（根據(jù)國海證券研報：人工智能系列深度報告：AIGC行業(yè)綜述篇——開啟AI新篇章）
本篇報告主要解答了以下問題：AI、AIGC當下發(fā)展處于什么階段？未來將呈現(xiàn)怎樣的趨勢？AIGC的核心生產(chǎn)要素是什么？各生產(chǎn)要素的發(fā)展趨勢如何？NLP、CV、ASR、TTS算法及發(fā)展？ChatGPT為何“火爆出圈”？AIGC包括什么？已有哪些產(chǎn)品？應用現(xiàn)狀及前景如何?有哪些企業(yè)進行了布局？商業(yè)模式如何？
◆行業(yè)發(fā)展：人工智能步入新發(fā)展階段，逐步邁向AGI；AIGC擁抱人類，創(chuàng)造人機交互新變革，將迎來更多新機遇。人工智能從理論發(fā)展分為四個階段：規(guī)則導向、機器學習、深度學習、自主學習階段，目前處于深度學習階段；從應用成熟度可分為三個階段：弱人工智能階段（ANI）、強人工智能階段（AGI）、超人工智能階段（ASI），目前處于ANI階段；從應用類型可分為四種：感知式AI與分析式AI應用較成熟，決策式AI近年來發(fā)展迅速，生成式AI迎來突破。生成式AI，即AIGC，較傳統(tǒng)內(nèi)容創(chuàng)作模式UGC、PGC可實現(xiàn)更大數(shù)量、更高質(zhì)量、更低單位成本，未來將從輔助創(chuàng)作生成趨向高度自動化自主創(chuàng)造。此外，AIGC將賦能多領域，加速人機共生的建設，迎接更多機遇與挑戰(zhàn)。
◆技術進步：算力是支撐，數(shù)據(jù)是瓶頸，算法迎來突破。算力層，近年來大模型流行，模型參數(shù)量迅速膨脹，所需計算資源越來越大，算力是AIGC核心生產(chǎn)要素；而AI芯片全球短缺，美對華芯片制裁升級，我們認為國內(nèi)短期算力充足，長期仍需要逐步實現(xiàn)AI芯片國產(chǎn)化替代。
數(shù)據(jù)是機器學習的核心，AI發(fā)展的瓶頸,數(shù)據(jù)決定模型質(zhì)量的上限；大模型訓練需要海量且優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)，AI對數(shù)據(jù)訓練集的消耗量遠大于人類數(shù)據(jù)生產(chǎn)的速度，專業(yè)領域、圖像視頻等數(shù)據(jù)獲取和標注成本也將越來越高，我們認為加速商業(yè)化，實現(xiàn)數(shù)據(jù)反哺是對提高數(shù)據(jù)量、降成本的重要解決辦法。
算法層，近年來迎來不少突破，過去NLP領域以RNN及其變體為主，CV領域以CNN及其變體為主，但各有優(yōu)劣，Transformer架構突破了RNN不能并行計算的限制，較CNN有更好的計算局部特征間的關聯(lián)等，自2017年開始在NLP領域應用、變種升級，Transformer在多模態(tài)的發(fā)展和應用將讓AI越來越多的向人類推理方式靠近，以實現(xiàn)AGI。AIGC包括文本/音頻/圖像/視頻/代碼/3D/數(shù)字人/跨膜態(tài)生成等，目前文本、音頻和圖像領域都迎來較大突破，圖像生成的突破是Difussion的出現(xiàn)，文本生成的突破則是GPT的出現(xiàn)，AIGC基本采用GAN算法，算法及產(chǎn)品越來越豐富多元，AI因AIGC的蓬勃發(fā)展，已開啟技術與應用的新篇章。
◆應用概覽：技術突破實現(xiàn)應用創(chuàng)新。AI小模型是過去主流的研究和應用方向，在B端部分行業(yè)、賽道已有不少企業(yè)布局，預計未來仍將依托其細分行業(yè)、細分賽道的先發(fā)優(yōu)勢和數(shù)據(jù)、項目實施經(jīng)驗、產(chǎn)品優(yōu)勢等壁壘仍將有較好的發(fā)展。但大模型尚未實現(xiàn)商業(yè)價值閉環(huán)，未來需要重點關注數(shù)據(jù)、算法層面的突破與變革，探索新的商業(yè)模式，目前已在影視、傳媒、電商、C端娛樂規(guī)模應用，游戲領域逐步應用，金融、工業(yè)、醫(yī)療、法律、設計等專業(yè)領域還在持續(xù)拓展。
◆ 產(chǎn)業(yè)布局：科技巨頭全面布局，中下游廠商百花齊放。國外主要以微軟、谷歌、Meta為主，國內(nèi)以百度、騰訊、阿里、華為等為主，既擁有充足的算力支撐，又有優(yōu)秀的人才團隊，多年算法、數(shù)據(jù)積累，在大模型領域的發(fā)展及應用具備天然優(yōu)勢。上游除云廠商外，還有光通信廠商、數(shù)據(jù)服務商、算力相關設備廠商，將較大程度受益于大模型發(fā)展帶來的更多計算資源和數(shù)據(jù)需求。中游有商湯、科大訊飛、曠視、拓爾思等企業(yè)多年細分領域布局，部分也有一定算力儲備，垂直行業(yè)細分賽道深耕，相關技術、數(shù)據(jù)儲備豐富。下游主要是受益于AIGC對業(yè)務的驅(qū)動、降本增效，空間較大，多行業(yè)公司均將逐步受益。
