰龅酶?，但獲客和融資能力存在掣肘
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2015年12月13日于上海
