隨著公募基金二季報的集中披露，公募基金在二季度的投資路線亦由此浮現(xiàn)。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，二季度公募基金前十大重倉股中，食品飲料個股就占據(jù)了三席，其中貴州茅臺最受基金經(jīng)理歡迎，共有144只基金持有該股票。此外，統(tǒng)計(jì)還顯示，公募基金對鋰電池等新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈主題投資亦興致盎然。
對于后市，部分基金經(jīng)理認(rèn)為，市場仍將是存量資金博弈格局，繼續(xù)維持震蕩走勢，但隨著市場人氣逐漸恢復(fù)，在三季度可以積極參與到一些主題性或結(jié)構(gòu)性的機(jī)會中，繼續(xù)看好食品飲料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子等景氣向上的子行業(yè)。
食品飲料鋰電池輪番上漲
經(jīng)歷了3月份的小幅反彈之后，窄幅震蕩成為二季度A股市場的主基調(diào)，大盤指數(shù)多數(shù)時間維持在2800—3000點(diǎn)區(qū)間。二季度，盡管沒有系統(tǒng)性機(jī)會，但主題炒作輪番上演，結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會并不缺乏，其中鋰電池、新能源汽車、食品飲料、電子行業(yè)部分股票價格更是創(chuàng)出新高。
值得關(guān)注的是，二季度公募基金的投資路線亦與上述市場表現(xiàn)高度一致。據(jù)天相投顧對公布今年二季報的1378只積極投資偏股型基金進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)顯示，二季度公募基金的前十大重倉股分別是伊利股份、貴州茅臺、網(wǎng)宿科技、山東黃金、五糧液、索菲亞、通化東寶、美的集團(tuán)、格力電器、信維通信，其中食品飲料個股就占據(jù)了三席，而占據(jù)一季度公募前五大重倉股的銀行、券商則已被擠出前十名之外。在公募基金二季度前50大重倉股中，貴州茅臺最受基金經(jīng)理歡迎，共有144只基金持有該股票，持股市值達(dá)到604287.48萬元；此外，網(wǎng)宿科技亦受追捧，有104只基金持有該股票，持股市值達(dá)到547728.66萬元，占其流通股的16.21%。上述兩只股票在二季度表現(xiàn)頗為搶眼，漲幅分別達(dá)到17.88%和15.42%。
天相投顧的統(tǒng)計(jì)還顯示，二季度公募基金對鋰電池、新能源汽車板塊進(jìn)行了大手筆增持。例如，在二季度公募基金新增持個股中，科恒股份、諾德股份這兩只鋰電池概念股票位列前兩席，截至二季度末分別持有市值達(dá)到83974.8萬元、77717.55萬元，占其流通股比例的13.21%、6.87%。這兩只股票價格亦在二季度漲幅相當(dāng)出眾，分別上漲225.38%和47.09%。
繼續(xù)看好結(jié)構(gòu)性機(jī)會
對于后期市場走勢，國泰濃益基金認(rèn)為，2016年市場資金面基本平衡，仍然是存量博弈。在經(jīng)歷了A股納入MSCI指數(shù)失敗，英國脫歐公投等事件后，市場短期利空出盡，存在反彈需求。一方面，英國脫歐使得全球避險情緒增加，美元面臨升值壓力，美聯(lián)儲加息的預(yù)期落空；另一方面，央行較為成功地管理了人民幣貶值預(yù)期，沒有對市場形成大的干擾。因此下半年繼續(xù)看好食品飲料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子等景氣向上的子行業(yè)，同時要關(guān)注可能出現(xiàn)的如信用債兌付危機(jī)等風(fēng)險因素。
廣發(fā)精選基金表示，對未來一個季度的市場不悲觀也不樂觀。經(jīng)濟(jì)仍在探底，但也不存在系統(tǒng)性風(fēng)險。去產(chǎn)能、去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)的任務(wù)艱巨；人民幣匯率在短期內(nèi)已經(jīng)穩(wěn)住，但依然有貶值壓力，美聯(lián)儲后續(xù)加息的時間點(diǎn)和頻度仍會對匯率走勢產(chǎn)生巨大影響；在房價、物價上行背景下，寬松的貨幣環(huán)境會否有變化；改革與轉(zhuǎn)型的進(jìn)程仍在穩(wěn)步推進(jìn)，但肯定會有波折與反復(fù)；投資者風(fēng)險偏好下降是個長期趨勢。在三季度，重點(diǎn)配置的方向主要是分紅收益率高的藍(lán)籌；業(yè)績增長確定、市盈率合理的白馬成長股；積極轉(zhuǎn)型新興產(chǎn)業(yè)的中小市值公司。尋找真正的成長股才是長期獲取超額收益的源泉。考慮到市場人氣逐漸恢復(fù)，在三季度會更積極地參與到一些主題性或結(jié)構(gòu)性的機(jī)會中。
興全趨勢投資混合基金認(rèn)為，三季度，美聯(lián)儲加息預(yù)期仍在延后，但全球市場政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險難言好于預(yù)期，風(fēng)險資產(chǎn)價格大幅波動，經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵因素回到了國內(nèi)本身的效率和景氣度上目前市場總體估值仍然不低，證監(jiān)會加強(qiáng)了對跨行業(yè)并購重組的監(jiān)管，市場也難以出現(xiàn)明顯的資金流入，在面臨上述經(jīng)濟(jì)機(jī)遇以及困難的背景下，市場仍將表現(xiàn)為震蕩行情，整體投資策略保持謹(jǐn)慎。存量資金博弈的條件下，不同行業(yè)發(fā)展、企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)施和盈利增長將進(jìn)入被區(qū)別定價的階段，新能源汽車、地產(chǎn)、物聯(lián)網(wǎng)、體育等改革能夠創(chuàng)造新的消費(fèi)的領(lǐng)域可能存在較好的投資機(jī)會。
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