提到私募股權(quán)基金，很多人感覺(jué)好神秘，而且感覺(jué)玄乎，靠不靠譜？是不是讓我買基金？
今天呢，我們用大白話給大家揭開(kāi)私募股權(quán)基金的神秘面紗。
官方解釋：私募股權(quán)基金（Private Equity Fund，簡(jiǎn)稱PE）是從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金。主要包括投資非上市公司股權(quán)或上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)兩種。追求的不是股權(quán)收益，而是通過(guò)上市、管理層收購(gòu)和并購(gòu)等股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑出售股權(quán)而獲利。
大白話解釋：普通公司買賣的是商品，比如100萬(wàn)價(jià)格買了套設(shè)備，然后以150萬(wàn)的價(jià)格把這套設(shè)備賣出去，賺了50萬(wàn)，而私募股權(quán)基金買賣的是公司股權(quán)，比如2016年以1000萬(wàn)的價(jià)格買了A公司10%的股權(quán)，2019年以2.5億的價(jià)格把A公司10%的股權(quán)賣了出去，賺了2.4億，過(guò)癮吧？嗯，就是這么牛，孫正義的軟銀當(dāng)時(shí)投了阿里巴巴2000多萬(wàn)美元，結(jié)果最后這2000萬(wàn)美元的股權(quán)價(jià)值2000億美元。
作為企業(yè)想通過(guò)股權(quán)融資，能夠找到私募股權(quán)基金，將是一個(gè)不錯(cuò)的渠道，但前提是自己的公司具備吸引投資人的實(shí)力，這個(gè)實(shí)力就是能夠使私募股權(quán)基金能夠獲得超額回報(bào)的潛力，也就是你企業(yè)的股權(quán)價(jià)值能夠迅速提升。
企業(yè)的股權(quán)價(jià)值（即估值）怎么計(jì)算呢？計(jì)算方法很多，給大家介紹個(gè)最常用方法，市盈率倍數(shù)法 P/E。
企業(yè)價(jià)值=預(yù)測(cè)市盈率倍數(shù)*未來(lái)1年的利潤(rùn)。
市盈率倍數(shù)，一般是參考同行業(yè)的上市公司的市盈率倍數(shù)。
假如你的企業(yè)利潤(rùn)是1000萬(wàn)，市盈率倍數(shù)是10，你的企業(yè)估值就是1億元，這樣你就可以選擇出讓10%股權(quán)，融資1000萬(wàn)。
私募股權(quán)基金考慮的是現(xiàn)在1000萬(wàn)購(gòu)買的10%的股權(quán)，3年后或5年后，你的企業(yè)估值能否達(dá)到10億，也就是你的利潤(rùn)得達(dá)到1億元，10倍*1億=10億估值。
所以呢，如果企業(yè)想成功吸引私募股權(quán)基金，企業(yè)自身必須具備很好的盈利性和成長(zhǎng)性。
私募股權(quán)基金的錢是哪來(lái)的呢？
平時(shí)大家在銀行買的那些基金一般是共募基金，也就是說(shuō)共募基金的資金來(lái)源比較廣，散戶都可以買，購(gòu)買共募基金的門檻比較低。而私募基金呢，錢來(lái)自資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，購(gòu)買私募基金的門檻比較高，個(gè)人資產(chǎn)起碼在500萬(wàn)以上才參能與私募股權(quán)基金。
說(shuō)到私募股權(quán)基金，經(jīng)常聽(tīng)到GP和LP這個(gè)概念，現(xiàn)在介紹一下什么是GP和LP。
GP是英文General Partner的縮寫，就是普通合伙人的意思，GP一般是募集一支私募股權(quán)基金的發(fā)起人，GP負(fù)責(zé)基金的日常管理，和對(duì)被投資企業(yè)監(jiān)管。GP簡(jiǎn)單的說(shuō)屬于出力的那種人，GP靠賺取基金管理費(fèi)為主，一般是基金規(guī)模的2%，有的時(shí)候，也分享一小部分基金增值的收益。
LP是英文Limited Partner的縮寫，就是有限合伙人的意思，LP負(fù)責(zé)出資，屬于出錢的那種人。LP靠賺取基金增值為主。
簡(jiǎn)單的說(shuō)，一個(gè)私募股權(quán)基金就是一個(gè)GP拉上幾個(gè)LP出錢組成一支私募股權(quán)基金，然后用基金的資金購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)，若干年后，股權(quán)升值，把股權(quán)賣掉，實(shí)現(xiàn)從目標(biāo)企業(yè)退出。
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