- 作者| 李成東
- 公眾號(hào)|東哥解讀電商（ID: dgjdds）
又到一年歲尾，開(kāi)始做2017年終盤(pán)點(diǎn)。第一期先從我最熟悉的阿里和京東身上開(kāi)始。然后是垂直電商行業(yè)，共享經(jīng)濟(jì)/自助設(shè)備經(jīng)濟(jì)點(diǎn)評(píng)，歡迎持續(xù)關(guān)注“東哥解讀電商”更多獨(dú)家深度解讀行業(yè)！
?阿里資產(chǎn)比京東更重了
前一段時(shí)間，有個(gè)微博粉絲向我提問(wèn)，“東哥，請(qǐng)教一個(gè)問(wèn)題: 我對(duì)比阿里和京東最新9月底的資產(chǎn)負(fù)債表，property equipment land京東是在200億人民幣左右，阿里卻在500億左右，阿里這個(gè)數(shù)字還不包括菜鳥(niǎo)，阿里不是應(yīng)該比較輕的嗎?您覺(jué)得阿里多出來(lái)的這些固定資產(chǎn)主要應(yīng)該是什么呢？”
阿里資產(chǎn)變多，主要是因?yàn)槭召?gòu)了銀泰，現(xiàn)在控股了菜鳥(niǎo)物流，接下來(lái)估計(jì)會(huì)有越來(lái)越多的重資產(chǎn)。今年阿里有一個(gè)非常明顯的趨勢(shì)，也是我兩年前就預(yù)見(jiàn)的趨勢(shì)，阿里自營(yíng)化。比如盒馬鮮生，就算是阿里自營(yíng)的一塊業(yè)務(wù)。具體可見(jiàn)2015年9月文章《李成東:阿里越做越重“自營(yíng)化”,京東卻越做越輕“平臺(tái)化”》
前京東首席物流規(guī)劃師，O2O業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人侯毅做的盒馬鮮生就是一個(gè)非常好的模式探索，自己開(kāi)的店，自己做采購(gòu)運(yùn)營(yíng)，以及配送，雖然業(yè)務(wù)模式重一點(diǎn)，但用戶體驗(yàn)有保障。阿里嘗到了甜頭，拼命地的全國(guó)推廣，但自己一個(gè)個(gè)建太慢了，到今年底也到不了30家。所以2016年底阿里花了21.5億投資了三江購(gòu)物，上個(gè)月又花了224億港元投資了高鑫零售?；ㄥX買時(shí)間！
這個(gè)是阿里非常了不起的地方，看準(zhǔn)了方向就花錢投。沒(méi)錢了，可以到資本市場(chǎng)募集，比如11月30日公告要發(fā)行70億美元的債。阿里融資了干嘛？?jī)?chǔ)備彈藥，看來(lái)阿里接下來(lái)要買更多更重的資產(chǎn)。京東在資本市場(chǎng)運(yùn)作太少了，不擅長(zhǎng)利用資本市場(chǎng)，就要吃虧，顯然CFO做的不夠到位。
標(biāo)準(zhǔn)品適合自營(yíng)，非標(biāo)準(zhǔn)品適合平臺(tái)
說(shuō)完美國(guó)在線零售，再看看近兩百年的傳統(tǒng)零售歷史，有兩條基本的原則！
1.標(biāo)準(zhǔn)品適合自營(yíng)，暢銷品適合自營(yíng)?？淠暌挂?guī)模采銷優(yōu)勢(shì)
2.非標(biāo)準(zhǔn)品適合平臺(tái)模式，長(zhǎng)尾商品適合平臺(tái)，滿足個(gè)性化需求。
簡(jiǎn)單的說(shuō)，網(wǎng)上貨架無(wú)限，但是倉(cāng)庫(kù)空間依然有限，京東自營(yíng)SKU200萬(wàn)，家電3C通訊汽車用品個(gè)護(hù)，其中圖書(shū)、日百商超占比高。線下超級(jí)年夜賣場(chǎng)也不過(guò)5萬(wàn)個(gè)SKU，京東自營(yíng)200萬(wàn)個(gè)SKU已經(jīng)是極限，京東總的SKU近5000萬(wàn)，雖然和淘寶不在一個(gè)數(shù)量級(jí)。顯而易見(jiàn)，數(shù)千萬(wàn)的SKU不可能自營(yíng)模式，這已經(jīng)超過(guò)了一家零售商的能力！
來(lái)源：DonG根據(jù)京東歷年財(cái)報(bào)整理
阿里和京東的最新競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，讓我對(duì)電商或者零售規(guī)律有三點(diǎn)總結(jié)。
一：零售的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)是效率成本的競(jìng)爭(zhēng)，用戶體驗(yàn)的競(jìng)爭(zhēng)。
二：零售的競(jìng)爭(zhēng)，從資金和勞動(dòng)力密集型轉(zhuǎn)向技術(shù)密集型競(jìng)爭(zhēng)。
三：阿里和京東的競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)是賣家和京東的競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)榘⒗锉旧聿恢苯犹峁┥唐泛头?wù)。