◆ 商業(yè)模式：商業(yè)化初啟，期待產(chǎn)業(yè)生態(tài)、技術與產(chǎn)品發(fā)展完善。小模型在B端已應用多年，大模型商業(yè)剛剛開始，主要是MaaS，包括大模型廠商自用，實現(xiàn)增量或降本增效；云廠商“MaaS+IaaS”打包輸出；替代翻譯、美工、原畫師、程序員、分析師、設計師等繁瑣重復的低端工作等。大模型商業(yè)價值閉環(huán)未成，國內(nèi)SaaS生態(tài)、付費意識較差，商業(yè)落地還需要各行各業(yè)共同發(fā)展、相互奔赴，共建良好產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
◆關注重點廠商：（AIGC產(chǎn)業(yè)鏈）
上游：
■云計算：(000977.SZ)浪潮信息 (9988.HK)阿里(9888.HK)百度集團 (0700.HK)騰訊(未上市)華為
■芯片：(300474.SZ)景嘉微 (9888.HK)百度集團(NVDA.O)英偉達(9988.HK)阿里巴巴(688256.SH)寒武紀(002405.SZ)四維圖新 (688981.SH)中芯國際 (未上市)地平線
■ IDC：(300738.SZ)奧飛數(shù)據(jù) (603019.SH)中科曙光 (9698.HK)萬國數(shù)據(jù)(CD.US)秦淮數(shù)據(jù)
■光模塊：(300308.SZ)中際旭創(chuàng) (300502.SZ)新易盛(220081.SZ)光迅科技
■服務器液冷：(600756.SH)浪潮信息 (300017.SZ)網(wǎng)宿科技 (000938.SZ)紫光股份
■數(shù)據(jù)供給方：(688787.SH)海天瑞聲
中游：
■多模態(tài)：(9888.HK)百度(9988.HK)阿里巴巴(0700.HK)騰訊控股(300612.SZ)宣亞國際 (300418.SZ)昆侖萬維 (603466.SH)風語筑(688327.SH)云從科技 (2121.HK)創(chuàng)新奇智 (MSFT.O)微軟(G0OGLO)谷歌(NVDA.0)英偉達(META.O)Meta(未上市)珍島(未上市)中科聞歌 (未上市)瀾舟科技
■策略生成：(未上市)retAl(未上市)超參數(shù)科技
■NLP：(9988.HK)阿里巴巴(002230.SZ)科大訊飛 (9888.HK)百度集團(002230.SZ)科大訊飛 (688111.SH)金山辦公 (300058.SZ)藍色光標 (002292.SZ)奧飛娛樂 (學術機構)清華大學
■3D生成：(未上市)聚力維度
■代碼生成：(MSFT.O)微軟(學術機構)清華大學(學術機構)中國科學技術大學(學術機構)哈爾 濱工業(yè)大學
■虛擬人：(300229.SZ)托爾思(002467.SZ)二六三(688088.SH)虹軟科技(002362.SZ)漢王科技 (300113.SZ)順網(wǎng)科技 (未上市)小冰公司(未上市)倒映有聲(未上市)相芯科技(未上市)心識宇宙
■視頻生成：(688039.SH)當虹科技(0020.HK)商湯(未上市)邁吉客(未上市)影諾科技
下游：
■電商：(300785.SZ)值得買
■傳煤：(301270.SZ)漢儀股份 (300364.SZ)中文在線 (000681.SZ)視覺中國 (300781.SZ)因賽集團 (300624.SZ)萬興科技
■營銷：(301052.SZ)果麥文化 (002803.SZ)吉宏股份 (301171.SZ)易點天下
■教育：(300081SZ)恒信東方
■虛擬人：(300182.SZ)捷成股份 (002354.SZ)天娛數(shù)科
■游戲：(002624.SZ)完美世界 (0700.HK)騰訊控股(300459.SZ)湯姆貓
■政務：(300075.SZ)數(shù)字政通 (002530.SZ)金財互聯(lián)
■C端應用：(MSFT.O)微軟(GOOGLO)谷歌(未上市)寫作貓(未上市)寫作狐(未上市)盜夢師(未上市)詩云科技 (未上市)ZMOai(未上市)影譜科技 (未上市)帝視科技 (未上市)不咕剪輯
◆ 風險提示：人工智能發(fā)展不及預期，AIGC發(fā)展不及預期；技術發(fā)展不及預期；商業(yè)化拓展不及預期；行業(yè)競爭加劇風險；中美科技競爭不確定性風險。
