5G新基建來了！
3月9日，中國移動(00941)采購與招標網公示2020-2021年SPN設備新建部分集中采購中標候選人名單，華為、中興通訊(52.48 -3.10%,診股)(00763)、烽火通信(37.90 +0.50%,診股)三家企業(yè)中標。其中，華為成為最大贏家，在26個省、自治區(qū)、直轄市的中標份額達到或超過50%。
值得注意的是，3月10日，阿里達摩院宣布正式成立XG實驗室，該實驗室致力于推動下一代網絡通信技術的研究，現階段主要聚焦5G技術和應用的協(xié)同研發(fā)。
中國移動5G集采
華為成最大贏家
2019年12月26日，中國移動就已公布5G SPN集采招標公告，涉及28個省、自治區(qū)和直轄市，采購規(guī)?？傆?45663 端。目前僅剩寧夏和內蒙古兩地中標候選人尚未公布。
資料顯示，SPN即Slicing Packet Network，切片分組網，是中國移動主導的5G承載技術體系。中航證券指出，5G網絡共涉及無線主設備、核心網以及承載網這三部分，為實現5G網絡高速率低時延等需求，每部分網絡及設備的建設都需分擔部分指標壓力。承載網屬于5G建設的重要基礎設施，“5G建設，承載先行”這一認知早已被業(yè)內普遍接受。
研報指出，為保護既有網絡的投資，國內三大運營商5G承載網采用了不同的技術路徑。中國移動采用的SPN技術與PTN技術有著千絲萬縷的關系。
本次集采，華為、中興、烽火三家企業(yè)中標。其中，華為成為最大贏家，在26個省、自治區(qū)、直轄市的中標份額達到或超過50%；烽火中標份額排名第二；而中興在7個省、自治區(qū)和直轄市沒有中標。
德邦證券TMT行業(yè)資深分析師雷濤對中證君表示，華為在這次中國移動5G SPN集采獲得較多中標份額有兩個方面原因：首先華為的技術能力足夠強，承載網技術積累充足；二是因為海外市場壓力，國內市場被華為重點傾斜。
對于華為成為最大贏家、中興中標份額較少甚至在多個省份沒有中標的情況，一位通信行業(yè)資深分析師對中證君分析稱，集采評標的結果是評標綜合打分打出來的，從相關信息看，中興報價較高。而目前主要的傳輸設備廠商僅有華為、中興、烽火、貝爾四家。
SPN領域投資或超千億
華創(chuàng)證券預計，2019-2023五年時間中國移動在SPN領域的投資將超過1000億元。
東吳證券(9.49 -4.04%,診股)預計，SPN總投資規(guī)模將達到1800億元。隨著5G承載網建設的推進，SPN市場將迎來高速增長。
華創(chuàng)證券認為，SPN產業(yè)鏈參與企業(yè)眾多，主設備國產化率較高，零部件國產化率較低。但近年來，在核心零部件領域也涌現出一批國產企業(yè)，在技術性能上可以與國外頭部企業(yè)競爭。主設備領域，華為、中興、烽火基本瓜分完國內市場。諾基亞、愛立信在4G時期投入有限，5G時期加強光設備領域投入，但是預計份額仍然會低于5%。
華金證券指出，目前，SPN已經形成端到端產業(yè)鏈，凝聚運營商、設備商、器件商、 芯片商、儀表商，在標準制定、技術創(chuàng)新、測試驗證等領域深度協(xié)作。從前后兩次的大規(guī)模SPN集采來看，中國移動將在2020年至2021年迎來 5G大規(guī)模建設期，5G商用進程加速，產業(yè)鏈及應用領域隨之繁榮，拉動承載網設備、光模塊需求。
方正證券(7.96 -4.56%,診股)建議關注光模塊業(yè)務增量較大的華工科技(24.35 -1.89%,診股)，天線價值量和需求量雙增，建議關注碩貝德(21.49 -1.24%,診股)、盛路通信(9.26 -2.83%,診股)、通宇通訊(34.98 -4.61%,診股)和世嘉科技(45.62 -4.04%,診股)等。
華西證券(11.95 -3.63%,診股)指出，華為承載網光模塊產業(yè)鏈受益標的包括劍橋科技(36.86 -5.97%,診股)、博創(chuàng)科技(98.07 -5.51%,診股)、意華股份(34.72 +1.82%,診股)等。
阿里官宣入局5G
專攻技術應用難點
值得關注的是，超萬億元的5G蛋糕引來又一巨頭公司布局。
3月10日，阿里達摩院宣布正式成立XG實驗室，該實驗室致力于推動下一代網絡通信技術的研究，現階段主要聚焦5G技術和應用的協(xié)同研發(fā)。
在2017年的云棲大會，阿里巴巴宣布成立探索人類科技未來的實驗室“達摩院”，并在三年內研發(fā)投入1000億元人民幣，用于涵蓋基礎科學和顛覆式技術創(chuàng)新的研究。XG實驗室是達摩院成立以來的第15個實驗室，此前達摩院已成立語音實驗室、視覺實驗室、智能計算實驗室、自動駕駛實驗室、量子計算實驗室等。
5G網絡建設已經全面鋪開，但5G應用層的技術和生態(tài)發(fā)展仍然相對滯后，給5G成功商用帶來不確定性。突破5G技術的應用難題，需要產業(yè)鏈廣泛支持和參與。
達摩院方面表示，新成立的XG實驗室將依托阿里巴巴的豐富應用生態(tài)，專注5G基礎設施技術和應用的協(xié)同創(chuàng)新，為超高清視頻、在線辦公、AR/VR、工業(yè)互聯網、智能物流、自動駕駛等場景研究符合5G時代的視頻編解碼技術、網絡傳輸協(xié)議等，并制定相關標準。
作為“新基建”的共同內容，5G和云計算事實上可以相互成就和牽引。作為全球前三的云計算服務商，阿里云遍布全球的云數據中心、云網絡和邊緣節(jié)點，可為海量的5G終端設備，提供極致的高性能、低延時、高可靠的計算和存儲資源，為5G應用落地提供有利條件。