?京東做1萬(wàn)億并不需要100萬(wàn)人
馬云曾經(jīng)在接受媒體采訪的時(shí)候吐槽，沒(méi)有一家公司能夠管理100萬(wàn)快遞員，質(zhì)疑京東模式。“因?yàn)橹袊?guó)10年之后，每天將有3億個(gè)包裹，你得聘請(qǐng)100萬(wàn)人，那這100萬(wàn)人就搞死你了，你再管試試？
來(lái)源：DonG根據(jù)京東歷年財(cái)報(bào)整理
京東最近四年保持年均60%的營(yíng)收增長(zhǎng)，但東哥看到一個(gè)有意思的數(shù)據(jù)，京東員工年均增幅卻只有30%左右，2016年只有14%增長(zhǎng)，而銷售收入增長(zhǎng)是44%。這個(gè)主要得益于自動(dòng)化設(shè)備的大量使用，人工需求減少。零售本來(lái)是一個(gè)勞動(dòng)密集型行業(yè)，現(xiàn)在也在變成技術(shù)密集型行業(yè)。
馬云說(shuō)不能想象管理100萬(wàn)快遞員，當(dāng)然依靠“無(wú)人技術(shù)”的京東，未來(lái)或許壓根就不需要100萬(wàn)快遞員。比如在倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)上，根據(jù)京東測(cè)算，京東目前“無(wú)人倉(cāng)”的存儲(chǔ)效率是傳統(tǒng)橫梁貨架存儲(chǔ)效率的10倍以上，并聯(lián)機(jī)器人揀選速度可達(dá)3600次/小時(shí)，相當(dāng)于傳統(tǒng)人工的5-6倍。可見(jiàn)無(wú)人技術(shù)的大規(guī)模使用，這個(gè)并沒(méi)有在馬云原來(lái)對(duì)京東模式認(rèn)知的范疇里面！
京東模式和淘寶模式競(jìng)爭(zhēng)比較，京東有能力升級(jí)自己的技術(shù)，阿里也有能力，但淘寶賣家沒(méi)有能力。京東效率越來(lái)越高，用戶體驗(yàn)越來(lái)越好，而賣家缺乏資金和技術(shù)能力，則一直在原地踏步踏。在競(jìng)爭(zhēng)中不斷的落入劣勢(shì)，賣家失敗了，也代表這淘寶模式的失敗。比較典型的是在3C數(shù)碼家電母嬰和快消品類，這也是為什么今年阿里最大的一個(gè)變化是類自營(yíng)化。
所以阿里為什么要自營(yíng)，要學(xué)習(xí)京東模式做的更重。因?yàn)楦夭拍苡脩趔w驗(yàn)才能更好，小商家沒(méi)有錢也沒(méi)有能力投入技術(shù)，降低成本，提升自己的效率，阿里必須得自己上。用戶跟著商品和體驗(yàn)走，小商家都被京東干死了，自己平臺(tái)的價(jià)值也就消失了。
?阿里和京東的競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)是小商家和京東在競(jìng)爭(zhēng)
還記得在第一屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上馬云說(shuō)，“雖然我們阿里巴巴不是電子商務(wù)公司，但阿里巴巴的目標(biāo)是培養(yǎng)更多的京東，而且要讓這些公司賺到錢?！保衲?月份到了美國(guó)，馬云升級(jí)為：“阿里巴巴的目標(biāo)是幫助每個(gè)中小企業(yè)與亞馬遜、IBM這樣的行業(yè)巨頭競(jìng)爭(zhēng)。我們相信每個(gè)商家都能成為亞馬遜?！?/p>
其實(shí)東哥就想問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，阿里財(cái)報(bào)上曾披露過(guò)淘寶的累計(jì)賣家數(shù)量超過(guò)1300萬(wàn)，到現(xiàn)在還剩下多少活躍賣家呢？標(biāo)準(zhǔn)不高，只要求每天只有一筆真實(shí)訂單的。
數(shù)據(jù)我就不說(shuō)了，大家都心知肚明。實(shí)際上，阿里平臺(tái)上永遠(yuǎn)長(zhǎng)不出京東這樣級(jí)別的電商公司，更不用說(shuō)亞馬遜了。京東模式是資本市場(chǎng)用幾十億美金砸出來(lái)的公司，阿里生態(tài)上有幾個(gè)賣家能融資幾十億美金？
一個(gè)生態(tài)如果不能提升效率，那么就不會(huì)有未來(lái)。阿里效率提升的是廣告轉(zhuǎn)化率，變現(xiàn)效率大幅提升，當(dāng)然倒霉的是賣家而已。當(dāng)然這里面有兩個(gè)變化，阿里收的廣告費(fèi)，本身不是交易額里面的廣告費(fèi)，而是品牌商在其它地方投放的廣告費(fèi)。一個(gè)是轉(zhuǎn)向了大的品牌商，因?yàn)樗麄儾庞凶銐虻膹V告預(yù)算。這也是為什么交易額沒(méi)怎么漲，阿里收入?yún)s大幅增長(zhǎng)的原因。（并購(gòu)原因，合并收入占20%）
