摘要
創(chuàng)業(yè)板誕生7年，誕生10只十倍股。什么樣的股票具有10倍股的基因？我們總結(jié)了幾個(gè)特點(diǎn)，幫你找到下一個(gè)“ten bagger”！
2009年10月30日，深交所，首批28家公司高管敲響了上市鐘聲，宣告了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)誕生。轉(zhuǎn)眼間已過去七年，如今創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)總市值逾5萬億元，為2009年的33倍。更誕生了一批牛股，包括樂視網(wǎng)（300104）、網(wǎng)宿科技（300017）、三聚環(huán)保（300072）等10家公司股價(jià)漲幅達(dá)到或超過10倍，也讓一批眼光獨(dú)到的投資者賺得盆滿缽滿。
“ten bagger”，不是說要買“10個(gè)包包”，而是投資大師彼得.林奇提出的概念，意思就是價(jià)格能漲10倍的股票。由于相當(dāng)多數(shù)股票在較長時(shí)間內(nèi)(比如10年以上)都會(huì)有上漲10倍的表現(xiàn)，因此市場(chǎng)上流行的所謂十倍股，實(shí)際是指那些可以在短時(shí)間內(nèi)(5年內(nèi))就能漲10倍的股票。
圖片來源：蓮花財(cái)經(jīng)
找到十倍股是每個(gè)投資者，尤其是挑選成長股人士的目標(biāo)。對(duì)于有耐心的投資者而言，每隔5年選一只10倍股，15年的只要抓3只股票就可以讓你從十萬變成一億。
那么什么樣的股票具有10倍股的基因？下面，我們總結(jié)了一些共同特征。
在明天后天(本周周末兩天)，股科重磅推出十大爆(十)米(倍)花(股)巡禮，揭秘這10只大牛股的爆米花基因。想知道是哪十只嗎？
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一、符合國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新興行業(yè)，行業(yè)規(guī)模巨大，處于高成長周期的起始階段
中國過去的幾十年里面，誕生過很多十倍股，觀察每輪牛市中十倍股的行業(yè)分布，可以清晰的看出背后的行業(yè)輪轉(zhuǎn)和產(chǎn)業(yè)更迭。
比如房地產(chǎn)的萬科，家用電器的格力，汽車的上汽集團(tuán)（600104），白酒中的茅臺(tái)，五糧液（000858），醫(yī)藥行業(yè)的云南白藥（000538）等。這些股所處的行業(yè)都是幾千億，萬億的行業(yè)，且股價(jià)上漲十倍期間都對(duì)應(yīng)行業(yè)的高成長周期。
從2012年底的十倍股，全部都在國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新興產(chǎn)業(yè)里面，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)了一批十倍股，東方財(cái)富（300059），同花順（300033），銀之杰（300085），金正股份，中科金財(cái)（002657）等，互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域也誕生了樂視網(wǎng)，網(wǎng)宿科技，中文在線（300364），上海鋼聯(lián)（300226）這些十倍股。
二、公司股本小，市值小，絕大多數(shù)都小于50億市值
比如樂視網(wǎng)2012年不到50億市值，東方財(cái)富啟動(dòng)時(shí)不到30億市值，同花順不到20億市值。網(wǎng)宿科技20多億市值，千山藥機(jī)（300216）12億市值。
20億元以下市值是十倍股的集中營，十倍股在牛市起步階段市值小于20億元的股票占比分別為：100%(90/12-93/2)、95%(96/1-01/6)、82%(05/6-07/10)、79%(08/10-09/8)、69%(12/12-15/6)。
A 股上市審核制耗時(shí)長門檻高，且鮮有退市，使得已上市公司具備并購重組和殼資源優(yōu)勢(shì)，而小市值公司彈性空間更大。2006-2015年，A股共出現(xiàn)421只10倍股，其中發(fā)生過實(shí)質(zhì)性重組和類殼股258只，占比約60%。ST重機(jī)(后更名中國船舶（600150）)、ST古井貢、ST聚酯(后更名廣晟有色（600259）)等許多摘帽、更名個(gè)股創(chuàng)造了50、60倍的巨大漲幅！令人嘆為觀止！
三、十倍股上漲有著堅(jiān)實(shí)基本面的支撐，多數(shù)公司具備較強(qiáng)的創(chuàng)新能力
比如東方財(cái)富，同花順在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)新，網(wǎng)宿科技在CDN領(lǐng)域創(chuàng)新，樂視網(wǎng)的強(qiáng)大的內(nèi)容IP造就的生態(tài)化反，顛覆式創(chuàng)新。輕資產(chǎn)，高毛利，通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)構(gòu)造較強(qiáng)護(hù)城河，是這些公司的特征。
四、內(nèi)生增長的同時(shí)不斷進(jìn)行外延并購
東方財(cái)富收購香港券商，同信證券等，樂視收購影業(yè)，千山收購湖南宏顥，上海申友，樂福地等，產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合是多數(shù)十倍股的明顯特征，這些股絕大多數(shù)不斷通過外延并購進(jìn)行產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張。
以中國船舶(滬東重機(jī))為例，在05-07年股價(jià)最大漲幅達(dá)509倍，05年6月公司市值僅19億元，牛市期間共進(jìn)行了2次定向增發(fā)，分別用于擴(kuò)大生產(chǎn)基地和收購兼并，總股本由2.62億股增加到6.63億股，總市值從19億元升至牛市高點(diǎn)1800億元。同時(shí)外延擴(kuò)張對(duì)股價(jià)也產(chǎn)生了明顯的提振作用，兩次增發(fā)公告后30個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)漲幅分別達(dá)30.33%和41.29%。
五、次新股是牛股集中營
統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，6成以上十倍股的股價(jià)起飛點(diǎn)集中在上市后的1-2年內(nèi)。新股上市1年內(nèi)難有較好表現(xiàn)，新股上市1年后開始出現(xiàn)超額收益，此時(shí)進(jìn)行次新股投資時(shí)機(jī)較佳。
次新股中牛股多，主要是它們經(jīng)常綜合了上述幾個(gè)原因：
1)業(yè)績(jī)?cè)鲩L。次新股更容易形成“戴維斯雙擊”。新股IPO 之前的過度包裝容易造成業(yè)績(jī)變臉，但上市一兩年后業(yè)績(jī)往往會(huì)觸底反轉(zhuǎn)，疊加估值回升，更容易形成“戴維斯雙擊”；
2)市值，次新股更小、更新、更炫，更具成長性；
3)外延收購，次新股資金充足，更具外延收購和高送轉(zhuǎn)潛力。
十倍股令人艷羨，那么“一年十倍股”呢？簡(jiǎn)直要讓股民瘋狂！
最近的這輪杠桿牛市，從2014年7月22日開始計(jì)算，到2015年6月到頂，不到一年時(shí)間里，多達(dá)22股期間最大漲幅超過10倍。
“一年十倍股”主要有三種類型：
一是新股、次新股，比如暴風(fēng)科技(后改名暴風(fēng)集團(tuán)（300431）)、中科曙光（603019）、中文在線等；
二是重組概念股，比如變身光啟系超材料的龍生股份（002625），以及美年大健康借殼的江蘇三友等；
三是互聯(lián)網(wǎng)金融概念股，比如同花順、銀之杰、東方財(cái)富等。
不過，牛市龍頭股往往也是熊市的領(lǐng)跌品種，其中尤以“一年十倍股”為甚，最低價(jià)相對(duì)最高價(jià)“打三折”都算少的，多數(shù)股票的最大跌幅超過70%。
細(xì)細(xì)回想，或許你看過或者買過的十倍股可能也不只一只。
尋找10倍股是每個(gè)投資者的追求，拿住10倍股更是一場(chǎng)艱苦的旅程，這需要投資者的眼光和耐心。即便一只股票能夠在短時(shí)間內(nèi)上漲10倍以上，但并不是所有之前買入的投資者都能持有到最后。
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恒立液壓（601100）是我眼中的十倍股(點(diǎn)擊聽原音)
理由有三個(gè)：
1.市場(chǎng)空間有十倍，公司從做油缸到做液壓泵閥，這些都屬于高端裝備制造領(lǐng)域的基礎(chǔ)部件，全球有千億市場(chǎng)空間
2.成長目的很清晰，就是從進(jìn)口替代到裝備全球，這塊目前均被外資壟斷，但是同類型的外資公司收入規(guī)模都在百億以上，公司剛剛在十億級(jí)別規(guī)模穩(wěn)定下來，未來有望達(dá)到同類型外資公司的水平
3.最重要的一點(diǎn)，這是一家非常專注而有韌性的公司，無論困境逆境從來不減少研發(fā)方面的投入，也非常重視人才。
我認(rèn)為會(huì)先跌回到50億(市值)，從50億漲到500億。 By：iamcf(股科達(dá)人)
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