最近阿里出來(lái)講戰(zhàn)略的比較多，比如曾鳴教授，概念特別多。聽(tīng)起來(lái)都非常有道理，比如點(diǎn)線面，比如S2B，邏輯思路清晰，也有大量實(shí)證案例。很多投資圈的朋友都在膜拜學(xué)習(xí)，我也是學(xué)習(xí)者之一。阿里整體戰(zhàn)略特別牛逼，這一點(diǎn)是毋庸置疑的。但我對(duì)阿里的電商業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，是持否定態(tài)度的，曾鳴的水平真不怎么樣。這一觀點(diǎn)，引發(fā)了行業(yè)爭(zhēng)論。說(shuō)阿里電商戰(zhàn)略做的不好，這個(gè)顯然是政治不正確的事情。人家好歹是4000億美元的公司了，但爭(zhēng)論是基于業(yè)務(wù)本身，而不在于市值本身。
我之所以認(rèn)為曾鳴教授的在電商戰(zhàn)略一般，或者有嚴(yán)重bug，是因?yàn)榘⒗镫娚毯诵臉I(yè)務(wù)，尤其是處于阿里核心生態(tài)的淘寶業(yè)務(wù)，存在底層的bug，而這種bug持續(xù)存在，而從未有效得到解決。
淘寶從創(chuàng)辦至今已經(jīng)有14年。
首先做了14年商家并沒(méi)有做到優(yōu)勝劣汰，還是劣幣驅(qū)逐良幣，產(chǎn)品做得好的未必能贏，能贏的基本是會(huì)玩規(guī)則的；
其次做了14年產(chǎn)品和服務(wù)沒(méi)有本質(zhì)提升。十年前淘寶的產(chǎn)品服務(wù)是什么樣的，現(xiàn)在依然是什么樣的。天貓品牌/淘寶商城從2008年就開(kāi)始獨(dú)立做了，但大部分用戶只下載了手淘，而沒(méi)有下載天貓APP，因?yàn)橹貜?fù)沒(méi)有意義。沒(méi)有淘寶流量導(dǎo)入（搜索引擎權(quán)重），能有這么大的體量嗎？天貓品牌其實(shí)是非常失敗的，天貓其實(shí)就是一個(gè)巨嬰而已。
其三做了14年絕大部分賣家死亡，還不只是不賺錢，生態(tài)極端不平衡。今年6月份后開(kāi)始加強(qiáng)“二選一”策略，雖然大量品牌被迫選擇了阿里，實(shí)際上品牌商很受傷。阿里生態(tài)越來(lái)越弱，而獨(dú)狼京東，卻盟友越來(lái)越強(qiáng)大。2014年騰訊入股，2015年沃爾瑪入股，今年京東入股了唯品會(huì)。
其四做了14年商業(yè)依然基本依賴流量廣告變現(xiàn)。隨著流量成本越來(lái)越高，假貨的，劣質(zhì)的產(chǎn)品，才能拼低價(jià)，才能買得起廣告。正常商品缺乏足夠的利潤(rùn)去購(gòu)買流量。
最重要的是做了14年淘寶體系的信用體系和商品評(píng)價(jià)，基本被刷單、假貨摧毀，也就是說(shuō)沒(méi)有建立起信用體系。所以阿里轉(zhuǎn)向全面扶持天貓平臺(tái)，用品牌旗艦店的邏輯替換掉之前的評(píng)級(jí)體系。這個(gè)是非?？上У囊患虑椋‖F(xiàn)在很多賣家螞蟻搬家到微信、拼多多、京東等平臺(tái)，是為什么，因?yàn)樵谔詫毜姆e累的信用有沒(méi)有無(wú)所謂，哪里有大流量去哪里。
不知道曾鳴教授是否意識(shí)到了這些問(wèn)題，還是發(fā)現(xiàn)了，依然根本就無(wú)解。但我認(rèn)為，所有的這些問(wèn)題，必定是在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上出了問(wèn)題，而不是在業(yè)務(wù)執(zhí)行層面。當(dāng)然了，阿里是“履帶戰(zhàn)略”，淘寶或許就是過(guò)去時(shí)，毀掉了無(wú)所謂，接下來(lái)還有螞蟻金服和菜鳥(niǎo)，還有云計(jì)算。
2017年阿里巴巴的股價(jià)比京東股價(jià)漲的好，并不完全是業(yè)務(wù)做的好，而是故事講的好，比如阿里云和阿里新零售。從我的角度只是分析電商，阿里的挑戰(zhàn)還是很大的。阿里電商很牛，但一家獨(dú)大，最好的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了。當(dāng)然京東挑戰(zhàn)也很多，但京東業(yè)務(wù)屬于自我累計(jì)自我加強(qiáng)型，京東最糟糕的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了。
歡迎持續(xù)關(guān)注“東哥解讀電商”，下一期年度盤(pán)點(diǎn)“共享經(jīng)濟(jì)/自助設(shè)備經(jīng)濟(jì)”。
作者李成東，前騰訊京東戰(zhàn)略分析， 東哥投后創(chuàng)始人，微信 lichengdong2016 。
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